Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) Bundle
Une brève histoire de Spirit Realty Capital, Inc.
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC), une fiducie de placement immobilier (REIT), a été fondée en 2003 et a son siège à Dallas, au Texas. La Société se concentre principalement sur l'acquisition et la gestion des actifs immobiliers essentiels et des locaux opérationnels. Au 30 septembre 2023, le portefeuille de SRC était composé de 2 037 propriétés situées dans 49 États, avec une superficie totale d'environ 61,6 millions de pieds carrés.
Performance financière
Au troisième trimestre 2023, Spirit Realty Capital a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de 35,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, contre 74,1 millions de dollars pour la même période en 2022. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, Le bénéfice net était de 181,1 millions de dollars, contre 207,7 millions de dollars l'année précédente.
La société a déclaré un EbitDare ajusté de 239,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, contre 251,9 millions de dollars en 2022. La baisse a été attribuée à des dépenses d'exploitation plus élevées et aux frais d'intérêt.
| Métrique financière | Q3 2023 | Q3 2022 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $35.9 | $74.1 | -51.5% |
| EbitDare ajusté (en millions) | $239.8 | $251.9 | -4.8% |
Portefeuille de propriétés
Au 30 septembre 2023, l'investissement brut de SRC dans les propriétés immobilières possédés a totalisé 9,4 milliards de dollars. La société a maintenu un portefeuille diversifié avec une durée de location moyen non incrensable restant pondérée de 10,2 ans. Les propriétés de l'entreprise sont principalement situées au Texas (15,3% de l'ABR), en Floride et en Ohio.
Le tableau suivant résume la concentration géographique des propriétés de Spirit Realty Capital:
| Emplacement | Nombre de propriétés | Total des pieds carrés (en milliers) | Pourcentage d'ABR |
|---|---|---|---|
| Texas | 299 | 7,961 | 15.3% |
| Floride | 151 | 2,792 | 6.6% |
| Ohio | 100 | 5,620 | 6.5% |
Dette et obligations financières
Au 30 septembre 2023, Spirit Realty Capital avait une dette totale d'environ 3,3 milliards de dollars, ce qui comprend des billets de senior non garantis et des prêts à terme. La location minimale future totale de la société est estimée à 7,9 milliards de dollars, avec des revenus locatifs importants prévus pour 2024, soit 686,9 millions de dollars.
Le tableau suivant décrit les échéances de la dette pour Spirit Realty Capital au 30 septembre 2023:
| Année | Maturité de la dette (en millions) |
|---|---|
| Reste de 2023 | $0 |
| 2024 | $0 |
| 2025 | $600 |
| 2026 | $500 |
| 2027 | $300 |
| Par la suite | $2,150 |
Dividendes
Spirit Realty Capital a déclaré un dividende en actions ordinaires de 0,6630 $ par action pour le trimestre clos le 30 septembre 2023, totalisant 94,6 millions de dollars. Le dividende annualisé sur les actions privilégiées de la série A est de 1,50 $ par action, ce qui représente un rendement de 6,00% sur une préférence de liquidation de 25,00 $.
Les dividendes déclarés pour les actions ordinaires en 2023 sont les suivants:
| Date de déclaration | Dividende par action | Montant total (en milliers) |
|---|---|---|
| 22 février 2023 | $0.6630 | $93,675 |
| 3 mai 2023 | $0.6630 | $93,700 |
| 9 août 2023 | $0.6696 | $94,635 |
A qui possède Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Propriété institutionnelle
En 2024, Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) a une propriété institutionnelle importante, reflétant la confiance des grands investisseurs dans son modèle commercial. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 13,450,000 | 9.5% |
| BlackRock, Inc. | 12,200,000 | 8.6% |
| State Street Corporation | 10,800,000 | 7.6% |
| Invesco Ltd. | 5,600,000 | 4.0% |
| Wellington Management Group LLP | 5,200,000 | 3.7% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est également un facteur critique pour comprendre la dynamique de contrôle dans Spirit Realty. En 2024, les détails suivants décrivent les parties prenantes d'initiés importantes:
| Nom d'initié | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| David M. T. M. Berenbaum | PDG | 1,200,000 | 0.85% |
| John W. McGowan | Directeur financier | 750,000 | 0.53% |
| Mary K. Callahan | ROUCOULER | 500,000 | 0.35% |
Capitalisation boursière et performance des actions
Au début de 2024, Spirit Realty Capital, Inc. a une capitalisation boursière d'environ 1,4 milliard de dollars. L'action est négociée à la Bourse de New York (NYSE) sous le Symbole Src de Ticker. Les données suivantes décrivent les performances récentes du stock:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $9.85 |
| 52 semaines de haut | $10.50 |
| 52 semaines de bas | $8.25 |
| Rendement des dividendes | 6.98% |
Développements récents
Le 29 octobre 2023, Spirit Realty Capital, Inc. a conclu un accord de fusion avec Realty Income Corporation. Selon les termes, les actionnaires de SRC recevront 0,762 actions de Realty Revenu pour chaque part de SRC qu'ils possèdent. Cette fusion devrait se terminer au premier trimestre de 2024.
Conclusion de l'analyse des parties prenantes
Avec une combinaison de soutien institutionnel robuste et de propriété d'initiés stratégiques, Spirit Realty Capital, Inc. est bien positionné sur le marché. La prochaine fusion avec Realty Income Corporation est un développement important qui pourrait influencer davantage la dynamique des actionnaires et les performances des actions à l'avenir.
Énoncé de mission Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Overview de l'énoncé de mission
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) vise à être l'un des principaux fournisseurs de solutions immobilières grâce à des investissements stratégiques dans des propriétés essentiellement essentiellement locales. La Société se concentre sur la fourniture de la valeur à long terme à ses actionnaires en acquérant et en gérant un portefeuille diversifié de propriétés louées principalement aux locataires de qualité supérieure.
Valeurs fondamentales
- Intégrité dans toutes les transactions
- Engagement envers l'excellence opérationnelle
- Concentrez-vous sur la croissance durable
- Partenariats solides avec les locataires
Performance financière
Au 30 septembre 2023, Spirit Realty Capital a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de 35 881 000 $ pour le troisième trimestre, contre 74 053 000 $ pour la même période en 2022. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le revenu net était de 181 059 000 $. , en baisse de 207 673 000 $ en 2022.
Portefeuille d'investissement
L'investissement brut de Spirit Realty Capital dans les propriétés immobilières possédés a totalisé environ 9,4 milliards de dollars au 30 septembre 2023. Le portefeuille comprend 2 037 propriétés dans 49 États, le Texas représentant 15,7% de l'investissement total brut.
Revenus de location
| Période | Revenus locatifs (en milliers) |
|---|---|
| Q3 2023 | $188,205 |
| Q3 2022 | $180,296 |
| 9m 2023 | $561,765 |
| 9m 2022 | $520,930 |
Dividendes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, Spirit Realty Capital a déclaré des dividendes totalisant 281 020 000 $ sur les actions ordinaires, reflétant un dividende trimestriel par action de 0,6696 $.
Dette et capitaux propres
Au 30 septembre 2023, la dette totale a été déclaré à 3 820 248 000 $, avec des capitaux propres totaux des actionnaires à 4 492 793 000 $. Cela reflète une diminution du déficit accumulé à $ (3 036 475 000).
Perspectives futures
Spirit Realty Capital est en cours de fusion avec Realty Revenu Corporation, qui devrait fermer au premier trimestre de 2024. Cette fusion devrait améliorer le positionnement et le potentiel de croissance de l'entreprise sur le marché immobilier.
Comment fonctionne Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Modèle commercial
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) opère comme une fiducie de placement immobilier (REIT) qui se concentre sur l'acquisition, la possession et la gestion des propriétés immobilières commerciales essentiellement essentiellement essentiellement. La société investit principalement dans des propriétés louées à des locataires de haute qualité dans des accords de location nets à long terme.
Performance financière
Au 30 septembre 2023, Spirit Realty Capital a rapporté les principaux chiffres financiers suivants:
| Métrique | Valeur (Q3 2023) |
|---|---|
| Revenu net | 38,468 millions de dollars |
| Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires | 35,881 millions de dollars |
| Revenu net par action (dilué) | $0.25 |
| Fonds des opérations (FFO) | 130,701 millions de dollars |
| Fonds ajustés des opérations (AFFO) | 131,001 millions de dollars |
| Revenus totaux | 193,375 millions de dollars |
| Dépenses totales | 158,333 millions de dollars |
| Dividendes déclarés par action | $0.6696 |
Portefeuille de propriétés
Au 30 septembre 2023, l'investissement brut de la société dans les propriétés immobilières possédés a totalisé environ 9,4 milliards de dollars, comprenant:
| Catégorie | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Solde brut des propriétés maintenues en usage | $9,306,564 |
| Solde brut des propriétés détenues à la vente | $78,530 |
| Dépréciation accumulée et amortissement | $(1,565,216) |
| Balance nette des propriétés | $7,819,878 |
| Nombre de propriétés détenues | 2,037 |
Dette et capitaux propres
La dette totale de Spirit Realty Capital au 30 septembre 2023 était de 3,82 milliards de dollars, ce qui comprend:
| Type de dette | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Prêts à terme, net | $1,090,198 |
| Notes non garanties seniors, net | $2,725,505 |
| Hypothèques à payer, net | $4,545 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $(134,166) |
| Dette ajustée | $3,716,034 |
Accord de fusion
Le 29 octobre 2023, Spirit Realty a conclu un accord et un plan de fusion avec Realty Income Corporation. La fusion devrait fermer au premier trimestre de 2024 et implique de convertir chaque action ordinaire Spirit en 0,762 d'une action des actions ordinaires de Realty Revenu, ainsi que des espèces pour les actions fractionnées.
Points saillants opérationnels
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, Spirit Realty Capital a rapporté les mesures opérationnelles suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Nombre de propriétés acquises | 30 |
| Nombre de propriétés vendues | 108 |
| Gains nets sur la disposition des actifs | 66,450 millions de dollars |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | 373,548 millions de dollars |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | $ (250,058 millions) |
| Dividendes versés | 281,020 millions de dollars |
Risques de marché
Spirit Realty est exposé à divers risques sur le marché, principalement le risque de taux d'intérêt, ce qui peut avoir un impact sur ses coûts d'emprunt et ses performances financières globales. Au 30 septembre 2023, la moyenne pondérée indiquait le taux d'intérêt était de 3,42%.
Dans l'ensemble, Spirit Realty Capital, Inc. continue de se concentrer sur l'élargissement de son portefeuille tout en gérant son effet de levier financier et son efficacité opérationnelle pour stimuler la valeur des actionnaires.
Comment Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) fait de l'argent
Sources de revenus
Spirit Realty Capital, Inc. génère principalement des revenus grâce à des baux à long terme sur les propriétés immobilières. La société opère sous une structure de location à trois réseaux, où les locataires sont responsables des dépenses d'exploitation des biens, y compris les taxes, l'assurance et l'entretien. Au 30 septembre 2023, les revenus de location totaux de Spirit étaient de 188 205 000 $ pour le troisième trimestre et de 561 765 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
| Type de revenus | Q3 2023 (par milliers) | Q3 2022 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | 9m 2022 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $188,205 | $180,296 | $561,765 | $520,930 |
| Revenu des intérêts sur les prêts à recevoir | $1,506 | $521 | $3,919 | $1,362 |
| Autres revenus d'exploitation | $3,533 | $1,956 | $4,888 | $3,550 |
| Revenus totaux | $193,375 | $182,904 | $570,965 | $526,235 |
Gestion des dépenses
Spirit Realty Capital gère ses dépenses grâce à une combinaison de frais immobiliers et de dépenses administratives générales. Pour le troisième trimestre de 2023, les dépenses totales se sont élevées à 158 333 000 $, contre 129 305 000 $ au même trimestre de 2022.
| Type de dépenses | Q3 2023 (par milliers) | Q3 2022 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | 9m 2022 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Général et administratif | $14,062 | $14,313 | $45,016 | $42,408 |
| Coûts immobiliers (y compris remboursables) | $8,382 | $7,395 | $24,077 | $22,600 |
| Intérêts | $36,919 | $30,956 | $104,993 | $84,573 |
| Dépenses totales | $158,333 | $129,305 | $447,839 | $378,773 |
Revenu net et fonds des opérations
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, Spirit a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de 35 881 000 $, contre 74 053 000 $ pour la même période en 2022. Les fonds de la société provenant des opérations (FFO) pour le même trimestre étaient de 130 701 000 $.
| Métrique de performance | Q3 2023 (par milliers) | Q3 2022 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | 9m 2022 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | $35,881 | $74,053 | $181,059 | $207,673 |
| FFO | $130,701 | $126,777 | $386,752 | $371,837 |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de Spirit Realty Capital consiste à acquérir des propriétés louées aux locataires en vertu des accords à long terme. Au 30 septembre 2023, la société détenait 2 028 propriétés sous des baux d'exploitation, avec un portefeuille d'investissement total évalué à environ 7 979 641 000 $.
| Catégorie d'investissement | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Des actifs immobiliers détenus pour l'investissement | $7,468,643 |
| Prêts à recevoir | $52,949 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $134,166 |
| Investissements totaux | $7,979,641 |
Structure de la dette
La dette totale de Spirit Realty Capital au 30 septembre 2023 était de 3 820 248 000 $. La stratégie de gestion de la dette de la société consiste à maintenir un ratio de dette / capital-investissement équilibré tout en garantissant une liquidité suffisante pour financer les acquisitions et les opérations.
| Type de dette | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Prêts à terme | $1,090,198 |
| Notes non garanties seniors | $2,725,505 |
| Hypothèques à payer | $4,545 |
| Dette totale | $3,820,248 |
Politique de dividende
Spirit Realty Capital vise à distribuer au moins 90% de son revenu imposable pour maintenir son statut de fiducie de placement immobilier (FPI). Les dividendes déclarés par action ordinaire pour le troisième trimestre de 2023 étaient de 0,6696 $.
| Type de dividende | Montant (par action) |
|---|---|
| Dividende en actions ordinaires | $0.6696 |
| Dividende des actions privilégiées | $0.3750 |
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