Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Bundle
Comprensión de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Hawaiian Electric Industries, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Hawaiian Electric Industries, Inc. incluyen sus operaciones de servicios eléctricos, servicios bancarios y otros segmentos. A continuación se muestra el desglose detallado:
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | 9m 2024 Ingresos (en miles) | 9m 2023 Ingresos (en miles) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad eléctrica | 829,617 | 794,987 | 2,410,526 | 2,419,539 | -0.37% |
| Banco | 105,144 | 100,974 | 312,231 | 291,716 | 7.02% |
| Otro | 3,622 | 5,912 | 10,144 | 14,540 | -30.74% |
| Ingresos totales | 938,383 | 901,873 | 2,732,901 | 2,725,795 | 0.26% |
En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales aumentaron marginalmente en un 0,26% en comparación con el mismo período en 2023, impulsados principalmente en un aumento del 7,02% en los ingresos bancarios. Sin embargo, el segmento de servicios eléctricos experimentó una ligera disminución del 0.37%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante el año pasado, las tasas de crecimiento de los ingresos han mostrado variabilidad en diferentes segmentos:
- Utilidad eléctrica: -0.37% disminuye en los ingresos.
- Banco: 7.02% de aumento en los ingresos.
- Otro: -30.74% disminución de los ingresos.
El crecimiento general de los ingresos desde el tercer trimestre de 2023 hasta el tercer trimestre de 2024 fue de 4.05%, lo que refleja un aumento en los ingresos totales de $ 901,873 mil a $ 938,383 mil.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de servicios eléctricos continúa siendo el mayor contribuyente, que representa aproximadamente el 88.4%de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024. El segmento bancario contribuyó con 11.2%, mientras que el otro segmento contribuyó con un 0.4%mínimo.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Uno de los cambios más significativos en los flujos de ingresos es el impacto sustancial de las afirmaciones relacionadas con los incendios forestales en los ingresos del segmento de servicios eléctricos. El segmento de servicios públicos incurrió en una disposición para reclamos relacionados con el agravio de incendios forestales que ascendieron a $ 1,875 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto ha llevado a una pérdida operativa de $ 1,685,649 mil para el segmento de servicios eléctricos dentro del mismo período.
Además, el segmento bancario ha mostrado resiliencia, con un aumento de ingresos año tras año, atribuido a un mejor rendimiento de los préstamos e ingresos por intereses más altos.
En general, el panorama de ingresos para Hawaiian Electric Industries, Inc. refleja los desafíos principalmente de sus operaciones de servicios públicos debido a factores externos como los incendios forestales recientes, mientras que su segmento bancario muestra tendencias de crecimiento positivas.
Una inmersión profunda en Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Hawaiian Electric Industries, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue de aproximadamente $ 1.35 mil millones en ingresos de $ 2.73 mil millones, lo que resultó en un margen de ganancias brutas del 49.4%. Esto se compara con un margen de beneficio bruto de $ 1.57 mil millones en ingresos de $ 2.42 mil millones para el mismo período en 2023, lo que produce un margen de 64.8%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (1.77 mil millones), lo que produjo un margen de beneficio operativo de (64.7%). En contraste, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso operativo fue de $ 261.6 millones, lo que resultó en un margen de 10.8%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a las acciones ordinarias para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (1.36 mil millones), lo que se tradujo en un margen de beneficio neto de (49.8%). Esta es una disminución significativa del ingreso neto de $ 150.4 millones y un margen de beneficio neto de 5.9% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La rentabilidad de Hawaiian Electric ha visto fluctuaciones significativas durante los últimos períodos. El margen de beneficio bruto disminuyó del 64.8% en 2023 a 49.4% en 2024, lo que indica que los crecientes costos que afectan la generación de ingresos. Los márgenes de beneficio operativo y neto también reflejan pérdidas sustanciales en 2024, principalmente debido a los pasivos relacionados con los incendios forestales y los desafíos operativos. La pérdida neta para los primeros nueve meses de 2024 es un marcado contraste con las ganancias reportadas en el mismo período del año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de Hawaiian Electric destacan una tendencia preocupante. El margen promedio de ganancias brutas para las compañías de servicios públicos generalmente ronda el 60%. El margen bruto actual del 49.4% coloca a la compañía debajo de este punto de referencia. Del mismo modo, los márgenes operativos y netos reflejan un bajo rendimiento severo en relación con los pares de la industria, que a menudo mantienen márgenes positivos incluso en climas económicos desafiantes.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de Hawaiian Electric se puede evaluar a través de sus estrategias de gestión de costos y tendencias de margen bruto. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales aumentaron significativamente debido a un aumento de los costos de operación y mantenimiento, que fueron de aproximadamente $ 407.2 millones en 2023 y se intensificaron a $ 454 millones en 2024. Esto representa un aumento del 14% en los gastos de O&M año. -año.
Además, la importante acumulación de reclamos relacionados con incendios forestales por un total de $ 1.92 mil millones ha afectado en gran medida la salud financiera de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un valor de activo total de $ 17.73 mil millones contra pasivos de $ 16.12 mil millones, lo que indica una posición financiera precaria exacerbada por las ineficiencias operativas y los crecientes costos.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 49.4% | 64.8% | 60% |
| Margen de beneficio operativo | (64.7%) | 10.8% | 5% |
| Margen de beneficio neto | (49.8%) | 5.9% | 4% |
| Gastos operativos totales | $ 1.35 mil millones | $ 1.25 mil millones | N / A |
| Activos totales | $ 17.73 mil millones | $ 17.24 mil millones | N / A |
| Pasivos totales | $ 16.12 mil millones | $ 14.86 mil millones | N / A |
Deuda versus capital: cómo hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo hawaiian eléctrico industrias, Inc. financia su crecimiento
La estructura financiera de Hawaiian Electric Industries, Inc. muestra una dependencia significativa en el financiamiento de deuda y capital para respaldar sus operaciones y estrategias de crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó los siguientes niveles de deuda:
- Deuda a largo plazo: $ 2.8 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 60 millones con vencidos en 12 meses
- Deuda a corto plazo: $ 284 millones debido en 24 meses
La relación deuda / capital de la compañía es una métrica importante para evaluar su salud financiera. Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital era aproximadamente 1.80, lo que indica que la empresa está utilizando una mayor proporción de deuda en comparación con el capital. Esta relación está por encima del promedio de la industria de 1.5, sugiriendo un enfoque más agresivo para aprovechar la deuda por el crecimiento.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- Obligaciones no garantizadas: Aprobado para emitir hasta $ 230 millones en deuda imponible durante cuatro años (2023-2026)
- Notas senior: $ 150 millones emitidos en enero de 2023, con ganancias completas extraídas en febrero de 2023
En cuanto a las calificaciones crediticias, el 26 de agosto de 2024, S&P afirmó una calificación crediticia de B- con una perspectiva negativa, mientras que Fitch asignó un B Calificación con una perspectiva estable el 25 de octubre de 2024. Las rebajas han impactado la capacidad de acceder a los mercados de capitales de manera efectiva.
Para equilibrar entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital, Hawaiian Electric ha tomado medidas proactivas. En septiembre de 2024, la compañía recaudó aproximadamente $ 557.7 millones through the sale of 62.2 million shares of common stock, aimed at funding liabilities related to wildfire claims. Additionally, an at-the-market (ATM) offering program allows for potential future equity raises of up to $ 250 millones, although no shares have been sold under this program yet.
The following table summarizes the capital structure of Hawaiian Electric Industries, Inc. as of September 30, 2024:
| Componente | Cantidad (en millones) | Porcentaje de capital total |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $2,837 | 64% |
| Acciones preferentes | $34 | 1% |
| Equidad de acciones comunes | $1,577 | 35% |
| Capital total | $4,448 | 100% |
Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía continúa cumpliendo con todos los convenios financieros aplicables, aunque el monto de deuda adicional en la que se puede incurrir es limitada debido a los pasivos continuos relacionados con las reclamaciones de incendios forestales. Los pasivos acumulados totales para estas reclamaciones ascienden a aproximadamente $ 1.92 mil millones.
Evaluación de la liquidez de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Evaluación de la liquidez de Hawaiian Electric Industries, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es aproximadamente 0.79, calculado como activos actuales de $ 1.4 mil millones dividido por pasivos corrientes de $ 1.77 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.56, derivado de activos líquidos de $ 677.7 millones en efectivo y equivalentes de efectivo contra los pasivos corrientes de $ 1.77 mil millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es negativo, con activos actuales de $ 1.4 mil millones y pasivos corrientes de $ 1.77 mil millones, resultando en un déficit de capital de trabajo de ($ 370 millones).
Estados de flujo de efectivo Overview
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $350,911 | $475,138 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($241,603) | ($329,281) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | ($39,498) | $160,782 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene $ 677.7 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, un aumento de $ 137 millones al 31 de diciembre de 2023. Sin embargo, la deuda a largo plazo se encuentra en $ 2.8 mil millones, con $ 60 millones Debido dentro de los 12 meses y $ 284 millones Debido dentro de los 24 meses.
La liquidez se ve afectada por los pasivos de incendios forzados por un total de aproximadamente $ 1.92 mil millones. Si bien las reservas de efectivo y los recientes aumentos de capital proporcionan algunos colchones, las pérdidas y pasivos operativos continuos plantean riesgos significativos para la liquidez.
¿Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) se puede evaluar a través de varias métricas financieras, incluida la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor empresarial relación a la relación to-ebitda (EV/EBITDA). Al 30 de septiembre de 2024, sus relaciones financieras son las siguientes:
- Relación P/E: No aplicable debido a ganancias negativas para el año, informando una pérdida neta de $ 1.36 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Relación P/B: El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $9.10, calculado a partir de la equidad de los accionistas totales de $ 1.58 mil millones y acciones en circulación de 172.47 millones.
- Relación EV/EBITDA: El valor empresarial es difícil de determinar debido a EBITDA negativo; Sin embargo, el EBITDA durante los últimos doce meses fue aproximadamente $ (1.69 mil millones).
En los últimos 12 meses, su precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones era aproximadamente $6.54, abajo desde un máximo de $15.50 A principios de 2024. Las acciones han sido influenciadas por pasivos continuos relacionados con reclamos de agravio de incendios forestales y desafíos operativos, reflejando el sentimiento de los inversores y las condiciones del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Suspendió sus dividendos trimestrales en agosto de 2023 debido al impacto financiero de los incendios forestales de Maui. La relación de pago de dividendos fue nulo Durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con una relación de pago de 59% Para todo el año 2023. La decisión de suspender los dividendos refleja el enfoque de la compañía en los esfuerzos de liquidez y reconstrucción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas han mostrado una perspectiva cautelosa sobre él, con calificaciones de consenso que indican una mayoría inclinada hacia un sostener posición. Los factores de riesgo asociados con los pasivos y los desafíos operativos de la Compañía han llevado a una perspectiva templada entre los analistas del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | No aplicable |
| Relación p/b | $9.10 |
| Relación EV/EBITDA | Negativo |
| Precio de las acciones (a partir del 30/09/2024) | $6.54 |
| Ratio de pago de dividendos (2024) | Nulo |
| Ratio de pago de dividendos (2023) | 59% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Riesgos clave que enfrenta Hawaiian Electric Industries, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta riesgos internos y externos significativos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Cambios regulatorios: Las utilidades operan bajo estrictos marcos regulatorios que pueden cambiar, afectando los costos operativos y la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de la energía, particularmente el petróleo crudo, pueden afectar los costos operativos y las estrategias de precios del cliente. A partir de septiembre de 2024, el costo promedio de combustible por barril disminuyó en aproximadamente 7.9% en comparación con el año anterior.
- Competencia de la industria: El aumento de la competencia de los proveedores de energía alternativos y los avances en las tecnologías de energía renovable puede presionar la cuota de mercado y los precios.
Riesgos operativos:
Los riesgos operativos se han destacado en informes de ganancias recientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía incurrió en una pérdida neta de aproximadamente $ 1.36 mil millones, principalmente debido a los pasivos de incendios forestales estimados por un total $ 1.92 mil millones.
Además, un cargo por deterioro de $ 35.2 millones fue registrado durante el período de nueve meses, lo que refleja las pérdidas de los activos de larga duración.
Riesgos financieros:
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 16.12 mil millones, con reclamos relacionados con el agravio de incendios forestales que representan aproximadamente $ 1.92 mil millones.
La compañía también enfrenta desafíos de liquidez, con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 677.7 millones Al 30 de septiembre de 2024, que necesita una gestión cuidadosa contra los pasivos en curso.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de liquidez: La compañía recaudó aproximadamente $ 557.7 millones A través de la venta de acciones ordinarias en septiembre de 2024 para abordar las necesidades inmediatas de flujo de efectivo.
- Ajustes operativos: Se están realizando planes de inspección y manejo de la vegetación mejorados para reducir los riesgos de incendios forestales, junto con el desarrollo de una estrategia integral de seguridad de incendios forestales.
- Cumplimiento regulatorio: La compañía está trabajando estrechamente con organismos regulatorios para garantizar el cumplimiento de las nuevas regulaciones basadas en el rendimiento.
Financiero Overview
La condición financiera de los servicios públicos indica un paisaje desafiante:
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Ingresos totales (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $ 2.41 mil millones |
| Pérdida neta (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | ($ 1.36 mil millones) |
| Activos totales | $ 17.73 mil millones |
| Pasivos totales | $ 16.12 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 677.7 millones |
El panorama de Hawaiian Electric Industries, Inc. es complejo y multifacético, con riesgos significativos que requieren una gestión continua y una planificación estratégica. Los inversores deben considerar estos riesgos al evaluar la salud financiera y el desempeño operativo de la Compañía.
Perspectivas de crecimiento futuro para Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Hawaiian Electric Industries, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que incluyen:
- Innovaciones de productos: Se espera que la implementación de tecnologías de energía avanzada, incluidas las soluciones de la red inteligente y la integración de energía renovable, mejoren la eficiencia operativa.
- Expansiones del mercado: Los servicios públicos están explorando oportunidades para expandir sus áreas de servicio y su base de clientes, particularmente en regiones afectadas por desastres naturales recientes.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas de compañías de servicios públicos más pequeños o proyectos de energía renovable podrían mejorar aún más la presencia del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para 2024, se proyecta que los ingresos totales alcanzarán aproximadamente $ 2.73 mil millones, en comparación con $ 2.73 mil millones en 2023. Se prevé que los ingresos del segmento de servicios eléctricos se estabilizaran con la recuperación de la tormenta de viento de Maui y el aumento del turismo, que se espera que aumente el volumen de ventas de KWH con 1.6%.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha iniciado varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus esfuerzos de sostenibilidad y la resiliencia operativa:
- Estrategia de seguridad de incendios forestales: El desarrollo de una estrategia integral de seguridad de incendios forestales, incluido el programa de cierre de seguridad pública (PSPS), tiene como objetivo mitigar los riesgos asociados con la infraestructura de servicios públicos.
- Esfuerzos de descarbonización: El compromiso de lograr energía 100% renovable por 2045 posiciona a la empresa favorablemente dentro del creciente mercado de energía limpia.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las principales ventajas competitivas incluyen:
- Posición de mercado establecida: Sirviendo aproximadamente 95% de la población de Hawai le da a la compañía una ventaja significativa del mercado.
- Marco regulatorio: El marco de regulación basado en el rendimiento permite ajustes de ingresos más predecibles en respuesta a la inflación y los costos operativos.
- Reservas de efectivo fuertes: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 677.7 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, proporcionando un amortiguador para la flexibilidad operativa.
| Métricas financieras | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.73 mil millones | $ 2.73 mil millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (1.27 mil millones) | $ 41.59 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (1.69 mil millones) | $ 220.86 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 677.7 millones | $ 137 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 2.8 mil millones | $ 1.9 mil millones |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha acumulado pasivos relacionados con reclamos relacionados con el agravio de incendios forestales por un total de aproximadamente $ 1.92 mil millones. Esta responsabilidad significativa puede afectar los futuros gastos de capital y las estrategias de financiación, pero también subraya la necesidad de estrategias efectivas de gestión de riesgos y crecimiento en un entorno regulatorio cambiante.
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.