Breaking Down Hawaiian Electric Industries, Inc. (ele) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Entendendo a Hawaiian Electric Industries, Inc. (ele) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Hawaiian Electric Industries, Inc.

As fontes de receita primária da Hawaiian Electric Industries, Inc. incluem suas operações de utilidade elétrica, serviços bancários e outros segmentos. Abaixo está o detalhamento detalhado:

Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total aumentou marginalmente em 0,26% em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado principalmente por um aumento de 7,02% na receita bancária. O segmento de utilidade elétrica, no entanto, sofreu um ligeiro declínio de 0,37%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No ano passado, as taxas de crescimento da receita mostraram variabilidade em diferentes segmentos:

• Utilitário elétrico: -0,37% declínio na receita.
• Banco: aumento de 7,02% na receita.
• Outro: -30,74% declínio na receita.

O crescimento geral da receita do terceiro trimestre de 2023 ao terceiro trimestre de 2024 foi de 4,05%, refletindo um aumento na receita total de US $ 901.873 mil para US $ 938.383 mil.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O segmento de utilidade elétrica continua sendo o maior colaborador, representando aproximadamente 88,4%da receita total no terceiro trimestre de 2024. O segmento bancário contribuiu com 11,2%, enquanto o outro segmento contribuiu com um mínimo de 0,4%.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Uma das mudanças mais significativas nos fluxos de receita é o impacto substancial das reivindicações relacionadas a incêndios na receita do segmento de utilidades elétricas. O segmento de utilidade incorreu em uma provisão para reivindicações relacionadas a delitos de incêndio, no valor de US $ 1.875 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso levou a uma perda operacional de US $ 1.685.649 mil para o segmento de utilidade elétrica no mesmo período.

Além disso, o segmento bancário mostrou resiliência, com um aumento de receita ano a ano, atribuído ao melhor desempenho do empréstimo e maior receita de juros.

No geral, o cenário de receita da Hawaiian Electric Industries, Inc. reflete os desafios principalmente de suas operações de utilidade devido a fatores externos, como os recentes incêndios florestais, enquanto seu segmento bancário mostra tendências de crescimento positivas.

Um mergulho profundo na Hawaiian Electric Industries, Inc. (ele) lucratividade

Um mergulho profundo na Hawaiian Electric Industries, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente US $ 1,35 bilhão em receitas de US $ 2,73 bilhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 49,4%. Isso se compara a uma margem de lucro bruta de US $ 1,57 bilhão em receitas de US $ 2,42 bilhões no mesmo período em 2023, produzindo uma margem de 64,8%.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ (1,77 bilhão), produzindo uma margem de lucro operacional de (64,7%). Por outro lado, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita operacional foi de US $ 261,6 milhões, resultando em uma margem de 10,8%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível a ações ordinárias nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ (1,36 bilhão), traduzindo -se para uma margem de lucro líquido de (49,8%). Este é um declínio significativo do lucro líquido de US $ 150,4 milhões e uma margem de lucro líquido de 5,9% no mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A lucratividade da Electric havaiana sofreu flutuações significativas em relação aos períodos recentes. A margem de lucro bruta diminuiu de 64,8% em 2023 para 49,4% em 2024, indicando custos crescentes que afetam a geração de receita. As margens de lucro operacional e líquido também refletem perdas substanciais em 2024, principalmente devido a passivos relacionados a incêndios e desafios operacionais. A perda líquida nos primeiros nove meses de 2024 contrasta fortemente com o lucro relatado no mesmo período do ano anterior.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparados às médias da indústria, os índices de lucratividade da Hawaiian Electric destacam uma tendência preocupante. A margem média de lucro bruto para empresas de serviços públicos geralmente paira em torno de 60%. A margem bruta atual de 49,4% coloca a empresa abaixo desta referência. Da mesma forma, as margens operacionais e líquidas refletem um desempenho inferior grave em relação aos colegas do setor, que geralmente mantêm margens positivas, mesmo em climas econômicos desafiadores.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da Electric havaiana pode ser avaliada por meio de suas estratégias de gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais aumentaram significativamente devido ao aumento dos custos de operação e manutenção, que foram de aproximadamente US $ 407,2 milhões em 2023 e aumentaram para US $ 454 milhões em 2024. Isso representa um aumento de 14% nas despesas de O & M em ano anterior -ano.

Além disso, o acúmulo significativo para reivindicações relacionadas a incêndios, totalizando US $ 1,92 bilhão, impactou fortemente a saúde financeira da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou um valor total de ativos de US $ 17,73 bilhões contra responsabilidades de US $ 16,12 bilhões, indicando uma posição financeira precária exacerbada por ineficiências operacionais e custos crescentes.

Dívida vs. patrimônio: como a Hawaiian Electric Industries, Inc. (ele) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Hawaiian Electric Industries, Inc. financia seu crescimento

A estrutura financeira da Hawaiian Electric Industries, Inc. mostra uma dependência significativa do financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar suas operações e estratégias de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou os seguintes níveis de dívida:

• Dívida de longo prazo: US $ 2,8 bilhões
• Dívida de curto prazo: US $ 60 milhões com vencimento em 12 meses
• Dívida de curto prazo: US $ 284 milhões com vencimento dentro de 24 meses

O índice de dívida / patrimônio da empresa é uma métrica importante para avaliar sua saúde financeira. Em 30 de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio foi aproximadamente 1.80, o que indica que a empresa está usando uma proporção maior de dívida em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está acima da média da indústria de 1.5, sugerindo uma abordagem mais agressiva para alavancar a dívida para o crescimento.

As emissões recentes de dívidas incluem:

• Obrigações não garantidas: Aprovado para emitir até US $ 230 milhões em dívidas tributáveis ​​em quatro anos (2023-2026)
• Notas seniores: US $ 150 milhões emitidos em janeiro de 2023, com rendimentos completos desenhados em fevereiro de 2023

Quanto às classificações de crédito, em 26 de agosto de 2024, a S&P afirmou uma classificação de crédito de B- com uma perspectiva negativa, enquanto a fitch atribuiu um B Classificação com uma perspectiva estável em 25 de outubro de 2024. Os rebaixamentos impactaram a capacidade de acessar o mercado de capitais de maneira eficaz.

Para equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações, a Hawaiian Electric tomou medidas proativas. Em setembro de 2024, a empresa levantou aproximadamente US $ 557,7 milhões Através da venda de 62,2 milhões de ações ordinárias, destinadas a financiar passivos relacionados a reivindicações de incêndios selvagens. Além disso, um programa de oferta no mercado (ATM) permite possíveis aumentos futuros de patrimônio líquido de até US $ 250 milhões, embora ainda não tenham sido vendidos ações sob este programa.

A tabela a seguir resume a estrutura de capital da Hawaiian Electric Industries, Inc. em 30 de setembro de 2024:

Em 30 de setembro de 2024, a empresa continua a cumprir todos os convênios financeiros aplicáveis, embora o valor de dívida adicional que possa ser incorrido seja limitado devido a responsabilidades contínuas relacionadas a reivindicações de incêndios. O passivo total acumulado para essas reivindicações é de aproximadamente US $ 1,92 bilhão.

Avaliando a Hawaiian Electric Industries, Inc. (He) Liquidez

Avaliando a Hawaiian Electric Industries, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é aproximadamente 0.79, calculado como ativo circulante de US $ 1,4 bilhão dividido por passivos atuais de US $ 1,77 bilhão.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.56, derivado de ativos líquidos de US $ 677,7 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro contra passivos atualizados de US $ 1,77 bilhão.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é negativo, com ativos circulantes de US $ 1,4 bilhão e passivos circulantes de US $ 1,77 bilhão, resultando em um déficit de capital de giro de (US $ 370 milhões).

Demoções de fluxo de caixa Overview

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem US $ 677,7 milhões em caixa e equivalentes de caixa, um aumento de US $ 137 milhões em 31 de dezembro de 2023. No entanto, a dívida de longo prazo está em US $ 2,8 bilhões, com US $ 60 milhões devido em 12 meses e US $ 284 milhões devido em 24 meses.

A liquidez é ainda mais desafiada por passivos acumulados de incêndios florestais, totalizando aproximadamente US $ 1,92 bilhão. Embora as reservas de caixa e os aumentos de capital recentes forneçam alguma almofada, as perdas e passivos operacionais em andamento representam riscos significativos para a liquidez.

A Hawaiian Electric Industries, Inc. (ele) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação da Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) pode ser avaliada através de várias métricas financeiras, incluindo a relação preço-lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e valor da empresa- TO-EBITDA (EV/EBITDA). Em 30 de setembro de 2024, seus índices financeiros são os seguintes:

• Razão P/E: Não aplicável devido a ganhos negativos para o ano, relatando uma perda líquida de US $ 1,36 bilhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Proporção p/b: O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente $9.10, calculado a partir do patrimônio líquido total de acionistas US $ 1,58 bilhão e ações em circulação 172,47 milhões.
• Proporção EV/EBITDA: O valor da empresa é difícil de determinar devido ao EBITDA negativo; No entanto, o EBITDA nos últimos doze meses foi aproximadamente $ (1,69 bilhão).

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou uma volatilidade significativa. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era aproximadamente $6.54, de uma alta de $15.50 No início de 2024. As ações foram influenciadas por responsabilidades em andamento relacionadas a reivindicações de delito e desafios operacionais, refletindo o sentimento dos investidores e as condições do mercado.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Ele suspendeu seus dividendos trimestrais em agosto de 2023 devido ao impacto financeiro dos incêndios florestais de Maui. A taxa de pagamento de dividendos foi nil Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com uma taxa de pagamento de 59% Para o ano inteiro de 2023. A decisão de suspender os dividendos reflete o foco da empresa nos esforços de liquidez e reconstrução.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Analistas mostraram uma perspectiva cautelosa sobre ele, com classificações de consenso indicando uma maioria inclinada para um segurar posição. Os fatores de risco associados aos passivos e desafios operacionais da Companhia levaram a uma perspectiva temperada entre os analistas de mercado.

Riscos -chave enfrentando a Hawaiian Electric Industries, Inc. (He)

Riscos -chave enfrentados pelo Havaí Industries Electric, Inc.

Overview de riscos internos e externos:

A empresa enfrenta riscos internos e externos significativos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Alterações regulatórias: Os utilitários operam sob estruturas regulatórias rigorosas que podem mudar, afetando os custos operacionais e a lucratividade.
• Condições de mercado: As flutuações nos preços da energia, particularmente petróleo bruto, podem afetar os custos operacionais e as estratégias de preços de clientes. Em setembro de 2024, o custo médio de óleo combustível por barril diminuiu aproximadamente 7.9% comparado ao ano anterior.
• Concorrência da indústria: O aumento da concorrência de provedores alternativos de energia e avanços em tecnologias de energia renovável pode pressionar a participação e os preços do mercado.

Riscos operacionais:

Os riscos operacionais foram destacados em relatórios de ganhos recentes. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa sofreu uma perda líquida de aproximadamente US $ 1,36 bilhão, principalmente devido a passivos estimados de incêndio US $ 1,92 bilhão.

Além disso, uma acusação de redução US $ 35,2 milhões foi registrado pelo período de nove meses, refletindo perdas de ativos de longa duração.

Riscos financeiros:

Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa equivalia a US $ 16,12 bilhões, com reivindicações relacionadas a delitos de incêndio, representando aproximadamente US $ 1,92 bilhão.

A empresa também enfrenta desafios de liquidez, com caixa e equivalentes de caixa de US $ 677,7 milhões Em 30 de setembro de 2024, que precisa de uma gestão cuidadosa contra passivos contínuos.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Gerenciamento de liquidez: A empresa levantou aproximadamente US $ 557,7 milhões Através da venda de ações ordinárias em setembro de 2024 para atender às necessidades imediatas do fluxo de caixa.
• Ajustes operacionais: Os planos aprimorados de inspeção e gerenciamento de vegetação estão em andamento para reduzir os riscos de incêndios, juntamente com o desenvolvimento de uma estratégia abrangente de segurança de incêndios florestais.
• Conformidade regulatória: A empresa está trabalhando em estreita colaboração com órgãos regulatórios para garantir a conformidade com novos regulamentos baseados em desempenho.

Financeiro Overview

A condição financeira dos utilitários indica um cenário desafiador:

O cenário da Hawaiian Electric Industries, Inc. é complexo e multifacetado, com riscos significativos que exigem gerenciamento contínuo e planejamento estratégico. Os investidores devem considerar esses riscos ao avaliar o desempenho operacional e a saúde financeira da empresa.

Perspectivas futuras de crescimento para a Hawaiian Electric Industries, Inc. (He)

Perspectivas de crescimento futuro para a Hawaiian Electric Industries, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários drivers de crescimento importantes que incluem:

• Inovações de produtos: A implementação de tecnologias avançadas de energia, incluindo soluções de grade inteligente e integração de energia renovável, deve aumentar a eficiência operacional.
• Expansões de mercado: Os utilitários estão explorando oportunidades para expandir suas áreas de serviço e base de clientes, principalmente em regiões afetadas por desastres naturais recentes.
• Aquisições: Aquisições estratégicas de empresas de serviços públicos menores ou projetos de energia renovável podem melhorar ainda mais a presença do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para 2024, as receitas totais são projetadas para atingir aproximadamente US $ 2,73 bilhões, comparado com US $ 2,73 bilhões Em 2023. Prevê -se que a receita do segmento de utilidade elétrica se estabilize com a recuperação da tempestade de vento de Maui e o aumento do turismo, que deve impulsionar o volume de vendas da KWH por 1.6%.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A Companhia iniciou várias parcerias estratégicas destinadas a aprimorar seus esforços de sustentabilidade e resiliência operacional:

• Estratégia de segurança de incêndios florestais: O desenvolvimento de uma estratégia abrangente de segurança de incêndios florestais, incluindo o Programa de Desligamento de Power de Segurança Pública (PSPS), visa mitigar os riscos associados à infraestrutura de utilidade.
• Esforços de descarbonização: O compromisso de obter energia 100% renovável por 2045 posiciona a empresa favoravelmente no crescente mercado de energia limpa.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As principais vantagens competitivas incluem:

• Posição de mercado estabelecida: Servindo aproximadamente 95% da população do Havaí dá à empresa uma vantagem significativa no mercado.
• Estrutura regulatória: A estrutura de regulamentação baseada em desempenho permite ajustes de receita mais previsíveis em resposta aos custos de inflação e operacionais.
• Forte reservas de caixa: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 677,7 milhões em caixa e equivalentes de caixa, fornecendo um buffer para flexibilidade operacional.

Em 30 de setembro de 2024, a Companhia acumulou passivos relacionados a reivindicações relacionadas a delitos de fogo selvagem, totalizando aproximadamente US $ 1,92 bilhão. Essa responsabilidade significativa pode afetar futuras gastos de capital e estratégias de financiamento, mas também ressalta a necessidade de estratégias eficazes de gerenciamento de riscos e crescimento em um ambiente regulatório em mudança.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.