Décomposition de Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. de C. V. (ASR) Santé financière: aperçus clés pour les investisseurs

Comprendre Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR) Structes de revenus

Comprendre Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR)

Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR) génère ses revenus principalement par le biais de services aéronautiques, de services non aéronautiques et de services de construction à travers ses opérations au Mexique, à Porto Rico et en Colombie.

Répartition des sources de revenus primaires

Au 3T24, les revenus consolidés étaient PS. 7 483,3 millions, ce qui représentait une augmentation de 18,1% par rapport à Ps. 6 338,9 millions au 3T23. La ventilation des sources de revenus est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux global de croissance des revenus pour l'ASR au 3T24 était de 18,1%, tiré par l'augmentation des services aéronautiques et non aéronautiques. L'augmentation significative des services de construction a également contribué à cette croissance.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

L'exclusion des services de construction, les contributions de différents segments au total des revenus au 3T24 étaient:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au 3T24, les revenus commerciaux par passager ont augmenté de 7,2% à PS. 124.9 par rapport à Ps. 116,5 en 3q23. Cette croissance a été influencée par une augmentation de 14,5% des revenus commerciaux de Porto Rico et une augmentation de 38,1% de la Colombie, tandis que le Mexique a connu une baisse de 1,7% des revenus commerciaux.

Dans l'ensemble, l'augmentation des revenus de la construction de 96,6% était notable, reflétant des investissements substantiels dans les infrastructures et le développement des aéroports, en particulier au Mexique. Cette poussée indique un accent stratégique sur l'amélioration des capacités opérationnelles et de l'expérience des passagers.

En résumé, les divers sources de revenus et la présence géographique d'ASR lui ont permis d'atteindre une croissance solide des revenus, malgré certains défis du trafic de passagers dans certaines régions.

Une plongée profonde dans Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Grupo Aeroportuario del Surereste

Marge bénéficiaire brute: Au 3T24, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 67,5%, contre 71,4% au 3T23.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation a diminué à 61,9% au 3T24, contre 65,7% au même trimestre de l'année précédente. La marge d'exploitation ajustée est également tombée à 67,6%, passant de 68,4% en glissement annuel.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette est passée à 46,5% au 3T24, contre 43,6% au 3T23, reflétant un bénéfice net de 3 474,5 millions de ps.474,5, en hausse de 23,8% par rapport à 2 807,1 millions de Ps.

Tendances de la rentabilité: Les tendances indiquent une performance mixte dans les mesures de rentabilité. Alors que les marges brutes et opérationnelles ont connu une baisse, les marges bénéficiaires nettes ont montré une amélioration en raison de la croissance significative du bénéfice net, ce qui a augmenté de 23,8% en glissement annuel.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge opérationnelle de la société de 61,9% est supérieure à la moyenne de l'industrie d'environ 50%, indiquant une forte efficacité opérationnelle par rapport aux pairs. La marge bénéficiaire nette de 46,5% dépasse également la moyenne de l'industrie de 30%, montrant une capacité robuste à convertir les revenus en bénéfices.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: La diminution des marges brutes et opérationnelles peut être attribuée à la hausse des coûts opérationnels, ce qui a augmenté de 27,3% en glissement annuel à 3,386,1 millions de ps, affectant la rentabilité globale.

EBITDA: L'EBITDA pour le 3T24 était de 4 700,4 millions de Ps.4, soit une augmentation de 12,0% par rapport à Ps.19198,4 millions au 3T23. La marge d'EBITDA a diminué à 62,8% contre 66,2%.

Conclusion: Les mesures de rentabilité révèlent une entreprise qui réussit à augmenter le bénéfice net malgré les pressions sur les marges brutes et opérationnelles. La capacité de maintenir des marges nettement au-dessus des moyennes de l'industrie indique un solide positionnement concurrentiel.

Dette vs Équité: comment Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. de C. V. (ASR) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de Ps.12 630,4 millions, reflétant un 3.3% augmenter de Ps.12 224,8 millions À la fin de 2023. Cette augmentation est attribuée aux impacts de conversion de change et aux paiements principaux sur la dette en circulation.

La composition de la dette comprend 19.2% libellé en pesos mexicains, 77.5% en dollars américains, et 3.3% en pesos colombiens.

Niveau de dette

Décomposer davantage la dette, au 30 septembre 2024:

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.218, indiquant un niveau de dette gérable par rapport à l'équité, qui est Ps.57 896,0 millions.

Comparaison des ratios de la dette / investissement

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.35, suggérant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En juillet 2022, la société a publié 200 millions de dollars dans des notes sécurisées supérieures à un 4.92% taux d'intérêt dû en 2035. De plus, il a étendu la maturité de 50 millions de dollars dans les notes sécurisées supérieures à mars 2025.

Au 30 septembre 2024, la société maintient une cote de crédit de Baa2, reflétant sa situation financière stable.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société équilibre effectivement sa structure de capital en maintenant une position de trésorerie solide de Ps.18 483,6 millions À la fin du troisième trimestre 2024, qui offre une flexibilité à la fois pour l'entretien de la dette et le financement des actions potentielles si nécessaire.

De plus, le rapport de couverture d'intérêt est signalé à 12.1x, démontrant une forte capacité à couvrir les dépenses d'intérêt avec les bénéfices opérationnels.

Dans l'ensemble, les stratégies financières employées permettent à l'entreprise de maintenir la croissance tout en gérant son niveau de dette prudemment.

Évaluation de Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR) Liquidité

Évaluation de la liquidité de Grupo Aeroportuario del Surereste

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Actifs actuels: PS. 18 483,6 millions (espèces et équivalents de trésorerie) + autres actifs courants (non spécifiés dans les données fournies).

Passifs actuels: les passifs totaux étaient PS. 20 534,2 millions, une partie étant des passifs courants (passifs spécifiques actuels non fournis).

Ainsi, le rapport actuel est approximativement 0.9 (actifs et passifs de courant exacts nécessaires pour un calcul précis).

Ratio rapide: Le rapport rapide est dérivé de:

Assets rapides: PS. 18 483,6 millions (équivalents en espèces et en espèces).

Nivements rapides: passifs actuels totaux (non spécifiés).

En tant que tel, le rapport rapide est approximativement 0.9 (responsabilités rapides exactes nécessaires pour un calcul précis).

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Capital de roulement = actifs courants - passifs courants.

Actifs actuels: PS. 18 483,6 millions.

Passifs actuels: non entièrement spécifiés, mais les passifs totaux étaient PS. 20 534,2 millions, suggérant une pression de fonds de roulement potentielle.

Énoncés de trésorerie Overview

La déclaration de flux de trésorerie consolidée pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, montre:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à Ps. 18 483,6 millions, reflétant un 33.2% augmenter de Ps. 13 872,9 millions à la fin de 2023. La dette totale était Ps. 12 630,4 millions, indiquant un niveau de dette gérable par rapport aux réserves de trésorerie.

La maturité de la dette profile indique que la dette à court terme est Ps. 969,6 millions, avec une dette à long terme à Ps. 11 660,8 millions, suggérant un équilibre sain entre les obligations à court et à long terme.

Le ratio de couverture d'intérêt au 30 septembre 2024 est 12.1x, indiquant une forte capacité à respecter les obligations d'intérêt.

Dans l'ensemble, la position de liquidité semble stable, soutenue par des réserves de trésorerie importantes contre la dette totale, bien que le ratio actuel suggère des contraintes de liquidité potentielles en fonction des passifs actuels exacts.

Grupo Aeroportuario del Surste, S. A. B. de C. V. (ASR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).

Ratios d'évaluation

• Ratio P / E: Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action (EPS) était PS.11.2706. Avec un cours de bourse d'environ Ps.210.00, le ratio P / E est de 18,6.
• Ratio P / B: La valeur comptable par action, calculée à partir des capitaux propres des actionnaires de 57 896 millions de ps. divisé par 300 millions d'actions, est approximativement de Ps.192,99, ce qui entraîne un ratio P / B de 1,09.
• Ratio EV / EBITDA: La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. En supposant une capitalisation boursière d'environ 63,0 milliards de pesos et une dette totale de 12,63 milliards de ps.63, avec un EBITDA de Ps.14.73 milliards, le ratio EV / EBITDA est d'environ 5,7.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu des fluctuations, à partir d'un prix d'environ Ps.180,00. Le cours de l'action a augmenté à environ 210,00 PS, reflétant une croissance d'environ 16.67%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a un dividende de 20,00 ps.00 par action, conduisant à un rendement de dividende d'environ 9.52% Sur la base du cours actuel de l'action de Ps.210.00. Le ratio de paiement se situe à 35.2% du bénéfice net par action.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes évaluent actuellement le stock comme suit:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 3 analystes
• Vendre: 2 analystes

Financier complet Overview

Risques clés face à Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. de C. V. (ASR)

Risques clés face à Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. de C. V. (ASR)

Overview des risques internes et externes:

• Concurrence de l'industrie: l'entreprise fait face à une concurrence intense des autres opérateurs d'aéroport, en particulier au Mexique, ce qui peut affecter sa part de marché et ses stratégies de tarification.
• Modifications réglementaires: les modifications des réglementations sur l'aviation, y compris celles liées à la sécurité, aux normes environnementales et aux opérations aéroportuaires, peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande de voyages en avion en raison des conditions économiques, des événements géopolitiques ou des crises de santé publique peuvent nuire aux sources de revenus.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

• Risques opérationnels: l'augmentation des coûts opérationnels, en particulier dans l'entretien et le personnel, ont été signalés, avec un 27.3% Augmentation d'une année à l'autre des coûts et dépenses d'exploitation consolidés, s'élevant à 3,386,1 millions de ps. 3.24.
• Risques financiers: au 30 septembre 2024, la dette totale a augmenté de 3.3% à Ps.12 630,4 millions de Ps. 1222,8 millions de Ps. L'entreprise a également signalé un 96.6% Augmentation des coûts de construction, s'élevant à 600,8 millions de pesos au 3T24.
• Risques stratégiques: la stratégie d'investissement de l'entreprise peut faire face à des défis en raison de la fluctuation des taux de change, comme en témoignent un 7.6% dépréciation du peso mexicain contre le dollar américain.

Stratégies d'atténuation:

• La société a augmenté ses équivalents en espèces et en espèces à Ps.18 483,6 millions, un 33.2% Augmentation de Ps. 13 872,9 millions au 31 décembre 2023, améliorant la liquidité pour gérer les risques opérationnels.
• Les stratégies de gestion de la dette comprennent la restructuration des prêts pour améliorer les conditions de remboursement et réduire 12.1x Au 30 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures pour Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR)

Perspectives de croissance futures pour Grupo Aeroportuario del Surereste, S. A. B. De C. V. (ASR)

Moteurs de croissance clés

• L'expansion du trafic de passagers avec un total signalé 17,2 millions passagers en 3T24, un 2.1% augmenter en glissement annuel.
• Investissement dans les infrastructures avec des dépenses en capital s'élevant à Ps.1,042,4 millions en 9m24, une augmentation de 183.8% YOY.
• Croissance des revenus des services aéronautiques, qui ont augmenté 19.4% à Ps.4,527,1 millions au 3Q24.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

• Les revenus du 3Q24 atteignent Ps.7,483,3 millions, une croissance de 18.1% YOY.
• Le bénéfice net pour le 3T24 se tenait à Ps.3 474,5 millions, reflétant un 23.8% augmentation par rapport à Ps.2 807,1 millions en 3T23.
• Le bénéfice par action prévu pour 2024 est estimé à Ps.33.7895, à partir de Ps.25.5554 en 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Collaboration avec les compagnies aériennes pour améliorer les offres de services et l'expérience des passagers.
• Investissement dans les progrès technologiques des aéroports pour rationaliser les opérations et améliorer le service client.
• Partenariats visant à élargir les itinéraires internationaux et à accroître la connectivité.

Avantages compétitifs

• Position de trésorerie forte avec Ps.18 483,6 millions en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.
• Ratio de la dette à LTM à la LTM à 0.3, indiquant un fort flux de trésorerie opérationnel relatif aux niveaux de dette.
• Diversification géographique avec des opérations au Mexique, à Porto Rico et en Colombie contribuant à la résilience contre les ralentissements régionaux.

Croissance des revenus commerciaux

• Les revenus commerciaux ont augmenté 5.0% En yoy Ps.2 180,2 millions au 3Q24.
• Les revenus commerciaux par passager ont augmenté Ps.124.9, à partir de Ps.116.5 au 3T23, marquant un 7.2% augmenter.

Extension du marché

• Prévoit d'ouvrir de nouveaux espaces commerciaux dans les grands aéroports, améliorant les sources de revenus non aéronautiques.
• Concentrez-vous sur l'augmentation du nombre de vols internationaux et de partenariats avec Global Airlines.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (ASR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.