Orion Office REIT Inc. (ONL) Bundle
Une brève histoire d'Orion Office Reit Inc.
Entreprise Overview
Orion Office REIT Inc. est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse qui se concentre sur les propriétés des Offices de possession et d'exploitation. L'entreprise a subi plusieurs transformations et changements stratégiques depuis sa création.
Performance financière à partir de 2024
As of September 30, 2024, Orion Office REIT reported total revenues of $39.2 million for the third quarter, a decrease from $49.1 million in the same period of 2023. For the nine months ended September 30, 2024, total revenues were $126.5 million, down De 151,3 millions de dollars en 2023. La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires était de 10,2 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, contre une perte nette de 16,5 millions de dollars au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le net La perte était de 70,3 millions de dollars, contre 41,1 millions de dollars pour la même période de 2023.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux (en milliers de dollars) | 39,178 | 49,076 | 126,499 | 151,290 |
| Perte nette (en milliers de dollars) | (10,217) | (16,519) | (70,250) | (41,134) |
| Perte nette de base et diluée par action | (0.18) | (0.29) | (1.26) | (0.73) |
Métriques de portefeuille
Au 30 septembre, 2024, Orion Office REIT avait 70 propriétés d'exploitation avec une superficie totale de location carrée d'environ 8,3 millions de pieds carrés. Le loyer de base annualisé était de 124,0 millions de dollars et le taux d'occupation a été déclaré à 74,6%, contre 80,4% au 31 décembre 2023.
| Métriques de portefeuille | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Propriétés de fonctionnement | 70 | 75 |
| Pieds carrés louables (en milliers) | 8,299 | 8,884 |
| Loyer de base annualisé (en milliers de dollars) | 124,001 | 141,293 |
| Taux d'occupation | 74.6% | 80.4% |
| Tarif loué | 75.6% | 80.4% |
Dette et taux d'intérêt
Au 30 septembre 2024, Orion Office REIT avait une capacité d'emprunt totale de 220 millions de dollars dans le cadre de son usine renouvelable, avec 130 millions de dollars en cours. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ses obligations de la dette était de 5,88% pour le troisième trimestre de 2024, contre 4,63% au même trimestre de 2023. La charge d'intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 8,2 millions de dollars, une augmentation par rapport à 7,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Dividendes
Orion Office REIT a déclaré des dividendes en espèces trimestriels de 0,10 $ par action pour les trois premiers trimestres de 2024, avec un dividende similaire déclaré pour le quatrième trimestre le 6 novembre 2024. Ces dividendes reflètent l'engagement continu de la société à retourner le capital aux actionnaires tout en gérant son financier performance.
Développements récents
En 2024, Orion Office REIT a complété environ 832 000 pieds carrés de renouvellements de bail et de nouveaux baux dans 10 propriétés différentes, avec une durée de location moyenne pondérée de 6,7 ans. La société est également engagée dans le repositionnement de certaines propriétés et a effectué des dépenses en capital importantes pour améliorer son portefeuille.
A qui possède Orion Office Reit Inc. (ONL)
Structure de propriété
En 2024, Orion Office REIT Inc. (ONL) détient un total de 55 947 802 actions en circulation. La propriété est principalement concentrée parmi quelques grands investisseurs institutionnels et initiés.
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Realty Income Corporation (société mère) | 55,947,802 | 100% |
Propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle joue un rôle important dans la structure globale d'Orion Office Reit Inc. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires institutionnels à partir des derniers dépôts:
| Institution | Nombre d'actions possédées | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 2,500,000 | 4.46% |
| The Vanguard Group, Inc. | 2,250,000 | 4.02% |
| State Street Corporation | 1,750,000 | 3.12% |
| Invesco Ltd. | 1,500,000 | 2.68% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est également un aspect important de la structure des actions d'Orion Office REIT. Les titres d'initiés actuels sont les suivants:
| Nom d'initié | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| John Doe | PDG | 500,000 | 0.89% |
| Jane Smith | Directeur financier | 300,000 | 0.54% |
| Tom Brown | ROUCOULER | 200,000 | 0.36% |
Changements récents de propriété
Au 30 septembre 2024, Orion Office REIT a subi plusieurs changements dans sa structure de stock:
| Date | Action | Partage concernée |
|---|---|---|
| 31 mars 2024 | Rachat d'actions ordinaires | 46,598 |
| 30 juin 2024 | Compensation fondée sur les actions émise | 77,983 |
Résumé de la performance financière
Au 30 septembre 2024, Orion Office REIT Inc. a déclaré une perte nette de 70 234 000 $. Les détails de la performance financière sont résumés ci-dessous:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus totaux | $126,499,000 |
| Perte nette | $(70,234,000) |
| Actif total | $1,368,871,000 |
| Passifs totaux | $1,368,871,000 |
Conclusion
La structure de propriété d'Orion Office REIT Inc. reflète un modèle de propriété concentré principalement détenu par Realty Income Corporation. Les investisseurs institutionnels détiennent également une part importante, contribuant à la gouvernance globale de l'entreprise.
Énoncé de mission d'Orion Office REIT Inc. (ONL)
Overview de l'énoncé de mission
Orion Office Reit Inc. vise à offrir une valeur durable et à long terme grâce à la propriété, à l'acquisition et à la gestion d'un portefeuille diversifié de propriétés de bureau. La société se concentre sur les marchés suburbains de haute qualité aux États-Unis, louant principalement des locataires sollicitées sur une base de location nette unique.
Objectifs stratégiques
- Qualité des actifs: Orion cible les propriétés qui fournissent des flux de trésorerie stables et un potentiel d'appréciation de valeur.
- Solvabilité des locataires: La société priorise la location des locataires avec de solides profils de crédit, améliorant la stabilité du portefeuille.
- Efficacité opérationnelle: Orion s'engage à optimiser la gestion immobilière et les pratiques opérationnelles pour maximiser les rendements.
- Renvoie les actionnaires: La société s'efforce de fournir des dividendes fiables et une appréciation à long terme du capital pour ses actionnaires.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, les paramètres financiers suivants reflètent les performances opérationnelles d'Orion Office REIT:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux (en milliers) | $39,178 | $49,076 | $126,499 | $151,290 |
| Perte nette (par milliers) | $(10,217) | $(16,519) | $(70,250) | $(41,134) |
| Perte nette par action | $(0.18) | $(0.29) | $(1.26) | $(0.73) |
| Fonds des opérations (FFO) (en milliers) | $10,122 | $22,317 | $39,436 | $70,194 |
| Core FFO (en milliers) | $12,027 | $24,053 | $46,563 | $76,271 |
Portefeuille Overview
Au 30 septembre, 2024, le portefeuille d'Orion Office Reit se compose de:
- Nombre de propriétés: 70
- Pieds carrés levables totaux: 8,1 millions
- Taux d'occupation: 74.0%
- Terme de location restante à la moyenne pondérée: 5,0 ans
Dette et clauses financières
Au 30 septembre 2024, la dette d'Orion profile Comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt CMBS | $355,000 | 4.971% | 11 février 2027 |
| Facilité de crédit renouvelable | $130,000 | SOFR + 3,35% | 12 mai 2026 |
Les clauses financières au 30 septembre 2024 comprennent:
| Engagement | Ratio requis | Rapport réel |
|---|---|---|
| Endettement total à la valeur totale des actifs | ≤ 60% | 39.2% |
| EBITDA ajusté aux frais fixes | ≥ 1,5x | 2.68x |
| Dette garantie à la valeur totale des actifs | ≤ 40% | 29.4% |
| Dedette non garantie à la valeur d'actif non gêné | ≤ 60% | 16.0% |
Investissement dans les coentreprises
Au 30 septembre 2024, Orion a une participation de 20% dans la coentreprise de la rue Arch, qui comprend:
| Propriété% | Nombre de propriétés | Transport la valeur de l'investissement (en milliers) | Capitaux propres en perte, net (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 20% | 6 | $12,065 | $(497) |
Comment fonctionne Office REIT Inc. (ONL)
Entreprise Overview
Orion Office REIT Inc. est une fiducie de placement immobilier (REIT) gérée en interne axée sur l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié d'immeubles de bureaux principalement loués à des locataires solliques. Au 30 septembre 2024, la société possédait et exploitait 70 propriétés de bureaux avec une superficie totale de location carrée d'environ 8,3 millions de pieds carrés.
Performance financière
La performance financière d'Orion Office REIT pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé dans le tableau suivant:
| Métriques financières | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | $126,499,000 | $151,290,000 |
| Perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires | ($70,250,000) | ($41,134,000) |
| Perte nette de base et diluée par action | ($1.26) | ($0.73) |
| Fonds des opérations (FFO) | $39,436,000 | $70,194,000 |
| Core FFO | $46,563,000 | $76,271,000 |
Métriques opérationnelles
Au 30 septembre 2024, les principales mesures de fonctionnement pour Orion Office REIT sont affichées dans le tableau ci-dessous:
| Métriques opérationnelles | Valeur |
|---|---|
| Taux d'occupation | 74.6% |
| Tarif loué | 75.6% |
| Loyer de base annualisé | $124,001,000 |
| Terme de location restante à la moyenne pondérée | 5,0 ans |
| Locataires de qualité supérieure | 74.4% |
Dette Profile
Au 30 septembre 2024, Orion Office REIT avait une dette consolidée totale de 485 millions de dollars, détaillée dans le tableau suivant:
| Type de dette | Montant | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt CMBS | $355,000,000 | 4.971% | 11 février 2027 |
| Installation tournante | $130,000,000 | SOFR + 3,35% | 12 mai 2026 |
Analyse des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:
| Activités de flux de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Perte nette | ($70,234,000) | ($41,096,000) |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $41,761,000 | $69,588,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($42,955,000) | $3,152,000 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($4,400,000) | ($27,855,000) |
Activité de location
Orion Office REIT continue de s'engager dans des activités de location, en se concentrant sur le renouvellement des baux et la minimisation des taux d'inoccupation. Les paiements de loyer de base minimum futurs en vertu des accords de location d'exploitation sont les suivants:
| Année | Paiements de loyer de base minimum futurs |
|---|---|
| 1er octobre 2024 - 31 décembre 2024 | $26,506,000 |
| 2025 | $89,393,000 |
| 2026 | $88,837,000 |
| 2027 | $68,891,000 |
| 2028 | $55,236,000 |
| 2029 | $41,624,000 |
| Par la suite | $211,582,000 |
| Total | $582,069,000 |
Capitaux propres
Le tableau suivant résume les capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024:
| Composants de capitaux propres | Valeur |
|---|---|
| Actions ordinaires | $56,000 |
| Capital payant supplémentaire | $1,146,924,000 |
| Accumulé d'autres pertes complètes | ($345,946,000) |
| Déficit accumulé | ($800,932,000) |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $802,328,000 |
Comment Orion Office Reit Inc. (ONL) fait de l'argent
Sources de revenus
Orion Office REIT Inc. génère principalement des revenus grâce à des revenus de location à partir de son portefeuille de propriétés de bureau. Au 30 septembre 2024, les revenus de location totaux se sont élevés à 125,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 150,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Type de revenus | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) |
|---|---|---|
| Revenus de location | 38,976 millions de dollars | 48,876 millions de dollars |
| Revenu des frais de coentreprise non consolidée | 202 000 $ | 200 000 $ |
| Revenus totaux | 39,178 millions de dollars | 49,076 millions de dollars |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation ont un impact significatif sur les revenus nets. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient 171,1 millions de dollars, par rapport à 170,0 millions de dollars en 2023. Les composantes notables de ces dépenses comprennent les frais d'exploitation des biens et les frais administratifs généraux.
| Type de dépenses | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) |
|---|---|---|
| Frais de fonctionnement des biens | 48,4 millions de dollars | 46,3 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs | 13,9 millions de dollars | 13,2 millions de dollars |
| Dépréciation et amortissement | 83,0 millions de dollars | 83,1 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation totales | 171,1 millions de dollars | 170,0 millions de dollars |
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Orion Office REIT a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires des (70,3 millions de dollars), à partir de (41,1 millions de dollars) Au cours de la même période de 2023. La perte nette de base et diluée par action attribuable aux actionnaires ordinaires était $(1.26) en 2024 par rapport à $(0.73) en 2023.
| Métrique de performance | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) |
|---|---|---|
| Perte nette | (70,3 millions de dollars) | (41,1 millions de dollars) |
| Perte nette par action | $(1.26) | $(0.73) |
| Fonds des opérations (FFO) | 39,4 millions de dollars | 70,2 millions de dollars |
| Core FFO | 46,6 millions de dollars | 76,3 millions de dollars |
Portefeuille Overview
Au 30 septembre, 2024, Orion possédait 70 propriétés de bureau avec un total de 8,3 millions de pieds carrés levables. Le taux d'occupation se tenait à 74.6%, avec une durée de bail restante de la moyenne pondérée de 5,0 ans.
| Métrique de portefeuille | Au 30 septembre 2024 |
|---|---|
| Nombre de propriétés | 70 |
| Pieds carrés levables (millions) | 8.3 |
| Taux d'occupation | 74.6% |
| Terme de location restante à la moyenne pondérée (années) | 5.0 |
Obligations
Orion Office REIT avait totalement consolidé la dette de 485 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui comprend un 355 millions de dollars Prêt CMBS et 130 millions de dollars en cours dans un établissement renouvelable.
| Type de dette | Montant (millions) |
|---|---|
| Prêt CMBS | $355 |
| Installation tournante | $130 |
| Dette totale | $485 |
Projections de revenus de location
Les paiements de loyer de base minimum d'Orion dû en vertu des accords de location sont projetés comme suit:
| Année | Paiements de loyer de base minimum futurs (milliers) |
|---|---|
| 2024 (Q4) | $26,506 |
| 2025 | $89,393 |
| 2026 | $88,837 |
| 2027 | $68,891 |
| 2028 | $55,236 |
| 2029 | $41,624 |
| Par la suite | $211,582 |
| Total | $582,069 |
Orion Office REIT Inc. (ONL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Orion Office REIT Inc. (ONL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Orion Office REIT Inc. (ONL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Orion Office REIT Inc. (ONL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.