Breaking Down Rimini Street, Inc. (RMNI) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Rimini Street, Inc. (RMNI) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Rimini Street, Inc.

A receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 104,7 milhões, um declínio de US $ 107,5 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando uma diminuição de 3%.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 314,5 milhões, de baixo de US $ 319,4 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de 1.5%.

Partida de receita por região geográfica

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, é -3%, enquanto a taxa de crescimento de nove meses é -1.5%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

Aproximadamente 49% da receita foi gerada nos Estados Unidos para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 52% No terceiro trimestre de 2023. Enquanto isso, a receita internacional representou 51% No terceiro trimestre de 2024, abaixo de 48% No terceiro trimestre de 2023.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa anunciou o Wind-Down of Services for Oracle PeopleSoft Products, que representava aproximadamente US $ 24,9 milhões ou 8% de receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 27,6 milhões ou 9% para o mesmo período em 2023.

Receita recorrente anualizada

A receita recorrente anualizada foi US $ 402 milhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 416 milhões Em 30 de setembro de 2023. Esse declínio reflete uma redução na retenção de clientes.

Taxa de retenção de receita

A taxa de retenção de receita foi 89% pelos 12 meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 94% para o mesmo período em 2023.

Um mergulho profundo na Rimini Street, Inc. (RMNI) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Rimini Street, Inc.

Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro bruto foi US $ 200,6 milhões. Pelo mesmo período em 2024, diminuiu para US $ 188,3 milhões, um declínio de 6% ou US $ 12,3 milhões.

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, foi 62.8%, enquanto para 2024, caiu para 59.9%, indicando um declínio de 290 pontos base.

Lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, foi US $ 32,2 milhões, que se transformou em uma perda operacional de US $ 47,0 milhões pelo mesmo período em 2024, um declínio de US $ 79,2 milhões ou 245.9%.

Lucro líquido (perda): A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, foi US $ 16,7 milhões, escalando para US $ 42,9 milhões em 2024, uma deterioração de US $ 59,6 milhões ou 356.9%.

Receita: A receita total diminuiu de US $ 319,4 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 314,5 milhões Pelo mesmo período em 2024, uma redução de US $ 4,8 milhões ou 2%.

Despesas operacionais: Despesas operacionais totais aumentadas de US $ 168,4 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 235,3 milhões pelo mesmo período em 2024, marcando um aumento de US $ 66,9 milhões ou 39.8%.

Despesas de vendas e marketing: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, as despesas de vendas e marketing foram US $ 107,4 milhões, subindo para US $ 112,3 milhões em 2024, um aumento de 5%.

Despesas gerais e administrativas: Despesas gerais e administrativas diminuíram de US $ 55,5 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 54,5 milhões pelo mesmo período em 2024, uma diminuição de 2%.

Eficiência operacional: O aumento dos custos foi impulsionado por um 16% aumento do número de funcionários médios, enquanto as receitas diminuíram por 2%. Isso levou à pressão sobre as margens e a eficiência operacional.

Custos de litígio: Os custos de litígio aumentaram de US $ 5,5 milhões em 2023 para US $ 63,9 milhões em 2024, uma ascensão de 1,067.5%.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem de lucro bruta de 59.9% está abaixo da média da indústria de 65%, indicando desafios no gerenciamento de custos em relação aos pares.

Taxa de retenção de receita: A taxa de retenção de receita diminuiu de 94% em 2023 para 89% Em 2024, refletindo desafios na retenção de clientes.

Receita recorrente anualizada: A receita recorrente anualizada caiu de US $ 416 milhões em 2023 para US $ 402 milhões em 2024, indicando um declínio na receita de assinatura.

Dívida vs. patrimônio: como a Rimini Street, Inc. (RMNI) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Rimini Street, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Rimini Street, Inc. relatou uma dívida total consistindo em:

A empresa tem um déficit de capital de giro de US $ 93,7 milhões e um déficit acumulado de US $ 245,1 milhões na mesma data. A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.82, indicando uma dependência moderada da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Em termos de atividades recentes, em 30 de abril de 2024, a empresa refinanciou sua linha de crédito original de US $ 70,9 milhões em uma nova linha de crédito garantida de cinco anos. Esta instalação inclui:

• UM US $ 75,0 milhões empréstimo a prazo
• UM US $ 35,0 milhões Linha de crédito giratória

Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos pendentes sob a nova linha de crédito eram US $ 74,1 milhões. A empresa tem a opção de taxas de juros com base na taxa de financiamento da noite para o dia (SOFR) ou em uma taxa básica, com margens que variam de 1,75% a 3,50%.

As classificações de crédito da Rimini Street não foram mencionadas explicitamente nos dados disponíveis, mas o gerenciamento contínuo de seus níveis de dívida e refinanciamento indica uma estratégia para otimizar a saúde financeira em meio a condições de mercado flutuantes. Despesa de juros recente para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $1,577,000, comparado com $1,413,000 para o mesmo período em 2023.

A estratégia da empresa reflete um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, com uma parcela significativa da receita gerada a partir de pagamentos antecipados do cliente. Em 30 de setembro de 2024, a receita diferida totalizou US $ 202,3 milhões, que é reconhecido como um passivo.

Esse posicionamento estratégico permite um gerenciamento robusto de fluxo de caixa, pois a empresa espera reconhecer aproximadamente US $ 202,3 milhões de receita diferida nos próximos 12 meses. A empresa continua a monitorar sua alavancagem e liquidez para garantir a conformidade com os convênios financeiros, que incluem manter uma taxa mínima de cobertura de cobrança fixa maior que 1.25 e uma taxa de alavancagem total inferior a 3.75.

Avaliando a liquidez da Rimini Street, Inc. (RMNI)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada dividindo os ativos circulantes pelos passivos circulantes. Os ativos circulantes totalizam US $ 228,7 milhões, enquanto os passivos circulantes são de US $ 322,5 milhões, resultando em uma proporção atual de 0.71.

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, também é 0.71 Dada a falta de estoque no balanço.

Tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, mostra um déficit de US $ 93,7 milhões Em 30 de setembro de 2024. Isso representa um declínio de períodos anteriores, indicando possíveis desafios de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais resultaram em uma saída de caixa líquida de US $ 1,2 milhão. O colapso é o seguinte:

• Lucro líquido (perda): (US $ 43,1 milhões)
• Ajustes para despesa de compensação baseada em ações: US $ 7,1 milhões
• Alterações nas contas a receber: US $ 51,1 milhões
• Alterações de receita diferida: (US $ 60,8 milhões)

Os fluxos de caixa das atividades de investimento produziram uma entrada líquida de US $ 7,1 milhões durante o mesmo período. Atividades de financiamento contribuíram com uma entrada líquida de US $ 2,9 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa tinha US $ 119,9 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. No entanto, uma parcela significativa dos passivos atualizados consiste em US $ 202,3 milhões na receita diferida, que deve ser reconhecida no próximo período fiscal.

O 2024 Linha de crédito inclui uma linha de crédito giratória com US $ 35 milhões Disponível, o que poderia fornecer liquidez adicional, se necessário. Conformidade com convênios financeiros, incluindo um saldo mínimo de liquidez de US $ 20 milhões, é relatado como satisfatório.

A Rimini Street, Inc. (RMNI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar a saúde financeira da empresa, é crucial avaliar se está supervalorizado ou subvalorizado com base nos principais índices financeiros e métricas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E da empresa em 30 de setembro de 2024 não é aplicável devido a uma perda líquida de US $ 43,1 milhões no trimestre.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B pode ser calculada usando o valor mais recente do livro por ação. Em 30 de setembro de 2024, o déficit total dos acionistas é de US $ 76.774 milhões, com 90.841 milhões de ações em circulação, levando a um valor contábil de -US $ 0,845 por ação. Assim, a relação P/B também não é aplicável devido ao patrimônio líquido negativo.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, o EBITDA da empresa é calculado com base na perda operacional de US $ 49,594 milhões e despesas de juros de US $ 4,401 milhões, produzindo um EBITDA de -US $ 45,193 milhões. O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos equivalentes de caixa. Com um valor de mercado de aproximadamente US $ 229,2 milhões, dívida total de US $ 142,1 milhões e equivalentes em dinheiro de US $ 119,9 milhões, o valor da empresa é de cerca de US $ 251,4 milhões. Assim, a relação EV/EBITDA não é novamente aplicável devido ao EBITDA negativo.

Tendências do preço das ações

O preço das ações experimentou volatilidade significativa no ano passado, com uma faixa de 52 semanas de aproximadamente US $ 2,50 a US $ 6,00. Em outubro de 2024, as ações estão sendo negociadas em torno de US $ 2,63.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

Atualmente, a empresa possui um rendimento de dividendos de 0% e não paga dividendos, conforme indicado pela ausência de pagamentos de dividendos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, as classificações de consenso sugerem uma posição de espera para as ações, dado o desempenho financeiro atual e as condições do mercado. Os analistas são cautelosos devido aos esforços de litígio e reestruturação em andamento.

Os principais riscos enfrentados pela Rimini Street, Inc. (RMNI)

Os principais riscos enfrentados pela Rimini Street, Inc. (RMNI)

A Rimini Street, Inc. opera dentro de um cenário complexo e competitivo que apresenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Abaixo estão os principais fatores de risco identificados para a empresa a partir de 2024:

Concorrência da indústria

A empresa enfrenta intensa concorrência no mercado independente de serviços de suporte de software corporativo. As empresas concorrentes podem ter relações estratégicas com fornecedores de software que podem minar a posição de mercado da Rimini Street. Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente 63% da receita total foi derivada de serviços relacionados aos produtos da Oracle, indicando uma forte dependência do ecossistema de um único fornecedor.

Riscos de litígios

Os litígios em andamento com o Oracle apresentam riscos significativos. Um prêmio de US $ 58,5 milhões Nos honorários advocatícios para o Oracle do litígio de Rimini II, poderia impactar substancialmente os recursos financeiros. A empresa reconheceu as despesas de litígio de US $ 58,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento acumulado de $0 pelo mesmo período do ano anterior.

Saúde financeira

Em 30 de setembro de 2024, a Rimini Street relatou uma perda líquida de US $ 43,1 milhões e um déficit acumulado de US $ 245,1 milhões. O déficit de capital de giro estava em US $ 93,7 milhões. A empresa tem um déficit total de acionistas de US $ 76,8 milhões.

Condições de mercado

A incerteza econômica global, incluindo pressões inflacionárias e tensões geopolíticas, afetou as renovações dos clientes e pode continuar a impedir o crescimento. A empresa observou que os clientes não renovaram serviços devido a condições econômicas adversas, incluindo o conflito em andamento em Israel-Hamas e a invasão russa da Ucrânia.

Riscos operacionais

O modelo operacional da empresa exige US $ 202,3 milhões. Essa receita diferida é registrada como um passivo atual. Os custos associados ao cumprimento desses compromissos são aproximadamente 39% da receita diferida relacionada.

Riscos da taxa de juros

A Rimini Street está exposta ao risco de taxa de juros devido ao seu endividamento da taxa variável. A linha de crédito de 2024 tem taxas de juros que variam de 2.75% para 3.50% para SOFR e 1.75% para 2.50% para a taxa básica. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía empréstimos de empréstimos a termos pendentes de US $ 74,1 milhões.

Estratégias de mitigação

A empresa iniciou uma redução de funcionários para otimizar sua estrutura de custos, incorrendo em custos de reorganização de US $ 4,6 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a Rimini Street está trabalhando ativamente para aprimorar suas ofertas de serviços e expandir -se para novos mercados para combater as pressões competitivas.

Perspectivas de crescimento futuro da Rimini Street, Inc. (RMNI)

Perspectivas de crescimento futuro da Rimini Street, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Rimini Street, Inc. está pronta para o crescimento através de várias avenidas, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. A empresa se concentrou em aprimorar suas ofertas de serviços, particularmente no suporte a software corporativo.

• Inovações de produtos: A empresa se dedica a expandir seu portfólio de serviços, que inclui a introdução de novas soluções de suporte que atendem às necessidades de evolução do cliente.
• Expansões de mercado: Em 30 de setembro de 2024, a Rimini Street apoiou mais de 3.090 clientes ativos em todo o mundo, incluindo 76 empresas da Fortune 500. Essa base de clientes fornece uma base forte para a expansão futura em novos mercados.
• Aquisições: Aquisições estratégicas podem desempenhar um papel no aprimoramento dos recursos de serviço e no alcance do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Rimini Street relatou receita de US $ 104,7 milhões, uma diminuição de 3% de US $ 107,5 milhões No mesmo período de 2023. A empresa antecipa uma recuperação gradual na receita, pois capitaliza seus relacionamentos existentes no cliente e expande suas ofertas de serviços.

A perda líquida para o mesmo período foi US $ 43,1 milhões, com um déficit acumulado de US $ 245,1 milhões. Os analistas estimam que, com investimentos estratégicos e eficiências operacionais, a Companhia poderá ver um rebote nos ganhos até 2025.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A Rimini Street está realizando ativamente parcerias estratégicas para aprimorar suas capacidades de serviço e presença no mercado. A empresa começou a acabar com os serviços da Oracle PeopleSoft, o que permitirá que ela concentre recursos em áreas mais lucrativas.

Além disso, a empresa tem uma obrigação de desempenho restante de aproximadamente US $ 574,6 milhões Em 30 de setembro de 2024, indicando um potencial futuro significativo de receita, pois essas obrigações são reconhecidas ao longo do tempo.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas da Rimini Street incluem:

• Base de clientes diversificados: O suporte a mais de 3.090 clientes ativos, incluindo um número significativo de empresas da Fortune 500, fornece estabilidade e potencial de crescimento.
• Soluções econômicas: O modelo de preços da empresa oferece serviços aproximadamente 50% das taxas anuais cobradas pelos fornecedores de software para suporte básico.
• Alcance global: Aproximadamente 51% A receita foi gerada a partir de clientes internacionais, mostrando a capacidade da empresa de operar em diversos mercados.

Receita por região geográfica

No geral, as oportunidades de crescimento da Rimini Street são apoiadas por suas iniciativas estratégicas, base de clientes diversificados e a capacidade de se adaptar às mudanças nas demandas do mercado. O foco da empresa na inovação e expansão nos novos mercados a posiciona bem para o crescimento futuro.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Rimini Street, Inc. (RMNI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rimini Street, Inc. (RMNI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Rimini Street, Inc. (RMNI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.