Brise Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) Stronces de revenus

Comprendre Sabra Health Care Reit, Inc.

Les principales sources de revenus pour Sabra Health Care REIT, Inc. comprennent les revenus de location et connexes, les frais et services des résidents, ainsi que les intérêts et autres revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.

Répartition des revenus par source

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteint 520,9 millions de dollars, par rapport à 484,1 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un taux de croissance annuel de 7.6%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de différents segments étaient les suivantes:

• Location et revenus connexes: 285,4 millions de dollars
• Frais et services résidents: 207,7 millions de dollars
• Intérêts et autres revenus: 27,7 millions de dollars

Cela indique que la location et les revenus connexes représentaient approximativement 54.8% du total des revenus, tandis que les frais et services des résidents ont contribué 39.8%.

Changements importants dans les sources de revenus

Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus en 2024:

• Location et revenus connexes: Augmenté de 2,2 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en raison de propriétés acquises après le 1er janvier 2023.
• Frais et services résidents: Augmenté de 32,8 millions de dollars Par rapport à l'année précédente, tirée par des taux d'occupation plus élevés et de nouvelles installations ajoutées au portefeuille géré.
• Intérêts et autres revenus: A grandi par 1,8 million de dollars, attribué à des bénéfices plus élevés des investissements à débuts de prêts.

Dans l'ensemble, la croissance des revenus reflète l'accent stratégique de l'entreprise sur l'élargissement de son portefeuille et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)

Métriques de rentabilité

Cette section se plonge sur les mesures de rentabilité de la Société, en se concentrant sur le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

• Bénéfice brut: 285,4 millions de dollars
• Bénéfice d'exploitation: 80,9 millions de dollars
• Marge bénéficiaire nette: 9.4%

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023:

• Bénéfice brut: 283,2 millions de dollars
• Bénéfice d'exploitation: 0,2 million de dollars
• Marge bénéficiaire nette: (1.2%)

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de la société par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:

• Marge bénéficiaire brute: 33,5% (moyenne de l'industrie: 30,0%)
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 9,4% (moyenne de l'industrie: 6,0%)
• Marge bénéficiaire nette: 9,4% (moyenne de l'industrie: 5,0%)

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a montré une amélioration significative, comme en témoignent les mesures suivantes:

• Gestion des coûts: Les dépenses totales sont passées de 409,0 millions de dollars en 2023 à 436,8 millions de dollars en 2024, malgré une augmentation des demandes opérationnelles.
• Tendances de la marge brute: La marge brute est passée de 28,9% en 2023 à 33,5% en 2024.

De plus, la société a mis en œuvre des mesures d'économie qui ont effectivement réduit les dépenses d'exploitation, améliorant la rentabilité globale.

Dette vs Équité: comment Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Sabra Health Care Reit, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de $2,336,978 mille. La ventilation comprend la dette garantie de $46,623 mille et notes non garanties senior totalisant $1,750,000 mille.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.85, calculé en utilisant des passifs totaux de $2,336,978 mille et total de capitaux propres de $2,744,844 mille au 30 septembre 2024. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une position de levier relativement conservatrice par rapport aux pairs du secteur de la fiducie de placement immobilier (FPI).

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, la société a publié des billets non garantis avec les détails suivants:

• 5,125% de billets de senior non garantis dus le 15 août 2026: $500,000 mille
• 5,88% de billets de senior non garantis dus le 17 mai 2027: $100,000 mille
• 3,90% de billets de senior non garantis du 15 octobre 2029: $350,000 mille
• 3,20% billets de senior non garantis du 1er décembre 2031: $800,000 mille

Le taux d'intérêt effectif moyen pondéré sur ces billets est approximativement 4.01%.

La société maintient une cote de crédit de Baa3 de Moody's, indiquant un risque de crédit modéré.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres a été signalé à $2,744,844 mille, reflétant un équilibre stratégique entre la dette et le financement par actions. L'entreprise a soulevé $71.4 millions à travers un programme ATM et $58.8 millions de sa facilité de crédit renouvelable au cours de la dernière année.

La gestion proactive du financement de la dette et des actions reflète la stratégie de l'entreprise pour financer la croissance tout en maintenant la stabilité financière et la flexibilité.

Évaluation des liquidités Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société était approximativement 1.16, indiquant qu'il a suffisamment d'actifs pour couvrir ses passifs à court terme. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 0.91, suggérant des problèmes de liquidité potentiels car il est inférieur à la référence standard de 1,0.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 a été signalé à 146,8 millions de dollars, reflétant une tendance positive par rapport à 120,5 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion de la trésorerie.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 230,6 millions de dollars, par rapport à 221,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation a été principalement motivée par des revenus locatifs plus élevés et moins d'ajustements non monétaires. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette 127,6 millions de dollars, en grande partie à cause de 112,2 millions de dollars dépensé en acquisitions. Les flux de trésorerie des activités de financement reflètent une sortie nette 80,6 millions de dollars, principalement des dividendes payés total 209,2 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les tendances positives du fonds de roulement et des flux de trésorerie d'exploitation, le ratio rapide indique un problème de liquidité potentiel, car il est inférieur au seuil idéal. La société a approximativement 947,8 millions de dollars en liquidité, qui comprend 63,0 millions de dollars en espèces sans restriction et 847,4 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. Cette position de liquidité substantielle fournit un tampon contre les obligations à court terme.

En outre, la Société a un engagement pour les futures dépenses en capital de 15 millions de dollars, ce qui peut avoir un impact sur la liquidité si les flux de trésorerie ne répondent pas aux attentes. Cependant, la capacité de tirer parti de sa facilité de crédit et de ses revenus de location en cours soutient une perspective financière stable.

Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) consiste à examiner diverses mesures financières pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour SBRA est 9.93, sur la base du dernier rapport sur les bénéfices montrant un revenu net $80,017,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, et un nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation de 234,290,187.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 1.73, calculé en utilisant l'équité totale de $2,744,844,000 et les actions totales en circulation de 236,586,805 Au 30 septembre 2024.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 8.78, dérivé d'une valeur d'entreprise de $2,849,978,000 et l'EBITDA pour les douze derniers mois, soit $325,000,000.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de SBRA a fluctué entre un creux de $10.50 et un sommet de $16.00. Le cours actuel des actions est approximativement $13.50.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

SBRA a un rendement de dividende actuel de 8.89%, avec un dividende trimestriel de $0.30 par action, résultant en un ratio de paiement annuel de 87% basé sur le dernier revenu net.

Consensus des analystes

Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est un Prise, avec une cible de prix en moyenne $14.00. Les analystes sont prudents, reflétant des sentiments mixtes en raison des conditions du marché et des performances opérationnelles.

Risques clés auxquels Sabra Health Care Reit, Inc. (SBRA)

Risques clés auxquels Sabra Health Care Reit, Inc.

Overview de risques internes et externes

Sabra Health Care Reit, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes ayant un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Le secteur de la fiducie de placement immobilier de Healthcare Real Estate est très compétitif, divers acteurs se disputant des parts de marché. Au 30 septembre 2024, la société a exploité 373 propriétés, ce qui peut limiter sa capacité à accroître la présence du marché contre de plus grands concurrents.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations sur les soins de santé, en particulier ceux affectant les taux de remboursement, peuvent avoir un impact significatif sur les sources de revenus. Par exemple, les ajustements du modèle de paiement (PDPM) axés sur les patients de Medicare peuvent affecter la rentabilité.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction de la demande de services de santé, un impact sur les taux d'occupation et les revenus de location.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Des rapports sur les gains récents mettent en évidence divers risques opérationnels et financiers:

• Concentration du risque de crédit: La société surveille son portefeuille pour éviter d'importantes concentrations de locataires qui pourraient être affectées par les changements économiques. Au 30 septembre 2024, aucun locataire ne représentait 10% ou plus du total des revenus.
• Taux de remboursement des établissements de soins infirmiers qualifiés: Environ 39,6% des revenus provenaient des établissements de soins infirmiers qualifiés, ce qui les rend vulnérables aux changements dans les taux de remboursement de l'assurance-maladie, ce qui a connu une augmentation nette de 4,0% à compter du 1er octobre 2023.
• Exposition aux taux d'intérêt: La société engage des frais d'intérêt importants, totalisant 87,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 85,0 millions de dollars pour la même période en 2023.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Diversification: Le portefeuille est diversifié entre les emplacements géographiques et les types de propriétés, ce qui contribue à réduire le risque de concentration. Au 30 septembre 2024, le portefeuille comprenait des propriétés dans les soins infirmiers / transitoires qualifiés, les logements pour personnes âgées et les hôpitaux spécialisés.
• Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré environ 947,8 millions de dollars de liquidités, y compris les espèces et les emprunts disponibles.
• Dérivés de taux d'intérêt: La Société utilise des échanges de taux d'intérêt pour gérer l'exposition aux taux d'intérêt fluctuants, avec 430 millions de dollars en dérivés en dollars américains au 30 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures pour Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)

Perspectives de croissance futures pour Sabra Health Care REIT, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés, notamment des acquisitions stratégiques, des extensions du marché et des améliorations opérationnelles. En 2024, la Société a achevé des acquisitions pour un montant de 112,2 millions de dollars pour trois installations, contribuant à son portefeuille en expansion de 373 propriétés aux États-Unis et au Canada.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la location et les revenus connexes ont atteint 285,4 millions de dollars, contre 283,2 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 1%. De plus, les frais et services des résidents sont passés à 207,7 millions de dollars, contre 174,9 millions de dollars, marquant une croissance de 19%. Les analystes projettent la croissance des revenus continue par une augmentation des taux d'occupation et de l'expansion des communautés gérées.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société poursuit des partenariats avec des prestataires de soins de santé pour améliorer les offres de services dans ses communautés de logements pour personnes âgées. Au 30 septembre 2024, la société a engagé environ 15 millions de dollars pour les futures améliorations des capitaux pour améliorer les capacités des installations.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Le portefeuille diversifié de Sabra de 373 propriétés fournit un avantage concurrentiel, avec une partie importante des revenus dérivés des établissements de soins infirmiers qualifiés, qui représentaient 39,6% des revenus totaux. Les relations établies de l'entreprise avec les opérateurs et sa capacité à intégrer de nouvelles installations dans son portefeuille existant améliorent encore son positionnement concurrentiel.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.