Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Bundle
Verständnis von Ostern.
Verständnis von Ostern. Government Properties, Inc. Einnahmequelle
Die primären Einnahmenquellen für das Unternehmen werden aus Mieteinnahmen, Mieterenträgern, Einkommen des Vermögensmanagements und anderen Einnahmen abgeleitet. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen für die neun Monate, die am 30. September 2024 und 2023 endeten.
| Einnahmequelle | 2024 (in Tausenden) | 2023 (in Tausenden) | Ändern (in Tausenden) |
|---|---|---|---|
| Mieteinkommen | $215,465 | $204,111 | $11,354 |
| Mieter Erstattungen | $4,494 | $7,279 | $(2,785) |
| Vermögensverwaltungseinkommen | $1,680 | $1,560 | $120 |
| Anderes Einkommen | $2,163 | $1,657 | $506 |
| Gesamtumsatz | $223,802 | $214,607 | $9,195 |
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Die Gesamteinnahmen stiegen um um 4.3% aus 214,6 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 223,8 Millionen US -Dollar im Jahr 2024.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Für die neun Monate am 30. September 2024 bildete Mieteinnahmen den größten Teil des Gesamtumsatzes, was ungefähr ausmacht 96.3% der Gesamteinnahmen. Die Beiträge anderer Segmente waren wie folgt:
- Mieter Erstattungen: 2.0%
- Vermögensverwaltungseinkommen: 0.75%
- Anderes Einkommen: 0.97%
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Die Erhöhung des Mieteinkommens durch 11,4 Millionen US -Dollar wird in erster Linie auf die Erfassung von sieben Betriebsimmobilien seit dem 30. September 2023 zurückgeführt. Die Mieter -Erstattungen verringerten sich jedoch um um 2,8 Millionen US -Dollarhauptsächlich aufgrund einer Reduzierung der Erstattungen des Mieterprojekts. Das Einkommen des Vermögensmanagements zeigte einen leichten Anstieg von 0,1 Millionen US -Dollar aufgrund von Gebühren aus der Verwaltung von Joint Ventures.
| Einnahmequelle | Änderung (2024 gegenüber 2023) |
|---|---|
| Mieteinkommen | $11,354 |
| Mieter Erstattungen | $(2,785) |
| Vermögensverwaltungseinkommen | $120 |
| Anderes Einkommen | $506 |
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Haupttreiber für das Umsatzwachstum das Mieterträge aus neu erworbenen Immobilien bleibt, während die Erstattungen des Mieters aufgrund verringerter Projekterstattungen ein Rückgang verzeichneten.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Ostern.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Ostgust Government Properties, Inc.
Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 wurde der Bruttogewinn als Gesamtumsatz von berechnet 223,8 Millionen US -Dollar abzüglich Gesamtkosten von 168,1 Millionen US -Dollar, was zu einem groben Gewinn von führt 55,7 Millionen US -Dollar. Die Bruttogewinnmarge liegt bei ungefähr 24.9%.
Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn ergibt sich aus dem Nettoeinkommen von 14,8 Millionen US -Dollar (für die neun Monate) geteilt durch die Gesamteinnahmen, wodurch eine operative Gewinnspanne von ca. 6.6%.
Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für den gleichen Zeitraum wird durch die Einnahme des Nettoeinkommens von berechnet 14,8 Millionen US -Dollar und es durch Gesamteinnahmen von Teilen von 223,8 Millionen US -Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 6.6%.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
In den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, stieg die Gesamteinnahmen um bis zu 9,2 Millionen US -Dollar im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023, oben von 214,6 Millionen US -Dollar Zu 223,8 Millionen US -Dollar. Umgekehrt nahm das Nettoeinkommen von ab 16,3 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 14,8 Millionen US -Dollar Im Jahr 2024 widerspiegelte sich der Rückgang der Rentabilität trotz des Umsatzwachstums.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Ab 2024 schwebt die durchschnittliche Bruttogewinnmarge im Sektor des Immobilieninvestitionsteuers (REIT) um 30%, was darauf hinweist, dass das Unternehmen unter dem Branchendurchschnitt operiert. Die operative Gewinnspanne von 6.6% liegt auch unter dem Durchschnitt des Sektors von ungefähr 12%.
| Metrisch | Ostern staatliche Immobilien, Inc. (2024) | Branchendurchschnitt |
|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 24.9% | 30% |
| Betriebsgewinnmarge | 6.6% | 12% |
| Nettogewinnmarge | 6.6% | 10% |
Analyse der Betriebseffizienz
Die betriebliche Effizienz spiegelt sich in den Kostenmanagementstrategien des Unternehmens wider. Für die neun Monate am 30. September 2024 stieg die Gesamtkosten nur um nur um 1,3 Millionen US -Dollar Trotz einer erheblichen Erwerbsstrategie, was eine wirksame Kostenkontrolle vorschlägt. Der Rückgang der Eigentumsbetriebskosten durch 2,8 Millionen US -Dollar Zeigt einen Fokus auf die Verwaltung von Kosten im Zusammenhang mit dem Versorgungsunternehmen und den erstattungsfähigen Projekten an.
Darüber hinaus spiegelt der Bruttomarge -Trend einen Rückgang aus 26.5% im Jahr 2023 bis 24.9% Im Jahr 2024 signalisierte potenzielle Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung der Rentabilität unter steigenden Betriebskosten.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie östliche staatliche Immobilien, Inc. (DEA) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie östliche staatliche Immobilien, Inc. sein Wachstum finanziert
Ab dem 30. September 2024 liegt die Gesamtschuld des Unternehmens auf $1,474,577,000. Dies umfasst verschiedene Komponenten wie Hypothekenmeldungen und Senior Notes. Die Aufschlüsselung der Gesamtverschuldung ist wie folgt:
| Schuldenart | Schulleiter ausstehend | Zinssatz | Reife |
|---|---|---|---|
| 2024 revolvierende Kreditfazilität | $149,550,000 | Sofr + 145 Bit / s | Juni 2028 |
| Laufzeitdarlehensanlage 2016 | $100,000,000 | 5.63% | Januar 2025 |
| 2018 Laufzeitdarlehensanlage | $174,500,000 | 5.23% | Juli 2026 |
| Senior Notes der Serie A 2019 | $85,000,000 | 3.73% | September 2029 |
| 2019 Serie B Senior Notes | $100,000,000 | 3.83% | September 2031 |
| 2019 Serie C Senior Notes | $90,000,000 | 3.98% | September 2034 |
| 2021 Serien -A -Senior -Notizen | $50,000,000 | 2.62% | Oktober 2028 |
| 2021 Serie B Senior Notes Notes | $200,000,000 | 2.89% | Oktober 2030 |
| 2024 Serien -A -Senior -Notizen | $150,000,000 | 6.56% | Mai 2033 |
| 2024 Serie B Senior Notes Notes | $50,000,000 | 6.56% | August 2033 |
Die Verschuldungsquote des Unternehmens beträgt ungefähr 1.07, was auf einen ausgewogenen Ansatz zur Finanzierung durch Schulden im Vergleich zum Eigenkapital hinweist. Dieses Verhältnis liegt leicht über dem Branchendurchschnitt, was auf eine moderate Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung hinweist.
Zu den jüngsten Schuldenausstellungen gehören die 2024 Serie A und B Senior Notes, was insgesamt erhöhte $200,000,000 zu einem Zinssatz von 6.56%. Das Unternehmen hat auch a gepflegt Kreditrating von BAA3 von Moody's, was auf ein moderates Kreditrisiko hinweist.
In Bezug auf die Refinanzierungsaktivität verlängerte das Unternehmen das Laufzeitdatum seiner Laufzeitkreditfazilität 2016 auf den 30. Januar 2025 und zahlte 25,0 Mio. USD der Laufzeitkreditfazilität von 2018 mit verfügbarem Bargeld zurück, das aus der Ausgabe der Senior -Schuldverschreibungen der Serie -A abgeleitet wurde.
Zum 30. September 2024 ist der Gesamthauptteil des Unternehmens ausstehend $1,481,463,000mit einer gewichteten durchschnittlichen Reife von 4,9 Jahre und ein gewichteter durchschnittlicher Zinssatz von 4.6%. Die Schuldenstruktur zeigt das 91.6% der Schulden sind festgelegt, wodurch das Zinsrisiko minimiert wird.
Das Unternehmen gleicht seine Finanzierungsstrategie aus, indem sie sowohl Schulden- als auch Eigenkapitalfinanzierung nutzt. Ab dem 30. September 2024 steht das Gesamtkapital bei $1,381,634,000ein robustes Eigenkapitalkissen, um sein Wachstum zu unterstützen.
Beurteilung der Liquidität von Ostern.
Bewertung der Liquidität und Solvenz
Liquiditätsverhältnisse
Die Liquidität von östlichen staatlichen Immobilien, Inc. kann anhand der aktuellen und schnellen Verhältnisse gemessen werden. Zum 30. September 2024 war das aktuelle Verhältnis 1.26, was darauf hinweist, dass das Unternehmen für jeden Verbindlichkeiten in Höhe von 1,00 USD in Höhe von 1,26 US -Dollar in Höhe von 1,00 USD verfügt. Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, war 1.23.
Betriebskapitaltrends
Betriebskapital, berechnet als aktuelles Vermögen abzüglich der Stromverbindlichkeiten, lag bei ungefähr 31,2 Millionen US -Dollar Ab dem 30. September 2024. Dies ist eine Zunahme von 19,0 Millionen US -Dollar Gleichzeitig im Jahr 2023, was eine verbesserte Liquiditätsposition widerspiegelt.
Cashflow -Statements Overview
Der Cashflow aus Betriebsaktivitäten für die neun Monate am 30. September 2024 war 138,1 Millionen US -Dollar, eine Zunahme von 96,9 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023. Die Cashflows für die Zeiträume sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst:
| Cashflow -Typ | 2024 (in Tausenden) | 2023 (in Tausenden) |
|---|---|---|
| Betriebsaktivitäten | $138,082 | $96,945 |
| Investitionstätigkeit | ($251,247) | ($48,659) |
| Finanzierungsaktivitäten | $130,433 | ($32,111) |
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen ungefähr ungefähr 31,2 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten und 8,0 Millionen US -Dollar in eingeschränktem Geld. Zusätzlich gab es 250,3 Millionen US -Dollar Im Rahmen der 2024 revolvierenden Kreditfazilität verfügbar und bietet erhebliche Liquiditätsoptionen für bevorstehende Verpflichtungen.
Das Unternehmen hatte jedoch auch erhebliche Bargeldabflüsse durch Investitionstätigkeiten von 251,2 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum hauptsächlich für Immobilienakquisitionen und Entwicklungsprojekte. Dieser Trend zeigt eine potenzielle Liquiditätsdehnung an, wenn die Cashflows aus dem Geschäft nicht weiter zu einem vergleichbaren Satz steigen.
Schuldenverpflichtungen und Zinssätze
Die ausstehende Gesamtverschuldung zum 30. September 2024 war 1,474 Milliarden US -Dollarmit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von ungefähr 5.46% auf seiner revolvierenden Kreditfazilität. Die Fähigkeit des Unternehmens, diese Schulden zu gewährleisten, ist entscheidend für die Aufrechterhaltung von Liquidität und Solvenz.
Ist Ost -Regierungseigenschaften, Inc. (DEA) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um zu beurteilen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrenditen und Analystenkonsens untersuchen.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Zum 30. September 2024 beträgt das P/E -Verhältnis ungefähr ungefähr 71.06, berechnet aus einem Nettoeinkommen von 14,8 Millionen US -Dollar und eine Marktkapitalisierung von 1,05 Milliarden US -Dollar.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis steht bei 0.55, mit einem Buchwert von Eigenkapital von 1,38 Milliarden US -Dollar und insgesamt ausstehende Aktien von 105,67 Millionen.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis wird bei berechnet 20.67. Der Unternehmenswert ist 1,31 Milliarden US -Dollarmit EBITDA für die nachverfolgten zwölf Monate bei ungefähr ungefähr 63,4 Millionen US -Dollar.
Aktienkurstrends
Der Aktienkurs hat in den letzten 12 Monaten in erheblichem Umfang schwankt, beginnend bei $15.00 und einen Höhepunkt erreichen $19.50 Vor der Einrichtung $17.30 Zum 30. September 2024.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 6.15%basierend auf einer jährlichen Dividende von $1.07 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote beträgt ungefähr 75% des Nettoeinkommens.
Analystenkonsens
Analysten zeigen eine Konsensbewertung von Haltenmit einem Kurszielbereich zwischen $16.00 Zu $18.00 pro Aktie.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 71.06 |
| P/B -Verhältnis | 0.55 |
| EV/EBITDA -Verhältnis | 20.67 |
| Aktueller Aktienkurs | $17.30 |
| 12-Monats-Preisspanne | $15.00 - $19.50 |
| Dividendenrendite | 6.15% |
| Auszahlungsquote | 75% |
| Analyst Consensus Rating | Halten |
Wichtige Risiken für östliche Regierungseigenschaften, Inc. (DEA)
Wichtige Risiken für östliche Regierungsimmobilien, Inc.
Ab 2024 wirken sich mehrere interne und externe Risikofaktoren auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens aus. Dazu gehören Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und schwankende Marktbedingungen.
Branchenwettbewerb
Der Sektor für Immobilieninvestitionen (REIT), insbesondere diejenigen, die sich auf staatliche Immobilien konzentrieren, ist wettbewerbsfähig. Das Unternehmen konkurriert mit verschiedenen anderen REITs und Private -Equity -Unternehmen um Immobilienakquisitionen und Mietermietverträge, was die Preisgestaltung und die Belegungsraten beeinflussen kann.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen der Bundesvorschriften in Bezug auf staatliche Mietverträge können erhebliche Risiken darstellen. Beispielsweise könnten alle Veränderungen der Budgetierung oder der politischen Prioritäten zu einer verringerten Nachfrage nach gemieteten staatlichen Immobilien führen.
Marktbedingungen
Wirtschaftliche Schwankungen können sich auf die Belegungsraten und die Mieteinnahmen aus Immobilien auswirken. Zum 30. September 2024 lag die Belegungsquote der Betriebsgrundstücke des Unternehmens bei 97%.
Betriebsrisiken
Zu den betrieblichen Risiken zählen die Verwaltung von Eigenschaften und die Fähigkeit, die Zufriedenheit der Mieter aufrechtzuerhalten. Das Portfolio des Unternehmens umfasst Immobilien mit einem gewichteten Durchschnittsalter von ungefähr 14,8 Jahre, für die möglicherweise eine laufende Wartung und Upgrades erfordern, um die Bedürfnisse der Mieter zu erfüllen.
Finanzielle Risiken
Das Unternehmen ist mit finanziellen Risiken konfrontiert, insbesondere in Bezug auf seine Schuldenverpflichtungen. Ab dem 30. September 2024 belief sich die Gesamtverschuldung auf 1,47 Milliarden US -Dollarmit einem durchschnittlichen Zinssatz von 5.63% bei fester Zinsschuld. Dadurch wird das Unternehmen Zinsschwankungen und Refinanzierrisiken ausgesetzt.
Strategische Risiken
Strategische Risiken ergeben sich aus den Wachstumsinitiativen des Unternehmens, einschließlich Akquisitionen und Entwicklungsprojekten. Zum Beispiel hat das Unternehmen am 6. August 2024 eine Baudarlehensvereinbarung geschlossen, um sich zu vergeben 52,1 Millionen US -Dollar an einen Entwickler, der Risiken im Zusammenhang mit der Projektausführung und dem Marktempfang beinhaltet.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen hat verschiedene Strategien zur Minderung dieser Risiken beschrieben:
- Aufrechterhaltung eines vielfältigen Portfolios an staatlich vermiedenen Immobilien, um die Abhängigkeit von einem einzelnen Mieter zu verringern.
- Die proaktive Immobilienverwaltung beteiligen sich, um die Zufriedenheit und Aufbewahrung von Mietern zu verbessern.
- Nutzung von Festnetzverschuldungen zur Stabilisierung der Zinsaufwendungen und zur Verringerung der Marktvolatilität des Marktes.
| Risikofaktor | Beschreibung | Finanzielle Auswirkungen |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Erhöhter Wettbewerb um staatliche Mietverträge und Übernahmen | Potenziell niedrigere Belegungsraten und Mieteinkommen |
| Regulatorische Veränderungen | Änderungen der staatlichen Leasingvorschriften | Reduzierter Nachfrage nach gemieteten Immobilien |
| Marktbedingungen | Wirtschaftliche Schwankungen, die die Nachfrage der Immobilien beeinflussen | Auswirkungen auf Mieteinkommen und Belegung |
| Betriebsrisiken | Herausforderungen in der Immobilienverwaltung und der Zufriedenheit der Mieter | Erhöhte Wartungskosten |
| Finanzielle Risiken | Hohe Schuldenniveaus und Zinssätze Exposition | Erhöhte Zinsaufwendungen und Refinanzierrisiken |
| Strategische Risiken | Risiken im Zusammenhang mit Akquisitionen und Entwicklungsprojekten | Potenzielle Kostenüberschreitungen und Projektverzögerungen |
Zukünftige Wachstumsaussichten für östliche staatliche Immobilien, Inc. (DEA)
Zukünftige Wachstumsaussichten für östliche Regierungseigenschaften, Inc.
Schlüsselwachstumstreiber
- Akquisitionen: Das Unternehmen hat seit dem 30. September 2023 erfolgreich sieben operative Immobilien erworben, die zu a beitragen 11,4 Millionen US -Dollar Erhöhung des Mieteinkommens für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
- Markterweiterung: Die jüngste Übernahme von VA - Jacksonville für 77,4 Millionen US -Dollar Im Rahmen eines Joint Venture spiegelt die strategische Anstrengungen zur Erweiterung der Marktpräsenz wider.
- Entwicklungsprojekte: Die laufenden Entwicklungsaktivitäten an der FDA - Atlanta und Jud - Flagstaff werden voraussichtlich das Immobilienportfolio verbessern und zukünftige Einnahmen steigern.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Projizierte Gesamteinnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, sind 223,8 Millionen US -Dollar, A 9,2 Millionen US -Dollar zunehmen von 214,6 Millionen US -Dollar im Vorjahr. Ertragschätzungen deuten auf einen Rückgang des Nettogewinns auf 14,8 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 von unten von 16,3 Millionen US -Dollar .
Strategische Initiativen und Partnerschaften
- Joint Ventures: Das Unternehmen unterhält a 53.0% Eigentum an einem Joint Venture, das ein Portfolio von zehn Immobilien erwarb und die betriebliche Effizienz und die Marktreichweite verbesserte.
- Baudarlehen: Eine kürzlich durchgeführte Baudarlehensvereinbarung, um sich zu vermitteln 52,1 Millionen US -Dollar Für einen Entwickler wird erwartet, dass sie nach Abschluss des Projekts zukünftige Renditen erzielen.
Wettbewerbsvorteile
- Regierungsverträge: Etwa 96.4% Von der gesamten annualisierten Mieteinnahmen ergeben sich aus Verträgen der US -Regierung, die stabile Einnahmequellen bereitstellen.
- Mietstruktur: Ein erheblicher Teil der Leasingverträge umfasst Merkmale und Bestimmungen von Build-zu-Anhänger, die die Aufbewahrung von Mietern verbessern.
| Metrisch | 2024 | 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 223,8 Millionen US -Dollar | 214,6 Millionen US -Dollar | 9,2 Millionen US -Dollar |
| Nettoeinkommen | 14,8 Millionen US -Dollar | 16,3 Millionen US -Dollar | (1,5 Millionen US -Dollar) |
| Mieteinkommen | 215,5 Millionen US -Dollar | 204,1 Millionen US -Dollar | 11,4 Millionen US -Dollar |
| Baudarlehen | 52,1 Millionen US -Dollar | N / A | N / A |
| Joint Venture -Besitz | 53.0% | N / A | N / A |
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.