Office Properties Income Trust (OPI) Bundle
Un bref historique de la fiducie sur le revenu des propriétés de bureau (OPI)
Office Properties Income Trust (OPI) a été créé en 2009 en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur la possession et la gestion des propriétés de bureau principalement louées aux locataires du gouvernement et du gouvernement. Au 30 septembre, 2024, OPI possédait 145 propriétés entièrement détenues avec un total d'environ 19,5 millions de pieds carrés louables, d'une valeur de compréhension non recréée de 3,87 milliards de dollars, dont 176,5 millions de dollars classés comme pour la vente.
Performance financière Overview
Au troisième trimestre de 2024, OPI a déclaré une perte nette de 58,4 millions de dollars, contre une perte nette de 19,6 millions de dollars pour la même période en 2023. La perte par action ordinaire était de (1,14) $ pour le troisième trimestre de 2024, contre $ (0,41) pour le même trimestre en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a enregistré un bénéfice net de 12,6 millions de dollars, contre une perte nette de 32,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | $(58,414,000) | $(19,593,000) | $12,573,000 | $(32,281,000) |
| Perte par action | $(1.14) | $(0.41) | $0.25 | $(0.67) |
Tendances de location et d'occupation
Au 30 septembre 2024, OPI avait conclu 39 baux pour environ 1,68 million de pieds carrés louables. La durée de location moyenne pondérée pour ces baux était de 9,1 ans. La société avait un total de 304 expirations de bail prévues jusqu'en 2033, ce qui représente environ 16,2% du total des revenus de location annualisés.
Dispositions et acquisitions de biens
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a vendu sept propriétés pour un prix de vente global de 84,8 millions de dollars, avec un total d'environ 998 000 pieds carrés louables. Au 29 octobre 2024, OPI avait 17 propriétés en vertu de l'accord pour vendre pour un prix de vente total de 119,2 millions de dollars.
| Type de transaction | Nombre de propriétés | Pieds carrés louables | Prix de vente brut |
|---|---|---|---|
| Propriétés vendues (2024) | 7 | 998,000 | $84,810,000 |
| Propriétés en accord pour vendre | 17 | 1,609,000 | $119,152,000 |
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, les principales dettes d'OPI comprenaient 200 millions de dollars en vertu d'une facilité de crédit renouvelable garantie et 1,86 milliard de dollars de montant total en cours de billets supérieurs. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette était d'environ 3,93%.
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable sécurisée | $200,000,000 | - | - |
| Notes seniors | $1,855,910,000 | 9.00% | 2029 |
| Billets hypothécaires | $177,320,000 | - | - |
Conditions du marché et initiatives stratégiques
OPI opère dans un environnement de marché difficile caractérisé par des changements dans l'utilisation des espaces de bureaux, une augmentation des travaux à distance et une consolidation des empreintes immobilières des locataires. La société s'est concentrée sur l'amélioration de la liquidité grâce aux ventes d'actifs et au refinancement de la dette pour naviguer efficacement sur ces conditions de marché.
A qui possède la fiducie de revenu des propriétés de bureau (OPI)
Importants actionnaires
Depuis le 30 septembre 2024, la structure de propriété de la fiducie sur le revenu (OPI) de la propriété de Office Properties comprend à la fois les investisseurs institutionnels et les actionnaires individuels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires et leurs enjeux de propriété respectifs:
| Nom de l'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions possédées |
|---|---|---|
| Le RMR Group LLC | 24.5% | 13,208,637 |
| Vanguard Group Inc. | 8.1% | 4,300,000 |
| BlackRock Inc. | 7.5% | 4,040,000 |
| State Street Corporation | 5.9% | 3,200,000 |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 4.6% | 2,500,000 |
| Autres | 49.4% | 26,662,344 |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions de l'OPI, reflétant la confiance dans la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise. Depuis le dernier rapport, la propriété institutionnelle représente environ 60% du total des actions en circulation.
Transactions d'actions récentes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a exécuté plusieurs transactions d'actions:
- Subventions d'actions ordinaires délivrées: 544 555 actions
- Actions ordinaires rachetées: 76 642 actions
Capitaux propres des actionnaires
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires pour OPI étaient de 1 278 586 000 $, reflétant un revenu net cumulatif de 112 747 000 $ et des distributions communes cumulées de (1 467 953 000 $).
Changements de propriété et tendances
La structure de propriété a connu des changements au cours de la dernière année, le RMR Group LLC conservant une forte influence en tant qu'actionnaire le plus important. La tendance globale indique un intérêt croissant des investisseurs institutionnels, ce qui peut améliorer la liquidité et la stabilité des actions de l'OPI sur le marché.
Éclat de mission de la fiducie sur le revenu des propriétés du bureau (OPI)
Entreprise Overview
Office Properties Income Trust (OPI) est une fiducie de placement immobilier (REIT) qui se concentre sur l'acquisition et la gestion des propriétés de bureau louées principalement aux entités gouvernementales et aux locataires sollicités. Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'OPI comprend 145 propriétés entièrement détenues, environ 19 543 000 pieds carrés louables et un intérêt non contrôlant dans une coentreprise possédant deux propriétés supplémentaires avec 346 000 pieds carrés louables.
Énoncé de mission
OPI vise à fournir des rendements stables et attrayants à ses investisseurs par le biais de l'acquisition, de l'exploitation et de la gestion des propriétés de bureau de haute qualité. La société se concentre sur le maintien d'un portefeuille diversifié et l'amélioration des relations de locataires, en particulier avec les agences gouvernementales, qui représentent une partie importante de ses revenus de location.
Faits saillants financiers
Au 30 septembre 2024, OPI a signalé les chiffres financiers suivants:
| Métrique | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenus de location | $120,620 |
| Bénéfice d'exploitation net | $69,205 |
| Perte nette | $(58,414) |
| Partages communs moyens pondérés en circulation | 51,197 |
| Perte nette par action commune (base et diluée) | $(1.14) |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $1,278,586 |
| Passifs totaux | $2,447,365 |
Concentration
Au 30 septembre 2024, le gouvernement américain est le plus grand locataire d'OPI, représentant approximativement 16.6% de ses revenus de location annualisés. La société possède également une base de locataires diversifiée dans divers secteurs, ce qui aide à atténuer les risques associés à la concentration des locataires.
Distribution géographique
Les propriétés de l'OPI sont situées dans 30 États et dans le district de Columbia, avec des concentrations importantes en Virginie, en Californie, en Illinois et en Géorgie. La distribution géographique des propriétés de l'OPI est la suivante:
| État | Pourcentage de revenus de location annualisés |
|---|---|
| Virginie | 12.4% |
| Californie | 10.6% |
| district fédéral de Columbia | 10.6% |
| Illinois | 9.7% |
| Georgia | 9.7% |
Location et occupation
Au 30 septembre 2024, les propriétés de l'OPI ont été louées à 237 locataires avec une durée de bail restante en moyenne pondérée d'environ 7,2 ans. La société a conclu 39 baux au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, couvrant environ 1 683 000 pieds carrés louables.
Obligations
Depuis le 30 septembre 2024, les principales obligations de l'OPI comprenaient:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $200,000 |
| Prêt à terme garanti | $100,000 |
| Notes seniors | $1,855,910 |
| Billets hypothécaires | $177,320 |
| Dette totale | $2,433,230 |
Actions stratégiques récentes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a vendu sept propriétés pour un prix de vente global de 84 810 000 $. L'objectif de ces ventes était de gérer l'effet de levier et d'améliorer la diversification des actifs.
Distributions aux actionnaires
En 2024, OPI a déclaré des distributions trimestrielles comme suit:
| Date de déclaration | Distributions par part commune | Distributions totales (en milliers) |
|---|---|---|
| 11 janvier 2024 | $0.01 | $487 |
| 11 avril 2024 | $0.01 | $488 |
| 11 juillet 2024 | $0.01 | $502 |
Comment fonctionne la fiducie sur le revenu des propriétés de bureau (OPI)
Entreprise Overview
Office Properties Income Trust (OPI) est une fiducie de placement immobilier (REIT) principalement axée sur la possession et l'exploitation des propriétés des bureaux aux États-Unis. Au 30 septembre 2024, OPI possédait 145 propriétés avec environ 19 543 000 pieds carrés louables situés dans 30 États et dans le district de Columbia.
Performance financière
Pour le troisième trimestre de 2024, OPI a signalé les points forts financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $120,620,000 | $133,361,000 | $(12,741,000) | (9.6%) |
| Bénéfice d'exploitation net | $69,205,000 | $83,698,000 | $(14,493,000) | (17.3%) |
| Perte nette | $(58,414,000) | $(19,593,000) | $(38,821,000) | 198.1% |
| Partages communs moyens pondérés en circulation | 51,197,000 | 48,403,000 | 2,794,000 | 5.8% |
| Perte nette par action | $(1.14) | $(0.41) | $(0.73) | 178.0% |
Opérationnel Overview
Au 30 septembre 2024, OPI avait une base de locataires diversifiée avec 237 locataires différents. Le gouvernement américain est le plus grand locataire, représentant environ 16,6% des revenus de location annualisés. La durée de location restante moyenne pondérée est d'environ 7,2 ans.
Activité de location
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a conclu 39 baux pour environ 1 683 000 pieds carrés louables avec une durée de location moyenne pondérée de 9,1 ans. La société s'est engagée pour environ 80 875 000 $ en frais liés à la location.
Disposition des biens
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a vendu sept propriétés totalisant environ 998 000 pieds carrés louables pour un prix de vente global de 84 810 000 $. Les ventes comprenaient:
| Date de vente | Propriétés vendues | Emplacement | Pieds carrés louables | Prix de vente |
|---|---|---|---|---|
| Mars 2024 | 1 | Chicago, IL | 248,000 | $38,500,000 |
| Juillet 2024 | 1 | Malden, MA | 126,000 | $7,800,000 |
| Août 2024 | 3 | Indianapolis, dans | 434,000 | $10,100,000 |
| Septembre 2024 | 1 | Atlanta, GA | 126,000 | $17,610,000 |
| Septembre 2024 | 1 | San Jose, CA | 64,000 | $10,800,000 |
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux d'OPI se sont élevés à 2 447 365 000 $. La société a géré activement sa liquidité par le biais de ventes de biens et de refinancement. La liquidité disponible au 30 octobre 2024 était de 146 448 000 $ en espèces et autres actifs liquides.
Résumé des flux de trésorerie
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les données sur les flux de trésorerie sont les suivantes:
| Catégorie de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $41,442,000 | $109,133,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(13,251,000) | $(156,942,000) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(18,636,000) | $75,188,000 |
| Cash à la fin de la période | $36,269,000 | $39,628,000 |
Conditions et défis du marché
Le secteur de bureau fait actuellement face à des défis en raison de changements dans l'utilisation des espaces de bureaux, les tendances du travail à distance et les incertitudes économiques. OPI évalue stratégiquement son portefeuille pour améliorer la liquidité et optimiser les performances des actifs au milieu de ces conditions de marché.
Comment Office Properties Income Trust (OPI) fait de l'argent
Génération des revenus grâce à des revenus locatifs
Office Properties Fension Trust (OPI) génère principalement des revenus grâce à des revenus de location à partir de son portefeuille de propriétés de bureau. Au 30 septembre 2024, OPI a déclaré un revenu locatif total de 383 741 000 $, ce qui reflète une baisse de 4,0% contre 399 780 000 $ au cours de la même période de 2023. La baisse est attribuée à une augmentation des postes vacants et à la baisse des loyers des renouvellements de location.
Répartition des revenus de location
Le revenu de location provient de propriétés comparables et non comitées. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location des propriétés comparables étaient de 329 763 000 $, en baisse de 3,2%, contre 340 686 000 $ en 2023. Les propriétés non combinables ont contribué 53 978 000 $ supplémentaires, ce qui était d'une diminution de 8,0% contre 59 94 000 $.
| Période | Revenu locatif (propriétés comparables) | Revenu locatif (propriétés non équipés) | Revenu locatif total |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $329,763,000 | $53,978,000 | $383,741,000 |
| 2023 (9 mois) | $340,686,000 | $59,094,000 | $399,780,000 |
| Changement | -$10,923,000 (-3.2%) | -$5,116,000 (-8.0%) | -$16,039,000 (-4.0%) |
Dépenses d'exploitation
OPI engage diverses dépenses d'exploitation qui affectent son revenu net. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales s'élevaient à 150 242 000 $, soit une augmentation de 2,5% contre 146 590 000 $ en 2023. Les principaux composants comprennent:
- Taxes immobilières: 47 363 000 $ (contre 45 491 000 $)
- Dépenses des services publics: 21 782 000 $ (contre 20 462 000 $)
- Autres dépenses d'exploitation: 81 097 000 $ (contre 80 637 000 $)
Résultat d'exploitation net (NOI)
Le résultat d'exploitation net (NOI) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 233 499 000 $, en baisse de 7,8%, contre 253 190 000 $ en 2023. La baisse de NOI est principalement due à une réduction des revenus de location et à une augmentation des dépenses d'exploitation.
Ventes et gains de propriétés
OPI génère également des revenus grâce à la vente de propriétés. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, OPI a vendu sept propriétés pour un total de 84 810 000 $, ce qui a entraîné un gain de vente de biens immobiliers de 6 008 000 $.
Gestion de la dette et revenu d'intérêts
Les revenus et les dépenses des intérêts jouent également un rôle essentiel dans la performance financière de l'OPI. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts ont totalisé 116 405 000 $, reflétant une augmentation de 44,4% contre 80 591 000 $ en 2023. Cette augmentation est attribuée à des taux d'intérêt moyens pondérés plus élevés.
Résumé des performances financières
Au 30 septembre 2024, OPI a déclaré un bénéfice net de 12 573 000 $, une amélioration significative par rapport à une perte nette de 32 281 000 $ en 2023. Ce revirement est principalement dû au gain pour l'extinction précoce de la dette de 225 637 000 $.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | $12,573,000 | ($32,281,000) | +$44,854,000 |
| Bénéfice d'exploitation net | $233,499,000 | $253,190,000 | -$19,691,000 (-7.8%) |
| Dépenses d'exploitation totales | $150,242,000 | $146,590,000 | +$3,652,000 (+2.5%) |
| Intérêts | $116,405,000 | $80,591,000 | +$35,814,000 (+44.4%) |
| Gain en vente de biens immobiliers | $6,008,000 | $487,000 | +$5,521,000 |
Composition des locataires et structure de location
Au 30 septembre 2024, les propriétés de l'OPI ont été louées à 237 locataires différents, le gouvernement américain étant le plus grand locataire, représentant environ 16,6% des revenus de location annualisés.
La durée de bail restante moyenne pondérée sur le portefeuille d'OPI est d'environ 7,2 ans, ce qui fournit un flux de revenus stable à l'avenir.
Office Properties Income Trust (OPI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Office Properties Income Trust (OPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Office Properties Income Trust (OPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Office Properties Income Trust (OPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.