Paramount Global (Para): BCG Matrix [11-2024 Mise à jour]

La matrice du Boston Consulting Group fournit un cadre stratégique pour évaluer les segments commerciaux de Paramount Global à partir de 2024, en les classant en quatre domaines distincts: Étoiles, Vaches à trésorerie, Chiens, et Points d'interrogation. Cette analyse révèle que, alors que Paramount + prospère avec une croissance impressionnante des abonnés et des augmentations de revenus, les segments traditionnels sont confrontés à des défis importants. Rejoignez-nous alors que nous approfondissons chaque quadrant de la matrice pour découvrir les forces et les faiblesses du portefeuille diversifié de Paramount Global.

Contexte de Paramount Global (para)

Paramount Global, anciennement connu sous le nom de ViacomCBS, est une entreprise mondiale de médias et de divertissement qui crée du contenu premium et des expériences pour le public du monde entier. La société opère à travers trois segments principaux: Médias télévisés, Direct à consommateur, et Divertissement filmé.

Le Médias télévisés segment encompasses broadcast operations, including the CBS Television Network and CBS Stations, as well as domestic premium and basic cable networks like Paramount+ with Showtime, MTV, Comedy Central, and Nickelodeon. It also includes international free-to-air networks such as Network 10 and Channel 5, along with various digital properties like CBS News Streaming.

Dans le Direct à consommateur Segment, Paramount Global propose un portefeuille de services de streaming, y compris Paramount +, Pluto TV et BET +. Notamment, au 30 avril 2024, le service d'abonnement national de Showtime Networks a cessé les opérations.

Le Divertissement filmé Le segment comprend des images Paramount, une animation paramount et des studios Nickelodeon, entre autres. Ce segment est responsable de la production et de la distribution de films sur diverses plateformes.

Au 30 septembre 2024, Paramount Global a déclaré des revenus de 21,23 milliards de dollars pour les neuf mois terminés, une baisse de 4% contre 22,01 milliards de dollars l'année précédente. Cette baisse a été attribuée à la baisse des revenus des licences, des versions théâtrales et des réseaux linéaires, partiellement compensés par la croissance des revenus de streaming, en particulier de Paramount +.

For the same period, the company experienced a significant operating loss of $5.40 billion, compared to a loss of $855 million in the prior year. Cette perte d'exploitation comprenait des frais de programmation substantiels de 1,12 milliard de dollars et des frais de dépréciation totalisant 6,10 milliards de dollars.

Le bénéfice net de Paramount Global des opérations continues attribuables à la société a été une perte de 5,98 milliards de dollars ou 9,04 $ par action diluée pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 1,29 milliard de dollars ou 2,04 $ par action diluée pour la même période en 2023 .

La performance financière de l'entreprise a été fortement influencée par des initiatives stratégiques récentes, notamment un accord de transaction avec Skydance Media, qui vise à créer une nouvelle société de portefeuille appelée New Paramount. Cette transaction devrait impliquer un investissement pouvant atteindre 6,0 milliards de dollars.

Paramount Global (Para) - Matrice BCG: Stars

Paramount + croissance des abonnés

Paramount + montre une forte croissance des abonnés, atteignant 71,9 millions abonnés au 30 septembre 2024, une augmentation de 8,5 millions ou 13% par rapport à l'année précédente. Cette croissance reflète les efforts d'expansion nationaux et internationaux.

Croissance des revenus de Paramount +

Les revenus de Paramount + ont augmenté de 40% en glissement annuel, totalisant 4,332 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 3,093 milliards de dollars pour la même période en 2023.

Performance du segment direct aux consommateurs

Le segment direct aux consommateurs a rapporté un 10% augmentation des revenus, atteignant 5,619 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 4,867 milliards de dollars en 2023. La croissance des revenus a été tirée par des contributions importantes de Paramount + et des revenus publicitaires.

Amélioration ajustée de l'OIBDA

Oibda ajusté s'est considérablement amélioré, atteignant 2,712 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,870 milliard de dollars en 2023, représentant un remarquable 45% augmenter. Cette amélioration reflète l'efficacité opérationnelle et la gestion efficace des coûts dans le segment des services de streaming.

Paramount Global (PARA) - Matrice BCG: vaches de trésorerie

Le segment des médias TV continue de générer des revenus publicitaires stables, contribuant de manière significative au revenu global.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de Paramount Global ont diminué de 4% à 21,23 milliards de dollars, principalement en raison de la baisse des licences, des versions théâtrales et des réseaux linéaires. Cependant, le segment des médias TV a toujours maintenu des revenus publicitaires robustes, les revenus publicitaires augmentant de 5%, atteignant 7,52 milliards de dollars pour la période de neuf mois.

La diffusion de CBS du Super Bowl LVIII a fourni une augmentation des revenus, reflétant la force des médias traditionnels.

La diffusion du Super Bowl LVIII sur CBS a contribué à un avantage de 8 points de pourcentage sur les revenus publicitaires totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cet événement a souligné la force continue des médias traditionnels dans la génération de revenus importants, même au milieu des défis auxquels sont confrontées par les réseaux linéaires .

Les réseaux linéaires, tout en étant confrontés à des défis, maintiennent toujours une base d'audience fidèle et des flux de trésorerie cohérents.

Malgré une baisse des revenus des réseaux linéaires, qui a chuté de 7% à 5,78 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ces réseaux conservent toujours un public fidèle, contribuant à des flux de trésorerie cohérents. Les revenus publicitaires nationaux ont diminué à 5,07 milliards de dollars, tandis que les revenus de la publicité internationale ont atteint une augmentation de 10% à 912 millions de dollars.

Robust performance in legacy content licensing, despite overall declines in theatrical revenues.

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les licences et autres revenus ont diminué de 30% pour atteindre 2,04 milliards de dollars, reflétant des volumes plus bas sur le marché secondaire et les fermetures de production temporaire en raison des grèves de main-d'œuvre en 2023. 46% to $399 million. Cependant, l'activité de licence de contenu hérité reste un élément crucial de la stratégie de revenus de Paramount, fournissant un flux de trésorerie stable qui prend en charge les opérations globales.

Paramount Global (Para) - Matrice BCG: chiens

Discus des revenus du segment de divertissement filmé

Le segment de divertissement filmé de Paramount Global a vécu un 34% La baisse des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, déclarant des revenus de $590 million par rapport à $891 million pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué par 19% à 1,874 milliard de dollars depuis 2,310 milliards de dollars en 2023. Cette baisse a été principalement motivée par moins de sorties théâtrales et de performances inférieures au box-office, en particulier en l'absence de visites majeures par rapport à l'année précédente

Charges de dépréciation

Paramount Global reported significant impairment charges totaling 6,10 milliards de dollars Dans l'unité de déclaration des réseaux câblés au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Cela reflète des défis substantiels auxquels l'entreprise est confrontée, en particulier dans ses segments de médias traditionnels, indiquant un besoin d'une réévaluation stratégique et de la désinvestissement potentiel des actifs sous-performants.

Diminishing Theatrical Revenues

Theatrical revenues continued to diminish, with a decrease of 269 ​​millions de dollars (ou 71%) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente. Cette baisse est attribuée à l'évolution des habitudes de visualisation des consommateurs et à une concurrence accrue des plates-formes de streaming. Dans l'ensemble, les revenus théâtraux pour les neuf mois sont également tombés 336 millions de dollars, reflétant un ralentissement important des dépenses de consommation pour des expériences de cinéma traditionnelles.

Pertes de fonctionnement globales

Paramount Global a rapporté une perte de fonctionnement globale de 5,40 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation significative par rapport à la 855 millions de dollars Perte signalée au cours de la même période en 2023. Les pertes indiquent la pression financière dans les segments traditionnels, exacerbés par les charges de déficience susmentionnées et une diminution des revenus dans diverses catégories.

Paramount Global (PARA) - Matrice BCG: points d'interdiction

Les services directs aux consommateurs, en dehors de Paramount +, sont confrontés à des défis de rentabilité malgré la croissance des revenus.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du segment direct à consommateur de Paramount ont atteint 5,62 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 15% par rapport à 4,87 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cependant, le résultat opérationnel ajusté avant dépréciation et amortisation ajusté. (Oibda ajusté) pour ce segment a été une perte de 211 millions de dollars, ce qui a considérablement amélioré une perte de 1,17 milliard de dollars l'année précédente.

La transition de Showtime à Paramount + pose des risques mais également des opportunités de croissance des abonnés.

Paramount + a vu une augmentation de 8,5 millions d'abonnés, soit 13%, en glissement annuel, portant le total à 71,9 millions d'abonnés au 30 septembre 2024. La migration des abonnés Showtime à Paramount + a commencé le 30 avril 2024, contribuant à cette question croissance, bien qu'il ait également introduit des risques de désabonnement des abonnés.

Les investissements dans de nouvelles stratégies de contenu peuvent produire des rendements futurs mais contribuent actuellement à des dépenses élevées.

Les coûts de contenu de Paramount pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient de 10,54 milliards de dollars, soit 77% du total des dépenses d'exploitation. Ce chiffre est passé de 11,59 milliards de dollars au cours de la même période de l'année précédente, reflétant une réduction de 9%. Cependant, les frais de programmation pour les neuf mois ont totalisé 1,12 milliard de dollars, contre 2,37 milliards de dollars l'année précédente, indiquant un changement de stratégie de dépenses.

Le potentiel de récupération dans les versions théâtrales reste incertaine au milieu des préférences changeantes du public.

Les revenus théâtraux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 1,87 milliard de dollars, contre 2,31 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse reflète l'évolution du paysage des préférences d'audience, en particulier avec la montée en puissance des services de streaming impactant la boîte traditionnelle Performance du bureau.

En résumé, le positionnement actuel de Paramount Global dans la matrice BCG révèle un portefeuille mixte: Étoiles Comme Paramount + démontre une croissance robuste et des augmentations de revenus, tandis que Vaches à trésorerie tels que le segment des médias TV continue de fournir un revenu stable. Inversement, le Chiens, en particulier le segment de divertissement filmé, sont confrontés à des baisses de revenus importantes et à des pertes opérationnelles. Entre-temps, Points d'interrogation Présentez les risques et les opportunités, en particulier avec la transition de Showtime à Paramount +. Ce paysage dynamique nécessite une orientation stratégique pour améliorer la rentabilité et tirer parti du potentiel de croissance dans ses divers segments d'activité.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Paramount Global (PARA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Paramount Global (PARA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Paramount Global (PARA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.