Quebrando o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. De C. V. (ASR) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. De C. V. (ASR) Fluxos de receita

Compreendendo o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. De C. V. (ASR) Fluxos de receita

O Grupo Aeroporttuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR) gera sua receita principalmente por meio de serviços aeronáuticos, serviços não aeronaíticos e serviços de construção em suas operações no México, Porto Rico e Colômbia.

Repartição de fontes de receita primária

No 3T24, as receitas consolidadas foram PS. 7.483,3 milhões, que representaram um aumento de 18,1% em relação ao PS. 6.338,9 milhões no 3T23. O colapso das fontes de receita é o seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa geral de crescimento da receita para ASR no 3T24 foi de 18,1%, impulsionada por aumentos nos serviços aeronáuticos e não-aeronautais. O aumento significativo dos serviços de construção também contribuiu para esse crescimento.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Excluindo os serviços de construção, as contribuições de diferentes segmentos para as receitas totais no 3T24 foram:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No 3T24, as receitas comerciais por passageiro aumentaram 7,2% para Ps. 124.9 em comparação com PS. 116,5 no 3T23. Esse crescimento foi influenciado por um aumento de 14,5% na receita comercial em Porto Rico e um aumento de 38,1% na Colômbia, enquanto o México sofreu um declínio de 1,7% nas receitas comerciais.

No geral, o aumento da receita da construção em 96,6% foi notável, refletindo investimentos substanciais na infraestrutura e desenvolvimento aeroportuários, principalmente no México. Esse aumento indica um foco estratégico no aprimoramento das capacidades operacionais e da experiência de passageiros.

Em resumo, os diversos fluxos de receita e a presença geográfica da ASR permitiram que ele alcançará um crescimento robusto da receita, apesar de alguns desafios no tráfego de passageiros em determinadas regiões.

Um mergulho profundo no Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR) Rentabilidade

Um mergulho profundo no Grupo Aeroportuario del Sureste da lucratividade

Margem de lucro bruto: No 3T24, a margem de lucro bruta foi relatada em 67,5%, abaixo dos 71,4% no 3T23.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional diminuiu para 61,9% no 3T24, de 65,7% no mesmo trimestre do ano anterior. A margem operacional ajustada também caiu para 67,6%, de 68,4%, ano a ano.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido aumentou para 46,5% no 3T24, de 43,6% no 3T23, refletindo um lucro líquido de ss.3.474,5 milhões, um aumento de 23,8% em relação ao ss.2.807,1 milhões no 3T23.

Tendências na lucratividade: As tendências indicam um desempenho misto nas métricas de rentabilidade. Embora as margens brutas e operacionais tenham visto um declínio, as margens de lucro líquido mostraram melhora devido ao crescimento significativo do lucro líquido, que subiu 23,8% ano a ano.

Comparação com as médias do setor: A margem operacional da empresa de 61,9% está acima da média da indústria de aproximadamente 50%, indicando forte eficiência operacional em relação aos pares. A margem de lucro líquido de 46,5% também excede a média da indústria de 30%, mostrando uma capacidade robusta de converter receita em lucro.

Análise de eficiência operacional: A diminuição das margens brutas e operacionais pode ser atribuída ao aumento dos custos operacionais, que aumentaram 27,3% A / A para SS.3.386,1 milhões, afetando a lucratividade geral.

Ebitda: O EBITDA para o 3T24 foi de 4.700,4 milhões de dólares, um aumento de 12,0% em relação a Ss.4.198,4 milhões no 3T23. A margem do EBITDA diminuiu para 62,8% de 66,2%.

Conclusão: As métricas de lucratividade revelam uma empresa que está conseguindo aumentar o lucro líquido, apesar das pressões sobre margens brutas e operacionais. A capacidade de manter as margens significativamente acima das médias da indústria indica um forte posicionamento competitivo.

Dívida vs. Equidade: Como o Grupo Aeroporttuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de Ps.12.630,4 milhões, refletindo a 3.3% aumento de Ps.12.224,8 milhões No final de 2023. Esse aumento é atribuído a impactos sobre conversão de câmbio e pagamentos principais sobre dívidas pendentes.

A composição da dívida inclui 19.2% denominado em pesos mexicanos, 77.5% em dólares americanos e 3.3% em pesos colombianos.

Níveis de dívida

Quebrando ainda mais a dívida, em 30 de setembro de 2024:

A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.218, indicando um nível gerenciável de dívida em relação à equidade, que é Ps.57.896,0 milhões.

Comparação de relação dívida-patrimônio

Esta proporção é menor que a média da indústria de aproximadamente 0.35, sugerindo uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em julho de 2022, a empresa emitiu US $ 200 milhões em notas garantidas sênior em um 4.92% taxa de juros devido em 2035. Além disso, estendeu a maturidade de US $ 50 milhões em Notas Senior garantidas para março de 2025.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém uma classificação de crédito de Baa2, refletindo sua posição financeira estável.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibra efetivamente sua estrutura de capital, mantendo uma sólida posição em dinheiro de Ps.18.483,6 milhões No final do terceiro trimestre de 2024, que fornece flexibilidade para a manutenção da dívida e o potencial financiamento de ações quando necessário.

Além disso, a taxa de cobertura de juros é relatada em 12.1x, demonstrando uma forte capacidade de cobrir despesas de juros com ganhos operacionais.

No geral, as estratégias financeiras empregadas permitem que a empresa sustente o crescimento, gerenciando seus níveis de dívida com prudência.

Avaliando o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. De C. V. (ASR) Liquidez

Avaliando a liquidez do Grupo Aeroportuario del Sureste

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

Ativo circulante: PS. 18.483,6 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa) + outros ativos circulantes (não especificados nos dados fornecidos).

Passivo circulante: O passivo total foi Ps. 20.534,2 milhões, com uma parte sendo passivo circulante (passivos atualizados específicos não fornecidos).

Assim, a proporção atual é aproximadamente 0.9 (ativos atuais exatos e passivos necessários para cálculo preciso).

Proporção rápida: A proporção rápida é derivada de:

Ativos rápidos: PS. 18.483,6 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa).

Passivos rápidos: Passivo circulante total (não especificado).

Como tal, a proporção rápida é aproximadamente 0.9 (passivos rápidos exatos necessários para cálculo preciso).

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é calculado como:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes.

Ativo circulante: PS. 18.483,6 milhões.

Passivo circulante: Não totalmente especificado, mas o total de passivos foi PS. 20.534,2 milhões, sugerindo potencial pressão de capital de giro.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração consolidada de fluxo de caixa nos nove meses encerrada em 30 de setembro de 2024 mostra:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em Ps. 18.483,6 milhões, refletindo a 33.2% aumento de Ps. 13.872,9 milhões no final de 2023. A dívida total era Ps. 12.630,4 milhões, indicando um nível de dívida gerenciável em relação às reservas de caixa.

O vencimento da dívida profile indica que a dívida de curto prazo é Ps. 969,6 milhões, com dívida de longo prazo em Ps. 11.660,8 milhões, sugerindo um equilíbrio saudável entre obrigações de curto e longo prazo.

A taxa de cobertura de juros em 30 de setembro de 2024, é 12.1x, indicando forte capacidade de cumprir obrigações de juros.

No geral, a posição de liquidez parece estável, apoiada por reservas de caixa significativas contra a dívida total, embora o índice atual sugira possíveis restrições de liquidez, dependendo dos passivos atuais exatos.

O Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as relações de preço-aberras (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA).

Índices de avaliação

• Razão P/E: Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) era Ps.11.2706. Com um preço das ações de aproximadamente Ps.210.00, a relação P/E é de 18,6.
• Proporção p/b: O valor contábil por ação, calculado a partir do patrimônio líquido de Ps.57.896 milhões divididos por 300 milhões de ações, é de aproximadamente Ps.192.99, resultando em uma relação P/B de 1,09.
• Proporção EV/EBITDA: O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. Assumindo um valor de mercado de aproximadamente Ps.63,0 bilhões e dívida total de ss.12,63 bilhões, com EBITDA de Ss.14,73 bilhões, a relação EV/EBITDA é de aproximadamente 5,7.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações viram flutuações, a partir de um preço de cerca de Ps.180.00. O preço das ações aumentou para cerca de ss.210.00, refletindo um crescimento de aproximadamente 16.67%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa tem um dividendo de ss.20,00 por ação, levando a um rendimento de dividendos de aproximadamente 9.52% com base no preço atual das ações da PS.210.00. A taxa de pagamento está em 35.2% do lucro líquido por ação.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Os analistas estão atualmente classificando as ações da seguinte forma:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 3 analistas
• Vender: 2 analistas

Financeiro abrangente Overview

Riscos -chave enfrentando o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. De C. V. (ASR)

Riscos -chave enfrentando o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. De C. V. (ASR)

Overview de riscos internos e externos:

• Concorrência da indústria: a empresa enfrenta intensa concorrência de outros operadores de aeroportos, particularmente no México, o que pode afetar sua participação de mercado e estratégias de preços.
• Alterações regulatórias: mudanças nos regulamentos da aviação, incluindo aquelas relacionadas à segurança, padrões ambientais e operações aeroportuárias, podem afetar significativamente os custos operacionais e os requisitos de conformidade.
• Condições do mercado: As flutuações na demanda de viagens aéreas devido a condições econômicas, eventos geopolíticos ou crises de saúde pública podem afetar adversamente os fluxos de receita.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:

• Riscos operacionais: aumento dos custos operacionais, particularmente em manutenção e pessoal, foram relatados, com um 27.3% O aumento de um ano a ano nos custos e despesas operacionais consolidados, no valor de Ss.3.386,1 milhões no 3T24.
• Riscos financeiros: em 30 de setembro de 2024, a dívida total aumentou em 3.3% para Ps.12.630,4 milhões de p.12.224,8 milhões. A empresa também relatou um significativo 96.6% Aumento dos custos de construção, no valor de Ps.600,8 milhões no 3T24.
• Riscos estratégicos: a estratégia de investimento da empresa pode enfrentar desafios devido a taxas de câmbio flutuantes, como evidenciado por um 7.6% Depreciação do peso mexicano em relação ao dólar americano.

Estratégias de mitigação:

• A empresa aumentou seu caixa e equivalentes a dinheiro para Ps.18.483,6 milhões, a 33.2% Aumento da Ss.13.872,9 milhões em 31 de dezembro de 2023, aumentando a liquidez para gerenciar riscos operacionais.
• As estratégias de gerenciamento da dívida incluem reestruturação de empréstimos para melhorar os termos de pagamento e reduzir as despesas de juros, com uma taxa de cobertura de juros relatada de 12.1x em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR)

Perspectivas de crescimento futuro para o Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR)

Principais fatores de crescimento

• Expansão no tráfego de passageiros com um total relatado de 17,2 milhões passageiros no 3T24, um 2.1% Aumente em si.
• Investimento em infraestrutura com despesas de capital no valor de Ps.1.042,4 milhões em 9m24, um aumento de 183.8% YOY.
• Crescimento das receitas de serviços aeronáuticos, que aumentaram por 19.4% para Ps.4.527,1 milhões no 3T24.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

• Receita para o 3T24 alcançada Ps.7.483,3 milhões, um crescimento de 18.1% YOY.
• Lucro líquido para o 3T24 estava em Ps.474,5 milhões, refletindo a 23.8% aumentar em comparação com Ps.2.807,1 milhões no 3T23.
• O lucro projetado por ação para 2024 é estimado em Ps.33.7895, de cima de Ps.25.5554 em 2023.

Iniciativas estratégicas e parcerias

• Colaboração com companhias aéreas para aprimorar as ofertas de serviços e a experiência de passageiros.
• Investimento em avanços tecnológicos nos aeroportos para otimizar operações e melhorar o atendimento ao cliente.
• Parcerias destinadas a expandir rotas internacionais e aumentar a conectividade.

Vantagens competitivas

• Forte posição em dinheiro com Ps.18.483,6 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024.
• Dívida com a relação EBITDA de dívida em 0.3, indicando um forte fluxo de caixa operacional em relação aos níveis de dívida.
• Diversificação geográfica com operações no México, Porto Rico e Colômbia, contribuindo para a resiliência contra as crises regionais.

Crescimento de receita comercial

• As receitas comerciais aumentaram 5.0% YOOL para Ps.2.180,2 milhões no 3T24.
• Receita comercial por passageiro aumentou para Ps.124.9, de cima de Ps.116.5 no 3T23, marcando um 7.2% aumentar.

Expansão do mercado

• Planeja abrir novos espaços comerciais nos principais aeroportos, aumentando os fluxos de receita não-aeronaíticos.
• Foco contínuo em aumentar o número de voos internacionais e parcerias com a Global Airlines.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.