Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita do Governo do Governo de Páscoa, Inc. (DEA)
Compreendendo a Easterly Government Properties, Inc. Fluxos de receita
As principais fontes de receita para a Companhia são derivadas da receita de aluguel, reembolsos de inquilinos, receita de gerenciamento de ativos e outras receitas. Abaixo está um detalhamento desses fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023.
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $215,465 | $204,111 | $11,354 |
| Reembolsos de inquilino | $4,494 | $7,279 | $(2,785) |
| Receita de gerenciamento de ativos | $1,680 | $1,560 | $120 |
| Outra renda | $2,163 | $1,657 | $506 |
| Receita total | $223,802 | $214,607 | $9,195 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As receitas totais aumentaram em 4.3% de US $ 214,6 milhões em 2023 para US $ 223,8 milhões em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel constituiu a maior parte da receita total, representando aproximadamente 96.3% de receita total. As contribuições de outros segmentos foram as seguintes:
- Reembolsos de inquilinos: 2.0%
- Receita de gerenciamento de ativos: 0.75%
- Outra renda: 0.97%
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da renda de aluguel por US $ 11,4 milhões é atribuído principalmente à aquisição de sete propriedades operacionais desde 30 de setembro de 2023. No entanto, os reembolsos do inquilino diminuíram por US $ 2,8 milhões, principalmente devido a uma redução nos reembolsos do projeto de inquilinos. A receita de gerenciamento de ativos mostrou um ligeiro aumento de US $ 0,1 milhão devido às taxas obtidas com a administração de joint ventures.
| Fonte de receita | Mudança (2024 vs 2023) |
|---|---|
| Renda de aluguel | $11,354 |
| Reembolsos de inquilino | $(2,785) |
| Receita de gerenciamento de ativos | $120 |
| Outra renda | $506 |
Em resumo, o principal impulsionador do crescimento da receita continua sendo a receita de aluguel de propriedades recém -adquiridas, enquanto os reembolsos de inquilinos tiveram um declínio devido à diminuição dos reembolsos do projeto.
Um profundo mergulho na lucratividade do governo leste, Inc. (DEA)
Um mergulho profundo nas Propriedades do Governo de Fazia, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi calculado como receita total de US $ 223,8 milhões menos despesas totais de US $ 168,1 milhões, resultando em um lucro bruto de US $ 55,7 milhões. A margem de lucro bruta é aproximadamente 24.9%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional é derivado do lucro líquido de US $ 14,8 milhões (por nove meses) dividido por receitas totais, produzindo uma margem de lucro operacional de aproximadamente 6.6%.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o mesmo período é calculada com o lucro líquido de US $ 14,8 milhões e dividi -lo por receitas totais de US $ 223,8 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 6.6%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentadas por US $ 9,2 milhões comparado ao mesmo período em 2023, acima de US $ 214,6 milhões para US $ 223,8 milhões. Por outro lado, o lucro líquido diminuiu de US $ 16,3 milhões em 2023 para US $ 14,8 milhões Em 2024, refletindo um declínio na lucratividade, apesar do crescimento da receita.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de lucro bruta médio no setor de confiança de investimento imobiliário (REIT) paira em torno 30%, indicando que a empresa opera abaixo da média da indústria. A margem de lucro operacional de 6.6% também está abaixo da média do setor de aproximadamente 12%.
| Métrica | Easterly Government Properties, Inc. (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 24.9% | 30% |
| Margem de lucro operacional | 6.6% | 12% |
| Margem de lucro líquido | 6.6% | 10% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional se reflete nas estratégias de gerenciamento de custos da empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais aumentaram apenas em US $ 1,3 milhão Apesar de uma estratégia de aquisição significativa, sugerindo controle efetivo de custos. A diminuição das despesas operacionais da propriedade por US $ 2,8 milhões Indica um foco no gerenciamento de custos associados à utilidade e projetos reembolsáveis.
Além disso, a tendência de margem bruta reflete um declínio de 26.5% em 2023 para 24.9% Em 2024, sinalizando possíveis desafios para manter a lucratividade em meio a crescentes custos operacionais.
Dívida vs. Equidade: como o Governamental Properties, Inc. (DEA) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Governamental Properties, Inc. Financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa está em $1,474,577,000. Isso inclui vários componentes, como notas de hipoteca a pagar e notas seniores. A repartição da dívida total é a seguinte:
| Tipo de dívida | Principal em destaque | Taxa de juro | Maturidade |
|---|---|---|---|
| 2024 Linha de crédito rotativo | $149,550,000 | SOFR + 145 bps | Junho de 2028 |
| Faixa de empréstimo a prazo de 2016 | $100,000,000 | 5.63% | Janeiro de 2025 |
| Faixa de empréstimo a prazo de 2018 | $174,500,000 | 5.23% | Julho de 2026 |
| 2019 Série A Senior Notes | $85,000,000 | 3.73% | Setembro de 2029 |
| Notas sênior da Série B de 2019 | $100,000,000 | 3.83% | Setembro de 2031 |
| 2019 Série C Notas seniores | $90,000,000 | 3.98% | Setembro de 2034 |
| 2021 Série A Senior Notes | $50,000,000 | 2.62% | Outubro de 2028 |
| 2021 Série B Notas sênior | $200,000,000 | 2.89% | Outubro de 2030 |
| 2024 Série A Senior Notes | $150,000,000 | 6.56% | Maio de 2033 |
| 2024 Série B Notas sênior | $50,000,000 | 6.56% | Agosto de 2033 |
A relação dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 1.07, o que indica uma abordagem equilibrada em relação ao financiamento por meio da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Essa proporção está um pouco acima da média da indústria, sugerindo uma dependência moderada do financiamento da dívida.
As emissões recentes de dívida incluem o 2024 Série A e B Notas seniores, que levantou um total de $200,000,000 a uma taxa de juros de 6.56%. A empresa também manteve um Classificação de crédito do BAA3 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado.
Em termos de atividade de refinanciamento, a Companhia estendeu a data de vencimento de sua linha de empréstimo a prazo de 2016 a 30 de janeiro de 2025 e pagou US $ 25,0 milhões da linha de empréstimo a prazo de 2018 usando dinheiro disponível derivado da emissão das notas sênior da Série A.
Em 30 de setembro de 2024, o principal principal da empresa em circulação é $1,481,463,000, com uma maturidade média ponderada de 4,9 anos e uma taxa de juros médio ponderada de 4.6%. A estrutura da dívida mostra que 91.6% da dívida é fixa, minimizando o risco de taxa de juros.
A empresa equilibra sua estratégia de financiamento, utilizando o financiamento de dívidas e ações. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total está em $1,381,634,000, refletindo uma almofada robusta de patrimônio para apoiar seu crescimento.
Avaliando a liquidez do Governo de Páscoa, Inc. (DEA)
Avaliação da liquidez e solvência
Índices de liquidez
A liquidez das Propriedades do Governo da Páscoa, Inc. pode ser medida usando as taxas atuais e rápidas. Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.26, indicando que a empresa possui US $ 1,26 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi 1.23.
Tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, ficou em aproximadamente US $ 31,2 milhões em 30 de setembro de 2024. Este é um aumento de US $ 19,0 milhões Ao mesmo tempo em 2023, refletindo uma posição de liquidez aprimorada.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 138,1 milhões, um aumento de US $ 96,9 milhões No mesmo período de 2023. Os fluxos de caixa para os períodos estão resumidos na tabela abaixo:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $138,082 | $96,945 |
| Atividades de investimento | ($251,247) | ($48,659) |
| Atividades de financiamento | $130,433 | ($32,111) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 31,2 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 8,0 milhões em dinheiro restrito. Além disso, havia US $ 250,3 milhões Disponível sob a linha de crédito rotativa de 2024, fornecendo opções de liquidez significativas para as próximas obrigações.
No entanto, a empresa também enfrentou saídas de caixa significativas de investir atividades de atividades de US $ 251,2 milhões Durante o mesmo período, principalmente para aquisições de propriedades e projetos de desenvolvimento. Essa tendência indica uma tensão de liquidez potencial se os fluxos de caixa das operações não continuarem aumentando a uma taxa comparável.
Obrigações de dívida e taxas de juros
A dívida total em circulação em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1,474 bilhão, com uma taxa de juros médio ponderada de aproximadamente 5.46% em sua linha de crédito rotativa. A capacidade da empresa de atender a essa dívida é crucial para manter a liquidez e a solvência no futuro.
O Easterly Government Properties, Inc. (DEA) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E é aproximadamente 71.06, calculado a partir de um lucro líquido de US $ 14,8 milhões e uma capitalização de mercado de US $ 1,05 bilhão.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 0.55, com um valor contábil de equidade de US $ 1,38 bilhão e ações totais em circulação de 105,67 milhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada em 20.67. O valor da empresa é US $ 1,31 bilhão, com o EBITDA pelos doze meses à direita em aproximadamente US $ 63,4 milhões.
Tendências do preço das ações
O preço das ações flutuou significativamente nos últimos 12 meses, começando em $15.00 e atingir um pico de $19.50 Antes de se estabelecer em torno $17.30 em 30 de setembro de 2024.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 6.15%, com base em um dividendo anual de $1.07 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 75% do lucro líquido.
Consenso de analistas
Analistas mostram uma classificação de consenso de Segurar, com uma faixa -alvo de preços entre $16.00 para $18.00 por ação.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 71.06 |
| Proporção P/B. | 0.55 |
| Razão EV/EBITDA | 20.67 |
| Preço atual das ações | $17.30 |
| Faixa de preço de 12 meses | $15.00 - $19.50 |
| Rendimento de dividendos | 6.15% |
| Taxa de pagamento | 75% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados por Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Riscos -chave enfrentados por Easterly Government Properties, Inc.
Em 2024, vários fatores de risco internos e externos afetam a saúde financeira da empresa. Isso inclui a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e as condições flutuantes do mercado.
Concorrência da indústria
O setor de confiança de investimento imobiliário (REIT), particularmente aqueles focados nas propriedades do governo, é competitivo. A empresa compete com vários outros REITs e empresas de private equity para aquisições de propriedades e arrendamentos de inquilinos, o que pode afetar as taxas de preços e ocupação.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos federais em relação aos arrendamentos do governo podem representar riscos significativos. Por exemplo, quaisquer mudanças nas prioridades de orçamento ou políticas podem levar a uma demanda reduzida por propriedades do governo arrendadas.
Condições de mercado
As flutuações econômicas podem afetar as taxas de ocupação e a receita de aluguel das propriedades. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de ocupação das propriedades operacionais da empresa estava em 97%.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de propriedades e a capacidade de manter a satisfação do inquilino. O portfólio da empresa inclui propriedades com uma idade média ponderada de aproximadamente 14,8 anos, que pode exigir manutenção e atualizações contínuas para atender às necessidades dos inquilinos.
Riscos financeiros
A empresa enfrenta riscos financeiros, particularmente em relação a suas obrigações de dívida. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total chegou a US $ 1,47 bilhão, com uma taxa de juros média de 5.63% em dívida de taxa fixa. Isso expõe a empresa a flutuações de taxas de juros e riscos de refinanciamento.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das iniciativas de crescimento da empresa, incluindo aquisições e projetos de desenvolvimento. Por exemplo, a empresa firmou um contrato de empréstimo de construção em 6 de agosto de 2024, para emprestar US $ 52,1 milhões a um desenvolvedor, que implica riscos associados à execução do projeto e recepção do mercado.
Estratégias de mitigação
A empresa descreveu várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Manter um portfólio diversificado de propriedades arrendadas do governo para reduzir a dependência de um único inquilino.
- Envolver -se no gerenciamento proativo da propriedade para melhorar a satisfação e retenção do inquilino.
- Utilizando a dívida de taxa fixa para estabilizar as despesas de juros e reduzir a exposição à volatilidade do mercado.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Maior concorrência por arrendamentos e aquisições governamentais | Potencialmente menores taxas de ocupação e renda de aluguel |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos de leasing do governo | Demanda reduzida por propriedades arrendadas |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda de propriedades | Impacto na renda e ocupação de aluguel |
| Riscos operacionais | Desafios no gerenciamento de propriedades e satisfação do inquilino | Aumento dos custos de manutenção |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e exposição à taxa de juros | Aumento de despesas de juros e riscos de refinanciamento |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a aquisições e projetos de desenvolvimento | Ultrapassados de custos e atrasos do projeto |
Perspectivas de crescimento futuro para o Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Perspectivas de crescimento futuro para o Easterly Government Properties, Inc.
Principais fatores de crescimento
- Aquisições: A empresa adquiriu com sucesso sete propriedades operacionais desde 30 de setembro de 2023, contribuindo para um US $ 11,4 milhões Aumento da renda de aluguel nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período do ano anterior.
- Expansão de mercado: A recente aquisição da VA - Jacksonville para US $ 77,4 milhões Como parte de uma joint venture, reflete os esforços estratégicos para expandir a presença do mercado.
- Projetos de desenvolvimento: Espera -se que as atividades de desenvolvimento em andamento na FDA - Atlanta e Jud - Flagstaff aprimorem o portfólio de propriedades e impulsionem receita futura.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita total projetada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, são US $ 223,8 milhões, a US $ 9,2 milhões aumento de US $ 214,6 milhões no ano anterior. As estimativas de ganhos indicam um declínio no lucro líquido para US $ 14,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 16,3 milhões .
Iniciativas estratégicas e parcerias
- Joint ventures: A empresa mantém um 53.0% Propriedade em uma joint venture que adquiriu um portfólio de dez propriedades, aumentando a eficiência operacional e o alcance do mercado.
- Empréstimos de construção: Um recente contrato de empréstimo de construção para emprestar US $ 52,1 milhões A um desenvolvedor é previsto para produzir retornos futuros após a conclusão do projeto.
Vantagens competitivas
- Contratos do governo: Aproximadamente 96.4% do total de receita de arrendamento anualizado é derivado de contratos do governo dos EUA, fornecendo fluxos de receita estáveis.
- Estrutura de arrendamento: Uma parcela significativa dos arrendamentos inclui recursos e disposições construídas que melhoram a retenção de inquilinos.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 223,8 milhões | US $ 214,6 milhões | US $ 9,2 milhões |
| Resultado líquido | US $ 14,8 milhões | US $ 16,3 milhões | (US $ 1,5 milhão) |
| Renda de aluguel | US $ 215,5 milhões | US $ 204,1 milhões | US $ 11,4 milhões |
| Empréstimo de construção | US $ 52,1 milhões | N / D | N / D |
| Propriedade da joint venture | 53.0% | N / D | N / D |
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.