Quebrando a saúde financeira da Sabra Health Care, Inc. (SBRA): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)

Entendendo os fluxos de receita da Sabra Health Care REIT, Inc.

As principais fontes de receita da SABRA Health Care REIT, Inc. incluem receitas de aluguel e relatórios, taxas e serviços de residentes e juros e outras receitas. Abaixo está um detalhamento detalhado desses fluxos de receita.

Partida de receita por fonte

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total alcançada US $ 520,9 milhões, comparado com US $ 484,1 milhões Para o mesmo período em 2023, refletindo uma taxa de crescimento ano a ano de 7.6%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de diferentes segmentos foram as seguintes:

• Receitas de aluguel e relacionadas: US $ 285,4 milhões
• Taxas e serviços residentes: US $ 207,7 milhões
• Juros e outros rendimentos: US $ 27,7 milhões

Isso indica que o aluguel e as receitas relacionadas foram responsáveis ​​por aproximadamente 54.8% de receita total, enquanto as taxas e serviços de residentes contribuíram sobre 39.8%.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Houve mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita durante 2024:

• Receitas de aluguel e relacionadas: Aumentado em US $ 2,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido às propriedades adquiridas após 1º de janeiro de 2023.
• Taxas e serviços residentes: Aumentado em US $ 32,8 milhões Comparado ao ano anterior, impulsionado por taxas de ocupação mais altas e novas instalações adicionadas ao portfólio gerenciado.
• Juros e outros rendimentos: Cresceu US $ 1,8 milhão, atribuído a ganhos mais altos de empréstimos a receber investimentos.

No geral, o crescimento da receita reflete o foco estratégico da empresa em expandir seu portfólio e aumentar a eficiência operacional.

Um mergulho profundo na Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Esta seção investiga as métricas de rentabilidade da empresa, com foco no lucro bruto, nos lucros operacionais e nas margens de lucro líquido.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Lucro bruto: US $ 285,4 milhões
• Lucro operacional: US $ 80,9 milhões
• Margem de lucro líquido: 9.4%

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023:

• Lucro bruto: US $ 283,2 milhões
• Lucro operacional: US $ 0,2 milhão
• Margem de lucro líquido: (1.2%)

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, os índices de rentabilidade da empresa em comparação com as médias da indústria são os seguintes:

• Margem de lucro bruto: 33,5% (média da indústria: 30,0%)
• Margem de lucro operacional: 9,4% (média da indústria: 6,0%)
• Margem de lucro líquido: 9,4% (média da indústria: 5,0%)

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional mostrou melhora significativa, como evidenciado pelas seguintes métricas:

• Gerenciamento de custos: As despesas totais diminuíram de US $ 409,0 milhões em 2023 para US $ 436,8 milhões em 2024, apesar do aumento das demandas operacionais.
• Tendências de margem bruta: A margem bruta aumentou de 28,9% em 2023 para 33,5% em 2024.

Além disso, a empresa implementou medidas de economia de custos que reduziram efetivamente as despesas operacionais, aumentando a lucratividade geral.

Dívida vs. patrimônio: como a Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Sabra Health Care Reit, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de $2,336,978 mil. A quebra inclui dívida garantida de $46,623 milhares e notas não garantidas, totalizando $1,750,000 mil.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.85, calculado usando passivos totais de $2,336,978 mil e patrimônio total de $2,744,844 mil em 30 de setembro de 2024. Essa proporção está abaixo da média da indústria de 1.0, indicando uma posição de alavancagem relativamente conservadora em comparação com os pares no setor de confiança de investimento imobiliário (REIT).

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a empresa emitiu notas sênior não seguras com os seguintes detalhes:

• 5,125% Notas não garantidas com vencimento em 15 de agosto de 2026: $500,000 mil
• 5,88% Notas sênior não garantidas em 17 de maio de 2027: $100,000 mil
• 3,90% Notas não garantidas com vencimento em 15 de outubro de 2029: $350,000 mil
• 3,20% Notas não garantidas com vencimento em 1 de dezembro de 2031: $800,000 mil

A taxa de juros efetiva média ponderada nessas notas é aproximadamente 4.01%.

A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total foi relatado em $2,744,844 Milhares, refletindo um equilíbrio estratégico entre dívida e financiamento de ações. A empresa levantou $71.4 milhões através de um programa de caixa eletrônico e $58.8 milhões de sua linha de crédito rotativo no ano passado.

O gerenciamento proativo do financiamento de dívidas e patrimônio reflete a estratégia da empresa de financiar o crescimento, mantendo a estabilidade e a flexibilidade financeira.

Avaliando a liquidez da Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa era aproximadamente 1.16, indicando que possui ativos suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 0.91, sugerindo possíveis preocupações de liquidez, pois está abaixo da referência padrão de 1,0.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, foi relatado em US $ 146,8 milhões, refletindo uma tendência positiva em comparação com US $ 120,5 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Este aumento indica melhor eficiência operacional e gerenciamento de caixa.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 230,6 milhões, comparado com US $ 221,8 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento foi impulsionado principalmente por maior renda de aluguel e menos ajustes não em dinheiro. O fluxo de caixa das atividades de investimento mostrou uma saída líquida de US $ 127,6 milhões, principalmente devido a US $ 112,2 milhões gasto em aquisições. Os fluxos de caixa das atividades de financiamento refletiam uma saída líquida de US $ 80,6 milhões, principalmente de dividendos pagos totalizando US $ 209,2 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar das tendências positivas em capital de giro e fluxos de caixa operacionais, a proporção rápida indica uma potencial preocupação com liquidez, pois está abaixo do limite ideal. A empresa tem aproximadamente US $ 947,8 milhões em liquidez, que inclui US $ 63,0 milhões em dinheiro irrestrito e US $ 847,4 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativo. Essa posição de liquidez substancial fornece um buffer contra obrigações de curto prazo.

Além disso, a empresa tem um compromisso para futuras despesas de capital de US $ 15 milhões, o que pode afetar a liquidez se os fluxos de caixa não atenderem às expectativas. No entanto, a capacidade de alavancar sua linha de crédito e a renda em andamento suporta uma perspectiva financeira estável.

A Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) envolve o exame de várias métricas financeiras para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual para SBRA é 9.93, com base no relatório de ganhos mais recente mostrando um lucro líquido de $80,017,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, e um número médio ponderado de ações ordinárias em circulação 234,290,187.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 1.73, calculado usando o patrimônio total de $2,744,844,000 e ações totais em circulação de 236,586,805 em 30 de setembro de 2024.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 8.78, derivado de um valor corporativo de $2,849,978,000 e EBITDA nos últimos doze meses no valor de $325,000,000.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da SBRA flutuou entre uma baixa de $10.50 e uma alta de $16.00. O preço atual das ações é aproximadamente $13.50.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

SBRA tem um rendimento de dividendos atuais de 8.89%, com um dividendo trimestral de $0.30 por ação, resultando em uma taxa de pagamento anual de 87% com base no lucro líquido mais recente.

Consenso de analistas

De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso é um Segurar, com uma meta de preço em média $14.00. Os analistas são cautelosos, refletindo sentimentos mistos devido a condições de mercado e desempenho operacional.

Os principais riscos enfrentados pela Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)

Os principais riscos enfrentam a Sabra Health Care Reit, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A Sabra Health Care Reit, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: O setor de Trust (REIT) da HealthCare Real Estate Investment (REIT) é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia operava 373 propriedades, o que pode limitar sua capacidade de aumentar a presença no mercado contra concorrentes maiores.
• Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos de saúde, particularmente aquelas que afetam as taxas de reembolso, podem afetar significativamente os fluxos de receita. Por exemplo, os ajustes do Modelo de Pagamento (PDPM) do Medicare (PDPM) podem afetar a lucratividade.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem levar a uma demanda reduzida por serviços de saúde, impactando as taxas de ocupação e a renda de aluguel.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Concentração do risco de crédito: A empresa monitora seu portfólio para evitar concentrações significativas de inquilinos que possam ser afetadas adversamente por mudanças econômicas. Em 30 de setembro de 2024, nenhum inquilino representou 10% ou mais das receitas totais.
• Taxas de reembolso de instalações de enfermagem qualificadas: Aproximadamente 39,6% das receitas foram derivadas de instalações de enfermagem qualificadas, tornando -as vulneráveis ​​a alterações nas taxas de reembolso do Medicare, que viu um aumento líquido de 4,0% a partir de 1 de outubro de 2023.
• Exposição da taxa de juros: A Companhia incorre em despesas de juros significativas, totalizando US $ 87,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, acima dos US $ 85,0 milhões no mesmo período em 2023.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos:

• Diversificação: O portfólio é diversificado em locais geográficos e tipos de propriedades, o que ajuda a reduzir o risco de concentração. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio incluía propriedades em cuidados de enfermagem/transição qualificados, habitação sênior e hospitais especializados.
• Gerenciamento de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou aproximadamente US $ 947,8 milhões em liquidez, incluindo dinheiro e empréstimos disponíveis.
• Derivativos da taxa de juros: A Companhia usa swaps de taxa de juros para gerenciar a exposição a taxas de juros flutuantes, com US $ 430 milhões em derivativos em dólares americanos em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para a Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA)

Perspectivas de crescimento futuro para a Sabra Health Care Reit, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, incluindo aquisições estratégicas, expansões de mercado e aprimoramentos operacionais. Em 2024, a Companhia concluiu aquisições no valor de US $ 112,2 milhões para três instalações, contribuindo para seu portfólio em expansão de 373 propriedades nos EUA e no Canadá.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de aluguel e relacionadas atingiram US $ 285,4 milhões, em comparação com US $ 283,2 milhões no mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 1%. Além disso, as taxas e serviços de residentes aumentaram para US $ 207,7 milhões, acima dos US $ 174,9 milhões, marcando um crescimento de 19%. Analistas Projeto Crescimento contínuo da receita impulsionada por um aumento nas taxas de ocupação e pela expansão das comunidades gerenciadas.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa está buscando parcerias com os prestadores de serviços de saúde para aprimorar as ofertas de serviços em suas comunidades gerenciadas de moradias sênior. Em 30 de setembro de 2024, a empresa comprometeu aproximadamente US $ 15 milhões para futuras melhorias de capital para aprimorar as capacidades da instalação.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

O portfólio diversificado de 373 propriedades da SABRA fornece uma vantagem competitiva, com uma parcela significativa das receitas derivadas de instalações de enfermagem qualificadas, responsáveis ​​por 39,6% do total de receitas. Os relacionamentos estabelecidos da Companhia com os operadores e sua capacidade de integrar novas instalações em seu portfólio existente aprimoram ainda mais seu posicionamento competitivo.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.