Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Comprensión de los flujos de ingresos de Easterly Government Properties, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para la Compañía se derivan de los ingresos por alquiler, los reembolsos de los inquilinos, los ingresos de gestión de activos y otros ingresos. A continuación se muestra un desglose de estas fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023.
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $215,465 | $204,111 | $11,354 |
| Reembolsos del inquilino | $4,494 | $7,279 | $(2,785) |
| Ingresos de gestión de activos | $1,680 | $1,560 | $120 |
| Otros ingresos | $2,163 | $1,657 | $506 |
| Ingresos totales | $223,802 | $214,607 | $9,195 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales aumentaron por 4.3% de $ 214.6 millones en 2023 a $ 223.8 millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de alquiler constituyeron la mayor parte de los ingresos totales, representando aproximadamente 96.3% de ingresos totales. Las contribuciones de otros segmentos fueron las siguientes:
- Reembolsos del inquilino: 2.0%
- Ingresos de gestión de activos: 0.75%
- Otros ingresos: 0.97%
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento de los ingresos por alquiler por $ 11.4 millones se atribuye principalmente a la adquisición de siete propiedades operativas desde el 30 de septiembre de 2023. Sin embargo, los reembolsos de los inquilinos disminuyeron en $ 2.8 millones, principalmente debido a una reducción en los reembolsos del proyecto de inquilinos. Los ingresos de gestión de activos mostraron un ligero aumento de $ 0.1 millones Debido a las tarifas obtenidas de la gestión de empresas conjuntas.
| Fuente de ingresos | Cambio (2024 vs 2023) |
|---|---|
| Ingreso de alquiler | $11,354 |
| Reembolsos del inquilino | $(2,785) |
| Ingresos de gestión de activos | $120 |
| Otros ingresos | $506 |
En resumen, el principal impulsor del crecimiento de los ingresos sigue siendo el ingreso de alquiler de las propiedades recién adquiridas, mientras que los reembolsos de los inquilinos vieron una disminución debido a la disminución de los reembolsos del proyecto.
Una inmersión profunda en la rentabilidad del este de Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Easterly Government Properties, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta se calculó como ingresos totales de $ 223.8 millones menos gastos totales de $ 168.1 millones, resultando en una ganancia bruta de $ 55.7 millones. El margen de beneficio bruto se encuentra aproximadamente 24.9%.
Margen de beneficio operativo: El beneficio operativo se deriva del ingreso neto de $ 14.8 millones (durante los nueve meses) dividido por los ingresos totales, produciendo un margen de beneficio operativo de aproximadamente 6.6%.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el mismo período se calcula tomando ingresos netos de $ 14.8 millones y dividirlo por ingresos totales de $ 223.8 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 6.6%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 9.2 millones en comparación con el mismo período en 2023, arriba de $ 214.6 millones a $ 223.8 millones. Por el contrario, el ingreso neto disminuyó de $ 16.3 millones en 2023 a $ 14.8 millones en 2024, reflejando una disminución de la rentabilidad a pesar del crecimiento de los ingresos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen de beneficio bruto promedio en el sector de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) se cierne alrededor 30%, indicando que la compañía opera por debajo del promedio de la industria. El margen de beneficio operativo de 6.6% también está por debajo del promedio del sector de aproximadamente 12%.
| Métrico | Easterly Government Properties, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 24.9% | 30% |
| Margen de beneficio operativo | 6.6% | 12% |
| Margen de beneficio neto | 6.6% | 10% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en las estrategias de gestión de costos de la compañía. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales aumentaron solo en $ 1.3 millones A pesar de una estrategia de adquisición significativa, sugiriendo un control efectivo de costos. La disminución de los gastos operativos de la propiedad por $ 2.8 millones Indica un enfoque en la gestión de los costos asociados con la utilidad y los proyectos reembolsables.
Además, la tendencia del margen bruto refleja una disminución de 26.5% en 2023 a 24.9% En 2024, señalando posibles desafíos para mantener la rentabilidad en medio de los crecientes costos operativos.
Debt vs. Equity: How Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Finances Its Growth
Debt vs. Equity: How Easterly Government Properties, Inc. Finances Its Growth
As of September 30, 2024, the total debt of the company stands at $1,474,577,000. This includes various components such as mortgage notes payable and senior notes. El desglose de la deuda total es el siguiente:
| Tipo de deuda | Director sobresaliente | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| 2024 Facilidad de crédito giratorio | $149,550,000 | SOFR + 145 bps | Junio de 2028 |
| 2016 Term Loan Facility | $100,000,000 | 5.63% | January 2025 |
| Instalación de préstamos a plazo de 2018 | $174,500,000 | 5.23% | Julio de 2026 |
| Notas senior de la Serie A 2019 | $85,000,000 | 3.73% | Septiembre de 2029 |
| Notas senior de la Serie B 2019 | $100,000,000 | 3.83% | Septiembre 2031 |
| Notas senior de la Serie C 2019 | $90,000,000 | 3.98% | Septiembre 2034 |
| 2021 Serie A Senior Notes | $50,000,000 | 2.62% | Octubre de 2028 |
| 2021 Serie B Notas senior | $200,000,000 | 2.89% | Octubre de 2030 |
| 2024 Notas de la Serie A | $150,000,000 | 6.56% | Mayo de 2033 |
| 2024 Notas senior de la Serie B | $50,000,000 | 6.56% | Agosto de 2033 |
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 1.07, que indica un enfoque equilibrado hacia el financiamiento a través de la deuda en comparación con el capital. Esta relación está ligeramente por encima del promedio de la industria, lo que sugiere una dependencia moderada del financiamiento de la deuda.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen el 2024 Notas senior de la Serie A y B, que elevó un total de $200,000,000 a una tasa de interés de 6.56%. La compañía también ha mantenido un Calificación crediticia de BAA3 de Moody's, indicando un riesgo de crédito moderado.
In terms of refinancing activity, the company extended the maturity date of its 2016 term loan facility to January 30, 2025, and repaid $25.0 million of the 2018 term loan facility using available cash derived from the issuance of the Series A Senior Notes.
Al 30 de septiembre de 2024, el principal principal de la compañía pendiente es $1,481,463,000, con una madurez promedio ponderada de 4.9 años y una tasa de interés promedio ponderada de 4.6%. La estructura de la deuda muestra que 91.6% de la deuda es fija, minimizando el riesgo de tasa de interés.
La Compañía equilibra su estrategia de financiamiento utilizando financiamiento de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se encuentra en $1,381,634,000, reflejando un sólido cojín de capital para apoyar su crecimiento.
Evaluación de la liquidez de Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones de liquidez
La liquidez de Easterly Government Properties, Inc. se puede medir utilizando las relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.26, indicando que la compañía tiene $ 1.26 en activos corrientes por cada $ 1.00 en pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue 1.23.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en aproximadamente $ 31.2 millones hasta el 30 de septiembre de 2024. Este es un aumento de $ 19.0 millones Al mismo tiempo, en 2023, reflejando una posición de liquidez mejorada.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 138.1 millones, un aumento de $ 96.9 millones En el mismo período de 2023. Los flujos de efectivo para los períodos se resumen en la tabla a continuación:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $138,082 | $96,945 |
| Actividades de inversión | ($251,247) | ($48,659) |
| Actividades financieras | $130,433 | ($32,111) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 31.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 8.0 millones en efectivo restringido. Además, hubo $ 250.3 millones Disponible bajo la línea de crédito renovable de 2024, proporcionando opciones de liquidez significativas para las próximas obligaciones.
Sin embargo, la compañía también enfrentó importantes salidas de efectivo de actividades de inversión de $ 251.2 millones Durante el mismo período, principalmente para adquisiciones de propiedades y proyectos de desarrollo. Esta tendencia indica una posible tensión de liquidez si los flujos de efectivo de las operaciones no continúan aumentando a una tasa comparable.
Obligaciones de deuda y tasas de interés
La deuda total pendiente al 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.474 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada de aproximadamente 5.46% en su línea de crédito renovable. La capacidad de la compañía para atender esta deuda es crucial para mantener la liquidez y la solvencia en el futuro.
¿Está Easterly Government Properties, Inc. (DEA) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E es aproximadamente 71.06, calculado a partir de un ingreso neto de $ 14.8 millones y una capitalización de mercado de $ 1.05 mil millones.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.55, con un valor en libros de equidad de $ 1.38 mil millones y acciones totales en circulación de 105.67 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 20.67. El valor empresarial es $ 1.31 mil millones, con Ebitda para los últimos doce meses en aproximadamente $ 63.4 millones.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha fluctuado significativamente en los últimos 12 meses, comenzando en $15.00 y alcanzando un pico de $19.50 Antes de establecerse alrededor $17.30 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 6.15%basado en un dividendo anual de $1.07 por acción. La relación de pago es aproximadamente 75% del ingreso neto.
Consenso de analista
Los analistas muestran una calificación de consenso de Sostener, con un rango objetivo de precio entre $16.00 a $18.00 por acción.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 71.06 |
| Relación p/b | 0.55 |
| Relación EV/EBITDA | 20.67 |
| Precio de las acciones actual | $17.30 |
| Rango de precios de 12 meses | $15.00 - $19.50 |
| Rendimiento de dividendos | 6.15% |
| Relación de pago | 75% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Riesgos clave que enfrenta Easterly Government Properties, Inc.
A partir de 2024, varios factores de riesgo internos y externos afectan la salud financiera de la empresa. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El sector de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), particularmente aquellos centrados en las propiedades del gobierno, es competitivo. La compañía compite con varios otros REIT y empresas de capital privado por adquisiciones de propiedades y arrendamientos de inquilinos, lo que puede afectar los precios y las tasas de ocupación.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones federales con respecto a los arrendamientos gubernamentales pueden presentar riesgos significativos. Por ejemplo, cualquier cambio en las prioridades de presupuesto o política podría conducir a una demanda reducida de propiedades gubernamentales arrendadas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar las tasas de ocupación y los ingresos de alquiler de las propiedades. Al 30 de septiembre de 2024, la tasa de ocupación de las propiedades operativas de la compañía era 97%.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de las propiedades y la capacidad de mantener la satisfacción del inquilino. La cartera de la compañía incluye propiedades con una edad promedio ponderada de aproximadamente 14.8 años, que puede requerir un mantenimiento y actualizaciones continuas para satisfacer las necesidades de los inquilinos.
Riesgos financieros
La compañía enfrenta riesgos financieros, particularmente en relación con sus obligaciones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total ascendió a $ 1.47 mil millones, con una tasa de interés promedio de 5.63% Sobre la deuda de tasa fija. Esto expone a la Compañía a las fluctuaciones de tasas de interés y los riesgos de refinanciación.
Riesgos estratégicos
Strategic risks arise from the company’s growth initiatives, including acquisitions and development projects. For example, the company entered into a construction loan agreement on August 6, 2024, to lend up to $ 52.1 millones a un desarrollador, que implica riesgos asociados con la ejecución del proyecto y la recepción del mercado.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Mantener una cartera diversa de propiedades arrendadas por el gobierno para reducir la dependencia de cualquier inquilino.
- Participar en la gestión de la propiedad proactiva para mejorar la satisfacción y la retención de los inquilinos.
- Utilización de la deuda de tasa fija para estabilizar los gastos de intereses y reducir la exposición a la volatilidad del mercado.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Mayor competencia por arrendamientos y adquisiciones del gobierno | Tasas de ocupación potencialmente más bajas e ingresos por alquiler |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de arrendamiento del gobierno | Reducción de la demanda de propiedades arrendadas |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda de la propiedad | Impacto en los ingresos y la ocupación de alquiler |
| Riesgos operativos | Desafíos en la administración de la propiedad y la satisfacción del inquilino | Mayores costos de mantenimiento |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y exposición a la tasa de interés | Mayores gastos de intereses y riesgos de refinanciación |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con adquisiciones y proyectos de desarrollo | Posibles excesos de costos y retrasos en el proyecto |
Perspectivas de crecimiento futuros para Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Perspectivas de crecimiento futuro para las propiedades del gobierno del este, Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Adquisiciones: La compañía ha adquirido con éxito siete propiedades operativas desde el 30 de septiembre de 2023, contribuyendo a un $ 11.4 millones Aumento de los ingresos por alquiler durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior.
- Expansión del mercado: La reciente adquisición de VA - Jacksonville para $ 77.4 millones Como parte de una empresa conjunta, refleja los esfuerzos estratégicos para expandir la presencia del mercado.
- Proyectos de desarrollo: Se espera que las actividades de desarrollo continuas en la FDA - Atlanta y Jud - Flagstaff mejoren la cartera de propiedades e generen ingresos futuros.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos totales proyectados para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son $ 223.8 millones, a $ 9.2 millones aumentar de $ 214.6 millones en el año anterior. Las estimaciones de las ganancias indican una disminución en el ingreso neto para $ 14.8 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 16.3 millones .
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Empresas conjuntas: La compañía mantiene un 53.0% Propiedad de una empresa conjunta que adquirió una cartera de diez propiedades, mejorando la eficiencia operativa y el alcance del mercado.
- Préstamos de construcción: Un reciente acuerdo de préstamo de construcción para prestar a $ 52.1 millones Para un desarrollador se anticipa que obtendrá retornos futuros al finalizar el proyecto.
Ventajas competitivas
- Contratos del gobierno: Aproximadamente 96.4% El ingreso total de arrendamiento anualizado se deriva de los contratos del gobierno de EE. UU., Proporcionando flujos de ingresos estables.
- Estructura de arrendamiento: Una parte significativa de los arrendamientos incluye características de construcción a traje y disposiciones que mejoran la retención de los inquilinos.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 223.8 millones | $ 214.6 millones | $ 9.2 millones |
| Lngresos netos | $ 14.8 millones | $ 16.3 millones | ($ 1.5 millones) |
| Ingreso de alquiler | $ 215.5 millones | $ 204.1 millones | $ 11.4 millones |
| Préstamo de construcción | $ 52.1 millones | N / A | N / A |
| Propiedad de la empresa conjunta | 53.0% | N / A | N / A |
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.