Dividindo a Saúde Financeira da First Horizon Corporation (FHN): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Primeira Horizon Corporation (FHN)

Compreendendo os fluxos de receita da First Horizon Corporation

A First Horizon Corporation (FHN) gera receita principalmente a partir de duas fontes principais: receita de juros líquidos e receita não de juros. Abaixo está uma análise detalhada desses fluxos de receita a partir de 2024.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é significativamente influenciada por suas operações bancárias, que incluem:

• Receita líquida de juros: Isso é derivado dos juros obtidos em empréstimos e arrendamentos, menos juros pagos sobre depósitos e empréstimos. Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a receita de juros líquidos foi US $ 1,3 bilhão, uma diminuição de US $ 65 milhões comparado ao mesmo período em 2023.
• Receita não de juros: Isso inclui taxas para serviços como transações de depósito, banco de hipoteca e gerenciamento de investimentos. Pelo mesmo período, a renda não -dentes totalizou US $ 381 milhões, abaixo 33% de US $ 571 milhões em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A análise da taxa de crescimento da receita revela tendências significativas:

• Receita de juros líquidos viu um declínio de 4.8% ano a ano.
• A renda não -de juros diminuiu por US $ 190 milhões, ou 33%, principalmente devido a um US $ 225 milhões Ganho no término da fusão registrado em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As contribuições da receita de vários segmentos em 30 de junho de 2024 são detalhadas da seguinte forma:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Vários fatores influenciaram os fluxos de receita:

• A receita de juros líquidos diminuiu devido a custos de financiamento mais altos, que superaram aumentos nos volumes e rendimentos de empréstimos.
• O declínio da renda não-juros foi significativamente impactado pela ausência de ganhos únicos de atividades relacionadas a fusões no ano anterior.
• Aumentos específicos na receita foram observados na receita bancária de hipotecas, que subiu para US $ 19 milhões de US $ 11 milhões ano a ano.

A receita geral dos seis meses findos em 30 de junho de 2024 foi US $ 815 milhões, refletindo os desafios enfrentados nas categorias de renda líquida e não de interesse.

Um mergulho profundo na Primeira Horizon Corporation (FHN) lucratividade

Métricas de rentabilidade

A saúde financeira de uma empresa pode ser efetivamente avaliada por meio de suas métricas de lucratividade, que incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido. Aqui está um detalhamento dessas informações importantes para a empresa a partir de 2024.

Margem de lucro bruto

Em 30 de junho de 2024, a margem de lucro bruta foi relatada em 3.38%, permanecendo estável em comparação com o trimestre anterior. Essa estabilidade é atribuída a volumes e rendimentos mais altos de empréstimos, o que compensa algumas pressões do aumento dos custos de financiamento.

Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional para o segundo trimestre de 2024 foi 30.67%, refletindo uma diminuição de 36.67% No segundo trimestre de 2023. Esse declínio é principalmente devido a despesas crescentes de não juros, que totalizaram US $ 500 milhões No segundo trimestre de 2024, uma diminuição de 10% ano a ano.

Margem de lucro líquido

A margem de lucro líquido para o segundo trimestre de 2024 foi registrada em 29.27%, de baixo de 39.75% no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro líquido disponível para os acionistas ordinários para o segundo trimestre de 2024 foi US $ 184 milhões, comparado com US $ 317 milhões No segundo trimestre de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Analisando as tendências, observamos o seguinte:

• 2024 Q2: Lucro líquido de US $ 184 milhões
• 2023 Q2: Lucro líquido de US $ 317 milhões
• 2024 H1: Lucro líquido de US $ 368 milhões
• 2023 H1: Lucro líquido de US $ 560 milhões

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Ao comparar os índices de lucratividade às médias da indústria, os números a seguir são dignos de nota:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser medida através de várias métricas, incluindo o índice de eficiência, que ficou em 61.44% para o segundo trimestre de 2024. Isso indica um ligeiro aumento de 53.89% No segundo trimestre de 2023, sugerindo que o gerenciamento de custos está se tornando mais desafiador.

A taxa de receita e receita total não entre os juros foi 22.75% No segundo trimestre de 2024, abaixo de 38.80% No segundo trimestre de 2023, refletindo um declínio significativo principalmente devido à ausência de itens extraordinários, como o ganho de rescisão de fusão observado no ano anterior.

Em resumo, embora as métricas de lucratividade tenham mostrado alguma resiliência, elas permanecem abaixo das médias do setor, destacando a necessidade de maior eficiência operacional para aumentar a saúde financeira geral.

Dívida vs. patrimônio: como a First Horizon Corporation (FHN) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Primeira Horizon Corporation financia seu crescimento

Em 30 de junho de 2024, a First Horizon Corporation relatou ativos totais de US $ 82,2 bilhões, com passivos totais de US $ 73,3 bilhões e patrimônio total de US $ 8,9 bilhões.

Overview de níveis de dívida

A estrutura da dívida do First Horizon inclui empréstimos de curto e longo prazo. Em 30 de junho de 2024:

• Empréstimos de curto prazo totalizaram US $ 4,9 bilhões, um aumento de US $ 3,1 bilhões em 31 de dezembro de 2023.
• Os empréstimos a termos permaneceram estáveis ​​em US $ 1,2 bilhão.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da First Horizon Corporation em 30 de junho de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = passivos totais / patrimônio total = US $ 73,3 bilhões / US $ 8,9 bilhões = 8,24. Esse índice indica uma alta dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Em comparação, a relação média de dívida / patrimônio na indústria bancária normalmente varia de 6 a 8, sugerindo que o primeiro horizonte está na extremidade superior deste espectro.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

A First Horizon Corporation teve US $ 798 milhões em dívida sênior e subordinada e subordinada em 30 de junho de 2024. A Companhia também resgatou seu estoque preferencial perpétuo não-culmado, que tinha uma preferência de liquidação de US $ 100 milhões. A classificação de crédito atual reflete uma perspectiva estável, sem rebaixamentos recentes relatados.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

O First Horizon mantém uma abordagem equilibrada para financiar suas operações, utilizando uma mistura de dívida e patrimônio líquido. A tabela a seguir resume os principais componentes de sua estrutura de financiamento:

Esta tabela ilustra como o First Horizon utiliza dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações de maneira eficaz, gerenciando sua estrutura de capital.

Conclusão

A dependência significativa do First Horizon no financiamento da dívida, como evidenciado por um alto índice de dívida / patrimônio, reflete sua estratégia para alavancar as oportunidades de crescimento, gerenciando riscos associados às taxas de juros e condições de mercado. Os ajustes contínuos à sua estrutura de capital, incluindo resgates de dívida e manutenção de uma base de financiamento diversificada, posiciona a empresa para navegar pelo cenário bancário competitivo de maneira eficaz.

Avaliando a liquidez da Primeira Horizon Corporation (FHN)

Avaliando a liquidez da First Horizon Corporation

Em 30 de junho de 2024, a First Horizon Corporation relatou uma proporção atual de 1.03, refletindo uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida fica em 0.93, indicando a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender do inventário.

Taxas atuais e rápidas

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de junho de 2024, é aproximadamente US $ 1,8 bilhão, uma diminuição de US $ 2,1 bilhões No final de 2023. Esse declínio é atribuído a uma redução nos ativos circulantes e a um aumento no passivo circulante.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos primeiros seis meses de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 520 milhões, enquanto o fluxo de caixa usado em atividades de investimento totalizou (US $ 300 milhões). Atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de (US $ 200 milhões), principalmente devido a recompras de ações ordinárias e pagamentos de dividendos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar da diminuição do capital de giro, a empresa mantém uma posição robusta de liquidez com a liquidez total disponível de US $ 34,4 bilhões em 30 de junho de 2024. Isso inclui dinheiro em depósito com o Federal Reserve de US $ 1,3 bilhão e valores mobiliários não onerados avaliados em US $ 978 milhões.

A proporção de empréstimos para depositos foi relatada em 97% Em 30 de junho de 2024, indicando a utilização eficiente de depósitos para financiar empréstimos, mantendo reservas suficientes de liquidez. Esse nível de liquidez, combinado com uma gestão cuidadosa dos fluxos de caixa, posiciona a empresa para navegar efetivamente em possíveis desafios financeiros de curto prazo.

A First Horizon Corporation (FHN) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de junho de 2024, a relação P/E da empresa é 22.3. Isso é baseado no lucro diluído por ação (EPS) de $0.34 pelo segundo trimestre de 2024. Os doze meses à direita (TTM) EPS são $1.47.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 1.3, calculado usando um valor contábil por ação ordinária de $15.34 em 30 de junho de 2024.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 12.5, com base em um valor corporativo de US $ 10,5 bilhões e Ebitda de US $ 840 milhões Nos últimos doze meses.

Tendências do preço das ações

O preço das ações mostrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:

• Alta de 12 meses: $22.50
• Baixa de 12 meses: $15.00
• Preço atual das ações: $20.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou dividendos em dinheiro de $0.15 por ação ordinária, resultando em um rendimento de dividendos de 0.75%. A taxa de pagamento é 44.1%, calculado usando o dividendo anual dividido pelo EPS.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com relatórios recentes de analistas, a classificação de consenso para o estoque é:

• Comprar: 8 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela First Horizon Corporation (FHN)

Riscos -chave enfrentados pela First Horizon Corporation

A First Horizon Corporation enfrenta uma infinidade de fatores de risco que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem fatores internos e externos, que podem afetar as operações, lucratividade e posição de mercado da Companhia.

Overview de riscos internos e externos

Um risco interno significativo é o provisão para perdas de crédito, que representou US $ 105 milhões Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, um aumento de US $ 5 milhões comparado ao mesmo período em 2023. Isso reflete a resposta da empresa a um ambiente de crédito potencialmente deteriorado em meio a incertezas econômicas.

Externamente, condições de mercado foram voláteis. A empresa experimentou saídas de depósito líquido que variam de US $ 2,0 bilhões a US $ 4,0 bilhões em cada um dos últimos três trimestres de 2022, com um declínio adicional de aproximadamente US $ 2,5 bilhões no primeiro trimestre de 2023. No entanto, entradas líquidas de depósito de US $ 4,0 bilhões foram vistos no segundo trimestre de 2023. Essa flutuação reflete tendências mais amplas no setor bancário, principalmente após a crise bancária em março de 2023, o que causou uma volatilidade significativa do mercado.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos destacados em relatórios de ganhos recentes

Em seus recentes relatórios de ganhos, a empresa destacou vários riscos operacionais. Por exemplo, Receita não de juros Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, diminuído por US $ 190 milhões, ou 33%, comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a um ganho significativo na rescisão de fusões em 2023. Receita de juros líquidos também diminuiu por US $ 65 milhões, amplamente impulsionado por custos de financiamento mais altos.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, o First Horizon implementou várias estratégias de mitigação. A empresa se concentrou em aumentar seu Portfólio de empréstimo e arrendamento, que chegou US $ 62,8 bilhões em 30 de junho de 2024, refletindo um crescimento de US $ 1,5 bilhão ou 2% Desde 31 de dezembro de 2023. A diversificação de suas ofertas de empréstimos ajuda a espalhar riscos e estabilizar fluxos de renda, principalmente nos setores comerciais e de consumidores.

Perspectivas de crescimento futuro da First Horizon Corporation (FHN)

Perspectivas de crescimento futuro para a First Horizon Corporation

Principais fatores de crescimento

A First Horizon Corporation está pronta para o crescimento através de vários drivers importantes:

• Inovações de produtos: A empresa viu um aumento em Receita bancária hipotecária, que se levantou para US $ 19 milhões Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, acima de US $ 11 milhões No mesmo período de 2023, impulsionado por maior volume de originação e spreads aprimorados de ganho na venda.
• Expansões de mercado: Em 30 de junho de 2024, o primeiro horizonte opera 450 locais de negócios Em 24 estados, que oferecem oportunidades significativas para penetração de mercado e aquisição de clientes.
• Aquisições: A empresa possui um histórico de aquisições estratégicas, que reforçaram suas ofertas de base de ativos e serviços.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários foi US $ 368 milhões, ou US $ 0,67 por ação diluída. Isso reflete uma diminuição de US $ 560 milhões, ou US $ 1,00 por ação diluída, pelo mesmo período em 2023. As projeções indicam um foco na melhoria da receita de juros líquidos, que totalizou US $ 1,3 bilhão para a primeira metade de 2024, abaixo US $ 65 milhões a partir do ano anterior.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa tem se concentrado em aumentar sua base de depósito, que viu entradas de depósito líquido de US $ 4 bilhões No segundo trimestre de 2024. Além disso, espera -se que as parcerias no setor hipotecário aprimorem os fluxos de receita, particularmente à luz das crescentes linhas de crédito do patrimônio líquido (HELOCs).

Vantagens competitivas

O primeiro horizonte possui várias vantagens competitivas que o posicionam favoravelmente para o crescimento:

• Forte base de ativos: Total de ativos em 30 de junho de 2024, eram US $ 82,2 bilhões, mostrando um aumento de US $ 81,7 bilhões no final do ano 2023.
• Índices de capital robustos: O índice de capital baseado em risco de Nível 1 ficou em 12.05% em 30 de junho de 2024.
• Diversos fluxos de receita: Renda não -juros, embora tenha diminuído para US $ 381 milhões Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, reflete um portfólio diversificado, incluindo renda fixa e taxas bancárias tradicionais.

Tabela de resumo de oportunidades de crescimento

Essas idéias sublinham as várias avenidas pelas quais a First Horizon Corporation pode capitalizar as oportunidades de crescimento no futuro, aumentando sua saúde e posicionamento financeiro no setor.