Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Entendendo os fluxos de receita da Horizon Technology Finance Corporation
RECENDER fontes de discussão
- Receita de investimento de investimentos não afiliados:
- Receita de juros: US $ 71,549 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receita de taxa: US $ 2,661 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receita de juros de pagamento em tipo: US $ 1,554 milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receita de investimento de investimentos em afiliados controlados:
- Receita de juros: $46,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receita de juros de pagamento em tipo: $560,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de investimento foi US $ 76,370 milhões, comparado com US $ 85,292 milhões pelo mesmo período em 2023, representando uma diminuição de 10.5%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Investimentos não afiliados | US $ 74.000 milhões | 97.9% |
| Investimentos de afiliados controlados | US $ 2,370 milhões | 2.1% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
A receita de investimento de investimentos não afiliados diminuiu de US $ 75,695 milhões em 2023 para US $ 71,549 milhões em 2024, refletindo um declínio de 5.7%.
A renda das taxas viu um ligeiro aumento de US $ 2,255 milhões em 2023 para US $ 2,661 milhões em 2024, que é um aumento de 18%.
Receita de investimento Overview
| Tipo de renda | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 71,549 milhões | US $ 75,695 milhões | -5.7% |
| Receita de taxa | US $ 2,661 milhões | US $ 2,255 milhões | +18% |
| Receita de juros de pagamento em tipo | US $ 1,554 milhão | US $ 5,930 milhões | -73.8% |
Um mergulho profundo na lucratividade da Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Métricas de rentabilidade
A análise da lucratividade da Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) revela várias métricas financeiras importantes que são essenciais para os investidores. Abaixo está um detalhamento detalhado do lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Em 30 de setembro de 2024, o desempenho financeiro da empresa é o seguinte:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | O ano encerrado em 2023 |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $24,563,000 | $29,138,000 | $76,370,000 |
| Lucro operacional | $12,210,000 | $17,533,000 | $38,466,000 |
| Lucro líquido | $11,837,000 | $17,354,000 | $37,357,000 |
| Margem de lucro líquido | 48.2% | 59.6% | 48.9% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As tendências nas métricas de lucratividade indicam um declínio no lucro bruto e operacional do terceiro trimestre de 2023 ao terceiro trimestre de 2024. A margem de lucro líquido também diminuiu, refletindo os desafios na manutenção da lucratividade em meio a receitas flutuantes.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de rentabilidade da HRZN às médias da indústria, surgem as seguintes informações:
- Margem de lucro bruto: HRZN em 48,2% vs. média da indústria de 50%.
- Margem de lucro operacional: HRZN em 49,7% vs. média da indústria de 52%.
- Margem de lucro líquido: HRZN em 48,2% vs. média da indústria de 45%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional do HRZN pode ser avaliada através de tendências de gerenciamento de custos e margem bruta:
- Gerenciamento de custos: as despesas totais para o terceiro trimestre de 2024 foram de US $ 12.353.000, ligeiramente superiores a US $ 11.605.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Tendência de margem bruta: A margem bruta obteve um declínio de 69,7% no terceiro trimestre de 2023 para 66,5% no terceiro trimestre de 2024.
- Receita de investimento: a receita de juros de investimentos não afiliados diminuiu de US $ 23.825.000 no terceiro trimestre de 2023 para US $ 22.779.000 no terceiro trimestre de 2024.
Essa análise ressalta a importância de monitorar as métricas de lucratividade, pois são indicadores críticos de saúde financeira e eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Horizon Technology Finance Corporation financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos totais pendentes para a empresa estão US $ 705,97 milhões, comparado com US $ 433,97 milhões um ano antes. A repartição inclui dívida de longo prazo de aproximadamente US $ 670,17 milhões e dívida de curto prazo de US $ 35,8 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A empresa relata uma relação dívida / patrimônio 2.52 em 30 de setembro de 2024. Isso se compara à proporção média da indústria de aproximadamente 1.8, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido.
Emissões de dívida recentes
Em 2022, a empresa emitiu US $ 91 milhões em notas apoiadas por ativos, que atualmente são classificadas UM por DBRS, Inc. as notas de 2026, totalizando US $ 57,5 milhões, ter uma taxa de juros fixa de 4.875% e devem ser vencidos em 2026. As notas de 2027, totalizando US $ 50 milhões, carregue a 6.25% taxa de juro.
Classificações de crédito
Os investimentos da dívida da empresa têm uma classificação de crédito médio ponderada de 3.1 em 30 de setembro de 2024, com 70.9% de investimentos avaliados 3, indicando um nível padrão de risco.
Portfólio de investimentos em dívida
| Classificação de crédito | Número de investimentos | Valor justo (US $ milhares) | Porcentagem de dívida total |
|---|---|---|---|
| 4 | 10 | 129,508 | 20.5% |
| 3 | 34 | 449,085 | 70.9% |
| 2 | 6 | 33,465 | 5.3% |
| 1 | 3 | 21,226 | 3.3% |
Financiamento de ações
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa levantou aproximadamente US $ 47,5 milhões Através da venda de ações ordinárias sob seu contrato de distribuição de ações. A empresa vendeu 4,279,141 compartilha a um preço médio de $11.09 por ação.
Equilíbrio entre dívida e financiamento de patrimônio líquido
A empresa mantém uma abordagem equilibrada para financiar, utilizando dívida e patrimônio líquido para financiar o crescimento. Em 30 de setembro de 2024, os ativos da empresa eram cobertos por dívidas em uma proporção de 178%, cumprindo o requisito regulatório de pelo menos 150%.
Conclusão sobre estratégia de financiamento
Ao alavancar suas linhas de crédito e manter uma base de ações robustas, a empresa efetivamente se posicionou para financiar o crescimento contínuo, gerenciando o risco associado a altos níveis de dívida.
Avaliando a liquidez da Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Avaliando a liquidez da Horizon Technology Finance Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 3,54, refletindo uma forte posição de liquidez. Os ativos circulantes totalizaram US $ 117,9 milhões, enquanto o passivo circulante era de US $ 33,3 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também foi de 3,54, indicando que a empresa pode cobrir facilmente suas obrigações de curto prazo com seus ativos líquidos.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era de US $ 84,6 milhões, um aumento de US $ 73,9 milhões em 31 de dezembro de 2023. Essa tendência indica uma melhor saúde financeira e uma capacidade mais forte de atender aos passivos de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela o seguinte:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $30.1 | ($16.5) |
| Investindo fluxo de caixa | ($10.3) | ($8.1) |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($19.1) | $36.1 |
O fluxo de caixa operacional ficou positivo em 2024, uma recuperação significativa em comparação com o fluxo de caixa negativo registrado no mesmo período de 2023. Isso reflete a capacidade da empresa de gerar dinheiro a partir de suas operações principais.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa possui dinheiro e investimentos em fundos do mercado monetário, totalizando US $ 83,4 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 73,1 milhões no final de 2023. Além disso, a capacidade de empréstimos em várias linhas de crédito foi a seguinte:
| Instalação | Principal excepcional (em milhões) | Capacidade de empréstimos (em milhões) | Disponível para empréstimos (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Instalação -chave | $0.0 | $150.0 | $13.3 |
| Instalação de nil | $181.0 | $69.0 | $8.2 |
| Instalação Nuveen | $50.0 | $50.0 | $29.9 |
A cobertura do ativo para valores emprestados foi de 178%, bem acima do mínimo necessário de 150%. Isso indica uma forte posição de solvência, com ativos adequados para cobrir empréstimos excelentes.
A Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a avaliação da Horizon Technology Finance Corporation, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
O actual Razão P/E. para a Horizon Technology Finance Corporation é 8.73. O lucro por ação (EPS) (EPS) está em $1.10.
Proporção de preço-livro (P/B)
O Proporção P/B. está atualmente 0.83, com o valor contábil por ação em $10.92.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O Razão EV/EBITDA é relatado em 5.64, indicando a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de $12.50 e um baixo de $8.25. O preço atual das ações é $9.06.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O actual rendimento de dividendos é 4.84%, com dividendos anuais declarados em $0.44 por ação. O Taxa de pagamento de dividendos é aproximadamente 40% com base na receita líquida de investimento por ação de $1.10.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas sobre as ações é o seguinte:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
Tabela de resumo financeiro abrangente
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 8.73 |
| Proporção P/B. | 0.83 |
| Razão EV/EBITDA | 5.64 |
| 12 meses de alta | $12.50 |
| Baixo de 12 meses | $8.25 |
| Preço atual das ações | $9.06 |
| Rendimento de dividendos | 4.84% |
| Dividendos anuais | $0.44 |
| Taxa de pagamento | 40% |
| Consenso de analistas (compra) | 5 |
| Consenso do analista (espera) | 3 |
| Consenso de analistas (venda) | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Riscos -chave enfrentados pela Horizon Technology Finance Corporation
A Horizon Technology Finance Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar seu desempenho em saúde financeira e operacional.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um cenário competitivo, onde inúmeras empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) disputam oportunidades de investimento. Esta competição pode levar a pressões de preços e margens reduzidas nos investimentos. Os cinco maiores investimentos em dívida ao custo representados 22% e 23% dos investimentos totais de dívida em circulação em 30 de setembro de 2024 e 31 de dezembro de 2023, respectivamente.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos financeiros podem afetar significativamente as operações. A Companhia deve cumprir a Lei da Companhia de Investimentos de 1940, que impõe restrições às estratégias de empréstimos e investimentos. Em 30 de setembro de 2024, a cobertura do ativo para valores emprestados era 178%, indicando a conformidade com os limites de empréstimos regulatórios.
Condições de mercado
A volatilidade nas condições do mercado pode afetar o portfólio de investimentos da empresa. Receita de juros dos cinco maiores investimentos em dívida representados por 21% e 24% de juros totais e receita de taxas em investimentos nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023, respectivamente. As crises econômicas podem levar a inadimplências ou pagamentos reduzidos de empresas de portfólio.
Riscos financeiros
A Companhia está exposta ao risco de taxa de juros, principalmente com os recentes aumentos nas taxas. A taxa de juros média na instalação -chave foi 8.53% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Quaisquer mudanças significativas nas taxas de juros do mercado podem afetar adversamente o lucro líquido.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções nos fluxos de caixa das empresas de portfólio, o que pode afetar sua capacidade de fazer pagamentos de juros de pagamento em espécie (PIK). O momento dos fluxos de caixa pode ser incerto, impactando a liquidez geral.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Manter um portfólio de investimentos diversificado em vários setores.
- Monitorando as mudanças regulatórias ativamente para garantir a conformidade.
- Implementando um processo robusto de avaliação de crédito para novos investimentos.
| Fator de risco | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre preços e margens | Diversificação de investimentos |
| Mudanças regulatórias | Restrições operacionais | Monitoramento ativo de conformidade |
| Condições de mercado | Volatilidade do investimento | Diversificação do portfólio |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros | Empréstimos de taxa fixa |
| Riscos operacionais | Interrupções no fluxo de caixa | Gerenciamento robusto de fluxo de caixa |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos totais em circulação de US $ 433,97 milhõese o valor líquido do ativo por ação ordinária era $9.06. Esses números ilustram a escala das operações e a estrutura financeira que deve ser cuidadosamente gerenciada à luz dos riscos identificados.
Perspectivas de crescimento futuro para a Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Perspectivas de crescimento futuro para a Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários drivers de crescimento importantes, incluindo:
- Inovações de produtos: A empresa continua a investir em empresas focadas em tecnologia, aprimorando seu portfólio com soluções inovadoras. As áreas de foco incluem serviços de informações sobre assistência médica, software e diagnóstico.
- Expansões de mercado: A empresa expandiu ativamente sua presença no mercado por meio de investimentos e parcerias estratégicas, particularmente nos setores de saúde e tecnologia.
- Aquisições: A empresa está explorando possíveis aquisições de empresas complementares para aprimorar suas ofertas de serviços e alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, os analistas projetam uma taxa de crescimento de receita de aproximadamente 8% a 10%, com ganhos esperados por ação (EPS) de cerca de $1.06. Isso reflete uma recuperação dos ganhos do ano anterior de $1.54 por ação, atribuído ao aumento da receita de investimento e gerenciamento estratégico de ativos.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas:
- Iniciativas de investimento da dívida: Em 7 de outubro de 2024, a empresa financiou um US $ 2,5 milhões Investimento de dívida à StandVast Holdings, LLC.
- Oferta de notas conversíveis: A empresa emitiu US $ 20 milhões em 7,125% notas conversíveis com vencimento de 2031, gerando recursos líquidos de aproximadamente US $ 18,6 milhões.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Portfólio de investimentos diversificado: Em 30 de setembro de 2024, o total de investimentos em valor justo foram US $ 684 milhões, com foco nos setores de tecnologia e saúde.
- Forte posição em dinheiro: A empresa relatou Holdings de Cash de US $ 52,3 milhões Em 30 de setembro de 2024, fornecendo uma base sólida para investimentos futuros.
- Cobertura de ativo robusta: A cobertura do ativo para valores emprestados foi 178% em 30 de setembro de 2024, indicando um forte balanço.
| Principais métricas financeiras | 2024 estimativas | 2023 reais |
|---|---|---|
| Taxa de crescimento da receita | 8% - 10% | 6% - 8% |
| Ganhos por ação (EPS) | $1.06 | $1.54 |
| Investimentos totais pelo valor justo | US $ 684 milhões | US $ 709 milhões |
| Holdings Cash | US $ 52,3 milhões | US $ 46,6 milhões |
| Taxa de cobertura de ativos | 178% | 150% |
Essas oportunidades de crescimento e iniciativas estratégicas posicionam bem a empresa para futuras expansão e lucratividade no setor de financiamento de tecnologia.
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.