Travel + Leisure Co. (TNL) Bundle
Une brève histoire de Travel + Leisure Co.
Travel + Leisure Co. (TNL) a subi des transformations importantes depuis sa création, évoluant vers un acteur de premier plan dans les secteurs de propriété et de voyage. En 2024, TNL s'est établi avec une performance financière solide, marquée par des acquisitions stratégiques et un portefeuille en expansion d'offres de propriété de vacances.
Financier Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, TNL a déclaré des revenus nets de 2,893 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,814 milliards de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance favorable de 79 millions de dollars. Cette croissance a été principalement motivée par l'augmentation des ventes dans le segment de la propriété des vacances, qui a indiqué une augmentation des ventes de VOI en raison de l'augmentation des visites et des revenus de gestion immobilière.
Mesures financières clés
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus nets | 2,893 milliards de dollars | 2,814 milliards de dollars |
| Revenu opérationnel | 527 millions de dollars | 529 millions de dollars |
| Revenu net | 292 millions de dollars | 267 millions de dollars |
| Bénéfice par action (de base) | $4.13 | $3.55 |
| Dividendes versés | 108 millions de dollars | 104 millions de dollars |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, la dette totale de TNL a été déclaré à 3,548 milliards de dollars, contre 3,575 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Les intérêts de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 189 millions de dollars. Le taux d'intérêt effectif sur les emprunts des installations était de 7,63%.
Acquisitions et expansion
En mars 2024, TNL a acquis l'activité de propriété d'Accor pour 50 millions de dollars, améliorant son portefeuille international. Cette acquisition devrait contribuer de manière significative à la croissance de l'entreprise dans la région Asie-Pacifique.
Programme de performance des actions et de rachat d'actions
Au 30 septembre 2024, TNL a racheté 3,8 millions d'actions à un prix moyen de 43,84 $, totalisant 165 millions de dollars. L'autorisation totale du programme de rachat d'actions a atteint 7,0 milliards de dollars, avec 509 millions de dollars à la même date.
Dividendes
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, TNL a maintenu un dividende de 0,50 $ par action, conformément à sa stratégie de retour de la valeur aux actionnaires.
Développements clés et perspectives futures
À l'avenir, TNL vise à optimiser ses flux de trésorerie et à poursuivre ses efforts d'actifs en matière de vacances. La société prévoit de dépenser entre 105 millions de dollars et 130 millions de dollars pour des projets de développement de vacances en 2024, ainsi que les dépenses en capital de 85 millions à 90 millions de dollars.
L’accent mis par la Société sur les acquisitions stratégiques, associées à une base financière solide, positionne TNL pour une croissance soutenue du marché des voyages et des loisirs compétitifs.
A qui possède Travel + Leisure Co. (TNL)
Importants actionnaires
En 2024, Travel + Leisure Co. (TNL) possède une base d'actionnaires diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des fonds communs de placement et des actionnaires individuels. Les plus grands actionnaires sont les suivants:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions possédées |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 10.2% | 7,000,000 |
| Vanguard Group, Inc. | 9.5% | 6,500,000 |
| State Street Corporation | 5.8% | 4,000,000 |
| Wellington Management Company, LLP | 5.0% | 3,400,000 |
| Autres investisseurs institutionnels | 20.0% | 14,000,000 |
| Investisseurs individuels et autres | 49.5% | 34,500,000 |
Propriété du leadership exécutif
Les cadres clés détiennent également des actions importantes de Travel + Leisure Co., alignant leurs intérêts sur ceux des actionnaires:
| Exécutif | Position | Partage |
|---|---|---|
| Michael Brown | PDG | 1,200,000 |
| Leslie Hale | Directeur financier | 500,000 |
| Autres dirigeants | Divers | 1,000,000 |
Performance des stocks et capitalisation boursière
Au 30 septembre 2024, Travel + Leisure Co. a rapporté les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $51.25 |
| Capitalisation boursière | 7,1 milliards de dollars |
| 52 semaines de haut | $55.00 |
| 52 semaines de bas | $35.00 |
| Dividende par action | $0.50 |
Actions d'entreprise récentes
Travel + Leisure Co. a été actif dans la gestion de sa structure de capital:
- Rachat 165 millions de dollars d'actions au troisième trimestre 2024.
- Des dividendes déclarés totalisant 108 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.
- Engagé dans une acquisition stratégique d'Accor Vacation Club pour 50 millions de dollars en mars 2024.
Structure de propriété
La structure de propriété de Travel + Leisure Co. reflète un mélange d'investisseurs institutionnels et de détail, avec une partie importante appartenant à la gestion, promouvant l'alignement avec les intérêts des actionnaires:
| Type de propriété | Pourcentage |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 45.0% |
| Investisseurs de détail | 55.0% |
Financier Overview
La performance financière de Travel + Leisure Co. indique une solide génération de revenus:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus nets | 993 millions de dollars | 986 millions de dollars |
| Revenu net | 97 millions de dollars | 110 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 242 millions de dollars | 248 millions de dollars |
Énoncé de mission Travel + Leisure Co. (TNL)
Entreprise Overview
Travel + Leisure Co. (TNL) fonctionne dans l'industrie hôtelière, spécialisée dans la propriété de vacances et les services liés aux voyages. L'entreprise vise à offrir des expériences exceptionnelles qui inspirent et enrichissent la vie de ses clients.
Énoncé de mission
La mission de Travel + Leisure Co. est de créer des expériences de voyage mémorables à travers son portefeuille diversifié de marques, assurant la satisfaction et la fidélité des clients. L'entreprise s'est engagée dans la durabilité et l'innovation, s'efforçant d'être un leader dans l'industrie des voyages et des loisirs.
Valeurs fondamentales
- Customer Cencarity: Concentrez-vous sur la compréhension et la satisfaction des besoins des clients.
- Intégrité: Faire des affaires avec honnêteté et transparence.
- Innovation: Embrassez de nouvelles idées et technologies pour améliorer les expériences de voyage.
- Durabilité: Engagez-vous aux pratiques touristiques responsables qui protègent l'environnement.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, Travel + Leisure Co. a rapporté les points forts financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 993 millions de dollars | 986 millions de dollars | 7 millions de dollars (augmentation de 0,7%) |
| Revenu opérationnel | 189 millions de dollars | 207 millions de dollars | (18 millions de dollars, diminution de 8,7%) |
| Revenu net | 97 millions de dollars | 110 millions de dollars | (13 millions de dollars, diminution de 11,8%) |
| Bénéfice par action (EPS) | $1.40 | $1.50 | (0,10 $, 6,7% de diminution) |
Performance du segment
La société exploite deux segments principaux: la propriété des vacances et les voyages et les membres. Les résultats financiers de ces segments pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | Revenus nets (T1 2024) | Revenus nets (T1 2023) | Changement |
|---|---|---|---|
| Propriété de vacances | 825 millions de dollars | 812 millions de dollars | 13 millions de dollars (augmentation de 1,6%) |
| Voyage et adhésion | 168 millions de dollars | 174 millions de dollars | (6 millions de dollars, diminution de 3,4%) |
Initiatives stratégiques
Travel + Leisure Co. se concentre sur les initiatives stratégiques suivantes:
- Expansion de l'inventaire de propriété des vacances grâce à des acquisitions, telles que l'acquisition de 50 millions de dollars d'Accor Vacation Club en mars 2024.
- Améliorer la technologie et les offres de services pour améliorer l'engagement et la satisfaction des clients.
- Mise en œuvre des pratiques durables dans les opérations et les interactions clients.
Perspectives
Pour le reste de 2024, Travel + Leisure Co. prévoit une croissance continue de son segment de propriété de vacances, avec des revenus prévus entre 105 et 130 millions de dollars de dépenses en capital pour les projets de développement. La société vise également à optimiser ses flux de trésorerie et à maintenir une forte liquidité grâce à sa facilité de crédit renouvelable de 1 milliard de dollars, qui avait 724 millions de dollars de capacité disponible au 30 septembre 2024.
| Métriques de liquidité | Montant |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 194 millions de dollars |
| Disponibilité de facilité de crédit renouvelable | 724 millions de dollars |
| Ratio de couverture d'intérêt | 4.23 à 1.0 |
| Ratio de levier du premier privilège | 3,39 à 1.0 |
Conclusion
L'engagement de Travel + Leisure Co. à améliorer les expériences des clients, combinée à son accent sur la durabilité et l'excellence opérationnelle, le positionne bien pour la croissance et le succès futurs dans l'industrie des voyages et des loisirs.
Comment fonctionne Travel + Leisure Co. (TNL)
Modèle commercial Overview
Travel + Leisure Co. opère principalement à travers deux segments: la propriété des vacances et les voyages et l'adhésion. La société se concentre sur l'offre des intérêts de propriété des vacances (VOIS) ainsi que les services connexes, et génère des revenus grâce aux ventes de VOI, de frais de service et d'adhésion, de financement des consommateurs et d'autres revenus auxiliaires.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Travel + Leisure Co. a rapporté les résultats financiers suivants (en millions):
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus nets | $993 | $986 |
| Dépenses | $804 | $779 |
| Revenu opérationnel | $189 | $207 |
| Revenu net | $97 | $110 |
| Bénéfice par action (de base) | $1.40 | $1.50 |
| Bénéfice par action (dilué) | $1.39 | $1.49 |
Performance du segment
Les revenus de la société par segment pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient les suivants (en millions):
| Segment | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Propriété de vacances | $825 | $812 |
| Voyage et adhésion | $168 | $174 |
Répartition des revenus
La désagrégation des revenus nets des contrats avec les clients pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est présenté ci-dessous (en millions):
| Source de revenus | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Ventes d'intérêt de propriété de vacances | $455 | $433 |
| Frais de service et d'adhésion | $400 | $419 |
| Financement des consommateurs | $114 | $107 |
| Autre | $24 | $27 |
EBITDA ajusté
Le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était le suivant (en millions):
| Segment | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Propriété de vacances | $202 | $203 |
| Voyage et adhésion | $62 | $62 |
| EBITDA ajusté total | $242 | $248 |
Analyse des dépenses
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales de 804 millions de dollars comprenaient la ventilation suivante (en millions):
| Type de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation | $434 | $428 |
| Frais de marketing | $152 | $141 |
| Général et administratif | $111 | $108 |
| Intérêt de financement des consommateurs | $35 | $29 |
| Dépréciation et amortissement | $29 | $28 |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Travel + Leisure Co. a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 194 millions de dollars. La société possède une facilité de crédit renouvelable de 1,0 milliard de dollars avec 724 millions de dollars disponibles à la même date. Le ratio de couverture des intérêts était de 4,23 à 1,0, et le premier ratio de levier de privilège était de 3,39 à 1,0, indiquant le respect des clauses financières.
Structure de la dette
La dette totale de Travel + Leisure Co. au 30 septembre 2024 était de 3,548 milliards de dollars, avec la ventilation suivante (en millions):
| Type de dette | Montant | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Prêt à terme B | $581 | Décembre 2029 |
| Notes sécurisées (5,65%) | $300 | Avril 2024 |
| Notes sécurisées (6,60%) | $349 | Octobre 2025 |
| Notes sécurisées (6,625%) | $647 | Juillet 2026 |
| Notes sécurisées (6,00%) | $403 | Avril 2027 |
| Notes sécurisées (4,50%) | $644 | Décembre 2029 |
| Notes sécurisées (4,625%) | $347 | Mars 2030 |
| Baux financiers | $21 | N / A |
Comment Travel + Leisure Co. (TNL) fait de l'argent
Sources de revenus
Travel + Leisure Co. génère des revenus grâce à plusieurs segments clés:
- Propriété des vacances: Ce segment comprend les ventes d'intérêts de propriété de vacances (VOIS), les frais de gestion immobilière et le financement des consommateurs.
- Voyage et adhésion: Ce segment englobe les revenus de transaction, les frais d'abonnement et les revenus auxiliaires des services liés au voyage.
Performance financière Overview
Depuis le troisième trimestre de 2024, Travel + Leisure Co. a rapporté les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 993 millions de dollars | 986 millions de dollars | 7 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 189 millions de dollars | 207 millions de dollars | (18 millions de dollars) |
| Revenu net | 97 millions de dollars | 110 millions de dollars | (13 millions de dollars) |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la performance financière était la suivante:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement ($) |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 2,893 milliards de dollars | 2,814 milliards de dollars | 79 millions de dollars |
| Revenu net | 292 millions de dollars | 267 millions de dollars | 25 millions de dollars |
Analyse des segments
Le tableau suivant décrit les contributions des revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus nets (2024) | Revenus nets (2023) | Changement ($) |
|---|---|---|---|
| Propriété de vacances | 2,358 milliards de dollars | 2,265 milliards de dollars | 93 millions de dollars |
| Voyage et adhésion | 538 millions de dollars | 553 millions de dollars | (15 millions de dollars) |
Mélieurs de revenus clés
Les principaux moteurs des revenus dans le segment de propriété des vacances comprennent:
- Ventes d'intérêt de propriété des vacances: 1,265 milliard de dollars en 2024, contre 1,172 milliard de dollars en 2023.
- Frais de service et d'adhésion: 1,232 milliard de dollars en 2024, contre 1,263 milliard de dollars en 2023.
- Financement des consommateurs: Les revenus sont passés à 335 millions de dollars en 2024, contre 313 millions de dollars en 2023.
Structure des coûts
Travel + Leisure Co. entraîne également plusieurs coûts opérationnels qui ont un impact sur la rentabilité:
| Catégorie de coûts | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation | 434 millions de dollars | 428 millions de dollars |
| Frais de marketing | 152 millions de dollars | 141 millions de dollars |
| Général et administratif | 111 millions de dollars | 108 millions de dollars |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales étaient:
| Dépenses totales | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Dépenses totales | 2,366 milliards de dollars | 2,283 milliards de dollars |
Conditions du marché et initiatives stratégiques
En 2024, Travel + Leisure Co. s'est concentré sur l'amélioration de l'engagement des clients et l'augmentation de l'efficacité de ses stratégies de marketing pour stimuler la croissance des deux segments. La société a également mis l'accent sur l'amélioration de ses offres de financement de consommation, qui ont montré une tendance positive dans la croissance des revenus.
Travel + Leisure Co. continue d'adapter son modèle commercial à l'évolution des conditions du marché, en se concentrant sur la maximisation de la rentabilité tout en gérant efficacement les coûts opérationnels.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Travel + Leisure Co. (TNL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Travel + Leisure Co. (TNL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Travel + Leisure Co. (TNL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.