Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) Bundle
Uma breve história da Spirit Realty Capital, Inc.
A Spirit Realty Capital, Inc. (SRC), um Trust (REIT), foi fundada em 2003 e está sediada em Dallas, Texas. A empresa se concentra principalmente em adquirir e gerenciar ativos imobiliários de inquilinos únicos e essenciais. Em 30 de setembro de 2023, o portfólio da SRC consistia em 2.037 propriedades localizadas em 49 estados, com uma metragem quadrada total de aproximadamente 61,6 milhões de pés quadrados.
Desempenho financeiro
A partir do terceiro trimestre de 2023, a Spirit Realty Capital reportou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 35,9 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com US $ 74,1 milhões para o mesmo período em 2022. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, O lucro líquido foi de US $ 181,1 milhões, abaixo dos US $ 207,7 milhões no ano anterior.
A Companhia relatou o EBITDARE ajustado de US $ 239,8 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com US $ 251,9 milhões em 2022. A diminuição foi atribuída a maiores despesas operacionais e custos de juros.
| Métrica financeira | Q3 2023 | Q3 2022 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido (em milhões) | $35.9 | $74.1 | -51.5% |
| Ebitdare ajustado (em milhões) | $239.8 | $251.9 | -4.8% |
Portfólio de propriedades
Em 30 de setembro de 2023, o investimento bruto da SRC em propriedades imobiliárias de propriedade totalizou US $ 9,4 bilhões. A Companhia manteve um portfólio diversificado com um termo de arrendamento não cancelável médio ponderado de 10,2 anos. As propriedades da empresa estão predominantemente localizadas no Texas (15,3% da ABR), Flórida e Ohio.
A tabela a seguir resume a concentração geográfica das propriedades da Spirit Realty Capital:
| Localização | Número de propriedades | Pés quadrados totais (em milhares) | Porcentagem de ABR |
|---|---|---|---|
| Texas | 299 | 7,961 | 15.3% |
| Flórida | 151 | 2,792 | 6.6% |
| Ohio | 100 | 5,620 | 6.5% |
Dívida e obrigações financeiras
Em 30 de setembro de 2023, a Spirit Realty Capital tinha dívida total de aproximadamente US $ 3,3 bilhões, que inclui notas não garantidas e empréstimos a prazo. O total de aluguéis mínimos futuros da Companhia é estimado em US $ 7,9 bilhões, com receita de aluguel significativa projetada para 2024, no valor de US $ 686,9 milhões.
A tabela a seguir descreve os vencimentos da dívida para a Spirit Realty Capital em 30 de setembro de 2023:
| Ano | Maturidade da dívida (em milhões) |
|---|---|
| Restante de 2023 | $0 |
| 2024 | $0 |
| 2025 | $600 |
| 2026 | $500 |
| 2027 | $300 |
| Depois disso | $2,150 |
Dividendos
A Spirit Realty Capital declarou um dividendo de ações ordinárias de US $ 0,6630 por ação no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2023, totalizando US $ 94,6 milhões. O dividendo anualizado do estoque preferencial da Série A é de US $ 1,50 por ação, o que é um retorno de 6,00% sobre uma preferência de liquidação de US $ 25,00.
Os dividendos declarados para ações ordinárias em 2023 são as seguintes:
| Data da declaração | Dividendo por ação | Valor total (em milhares) |
|---|---|---|
| 22 de fevereiro de 2023 | $0.6630 | $93,675 |
| 3 de maio de 2023 | $0.6630 | $93,700 |
| 9 de agosto de 2023 | $0.6696 | $94,635 |
Um dono da Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Propriedade institucional
A partir de 2024, a Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) possui uma propriedade institucional significativa, refletindo a confiança de grandes investidores em seu modelo de negócios. A tabela a seguir resume os principais acionistas institucionais:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 13,450,000 | 9.5% |
| BlackRock, Inc. | 12,200,000 | 8.6% |
| State Street Corporation | 10,800,000 | 7.6% |
| Invesco Ltd. | 5,600,000 | 4.0% |
| Wellington Management Group LLP | 5,200,000 | 3.7% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada também é um fator crítico para entender a dinâmica de controle no Spirit Realty. A partir de 2024, os seguintes detalhes descrevem as partes interessadas significativas:
| Nome Insider | Posição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|---|
| David M. T. M. Berenbaum | CEO | 1,200,000 | 0.85% |
| John W. McGowan | Diretor Financeiro | 750,000 | 0.53% |
| Mary K. Callahan | COO | 500,000 | 0.35% |
Capitalização de mercado e desempenho de compartilhamento
No início de 2024, a Spirit Realty Capital, Inc. tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,4 bilhão. As ações são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo do símbolo SRC. Os dados a seguir descrevem o desempenho recente das ações:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço atual das ações | $9.85 |
| 52 semanas de altura | $10.50 |
| 52 semanas baixo | $8.25 |
| Rendimento de dividendos | 6.98% |
Desenvolvimentos recentes
Em 29 de outubro de 2023, a Spirit Realty Capital, Inc. firmou um acordo de fusão com a Realty Renda Corporation. Sob os termos, os acionistas da SRC receberão 0,762 ações da Realty Receio para cada ação da SRC que possuem. Espera -se que essa fusão seja fechada no primeiro trimestre de 2024.
Conclusão da análise das partes interessadas
Com uma combinação de apoio institucional robusto e propriedade estratégica, a Spirit Realty Capital, Inc. está bem posicionada no mercado. A próxima fusão com a Realty Renda Corporation é um desenvolvimento significativo que pode influenciar ainda mais a dinâmica dos acionistas e o desempenho das ações daqui para frente.
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) Declaração de missão
Overview de declaração de missão
A Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) pretende ser um provedor líder de soluções imobiliárias por meio de investimentos estratégicos em propriedades únicas e operacionalmente essenciais. A empresa se concentra em oferecer valor a longo prazo aos seus acionistas, adquirindo e gerenciando um portfólio diversificado de propriedades alugadas principalmente para inquilinos de grau de investimento.
Valores centrais
- Integridade em todas as negociações
- Compromisso com a excelência operacional
- Concentre -se no crescimento sustentável
- Parcerias fortes com inquilinos
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2023, a Spirit Realty Capital reportou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 35.881.000 no terceiro trimestre, em comparação com US $ 74.053.000 no mesmo período em 2022. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro líquido foi de US $ 181.059.000 , abaixo de US $ 207.673.000 em 2022.
Portfólio de investimentos
O investimento bruto da Spirit Realty Capital em propriedades imobiliárias de propriedade totalizou aproximadamente US $ 9,4 bilhões em 30 de setembro de 2023. O portfólio inclui 2.037 propriedades em 49 estados, com o Texas representando 15,7% do investimento bruto total.
Renda de aluguel
| Período | Renda de aluguel (em milhares) |
|---|---|
| Q3 2023 | $188,205 |
| Q3 2022 | $180,296 |
| 9m 2023 | $561,765 |
| 9m 2022 | $520,930 |
Dividendos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a Spirit Realty Capital declarou dividendos, totalizando US $ 281.020.000 em ações ordinárias, refletindo um dividendo trimestral por ação de US $ 0,6696.
Dívida e patrimônio
Em 30 de setembro de 2023, a dívida total foi relatada em US $ 3.820.248.000, com o patrimônio líquido total em US $ 4.492.793.000. Isso reflete uma diminuição no déficit acumulado para US $ (3.036.475.000).
Perspectivas futuras
A Spirit Realty Capital está em processo de fusão com a Realty Reching Corporation, que deve fechar no primeiro trimestre de 2024. Prevê -se que essa fusão aprimore o potencial de posicionamento e crescimento da empresa no mercado imobiliário.
Como funciona a Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Modelo de negócios
A Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) opera como uma confiança de investimento imobiliário (REIT), que se concentra na aquisição, possuir e gerenciar propriedades imobiliárias comerciais de inquilinos únicos e essenciais. A empresa investe principalmente em propriedades arrendadas a inquilinos de alta qualidade em acordos de arrendamento líquido de longo prazo.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2023, a Spirit Realty Capital relatou os seguintes principais números financeiros:
| Métrica | Valor (Q3 2023) |
|---|---|
| Resultado líquido | US $ 38,468 milhões |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | US $ 35,881 milhões |
| Lucro líquido por ação (diluído) | $0.25 |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 130,701 milhões |
| Fundos ajustados das operações (AFFO) | US $ 131,001 milhões |
| Receita total | US $ 193,375 milhões |
| Despesas totais | US $ 158,333 milhões |
| Dividendos declarados por ação | $0.6696 |
Portfólio de propriedades
Em 30 de setembro de 2023, o investimento bruto da empresa em propriedades imobiliárias possuía totalizou aproximadamente US $ 9,4 bilhões, consistindo em:
| Categoria | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Balanço bruto de propriedades mantidas em uso | $9,306,564 |
| Balanço bruto de propriedades mantidas para venda | $78,530 |
| Depreciação e amortização acumulada | $(1,565,216) |
| Balanço líquido de propriedades | $7,819,878 |
| Número de propriedades mantidas | 2,037 |
Dívida e patrimônio
A dívida total da Spirit Realty Capital em 30 de setembro de 2023 foi de US $ 3,82 bilhões, que inclui:
| Tipo de dívida | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Empréstimos a termo, rede | $1,090,198 |
| Notas não seguras sênior, rede | $2,725,505 |
| Hipotecas a pagar, líquido | $4,545 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $(134,166) |
| Dívida ajustada | $3,716,034 |
Contrato de fusão
Em 29 de outubro de 2023, a Spirit Realty firmou um acordo e um plano de fusão com a Realty Renda Corporation. Espera -se que a fusão seja fechada no primeiro trimestre de 2024 e envolve a conversão de cada ação ordinária da Spirit em 0,762 de uma ação ordinária de renda real, juntamente com dinheiro para ações fracionárias.
Destaques operacionais
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a Spirit Realty Capital relatou as seguintes métricas operacionais:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Número de propriedades adquiridas | 30 |
| Número de propriedades vendidas | 108 |
| Ganhos líquidos na disposição de ativos | US $ 66,450 milhões |
| Dinheiro fornecido por atividades operacionais | US $ 373,548 milhões |
| Dinheiro usado em atividades de investimento | $ (250,058 milhões) |
| Dividendos pagos | US $ 281,020 milhões |
Riscos de mercado
A Spirit Realty é exposta a vários riscos de mercado, principalmente o risco de taxa de juros, o que pode afetar seus custos de empréstimos e desempenho financeiro geral. Em 30 de setembro de 2023, a taxa de juros médio declarado ponderado foi de 3,42%.
No geral, a Spirit Realty Capital, Inc. continua se concentrando na expansão de seu portfólio, gerenciando sua alavancagem financeira e eficiência operacional para gerar valor para os acionistas.
Como a Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Spirit Realty Capital, Inc. gera principalmente receita por meio de arrendamentos de longo prazo nas propriedades imobiliárias. A Companhia opera sob uma estrutura de arrendamento de rede tripla, onde os inquilinos são responsáveis pelas despesas operacionais da propriedade, incluindo impostos, seguros e manutenção. Em 30 de setembro de 2023, a receita total de aluguel da Spirit foi de US $ 188.205.000 no terceiro trimestre e US $ 561.765.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.
| Tipo de receita | Q3 2023 (em milhares) | Q3 2022 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) | 9m 2022 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $188,205 | $180,296 | $561,765 | $520,930 |
| Receita de juros sobre empréstimos a receber | $1,506 | $521 | $3,919 | $1,362 |
| Outra receita operacional | $3,533 | $1,956 | $4,888 | $3,550 |
| Receita total | $193,375 | $182,904 | $570,965 | $526,235 |
Gerenciamento de despesas
A Spirit Realty Capital gerencia suas despesas através de uma combinação de custos de propriedade e despesas administrativas gerais. No terceiro trimestre de 2023, as despesas totais totalizaram US $ 158.333.000, em comparação com US $ 129.305.000 no mesmo trimestre de 2022.
| Tipo de despesa | Q3 2023 (em milhares) | Q3 2022 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) | 9m 2022 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Geral e Administrativo | $14,062 | $14,313 | $45,016 | $42,408 |
| Custos de propriedade (incluindo reembolsável) | $8,382 | $7,395 | $24,077 | $22,600 |
| Despesa de juros | $36,919 | $30,956 | $104,993 | $84,573 |
| Despesas totais | $158,333 | $129,305 | $447,839 | $378,773 |
Lucro líquido e fundos das operações
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a Spirit reportou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 35.881.000, em comparação com US $ 74.053.000 no mesmo período em 2022. Os fundos da empresa das operações (FFO) para o mesmo trimestre foram de US $ 130.701.000.
| Métrica de desempenho | Q3 2023 (em milhares) | Q3 2022 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) | 9m 2022 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $35,881 | $74,053 | $181,059 | $207,673 |
| FFO | $130,701 | $126,777 | $386,752 | $371,837 |
Estratégia de investimento
A estratégia de investimento da Spirit Realty Capital envolve a aquisição de propriedades arrendadas a inquilinos sob acordos de longo prazo. Em 30 de setembro de 2023, a empresa possuía 2.028 propriedades sob arrendamentos operacionais, com um portfólio de investimentos total avaliado em aproximadamente US $ 7.979.641.000.
| Categoria de investimento | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Ativos imobiliários mantidos para investimento | $7,468,643 |
| Empréstimos a receber | $52,949 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $134,166 |
| Total de investimentos | $7,979,641 |
Estrutura da dívida
A dívida total da Spirit Realty Capital em 30 de setembro de 2023 foi de US $ 3.820.248.000. A estratégia de gerenciamento de dívida da empresa envolve a manutenção de uma taxa de dívida / patrimônio equilibrada, garantindo liquidez suficiente para financiar aquisições e operações.
| Tipo de dívida | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Empréstimos a termo | $1,090,198 |
| Notas não seguras sênior | $2,725,505 |
| Hipotecas a pagar | $4,545 |
| Dívida total | $3,820,248 |
Política de dividendos
A Spirit Realty Capital pretende distribuir pelo menos 90% de sua receita tributável para manter seu status de confiança de investimento imobiliário (REIT). Os dividendos declarados por ação ordinária no terceiro trimestre de 2023 foram de US $ 0,6696.
| Tipo de dividendo | Valor (por ação) |
|---|---|
| Dividendo de ações ordinárias | $0.6696 |
| Dividendo preferencial de ações | $0.3750 |
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support