Break Down Expedia Group, Inc. (Expe) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

UNERCENDENDENTE A EXPEDIA GRUPO, Inc. (Expe) fluxos de receita

Underfined Expedia Group, Inc. Fluxos de receita

Receita por segmento

Receita por tipo de serviço

Receita por modelo de negócios

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou em 3% Comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado principalmente pelo forte desempenho no segmento B2B e pelo aumento da receita de hospedagem. O segmento de hospedagem foi responsável por 82% da receita total mundial, com noites de quarto reservadas crescendo 9% Nos primeiros nove meses de 2024.

Notavelmente, a receita de publicidade e mídia obteve um aumento significativo de 12% e 16% Nos três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente, atribuídos a ganhos nas soluções de mídia do Expedia Group, que compensaram parcialmente um declínio na receita Trivago.

A receita comercial também mostrou crescimento, aumentando 2% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a um aumento na receita de hotéis comerciais.

Um mergulho profundo no Expedia Group, Inc. (Expe) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta ficou em 9,6%, em comparação com 10,5% no mesmo período em 2023. Isso reflete uma diminuição atribuída a flutuações nas estratégias de receita e gerenciamento de custos.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de 10,5%, uma queda de 12,4% no ano anterior. Essa alteração indica uma mudança na eficiência operacional e nas medidas de controle de custos.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o mesmo período foi de 8,9%, acima de 6,6% em 2023, refletindo a melhoria da lucratividade, apesar dos desafios no crescimento da receita.

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A margem de lucro bruta mostrou um declínio consistente no ano passado, principalmente devido ao aumento dos custos associados a operações diretas e despesas de marketing. O lucro operacional também foi afetado por despesas administrativas e de vendas mais altas, que subiram para US $ 1,1 bilhão em 2024, de US $ 929 milhões em 2023. No entanto, o lucro líquido aumentou para US $ 935 milhões em 2024, de US $ 665 milhões em 2023, indicando melhor desempenho de baixo, apesar do operacional pressões.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio no setor de viagens on -line é de aproximadamente 15%, sugerindo que a empresa está atualmente abaixo dos padrões do setor. A margem de lucro operacional também é menor que a média da indústria de 12%, indicando possíveis áreas de melhoria no gerenciamento de custos e na eficiência operacional.

Análise de eficiência operacional: Os custos totais da receita diminuíram para US $ 1,1 bilhão nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma redução de 10% de US $ 1,2 bilhão em 2023. As iniciativas de gerenciamento de custos contribuíram para esse declínio, embora as despesas de venda e marketing tenham aumentado para US $ 5,3 bilhões em 2024, de 2024, de 2024, de 2024, de 2024, de 2024 US $ 4,7 bilhões em 2023.

Dívida vs. patrimônio: como a Expedia Group, Inc. (Expe) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Expedia Group, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 6,263 bilhões, um aumento de US $ 6,253 bilhões em 31 de dezembro de 2023. O colapso da dívida pendente é a seguinte:

A empresa relatou os vencimentos atuais da dívida de longo prazo no valor de US $ 1,042 bilhão em 30 de setembro de 2024, com dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos atuais, totalizando US $ 5,221 bilhões.

A relação dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 6,263 bilhões
• Total de patrimônio líquido: US $ 2,566 bilhões
• Relação dívida / patrimônio: 2.44

Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Em termos de atividades de financiamento recentes, a empresa manteve um US $ 2,5 bilhões Linha de crédito rotativa que permanece inexplorada em 30 de setembro de 2024. A instalação está definida como amadurecida em abril de 2027. As classificações de crédito da empresa são as seguintes:

• Moody's: Baa2, Perspectiva estável
• S&P: BBB, Perspectiva estável
• Fitch: BBB-, Perspectiva positiva

Essas classificações refletem a estabilidade financeira e a capacidade da empresa para cumprir suas obrigações financeiras, embora quaisquer ajustes descendentes possam aumentar os custos de empréstimos.

A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento de dívidas e ações. Por exemplo, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa recompensou aproximadamente 11,2 milhões de ações a um custo total de cerca de US $ 1,5 bilhão Sob seu programa de recompra de ações. Isso demonstra uma abordagem ativa para gerenciar sua estrutura de ações, alavancando a dívida para financiar iniciativas de crescimento.

Avaliando a Expedia Group, Inc. (Expe) Liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 0.58, indicando uma potencial preocupação com liquidez, pois está abaixo da referência ideal de 1,0.

Proporção rápida: A proporção rápida também estava em 0.58 Na mesma data, sugerindo que a empresa possa enfrentar desafios ao cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Tendências de capital de giro: O capital de giro em 30 de setembro de 2024, era (US $ 6,37 bilhões), uma diminuição de (US $ 4,54 bilhões) no ano anterior. Esse declínio reflete o aumento do passivo circulante.

Fluxo de caixa Overview: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa foram os seguintes:

Pontos fortes do fluxo de caixa: O dinheiro fornecido pelas atividades operacionais permaneceu relativamente estável, indicando desempenho operacional consistente.

Preocupações de liquidez potenciais: O declínio no capital de giro e nos índices baixos e rápidos levantam preocupações sobre a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo. No entanto, a linha de crédito rotativa inexploradora de US $ 2,5 bilhões Fornece um buffer em potencial contra déficits de liquidez.

Caixa e equivalentes em dinheiro: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 6,046 bilhões, comparado com US $ 6,492 bilhões No final do ano anterior.

Posição de liquidez Overview: Apesar dos desafios refletidos nos índices atuais e rápidos, a empresa mantém reservas de caixa substanciais e acesso ao crédito, o que pode mitigar pressões imediatas de liquidez.

O Expedia Group, Inc. (Expe) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as principais métricas de avaliação, como as proporções de preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) são essenciais.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é aproximadamente 18.5, refletindo uma mudança dos períodos anteriores à medida que a empresa navega com desafios de mercado e oportunidades de crescimento. O lucro por ação (EPS) é relatado em $6.75.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 2.3, indicando que as ações estão sendo negociadas com um prêmio em relação ao seu valor contábil de $29.35 por ação.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 12.0, calculado usando um valor corporativo de US $ 15,9 bilhões e EBITDA ajustado de US $ 1,33 bilhão Nos últimos doze meses.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $90 e $155, atualmente sentado em $132.04. Este preço representa um 15% Aumente o ano, mostrando resiliência em meio à volatilidade do mercado.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga um dividendo, mantendo uma taxa de pagamento de 0%. Essa estratégia permite o reinvestimento em iniciativas de crescimento.

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas é um Segurar, com 60% recomendando manter, 30% sugerindo comprar e 10% aconselhando para vender. A meta de preço médio estabelecida pelos analistas é $140, indicando uma vantagem potencial de aproximadamente 6% a partir do preço de negociação atual.

Riscos -chave enfrentados pelo Expedia Group, Inc. (Expe)

Riscos -chave enfrentados pelo Expedia Group, Inc.

A saúde financeira da empresa é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.

Concorrência da indústria

O mercado de agências de viagens on -line é altamente competitivo, com vários grandes players, incluindo reservas de espera e Airbnb. Em 30 de setembro de 2024, as reservas brutas para a empresa alcançaram US $ 27,5 bilhões, refletindo a 7% aumento em relação ao ano anterior. No entanto, a intensa concorrência pode pressionar preços e participação de mercado, afetando o crescimento geral da receita.

Mudanças regulatórias

A conformidade com vários regulamentos, incluindo aqueles relacionados à privacidade de dados e proteção do consumidor, apresenta desafios contínuos. A empresa está sujeita a tributação em várias jurisdições, com passivos fiscais potencialmente impactando os fluxos de caixa. Por exemplo, o IRS emitiu ajustes resultando em possíveis passivos de imposto de renda federal de aproximadamente US $ 675 milhões para anos fiscais anteriores.

Condições de mercado

As flutuações nas condições econômicas globais, incluindo a inflação e os gastos do consumidor, podem afetar adversamente a demanda de viagens. Os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, viram lucro líquido de US $ 923 milhões, um aumento notável de US $ 552 milhões No mesmo período do ano anterior, indicando uma recuperação na demanda de viagens. No entanto, qualquer crise nas condições do mercado pode reverter esses ganhos.

Riscos operacionais

A eficiência operacional é fundamental para manter a lucratividade. A empresa relatou um 10% diminuir no custo total da receita para US $ 1,1 bilhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido a iniciativas em andamento destinadas à eficiência. No entanto, quaisquer interrupções nas operações, particularmente em tecnologia ou atendimento ao cliente, podem dificultar o desempenho.

Riscos financeiros

A estabilidade financeira também está em risco devido a flutuações da taxa de juros. A receita de juros aumentou em 21% para US $ 67 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, pois as taxas de retorno mais altas beneficiaram a empresa. Por outro lado, as taxas de juros altos sustentados podem aumentar o custo do financiamento da dívida.

Riscos estratégicos

A empresa se comprometeu a reestruturar ações, incorrendo US $ 6 milhões Em cobranças de reestruturação durante o terceiro trimestre de 2024. Essas mudanças estratégicas, apesar de terem como objetivo melhorar a eficiência a longo prazo, introduzem incerteza e possíveis custos de curto prazo que poderiam afetar a lucratividade.

Estratégias de mitigação

A empresa iniciou um US $ 5 bilhões Programa de recompra de ações para aprimorar o valor do acionista e o devolução do capital. Além disso, o monitoramento contínuo das condições do mercado e as mudanças regulatórias é essencial para a adaptação de estratégias de maneira eficaz.

Perspectivas de crescimento futuro do Expedia Group, Inc. (Expe)

Perspectivas de crescimento futuro do Expedia Group, Inc.

Principais fatores de crescimento

A empresa está estrategicamente posicionada para alavancar vários motoristas de crescimento, incluindo:

• Inovações de produtos: A introdução de novos recursos em suas plataformas, particularmente em aprimoramentos de aplicativos móveis e melhorias na experiência do usuário, deve atrair mais usuários.
• Expansões de mercado: Prevê -se que a expansão contínua nos mercados emergentes aumente significativamente a base de clientes. Por exemplo, a região da Ásia-Pacífico mostrou uma taxa de crescimento projetada de 8% anualmente até 2026.
• Aquisições: A empresa tem um histórico de aquisições estratégicas para aprimorar suas ofertas de serviços e alcance do mercado, com foco na consolidação de empresas de tecnologia de viagens.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento da receita é projetado para alcançar US $ 12 bilhões até o final de 2024, um aumento de US $ 10,5 bilhões em 2023, marcando uma taxa de crescimento de 14%.

As estimativas de ganhos para o ano refletem uma perspectiva positiva, com ganhos esperados por ação (EPS) de $7.07 para 2024, acima de $4.51 em 2023.

Iniciativas estratégicas e parcerias

As principais iniciativas estratégicas incluem:

• Parcerias com companhias aéreas: Colaborações com grandes companhias aéreas para aprimorar os pacotes de viagens e simplificar os processos de reserva.
• Programas de fidelidade: Maior investimento em programas de fidelidade destinados a reter clientes e aumentar as reservas repetidas.
• Investimentos tecnológicos: Foco aprimorado na inteligência artificial e no aprendizado de máquina para fornecer recomendações de viagem personalizadas.

Vantagens competitivas

A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:

• Reconhecimento da marca: Marcas estabelecidas como Expedia, Hotels.com e VRBO contribuem para uma forte confiança e lealdade ao consumidor.
• Inventário abrangente: Uma vasta gama de opções de hospedagem, incluindo over 3,5 milhões de propriedades Globalmente, permite preços e variedades competitivos.
• Plataforma de tecnologia robusta: A infraestrutura de tecnologia avançada suporta experiências perfeitas para usuários e operações eficientes.

Conclusão

O cenário geral do crescimento no setor de viagens e hospitalidade permanece promissor, e a empresa está bem posicionada para capitalizar oportunidades emergentes por meio de iniciativas estratégicas e expansão do mercado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Expedia Group, Inc. (EXPE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Expedia Group, Inc. (EXPE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Expedia Group, Inc. (EXPE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.