Décomposer Rimini Street, Inc. (RMNI) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Rimini Street, Inc. (RMNI) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus de Rimini Street, Inc.

Le chiffre d'affaires total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 104,7 millions de dollars, une baisse de 107,5 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une diminution de 3%.

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 314,5 millions de dollars, à partir de 319,4 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 1.5%.

Répartition des revenus par région géographique

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est -3%, tandis que le taux de croissance de neuf mois est -1.5%.

Contribution de différents segments d'entreprise

Environ 49% des revenus ont été générés aux États-Unis pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 52% au troisième trime 51% au troisième trimestre 2024, à partir de 48% au troisième trimestre 2023.

Changements importants dans les sources de revenus

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a annoncé la fin des services d'Oracle PeopleSoft Products, qui représentait approximativement 24,9 millions de dollars ou 8% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en baisse de 27,6 millions de dollars ou 9% pour la même période en 2023.

Revenus récurrents annualisés

Les revenus récurrents annualisés étaient 402 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 416 millions de dollars Au 30 septembre 2023. Cette baisse reflète une réduction de la rétention des clients.

Taux de rétention des revenus

Le taux de rétention des revenus était 89% pour les 12 mois terminés le 30 septembre 2024, à partir de 94% pour la même période en 2023.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Rimini Street, Inc. (RMNI)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Rimini Street, Inc.

Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice brut était 200,6 millions de dollars. Pendant la même période en 2024, il a diminué de 188,3 millions de dollars, un déclin de 6% ou 12,3 millions de dollars.

Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 était 62.8%, tandis que pour 2024, il est tombé à 59.9%, indiquant une baisse de 290 points de base.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 était 32,2 millions de dollarsqui s'est transformé en une perte de fonctionnement de 47,0 millions de dollars pour la même période en 2024, une baisse de 79,2 millions de dollars ou 245.9%.

Revenu net (perte): La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 était 16,7 millions de dollars, escalade 42,9 millions de dollars en 2024, une détérioration de 59,6 millions de dollars ou 356.9%.

Revenu: Les revenus totaux ont diminué de 319,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 314,5 millions de dollars pour la même période en 2024, une réduction de 4,8 millions de dollars ou 2%.

Dépenses de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation totales ont chuté de 168,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 235,3 millions de dollars pendant la même période en 2024, marquant une augmentation de 66,9 millions de dollars ou 39.8%.

Dépenses de vente et de marketing: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les frais de vente et de marketing étaient 107,4 millions de dollars, montant à 112,3 millions de dollars en 2024, une augmentation de 5%.

Frais généraux et administratifs: Les dépenses générales et administratives ont diminué de 55,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 54,5 millions de dollars pour la même période en 2024, une diminution de 2%.

Efficacité opérationnelle: L'augmentation des coûts a été entraînée par un 16% augmentation de l'effectif moyen, tandis que les revenus ont diminué de 2%. Cela a entraîné une pression sur les marges et l'efficacité opérationnelle.

Coûts de litige: Les frais de litige ont augmenté de 5,5 millions de dollars en 2023 à 63,9 millions de dollars en 2024, une montée 1,067.5%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute de 59.9% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 65%, indiquant les défis de la gestion des coûts par rapport aux pairs.

Taux de rétention des revenus: Le taux de rétention des revenus a diminué de 94% en 2023 à 89% en 2024, reflétant les défis de la rétention des clients.

Revenus récurrents annualisés: Les revenus récurrents annualisés ont chuté de 416 millions de dollars en 2023 à 402 millions de dollars en 2024, indiquant une baisse des revenus d'abonnement.

Dette vs Équité: comment Rimini Street, Inc. (RMNI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Rimini Street, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Rimini Street, Inc. a déclaré une dette totale composée de:

L'entreprise a un déficit en fonds de roulement de 93,7 millions de dollars et un déficit accumulé de 245,1 millions de dollars de la même date. Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.82, indiquant une dépendance modérée à la dette par rapport aux capitaux propres.

En termes d'activités récentes, le 30 avril 2024, la société a refinancé sa facilité de crédit initiale de 70,9 millions de dollars dans une nouvelle facilité de crédit garanti de cinq ans. Cette installation comprend:

• UN 75,0 millions de dollars prêt à terme
• UN 35,0 millions de dollars ligne de crédit tournante

Depuis le 30 septembre 2024, les emprunts en cours sous la nouvelle facilité de crédit étaient 74,1 millions de dollars. La Société a la possibilité de taux d'intérêt basés sur le taux de financement du jour au lendemain (SOFR) ou un taux de base, avec des marges allant de 1,75% à 3,50%.

Les notations de crédit pour Rimini Street n'ont pas été explicitement mentionnées dans les données disponibles, mais la gestion continue de ses niveaux de dette et de son refinancement indique une stratégie pour optimiser la santé financière au milieu des conditions du marché fluctuantes. Les intérêts récents pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $1,577,000, par rapport à $1,413,000 pour la même période en 2023.

La stratégie de l'entreprise reflète un équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions, avec une partie importante des revenus générés par les prépaiement des clients. Au 30 septembre 2024, les revenus différés se sont élevés à 202,3 millions de dollars, qui est reconnu comme un passif.

Ce positionnement stratégique permet une gestion robuste des flux de trésorerie, car l'entreprise s'attend à reconnaître approximativement 202,3 millions de dollars de revenus différés au cours des 12 prochains mois. La Société continue de surveiller son effet de levier et de liquidité pour garantir la conformité aux clauses financières, notamment le maintien d'un ratio de couverture de charge fixe minimale supérieur à 1.25 et un ratio de levier total inférieur à 3.75.

Évaluation de la liquidité de Rimini Street, Inc. (RMNI)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est calculé en divisant les actifs actuels par les passifs actuels. Les actifs actuels totalisent 228,7 millions de dollars tandis que les passifs actuels s'élèvent à 322,5 millions de dollars, ce qui a entraîné un ratio actuel de 0.71.

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également 0.71 Compte tenu du manque d'inventaire au bilan.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, montre un déficit de 93,7 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une baisse des périodes antérieures, indiquant des défis potentiels de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont entraîné une sortie de trésorerie nette de 1,2 million de dollars. La ventilation est la suivante:

• Revenu net (perte): (43,1 millions de dollars)
• Ajustements pour les frais de rémunération en actions: 7,1 millions de dollars
• Modifications des comptes débiteurs: 51,1 millions de dollars
• Changements de revenus différés: (60,8 millions de dollars)

Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont donné un afflux net 7,1 millions de dollars pendant la même période. Les activités de financement ont contribué à un afflux net de 2,9 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

L'entreprise avait 119,9 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024. Cependant, une partie importante des passifs actuels se compose de 202,3 millions de dollars dans les revenus différés, qui devraient être comptabilisés au cours de la prochaine période fiscale.

Le 2024 facilité de crédit Comprend une ligne de crédit tournante avec 35 millions de dollars Disponible, qui pourrait fournir des liquidités supplémentaires si nécessaire. Conformité aux clauses financières, y compris un équilibre minimum de liquidité 20 millions de dollars, est signalé comme satisfaisant.

Rimini Street, Inc. (RMNI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, il est crucial d'évaluer s'il est surévalué ou sous-évalué en fonction des ratios financiers et des mesures clés.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E de la société au 30 septembre 2024 n'est pas applicable en raison d'une perte nette de 43,1 millions de dollars pour le trimestre.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B peut être calculé en utilisant la dernière valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, le déficit total des actionnaires est de 76,774 millions de dollars avec 90,841 millions d'actions en circulation, conduisant à une valeur comptable de - 0,845 $ par action. Ainsi, le rapport P / B n'est pas non plus applicable en raison de l'équité négative.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, l'EBITDA de la société est calculé en fonction de la perte d'exploitation de 49,594 millions de dollars et des frais d'intérêt de 4,401 millions de dollars, ce qui donne un EBITDA de - 45,193 millions de dollars. La valeur de l'entreprise est calculée comme la capitalisation boursière plus la dette totale moins les équivalents de trésorerie. Avec une capitalisation boursière d'environ 229,2 millions de dollars, une dette totale de 142,1 millions de dollars et des équivalents en espèces de 119,9 millions de dollars, la valeur de l'entreprise est d'environ 251,4 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA n'est à nouveau pas applicable en raison de l'EBITDA négatif.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a connu une volatilité importante au cours de la dernière année, avec une fourchette de 52 semaines d'environ 2,50 $ à 6,00 $. En octobre 2024, l'action se négocie environ 2,63 $.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

La société a actuellement un rendement de dividendes de 0% et ne verse aucun dividende, comme l'indique l'absence de paiements de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les derniers rapports d'analystes, les notations consensuelles suggèrent une position de détention pour l'action, compte tenu des performances financières actuelles et des conditions de marché. Les analystes sont prudents en raison des efforts de litige et de restructuration en cours.

Risques clés face à Rimini Street, Inc. (RMNI)

Risques clés face à Rimini Street, Inc. (RMNI)

Rimini Street, Inc. opère dans un paysage complexe et concurrentiel qui présente divers risques internes et externes affectant sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les facteurs de risque clés identifiés pour l'entreprise en 2024:

Concurrence de l'industrie

La société fait face à une concurrence intense sur le marché indépendant des services de support de logiciels d'entreprise. Les entreprises concurrentes peuvent avoir des relations stratégiques avec des fournisseurs de logiciels qui pourraient saper la position du marché de Rimini Street. Au 30 septembre 2024, 63% Le total des revenus provenait des services liés aux produits Oracle, indiquant une forte dépendance à l'écosystème d'un seul fournisseur.

Risques litiges

Le litige en cours avec Oracle présente des risques importants. Un prix de 58,5 millions de dollars Dans les honoraires des avocats à Oracle à partir du litige de Rimini II pourrait avoir un impact considérable sur les ressources financières. La Société a reconnu les frais de litige de 58,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation frappante de $0 pour la même période de l'année précédente.

Santé financière

Au 30 septembre 2024, la rue Rimini a signalé une perte nette de 43,1 millions de dollars et un déficit accumulé de 245,1 millions de dollars. Le déficit du fonds de roulement se tenait à 93,7 millions de dollars. La Société a un déficit total des actionnaires de 76,8 millions de dollars.

Conditions du marché

L'incertitude économique mondiale, y compris les pressions inflationnistes et les tensions géopolitiques, a affecté les renouvellements des clients et pourrait continuer à entraver la croissance. La société a noté que les clients n'ont pas renouvelé des services en raison de conditions économiques défavorables, notamment le conflit d'Israël-Hamas en cours et l'invasion russe de l'Ukraine.

Risques opérationnels

Le modèle opérationnel de l'entreprise exige que les clients s'affrontent pour les services, ce qui entraîne des revenus différés de 202,3 millions de dollars. Ce chiffre d'affaires différé est enregistré comme une responsabilité actuelle. Les coûts associés à la réalisation de ces engagements sont approximativement 39% des revenus différés connexes.

Risques de taux d'intérêt

La rue Rimini est exposée au risque de taux d'intérêt en raison de son dette à taux variable. La facilité de crédit 2024 a des taux d'intérêt allant de 2.75% à 3.50% pour sofr et 1.75% à 2.50% pour le taux de base. Au 30 septembre 2024, la Société avait des emprunts de prêt à terme en cours 74,1 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

La société a lancé une réduction des effectifs pour optimiser sa structure de coûts, encourant des coûts de réorganisation de 4,6 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. De plus, la rue Rimini travaille activement à améliorer ses offres de services et à se développer sur de nouveaux marchés pour contrer les pressions concurrentielles.

Perspectives de croissance futures pour Rimini Street, Inc. (RMNI)

Perspectives de croissance futures pour Rimini Street, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Rimini Street, Inc. est prêt à la croissance à travers diverses voies, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de services, en particulier dans la prise en charge des logiciels d'entreprise.

• Innovations de produits: La société se consacre à étendre son portefeuille de services, qui comprend l'introduction de nouvelles solutions de support qui répondent aux besoins en évolution des clients.
• Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, la rue Rimini a soutenu plus de 3 090 clients actifs dans le monde, dont 76 entreprises Fortune 500. Cette clientèle fournit une base solide pour l'expansion future dans les nouveaux marchés.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques peuvent jouer un rôle dans l'amélioration des capacités de service et la portée du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la rue Rimini a déclaré des revenus de 104,7 millions de dollars, une diminution de 3% depuis 107,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La société prévoit une reprise progressive des revenus en capitalisant sur ses relations avec les clients existants et élargit ses offres de services.

La perte nette pour la même période a été 43,1 millions de dollars, avec un déficit accumulé de 245,1 millions de dollars. Les analystes estiment qu'avec les investissements stratégiques et l'efficacité opérationnelle, la société pourrait voir un rebond des bénéfices d'ici 2025.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La rue Rimini poursuit activement des partenariats stratégiques pour améliorer ses capacités de service et sa présence sur le marché. La société a commencé à réduire les services pour Oracle PeopleSoft Products, ce qui lui permettra de concentrer les ressources sur des domaines plus rentables.

De plus, la société a une obligation de performance restante d'environ 574,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant un potentiel de revenus futur important, car ces obligations sont comptabilisées au fil du temps.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages compétitifs de la rue Rimini comprennent:

• Base de clientèle diversifiée: Le soutien de plus de 3 090 clients actifs, y compris un nombre important d'entreprises du Fortune 500, offre une stabilité et un potentiel de croissance.
• Solutions rentables: Le modèle de tarification de l'entreprise offre des services à peu près 50% des frais annuels facturés par les fournisseurs de logiciels pour le support de base.
• Reach global: Environ 51% Des revenus ont été générés par les clients internationaux, présentant la capacité de l'entreprise à opérer sur divers marchés.

Revenus par région géographique

Dans l'ensemble, les opportunités de croissance de Rimini Street sont soutenues par ses initiatives stratégiques, diverses clients et la capacité de s'adapter à l'évolution des demandes du marché. L’accent mis par l’entreprise sur l’innovation et l’expansion dans les nouveaux marchés le positionne bien pour la croissance future.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Rimini Street, Inc. (RMNI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rimini Street, Inc. (RMNI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Rimini Street, Inc. (RMNI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.