Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Bundle
Comprendre Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Hawaiian Electric Industries, Inc.
Les principales sources de revenus pour Hawaiian Electric Industries, Inc. comprennent ses opérations de services publics d'électricité, ses services bancaires et d'autres segments. Vous trouverez ci-dessous la ventilation détaillée:
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Utilitaire électrique | 829,617 | 794,987 | 2,410,526 | 2,419,539 | -0.37% |
| Banque | 105,144 | 100,974 | 312,231 | 291,716 | 7.02% |
| Autre | 3,622 | 5,912 | 10,144 | 14,540 | -30.74% |
| Revenus totaux | 938,383 | 901,873 | 2,732,901 | 2,725,795 | 0.26% |
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont augmenté légèrement de 0,26% par rapport à la même période en 2023, entraîné principalement par une augmentation de 7,02% des revenus bancaires. Le segment des utilitaires électriques, cependant, a connu une légère baisse de 0,37%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au cours de la dernière année, les taux de croissance des revenus ont montré une variabilité entre différents segments:
- Utilité électrique: -0,37% de baisse des revenus.
- Banque: 7,02% Augmentation des revenus.
- Autre: -30,74% de la baisse des revenus.
La croissance globale des revenus du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024 était de 4,05%, reflétant une augmentation des revenus totaux de 901 873 000 $ à 938 383 000 $.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment des services publics d'électricité continue d'être le plus grand contributeur, représentant environ 88,4% des revenus totaux au troisième trimestre 2024. Le segment bancaire a contribué à 11,2%, tandis que l'autre segment a contribué un minimum de 0,4%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'un des changements les plus importants des sources de revenus est l'impact substantiel des réclamations liées aux incendies de forêt sur les revenus du segment des services publics électriques. Le segment des services publics a engagé une disposition pour les réclamations liées à la responsabilité délictuelle de forêt s'élevant à 1 875 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
De plus, le segment des banques a montré la résilience, avec une augmentation des revenus d'une année sur l'autre, attribuée à une amélioration des performances des prêts et à des revenus d'intérêt plus élevés.
Dans l'ensemble, le paysage des revenus de Hawaiian Electric Industries, Inc. reflète les défis principalement de ses opérations de services publics en raison de facteurs externes tels que les incendies de forêt récents, tandis que son segment bancaire montre des tendances de croissance positives.
Une plongée profonde dans Hawaiian Electric Industries, Inc. (il) la rentabilité
Une plongée profonde dans Hawaiian Electric Industries, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était d'environ 1,35 milliard de dollars sur des revenus de 2,73 milliards de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 49,4%. Cela se compare à une marge bénéficiaire brute de 1,57 milliard de dollars sur des revenus de 2,42 milliards de dollars pour la même période en 2023, ce qui donne une marge de 64,8%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de (1,77 milliard de dollars), ce qui a donné une marge bénéficiaire opérationnelle de (64,7%). En revanche, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le résultat d'exploitation était de 261,6 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge de 10,8%.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable aux actions ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de (1,36 milliard), traduisant par une marge bénéficiaire nette de (49,8%). Il s'agit d'une baisse significative du bénéfice net de 150,4 millions de dollars et d'une marge bénéficiaire nette de 5,9% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La rentabilité de Hawaiian Electric a connu des fluctuations importantes au cours des dernières périodes. La marge bénéficiaire brute est passée de 64,8% en 2023 à 49,4% en 2024, indiquant la hausse des coûts affectant la génération de revenus. Les marges d'exploitation et de bénéfice net reflètent également des pertes substantielles en 2024, principalement en raison des responsabilités liées à la forêt et des défis opérationnels. La perte nette pour les neuf premiers mois de 2024 est un contraste frappant avec le bénéfice déclaré au cours de la même période de l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Hawaiian Electric mettent en évidence une tendance préoccupante. La marge bénéficiaire brute moyenne des sociétés de services publics oscille généralement environ 60%. La marge brute actuelle de 49,4% place la société en dessous de cette référence. De même, les marges opérationnelles et nettes reflètent une sous-performance sévère par rapport aux pairs de l'industrie, qui maintiennent souvent des marges positives même dans les climats économiques difficiles.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de Hawaiian Electric peut être évaluée grâce à ses stratégies de gestion des coûts et aux tendances de la marge brute. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales ont augmenté de manière significative en raison de l'augmentation des coûts d'exploitation et de maintenance, qui étaient d'environ 407,2 millions de dollars en 2023 et ont augmenté à 454 millions de dollars en 2024. -année.
En outre, l'exécution importante des réclamations liées aux incendies de forêt totalisant 1,92 milliard de dollars a fortement eu un impact sur la santé financière de la société. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une valeur totale d'actifs de 17,73 milliards de dollars contre des passifs de 16,12 milliards de dollars, indiquant une situation financière précaire exacerbée par les inefficacités opérationnelles et la hausse des coûts.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 49.4% | 64.8% | 60% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (64.7%) | 10.8% | 5% |
| Marge bénéficiaire nette | (49.8%) | 5.9% | 4% |
| Dépenses d'exploitation totales | 1,35 milliard de dollars | 1,25 milliard de dollars | N / A |
| Actif total | 17,73 milliards de dollars | 17,24 milliards de dollars | N / A |
| Passifs totaux | 16,12 milliards de dollars | 14,86 milliards de dollars | N / A |
Dette vs Équité: comment Hawaiian Electric Industries, Inc. (il) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Hawaiian Electric Industries, Inc. finance sa croissance
La structure financière de Hawaiian Electric Industries, Inc. montre une dépendance significative à la fois sur la dette et le financement par actions pour soutenir ses opérations et ses stratégies de croissance. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré les niveaux de dette suivants:
- Dette à long terme: 2,8 milliards de dollars
- Dette à court terme: 60 millions de dollars dus dans les 12 mois
- Dette à court terme: 284 millions de dollars dus dans les 24 mois
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est une mesure importante pour évaluer sa santé financière. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement était approximativement 1.80, ce qui indique que la société utilise une proportion de dette plus élevée par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.5, suggérant une approche plus agressive pour tirer parti de la dette pour la croissance.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- Obligations non garanties: Approuvé pour émettre jusqu'à 230 millions de dollars de dette imposable sur quatre ans (2023-2026)
- Notes supérieures: 150 millions de dollars émis en janvier 2023, avec un produit complet tiré en février 2023
Quant aux notes de crédit, le 26 août 2024, S&P a affirmé une cote de crédit de B- avec une perspective négative, tandis que Fitch a attribué un B La note avec une perspective stable le 25 octobre 2024. Les rétrogradations ont eu un impact efficace sur la possibilité d'accéder aux marchés des capitaux.
Pour équilibrer le financement de la dette et le financement des actions, Hawaiian Electric a pris des mesures proactives. En septembre 2024, la société a levé approximativement 557,7 millions de dollars Grâce à la vente de 62,2 millions d'actions ordinaires, visant à financer des passifs liés aux réclamations de forêt. De plus, un programme d'offre au marché (ATM) permet des augmentations potentielles de futures fonds 250 millions de dollars, bien qu'aucune actions n'ait encore été vendue dans le cadre de ce programme.
Le tableau suivant résume la structure du capital de Hawaiian Electric Industries, Inc. au 30 septembre 2024:
| Composant | Montant (en millions) | Pourcentage du capital total |
|---|---|---|
| Dette à long terme | $2,837 | 64% |
| Stock privilégié | $34 | 1% |
| Capitaux propres ordinaires | $1,577 | 35% |
| Capital total | $4,448 | 100% |
Depuis le 30 septembre 2024, la Société continue de se conformer à toutes les clauses financières applicables, bien que le montant de la dette supplémentaire qui puisse être contractée soit limitée en raison du passif continu lié aux réclamations de forêt. Les passifs totaux accumulés pour ces réclamations s'élèvent à approximativement 1,92 milliard de dollars.
Évaluation des liquidités Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Évaluation des liquidités Hawaiian Electric Industries, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 0.79, calculé comme des actifs actuels de 1,4 milliard de dollars divisé par les passifs actuels de 1,77 milliard de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.56, dérivé des actifs liquides de 677,7 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces contre les passifs actuels 1,77 milliard de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est négatif, avec des actifs actuels de 1,4 milliard de dollars et les passifs actuels de 1,77 milliard de dollars, résultant en un déficit en fonds de roulement de (370 millions de dollars).
Énoncés de trésorerie Overview
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $350,911 | $475,138 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($241,603) | ($329,281) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | ($39,498) | $160,782 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a 677,7 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, une augmentation de 137 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cependant, la dette à long terme se dresse à 2,8 milliards de dollars, avec 60 millions de dollars dû dans les 12 mois et 284 millions de dollars dû dans les 24 mois.
La liquidité est en outre contestée par les responsabilités à court terme totalisant approximativement 1,92 milliard de dollars. Alors que les réserves de trésorerie et les augmentations de capitaux récentes fournissent un certain coussin, les pertes opérationnelles et responsabilités en cours présentent des risques importants pour la liquidité.
Hawaiian Electric Industries, Inc. (il) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) peut être évaluée par diverses mesures financières, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur d'entreprise- Ratio TO-EBITDA (EV / EBITDA). Au 30 septembre 2024, les ratios financiers sont les suivants:
- Ratio P / E: Non applicable en raison de revenus négatifs pour l'année, signalant une perte nette de 1,36 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Ratio P / B: La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 était approximativement $9.10, calculé à partir des capitaux propres totaux des actionnaires de 1,58 milliard de dollars et les actions en circulation de 172,47 millions.
- Ratio EV / EBITDA: La valeur de l'entreprise est difficile à déterminer en raison de l'EBITDA négatif; Cependant, l'EBITDA pour les douze derniers mois était approximativement $ (1,69 milliard).
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité importante. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était approximativement $6.54, vers le bas d'un sommet de $15.50 Au début de 2024. Le titre a été influencé par les responsabilités en cours liées aux réclamations délictuelles de forêt et aux défis opérationnels, reflétant le sentiment des investisseurs et les conditions du marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Il a suspendu ses dividendes trimestriels en août 2023 en raison de l'impact financier des incendies de forêt de Maui. Le ratio de paiement des dividendes était néant pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à un ratio de paiement de 59% Pour toute l'année 2023. La décision de suspendre les dividendes reflète l'accent mis par l'entreprise sur les efforts de liquidité et de reconstruction.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont montré une perspective prudente sur lui, avec des notes de consensus indiquant une majorité penchée vers un prise position. Les facteurs de risque associés aux responsabilités et aux défis opérationnels de l'entreprise ont conduit à une perspective tempérée parmi les analystes du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Non applicable |
| Ratio P / B | $9.10 |
| Ratio EV / EBITDA | Négatif |
| Prix de l'action (au 30/09/2024) | $6.54 |
| Ratio de distribution de dividendes (2024) | Néant |
| Ratio de distribution de dividendes (2023) | 59% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Risques clés auxquels Hawaiian Electric Industries, Inc.
Overview des risques internes et externes:
La société fait face à des risques internes et externes importants qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Modifications réglementaires: Les services publics fonctionnent dans des cadres réglementaires stricts qui peuvent changer, affectant les coûts opérationnels et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les fluctuations des prix de l'énergie, en particulier du pétrole brut, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les stratégies de tarification des clients. En septembre 2024, le coût moyen du mazout par baril a diminué d'environ 7.9% par rapport à l'année précédente.
- Concours de l'industrie: Une concurrence accrue des prestataires d'énergie alternatifs et des progrès des technologies des énergies renouvelables pourrait faire pression sur la part de marché et les prix.
Risques opérationnels:
Les risques opérationnels ont été mis en évidence dans les rapports de revenus récents. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a subi une perte nette d'environ 1,36 milliard de dollars, principalement en raison des responsabilités estimées des incendies de forêt totalisant 1,92 milliard de dollars.
En outre, une charge de dépréciation de 35,2 millions de dollars a été enregistré pour la période de neuf mois, reflétant les pertes des actifs à longue durée de vie.
Risques financiers:
Au 30 septembre 2024, le passif total de l'entreprise équivalait à 16,12 milliards de dollars, avec des réclamations liées au délit de forêt représentant approximativement 1,92 milliard de dollars.
La société fait également face à des défis de liquidité, avec des équivalents en espèces et en espèces 677,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui a besoin d'une gestion minutieuse contre les passifs continus.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Gestion des liquidités: La société a levé approximativement 557,7 millions de dollars par la vente d'actions ordinaires en septembre 2024 pour répondre aux besoins immédiats des flux de trésorerie.
- Ajustements opérationnels: Des plans améliorés d'inspection et de gestion de la végétation sont en cours pour réduire les risques de forêt, parallèlement au développement d'une stratégie complète de sécurité des incendies de forêt.
- Conformité réglementaire: L'entreprise travaille en étroite collaboration avec les organismes de réglementation pour garantir la conformité aux nouvelles réglementations fondées sur la performance.
Financier Overview
La situation financière des services publics indique un paysage difficile:
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Revenus totaux (9 mois clos le 30 septembre 2024) | 2,41 milliards de dollars |
| Perte nette (9 mois clos le 30 septembre 2024) | (1,36 milliard de dollars) |
| Actif total | 17,73 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 16,12 milliards de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 677,7 millions de dollars |
Le paysage de Hawaiian Electric Industries, Inc. est complexe et multiforme, avec des risques importants qui nécessitent une gestion continue et une planification stratégique. Les investisseurs devraient prendre en compte ces risques lors de l'évaluation de la santé financière et des performances opérationnelles de l'entreprise.
Perspectives de croissance futures pour Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Perspectives de croissance futures pour Hawaiian Electric Industries, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui incluent:
- Innovations de produits: La mise en œuvre des technologies énergétiques avancées, y compris les solutions de réseau intelligent et l'intégration des énergies renouvelables, devrait améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Extensions du marché: Les services publics explorent les opportunités d'élargir leurs zones de service et la clientèle, en particulier dans les régions touchées par les catastrophes naturelles récentes.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques de petites sociétés de services publics ou de projets d'énergie renouvelable pourraient améliorer encore la présence du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour 2024, le total des revenus devrait atteindre approximativement 2,73 milliards de dollars, par rapport à 2,73 milliards de dollars en 2023. Les revenus du segment des services publics électriques devraient se stabiliser avec la reprise de la tempête de vent Maui et l'augmentation du tourisme, qui devrait faire monter le volume des ventes de KWH par 1.6%.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a lancé divers partenariats stratégiques visant à améliorer ses efforts de durabilité et sa résilience opérationnelle:
- Stratégie de sécurité des incendies de forêt: Le développement d'une stratégie complète de sécurité des incendies de forêt, y compris le programme de fermeture de puissance de sécurité publique (PSPS), vise à atténuer les risques associés à l'infrastructure des services publics.
- Efforts de décarbonisation: L'engagement à réaliser des énergies renouvelables à 100% par 2045 positionne favorablement l'entreprise sur le marché croissant de l'énergie propre.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Position du marché établie: Servir environ 95% de la population d'Hawaï donne à l'entreprise un avantage important du marché.
- Cadre réglementaire: Le cadre de réglementation basé sur les performances permet des ajustements de revenus plus prévisibles en réponse à l'inflation et aux coûts opérationnels.
- Solides réserves de trésorerie: Au 30 septembre 2024, la société détient 677,7 millions de dollars en espèces et en espèces, offrant un tampon pour la flexibilité opérationnelle.
| Métriques financières | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 2,73 milliards de dollars | 2,73 milliards de dollars |
| Revenu net (perte) | (1,27 milliard de dollars) | 41,59 millions de dollars |
| Revenu opérationnel (perte) | $ (1,69 milliard) | 220,86 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 677,7 millions de dollars | 137 millions de dollars |
| Dette à long terme | 2,8 milliards de dollars | 1,9 milliard de dollars |
Au 30 septembre 2024, la société a accumulé des responsabilités liées à des incendies de forêt totalisant approximativement 1,92 milliard de dollars. Cette responsabilité importante peut avoir un impact sur les dépenses en capital futures et les stratégies de financement, mais souligne également la nécessité d'une gestion efficace des risques et des stratégies de croissance dans un environnement réglementaire changeant.
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.