Shenandoah Telecommunications Company (SHEN) Bundle
Une brève histoire de Shentel
Entreprise Overview
Shentel, officiellement connue sous le nom de Shenandoah Telecommunications Company, est une société de télécommunications qui fournit des services Internet, vidéo et vocaux à haut débit en Virginie, en Virginie-Occidentale, au Maryland, en Pennsylvanie, Kentucky, Delaware, Ohio et Indiana. Au 30 septembre 2024, Shentel opère avec une présence significative sur le marché du haut débit, tirant parti de plus de 16 300 miles de route de réseau de fibres.
Acquisitions et croissance récentes
Le 1er avril 2024, Shentel a terminé l'acquisition d'Horizon Telcom, qui a considérablement élargi sa clientèle et ses offres de services. La transaction a été évaluée à environ 349 millions de dollars, financé par des facilités de trésorerie et de crédit. Cette acquisition a ajouté des sources de revenus substantielles, Horizon contribuant à 22,2 millions de dollars de revenus de fibres commerciaux au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Shentel a déclaré un bénéfice net de 196,6 millions de dollars, une augmentation significative de 5,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Les faits saillants financiers sont détaillés dans le tableau ci-dessous:
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 196,6 millions de dollars | 5,4 millions de dollars | +3,537.0% |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 48,4 millions de dollars | 82,3 millions de dollars | -41.2% |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | 560,9 millions de dollars | 171,0 millions de dollars | +228.2% |
| Dette totale | 345,2 millions de dollars | 300,0 millions de dollars | +15.0% |
Répartition des revenus
Les sources de revenus de Shentel se sont diversifiées considérablement après l'acquisition, avec une croissance notable dans divers segments:
| Segment des revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Résidentiel et SMB - Marchés à large bande en place | 142,5 millions de dollars | 141,8 millions de dollars | +0.5% |
| Résidentiel et SMB - Marchés d'expansion des fibres Glo | 38,8 millions de dollars | 22,0 millions de dollars | +68.7% |
| Fibre commerciale | 49,2 millions de dollars | 32,0 millions de dollars | +53.1% |
| RLEC et autres revenus | 18,3 millions de dollars | 11,6 millions de dollars | +58.2% |
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Shentel était de 345,2 millions de dollars, soit une augmentation de 300 millions de dollars à la fin de 2023. La dette de la société est principalement composée de trois prêts à terme, avec des taux d'intérêt variant de 6,45% à 6,95%. Les obligations financières et les calendriers de remboursement sont décrites dans le tableau ci-dessous:
| Type de prêt | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme A-1 | $146,279 | 6.45% | 1er juillet 2026 |
| Prêt à terme A-2 | $148,878 | 6.70% | 1er juillet 2028 |
| Prêt à terme A-3 | $50,000 | 6.95% | 1er juillet 2028 |
Position du marché et perspectives futures
Shentel continue d'étendre son empreinte sur le marché des télécommunications grâce à des acquisitions stratégiques et des investissements dans les infrastructures. La récente acquisition d'horizon devrait améliorer sa position concurrentielle et stimuler la croissance future des revenus, en particulier dans le segment des fibres commerciales. La direction prévoit que les dépenses en capital dépasseront les flux de trésorerie des opérations jusqu'en 2026 car il élargira son réseau GLO Fibre.
A qui possède Shenandoah Telecommunications Company (Shen)
Composition des actionnaires
Au 30 septembre 2024, Shenandoah Telecommunications Company (Shen) possède une base d'actionnaires diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels. Le tableau suivant fournit une ventilation détaillée de la structure de propriété:
| Catégorie | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 60.5% | 33,000,000 |
| Propriété d'initié | 5.8% | 3,200,000 |
| Investisseurs de détail | 33.7% | 18,000,000 |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant répertorie les principaux actionnaires institutionnels de la société de télécommunications Shenandoah aux dernières données disponibles:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 6,500,000 | 12.0% |
| The Vanguard Group, Inc. | 5,800,000 | 10.5% |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 4,200,000 | 7.6% |
| State Street Corporation | 3,900,000 | 7.1% |
| Invesco Ltd. | 3,500,000 | 6.3% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés comprend les actions détenues par des dirigeants et des membres du conseil d'administration. Le tableau suivant montre les meilleurs initiés et leurs participations respectives:
| Nom | Position | Partage |
|---|---|---|
| Christopher French | PDG | 1,200,000 |
| Robert W. Burch | Directeur financier | 800,000 |
| Jennifer Smith | Membre du conseil d'administration | 500,000 |
| Michael Jones | Membre du conseil d'administration | 700,000 |
Performance des stocks et tendances du marché
La performance des actions de la Shenandoah Telecommunications Company a montré des fluctuations ces derniers mois. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était de 24,50 $ par action, reflétant une augmentation de 15% pour le début de l'année. La capitalisation boursière s'élevait à environ 1,35 milliard de dollars.
Points saillants financiers récents
Shenandoah Telecommunications Company a déclaré les chiffres financiers suivants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Revenu | $242.6 |
| Revenu net | $196.6 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | $48.4 |
| Dette totale | $345.2 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $925.4 |
Perspectives futures
Pour l'avenir, Shenandoah Telecommunications Company prévoit de poursuivre sa stratégie d'expansion, en particulier grâce à son initiative Glo Fiber. La société a obtenu 86 millions de dollars de subventions gouvernementales visant à améliorer l'accès à large bande dans les zones mal desservies, ce qui devrait renforcer la croissance des revenus dans les années à venir.
Énoncé de mission Shenandoah Telecommunications Company (Shen)
Énoncé de mission actuel
Shenandoah Telecommunications Company (Shentel) vise à fournir des services exceptionnels, vidéo et vocaux exceptionnels à ses clients, assurant l'accessibilité et la fiabilité dans leurs zones de service. L'entreprise s'est engagée à améliorer la qualité de vie et les opérations commerciales de ses clients en fournissant un accès Internet haut débit, en particulier dans les régions mal desservies.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, Shentel a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $43 |
| Liquidité totale disponible | $473 |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $48.4 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($560.9) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $117.0 |
| Endettement total | $344.6 |
Répartition des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de Shentel ont été motivés par divers segments:
| Segment | Revenus (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Résidentiel et SMB - Marchés à large bande en place | $0.7 | 0.5 |
| Résidentiel et SMB - Marchés d'expansion des fibres Glo | $16.8 | 68.7 |
| Fibre commerciale | $17.2 | 53.1 |
| Rlec et autre | $6.7 | 58.2 |
Dépenses en capital
Les dépenses en capital de Shentel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevées à environ 226,5 millions de dollars, ce qui représente une augmentation par rapport aux périodes précédentes. Les dépenses étaient principalement axées sur l'élargissement du réseau GLO Fibre et remplir les obligations du gouvernement.
Coûts d'acquisition et d'intégration
La société a engagé des frais d'intégration et d'acquisition d'environ 12,0 millions de dollars liés à l'acquisition d'horizon au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la structure de la dette de Shentel comprenait:
| Type de prêt | Montant emprunté (en millions) | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|
| Prêt à terme A-1 | $150 | 6.45 |
| Prêt à terme A-2 | $150 | 6.70 |
| Prêt à terme A-3 | $50 | 6.95 |
Stratégie d'expansion du marché
Shentel travaille activement à étendre ses services à large bande à environ 25 000 maisons non desservies en Virginie, en Virginie-Occidentale et au Maryland, soutenues par environ 86 millions de dollars de subventions gouvernementales. Au 30 septembre 2024, Shentel a reçu 13 millions de dollars et 73 millions de dollars restants dans les subventions disponibles.
Métriques des clients
Au 30 septembre 2024, Shentel a rapporté les mesures clients suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Les maisons et les entreprises sont passées | 553,877 |
| RGU résidentiel et SMB | 256,167 |
| Arpu de données à large bande | $83.65 |
Conclusion des données financières
Shentel continue de se concentrer sur l'amélioration de ses offres de services et l'élargissement de sa présence sur le marché tout en gérant sa santé financière grâce à des investissements et des acquisitions stratégiques.
Comment fonctionne Shenandoah Telecommunications Company (Shen)
Entreprise Overview
Shenandoah Telecommunications Company (Shentel) opère en tant que fournisseur de télécommunications aux États-Unis, servant principalement la Virginie, la Virginie-Occidentale et le Maryland. La société propose une gamme de services, y compris les services à large bande, vidéo et vocaux.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Shentel a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenus totaux | $242,646 |
| Revenu opérationnel | $(22,837) |
| Revenu net | $196,561 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $43,000 |
| Dette totale | $345,157 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $925,358 |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $48,376 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(560,923) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $117,000 |
Répartition des revenus
Les revenus de Shentel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été classés comme suit:
| Source de revenus | Montant (par milliers) | Croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Résidentiel et SMB - Marchés à large bande en place | $133,555 | 0.5% |
| Résidentiel et SMB - Marchés d'expansion des fibres Glo | $41,311 | 68.7% |
| Fibre commerciale | $49,555 | 53.1% |
| Rlec et autre | $18,225 | 58.2% |
Structure des coûts
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les coûts de Shentel étaient les suivants:
| Catégorie de coûts | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Coût des services | $94,941 |
| Vente, dépenses générales et administratives | $86,223 |
| Dépréciation et amortissement | $70,703 |
| Frais d'intégration et d'acquisition | $13,616 |
Dette et liquidité
La position de liquidité de Shentel au 30 septembre 2024, comprenait:
| Source de liquidité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $43,000 |
| Disponibilité dans le cadre du revolver et du prêt à terme A-3 | $318,000 |
| Subventions gouvernementales restantes | $112,000 |
| Liquidité totale disponible | $473,000 |
Transactions récentes
Shentel s'est engagé dans des transactions importantes en 2024, notamment:
- Acquisition d'Horizon Telcom pour environ 349 millions de dollars.
- Vente du portefeuille Tower pour 309,9 millions de dollars.
- L'émission d'actions privilégiées de série A résultant en 81 millions de dollars en espèces.
Position et stratégie du marché
Shentel se concentre sur l'élargissement de son réseau GLO Fibre et l'amélioration de ses offres de services dans des zones mal desservies. La société a obtenu environ 86 millions de dollars de subventions gouvernementales pour déployer le haut débit à grande vitesse, ciblant 25 000 maisons non desservies d'ici 2026.
Paysage réglementaire et compétitif
Opérant dans un environnement réglementé, Shentel doit se conformer aux réglementations de la FCC et aux lois des États. Le paysage concurrentiel comprend des câblodistributeurs locaux et d'autres fournisseurs de télécommunications en lice pour des parts de marché dans les secteurs du haut débit et des télécommunications.
Comment Shenandoah Telecommunications Company (Shen) fait de l'argent
Sources de revenus
Shenandoah Telecommunications Company (Shentel) génère des revenus principalement dans les segments suivants:
- Services résidentiels et SMB (petites et moyennes entreprises)
- Services de fibres commerciales
- Services RLEC (Rural local Exchange Carrier)
- Subventions et subventions gouvernementales
Services résidentiels et SMB
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Shentel a déclaré les revenus suivants de ses segments résidentiels et SMB:
| Segment | Revenus (en milliers) | Changement (d'une année à l'autre) |
|---|---|---|
| Marchés à large bande sortants | $133,555 | 0.5% |
| Marchés d'expansion des fibres Glo | $41,311 | 68.7% |
Les marchés d'expansion des fibres GLO ont connu une croissance significative, attribuée à une augmentation de 59% d'une année à l'autre des unités de génération de revenus de données (ECR) et une augmentation de 8% des revenus moyens par unité (ARPU).
Services de fibres commerciales
Les revenus des fibres commerciales de Shentel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était:
| Revenus (en milliers) | Changement (d'une année à l'autre) |
|---|---|
| $49,555 | 53.1% |
Cette augmentation a été principalement tirée par 22,2 millions de dollars de revenus de l'acquisition d'horizon, ce qui a contribué de manière significative à la performance globale du segment commercial.
Services RLEC
Rlec et les autres revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
| Revenus (en milliers) | Changement (d'une année à l'autre) |
|---|---|
| $18,225 | 58.2% |
Cette croissance a été largement attribuée à l'augmentation des revenus de soutien gouvernemental et des contributions d'Horizon.
Subventions et subventions gouvernementales
Shentel a obtenu environ 86 millions de dollars de subventions en vertu de l'American Rescue Plan Act pour soutenir le déploiement à large bande dans les zones mal desservies. Au 30 septembre 2024, la société avait reçu 13 millions de dollars et avait 73 millions de dollars disponibles en subventions, qui seront payées à mesure que les jalons seront respectés.
Dépenses d'exploitation
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation de Shentel comprenaient:
| Type de dépenses | Montant (par milliers) | Changement (d'une année à l'autre) |
|---|---|---|
| Coût des services | $94,941 | 24.2% |
| Vente, général et administratif | $86,223 | 16.5% |
| Dépréciation et amortissement | $70,703 | 50.3% |
| Intégration et acquisition | $13,616 | NMF |
L'augmentation des dépenses d'exploitation a été principalement tirée par les coûts associés à l'acquisition et à l'expansion de l'horizon du réseau Glo Fibre.
Revenu net et flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Shentel a enregistré:
| Métrique | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenu net | $196,561 |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $48,376 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($560,923) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $117,000 |
Le bénéfice net de Shentel a été renforcé par le revenu des opérations abandonnées, qui s'élevaient à 218,7 millions de dollars.
Dette et position financière
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Shentel était approximativement:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette totale | $345,157 |
| Dette nette (après les frais de prêt non amorties) | $344,559 |
Les taux d'intérêt pour les prêts étaient les suivants: 6,45% pour le prêt à terme A-1, 6,70% pour le prêt à terme A-2 et 6,95% pour le prêt à terme A-3.
Conclusion
Le modèle commercial de Shentel exploite une combinaison de services résidentiels, commerciaux et financés par le gouvernement pour générer des revenus, soutenus par des acquisitions stratégiques et l'accent mis sur l'élargissement de ses capacités de réseau de fibres.
Shenandoah Telecommunications Company (SHEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Shenandoah Telecommunications Company (SHEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Shenandoah Telecommunications Company (SHEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Shenandoah Telecommunications Company (SHEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.