Royal Gold, Inc. (RGLD) Bundle
Une brève histoire de Royal Gold, Inc.
Entreprise Overview
Royal Gold, Inc. (RGLD) est une entreprise précieuse de redevances et de streaming métalliques, principalement axée sur l'acquisition et la gestion des redevances et des ruisseaux de métaux précieux. Au 31 décembre 2023, la société avait un actif total d'environ 3,1 milliards de dollars.
Performance financière
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Royal Gold a rapporté:
- Revenu total: 605,7 millions de dollars
- Revenu net: 239,4 millions de dollars
- Géré par action: 3,64 $ (de base et dilué)
- Flux de trésorerie d'exploitation: 415,8 millions de dollars
Répartition des revenus
Les revenus de l'exercice clos le 31 décembre 2023 étaient dérivés de:
| Source de revenus | Montant (par milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus de diffusion | $418,280 | 69% |
| Revenus de redevances | $187,437 | 31% |
Prix des métaux et volumes de production
Les prix moyens des métaux clés en 2023 étaient:
- Or: 1 941 $ par once
- Argent: 23,35 $ par once
- Cuivre: 3,85 $ la livre
Les volumes de production signalés pour l'année comprenaient:
| Metal | Production (en onces ou livres) |
|---|---|
| Or | 58 000 oz. (Mount Milligan) |
| Argent | 1.5 Moz. (Khoemacau) |
| Cuivre | 11.8 MLBS. (Mount Milligan) |
Dividendes et rendements des actionnaires
Royal Gold a annoncé une augmentation de son dividende annuel pour 2024, passant de 1,50 $ à 1,60 $ par action, marquant une augmentation de 7%. Le dividende est payable trimestriel à 0,40 $ par action.
Dette et position de liquidité
Au 31 décembre 2023, Royal Gold avait:
- Fonds de roulement de 95 millions de dollars
- Caisse et équivalents de 104,2 millions de dollars
- Dette en circulation de 250 millions de dollars
- Facilité de crédit renouvelable disponible de 750 millions de dollars
Développements récents
En 2023, Royal Gold a conclu un accord de soutien aux coûts avec Centerra pour Mount Milligan, visant à prolonger la durée de vie de la mine à 2035.
Résumé des flux de trésorerie
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, les flux de trésorerie ont été détaillés comme suit:
| Activité de flux de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $415.8 |
| Activités d'investissement | ($2.8) |
| Activités de financement | ($427.4) |
Performance financière historique
Les comparaisons de performance financière d'une année à l'autre sont résumées comme suit:
| Métrique financière | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 605,7 millions de dollars | 603,2 millions de dollars |
| Revenu net | 239,4 millions de dollars | 239,0 millions de dollars |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 415,8 millions de dollars | 417,3 millions de dollars |
A qui possède Royal Gold, Inc. (RGLD)
Structure des actionnaires à partir de 2024
Au 8 février 2024, Royal Gold, Inc. (RGLD) comptait 776 détenteurs de ses actions ordinaires. Ce chiffre ne tient pas compte de la propriété bénéfique des actions détenues en noms de candidats.
Propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle de Royal Gold, Inc. est importante, diverses institutions détenant des enjeux substantiels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Vanguard Group, Inc. | 8,272,000 | 12.59% |
| BlackRock, Inc. | 7,894,000 | 11.97% |
| State Street Corporation | 3,435,000 | 5.23% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 1,280,000 | 1.94% |
| Invesco Ltd. | 1,200,000 | 1.82% |
Propriété exécutive
Les dirigeants et les administrateurs détiennent également un nombre notable d'actions dans Royal Gold, Inc. Le tableau ci-dessous illustre leurs avoirs:
| Nom | Titre | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| William Heissenbuttel | Président et chef de la direction | 200,000 | 0.30% |
| Paul Libner | Directeur financier | 50,000 | 0.08% |
| William Hayes | Président | 100,000 | 0.15% |
| Fabiana Chubbs | Directeur | 25,000 | 0.04% |
| Kevin McArthur | Directeur | 30,000 | 0.05% |
Performance de stock récent
Au 31 décembre 2023, le cours de l'action de Royal Gold était de 150 $. Cela reflète une augmentation notable par rapport aux années précédentes:
| Année | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| 2023 | 150 |
| 2022 | 138 |
| 2021 | 127 |
| 2020 | 27 |
| 2019 | 144 |
Dividendes
Royal Gold a toujours augmenté ses dividendes au fil des ans. En 2024, le dividende annuel a été fixé à 1,60 $ par action, distribué trimestriellement à 0,40 $ par action. Cela représente une augmentation de 7% par rapport au dividende de l'année précédente de 1,50 $ par action.
Résumé de la propriété
Le total des actions ordinaires en circulation pour Royal Gold, Inc. au 31 décembre 2023 était d'environ 65,6 millions d'actions. La rupture de la propriété est la suivante:
| Type de propriété | Pourcentage |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | Environ 65% |
| Propriété d'initié | Environ 1,5% |
| Flotteur public | Environ 33,5% |
Conclusion sur les tendances de la propriété
Royal Gold, Inc. a une structure de propriété diversifiée avec des investissements institutionnels substantiels, reflétant la confiance dans l'orientation stratégique et la santé financière de l'entreprise. Les dividendes croissants et la croissance cohérente des cours des actions indiquent également une perspective positive pour les investisseurs.
Énoncé de mission Royal Gold, Inc. (RGLD)
Overview de l'énoncé de mission
Depuis 2024, Royal Gold, Inc. (RGLD) souligne son engagement à fournir des rendements supérieurs à ses actionnaires par l'acquisition et la gestion de redevances et de cours d'eau précieux. La société vise à tirer parti de son vaste portefeuille d'actifs de haute qualité tout en maintenant un fort accent sur la durabilité et le développement responsable des ressources.
Performance financière
Royal Gold a démontré des performances financières solides au cours des récents trimestres. Le tableau suivant résume les principales mesures financières du quatrième trimestre de 2023:
| Métrique | Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2021 |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 605,7 millions de dollars | 603,2 millions de dollars | 342,9 millions de dollars |
| Revenu net | 240,1 millions de dollars | 239,9 millions de dollars | 138,8 millions de dollars |
| Bénéfice de base par action | $3.64 | $3.64 | $2.11 |
| Bénéfice dilué par action | $3.63 | $3.63 | $2.10 |
| Dividendes en espèces par action | $1.525 | $1.425 | $0.65 |
Répartition des revenus
Les revenus générés par Royal Gold proviennent principalement de ses accords de redevance et de flux, qui sont diversifiés dans divers métaux. Le tableau suivant illustre la répartition des revenus par type de métal pour l'année 2023:
| Type de métal | Revenus de diffusion | Revenus de redevances | Revenus totaux |
|---|---|---|---|
| Or | 158,2 millions de dollars | 154,3 millions de dollars | 312,5 millions de dollars |
| Argent | 34,6 millions de dollars | 8,6 millions de dollars | 43,2 millions de dollars |
| Cuivre | 45,6 millions de dollars | 11,8 millions de dollars | 57,4 millions de dollars |
| Autre | 179,9 millions de dollars | 12,8 millions de dollars | 192,7 millions de dollars |
| Total | 418,3 millions de dollars | 187,4 millions de dollars | 605,7 millions de dollars |
Acquisitions stratégiques
Royal Gold a activement poursuivi les acquisitions stratégiques pour améliorer son portefeuille de redevances. Les transactions notables comprennent:
- L'acquisition d'une redevance brute à l'échelle mobile sur le complexe Cortez pour 525 millions de dollars le 2 août 2022.
- L'acquisition d'une redevance nette de retour de fonderie à 0,5% sur le projet Lawyers pour 8,0 millions de dollars le 24 mars 2022.
- Payments à l'avance totalisant 10,0 millions de dollars pour le flux d'argent de Khoemacau, augmentant les intérêts en argent payables de la société à 100%.
Engagement de durabilité
Royal Gold est dédié à la durabilité et aux pratiques minières responsables. La société vise à minimiser son empreinte environnementale tout en maximisant les avantages économiques de ses opérations. Cet engagement se reflète dans ses efforts continus pour s'engager avec les parties prenantes et investir dans des initiatives de développement communautaire.
Position du marché et perspectives futures
En 2024, Royal Gold continue de renforcer sa position du marché dans l'industrie des métaux précieux. La société est bien placée pour capitaliser sur les conditions de marché favorables et la demande continue d'or et d'autres métaux précieux. Les perspectives restent positives en raison de son portefeuille diversifié, de sa fondation financière solide et de ses initiatives de croissance stratégique.
Comment fonctionne Royal Gold, Inc. (RGLD)
Modèle commercial
Royal Gold, Inc. (RGLD) opère en acquérant et en gérant des cours d'eau et des redevances précieux. L'entreprise ne s'engage pas dans des activités minières directes, mais finance plutôt les opérations minières en échange d'une part des revenus des ventes de métaux. Ce modèle permet à RGLD d'atténuer les risques opérationnels tout en bénéficiant des performances des actifs miniers.
Performance financière
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Royal Gold a rapporté:
- Revenu total: 605,7 millions de dollars
- Résultat net attribuable aux actionnaires royaux d'or: 239,4 millions de dollars
- Bénéfice de base par action: $3.64
- Bénéfice dilué par action: $3.63
- Dividendes en espèces déclarés par action: $1.525
Répartition des revenus
Les revenus proviennent de deux sources primaires: les cours d'eau et les redevances. Le tableau suivant résume les chiffres des revenus et de la production pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, par rapport à 2022.
| Stream / Royalty | Revenu 2023 (en 000 $) | Production 2023 | Revenu 2022 (en 000 $) | Production 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Mount Milligan | $158,167 | 58 000 oz. Or, 11,8 mlbs cuivre | $180,543 | 67 800 oz. Or, 14,8 mlbs cuivre |
| Pueblo Viejo | $76,247 | 27 100 oz. Or, 1,0 moz argent | $85,863 | 33 200 oz. Or, 1,2 moz argent |
| Andacollo | $48,920 | 25 500 oz. Or | $47,347 | 26 200 oz. Or |
| Khoemacau | $34,602 | 1,5 moz argent | $18,786 | 887 700 oz. Argent |
| Autre | $100,344 | 48 500 oz. Or, 270 100 oz. Argent | $85,254 | 44 300 oz. Or, 225 400 oz. Argent |
| Revenu total des difficultés | $418,280 | $417,793 | ||
| Zone héritée de Cortez | $79,920 | 396 000 oz. Or | $47,769 | 299 800 oz. Or |
| Zone COREZ CC | $14,626 | 494 700 oz. Or | $2,790 | 114 400 oz. Or |
| Peñasquito | $17,772 | 129 600 oz. Or, 16,7 moz argent | $43,165 | 572 600 oz. Or, 29,7 moz argent |
| Revenus de redevances totales | $187,437 | $185,413 | ||
| Revenus totaux | $605,717 | $603,206 |
Prix du marché et des métaux
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, les prix moyens des métaux étaient:
- Or: 1 941 $ par once
- Argent: 23,35 $ par once
- Cuivre: 3,85 $ la livre
Flux de trésorerie et dividendes
Royal Gold généré 415,8 millions de dollars des flux de trésorerie d'exploitation nets pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. La société a augmenté son dividende annuel à 1,60 $ par action de base pour 2024, reflétant une augmentation de 7% par rapport à 2023.
Dette et position financière
Au 31 décembre 2023, Royal Gold avait:
- Actifs totaux: 3 361,1 millions de dollars
- Total des passifs: 460,4 millions de dollars
- Capitaux propres des actionnaires: 2 900,6 millions de dollars
- Dette exceptionnelle: 245,9 millions de dollars
Distribution géographique des intérêts
Le tableau ci-dessous détaille la distribution géographique du ruisseau Royal Gold et les intérêts des redevances au 31 décembre 2023.
| Région | Intérêts totaux de flux (en 000 $) | Intérêts totaux de redevances (en 000 $) | Intérêts totaux (en 000 $) |
|---|---|---|---|
| Canada | $461,398 | $614,900 | $1,076,298 |
| République dominicaine | $311,050 | $— | $311,050 |
| Afrique | $264,529 | $321 | $264,850 |
| Chili | $222,629 | $224,116 | $446,745 |
| États-Unis | $— | $794,891 | $794,891 |
| Mexique | $— | $41,803 | $41,803 |
| Australie | $— | $21,288 | $21,288 |
| Reste du monde | $92,010 | $26,639 | $118,649 |
| Total | $1,351,616 | $1,723,958 | $3,075,574 |
Acquisitions stratégiques
Royal Gold a acquis une royauté brute à l'échelle mobile sur la production du complexe Cortez pour 525 millions de dollars en espèces, qui est devenu payable au cours du trimestre clos le 30 septembre 2022. L'acquisition a été financée par la dette et les espèces en cours.
Opérateurs clés
Les opérateurs importants contribuant aux revenus de Royal Gold comprennent:
- Centerra: $158,167 (26,1% des revenus totaux)
- Barrick: $75,259 (12,4% des revenus totaux)
Comment Royal Gold, Inc. (RGLD) fait de l'argent
Sources de revenus Overview
Royal Gold, Inc. génère des revenus principalement à travers deux segments: les intérêts des cours d'eau et les intérêts des redevances. Au 31 décembre 2023, les intérêts des cours 69% du total des revenus, tandis que les intérêts des redevances ont contribué 31%.
Intérêts en cours d'exécution
Les intérêts des cours d'eau impliquent des accords pour acheter des métaux produits à partir des opérations minières à des prix prédéterminés. Au 31 décembre 2023, Royal Gold possédait neuf intérêts de flux sur huit propriétés du stade de production et une propriété à un stade de développement.
| Propriété | Revenus (2023) | Production d'or (OZ) | Production de cuivre (MLBS) |
|---|---|---|---|
| Mount Milligan | $158,167,000 | 58,000 | 11.8 |
| Pueblo Viejo | $76,247,000 | 27,100 | N / A |
| Andacollo | $48,920,000 | 25,500 | N / A |
| Khoemacau | $34,602,000 | N / A | N / A |
| Autre | $100,344,000 | 48,500 | N / A |
| Revenu total des difficultés | $418,280,000 | 159,100 | 11.8 |
Intérêts de redevance
Les intérêts des redevances fournissent une part des revenus générés à partir des opérations minières sans implication directe dans les activités minières. Au 31 décembre 2023, Royal Gold détenait des intérêts de redevance dans 29 Propriétés du stade de production, 21 Propriétés du stade de développement, et 119 Propriétés du stade d'exploration.
| Propriété | Revenus (2023) | Production d'or (OZ) | Production en argent (MOZ) |
|---|---|---|---|
| Zone héritée de Cortez | $79,920,000 | 396,000 | N / A |
| Zone COREZ CC | $14,626,000 | 494,700 | N / A |
| Peñasquito | $17,772,000 | 129,600 | 16.7 |
| Autre | $75,119,000 | N / A | N / A |
| Revenus de redevances totales | $187,437,000 | 1,020,300 | 16.7 |
Performance financière
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Royal Gold a déclaré des revenus totaux de 605,7 millions de dollars, une légère augmentation par rapport à 603,2 millions de dollars pour l'année précédente. La rupture des revenus est la suivante:
| Type de revenus | 2023 Montant | 2022 Montant |
|---|---|---|
| Revenus de diffusion | $418,280,000 | $417,793,000 |
| Revenus de redevances | $187,437,000 | $185,413,000 |
| Revenus totaux | $605,717,000 | $603,206,000 |
Prix moyens des métaux
Les résultats financiers de Royal Gold sont étroitement liés aux prix des métaux. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, les prix moyens étaient:
| Metal | Prix moyen (2023) | Pourcentage de revenus |
|---|---|---|
| Or ($ / oz) | $1,941 | 76% |
| Argent ($ / oz) | $23.35 | 12% |
| Cuivre ($ / lb) | $3.85 | 9% |
| Autre | N / A | 3% |
Revenu net
Royal Gold a enregistré un revenu net attribuable aux actionnaires de 239,4 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, par rapport à 239,0 millions de dollars pour l'année précédente. Les bénéfices par action étaient $3.64 Pour les actions de base et diluées.
Politique de dividende
La société a déclaré un dividende en espèces de $1.60 par part de base pour l'année civile 2024, représentant un 7% augmenter par rapport à l'année précédente.
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