System1, Inc. (SST) Bundle
UNERCENDIMENTO SYSTEM1, INC. (SST) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da System1, Inc.
Os fluxos de receita da System1, Inc. são derivados principalmente de dois segmentos: publicidade e rede de parceiros de propriedade e operação. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita:
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança de ano a ano ($) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|
| Publicidade de propriedade e operação | $70,798 | $66,187 | $4,611 | 7% |
| Rede de parceiros | $18,034 | $21,631 | ($3,597) | (17%) |
| Receita total | $88,832 | $87,818 | $1,014 | 1% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o desempenho da receita é o seguinte:
| Segmento | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança de ano a ano ($) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|
| Publicidade de propriedade e operação | $217,224 | $249,512 | ($32,288) | (13%) |
| Rede de parceiros | $51,106 | $56,339 | ($5,233) | (9%) |
| Receita total | $268,330 | $305,851 | ($37,521) | (12%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete um declínio na receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. A receita total diminuiu por 12%, com receita de publicidade de propriedade e operação experimentando uma diminuição de 13% e receita de rede de parceiros em declínio por 9%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento para a receita geral é a seguinte:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Publicidade de propriedade e operação | $217,224 | 81% |
| Rede de parceiros | $51,106 | 19% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a publicidade de propriedade e operação mostrou crescimento, enquanto o segmento de rede parceira viu um declínio. Essa tendência foi ainda exacerbada nos resultados de nove meses, onde ambos os segmentos relataram uma diminuição. O declínio geral da receita foi atribuído a um amolecimento da demanda de anunciantes domésticos e uma mudança para menor tráfego de receita por sessão em ambos os segmentos.
No geral, o desempenho financeiro indica um ambiente desafiador para a System1, Inc., à medida que navega em suas fluxos de receita em meio a condições de mercado flutuantes.
Um mergulho profundo em System1, Inc. (SST) lucratividade
Um mergulho profundo no System1, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $107,663 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 40.1% comparado com 37.5% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($76,698) mil, resultando em uma margem operacional de (28.6%). Isso se compara a uma perda operacional de ($66,910) mil e uma margem operacional de (21.8%) para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível à empresa pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($60,512) mil, produzindo uma margem de lucro líquido de (22.5%). Esta é uma melhoria da perda líquida de ($199,592) mil, o que equivale a uma margem de lucro líquido de (65.2%) para o mesmo período em 2023.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lucro bruto | $ 107.663k | US $ 114.988K |
| Margem de lucro bruto | 40.1% | 37.5% |
| Perda operacional | (US $ 76.698k) | (US $ 66.910k) |
| Margem operacional | (28.6%) | (21.8%) |
| Perda líquida | (US $ 60.512k) | (US $ 199.592k) |
| Margem de lucro líquido | (22.5%) | (65.2%) |
Tendências na lucratividade: As métricas de rentabilidade da empresa mostram uma tendência de melhoria nas margens de lucro bruto, indicando melhor gerenciamento de custos. No entanto, as margens operacionais e líquidas permanecem negativas, refletindo os desafios contínuos para alcançar a lucratividade.
Comparação com as médias do setor: A média da indústria para a margem de lucro bruta é aproximadamente 50%, enquanto operando as margens em média (10%). Em comparação, a margem de lucro bruta da System1, Inc. 40.1% está abaixo da média da indústria, enquanto sua margem operacional de (28.6%) indica um desempenho inferior significativo em relação aos pares.
Análise de eficiência operacional: O custo da receita da empresa diminuiu por 16% ano a ano, de $190,195 mil em 2023 para $160,667 Mil em 2024. Isso indica uma melhor eficiência operacional. A diminuição da venda, despesas gerais e administrativas de $42,004 mil em 2023 para $36,889 Mil em 2024 reflete estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
Conclusão: As métricas de rentabilidade da System1, Inc. para 2024 revelam uma imagem mista, com melhorias no lucro bruto, mas persistentes operacionais e perdas líquidas. A empresa está avançando no gerenciamento de custos, mas continua ficando para trás dos benchmarks da indústria.
Dívida vs. Equidade: como System1, Inc. (SST) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como System1, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, System1, Inc. relatou uma dívida líquida total de $275,574,000, uma diminuição de $349,503,000 em 31 de dezembro de 2023. A empresa tem um empréstimo a prazo pendente, que foi inicialmente para $400,000,000 com pagamentos trimestrais de amortização de $5,000,000 até 31 de março de 2026, após o que os pagamentos aumentarão para $7,500,000 trimestral.
Relação dívida / patrimônio: O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 2.16, calculado com base no total de passivos de $479,313,000 e total patrimônio dos acionistas de $102,846,000 Em 30 de setembro de 2024. Esse índice indica que a empresa depende significativamente da dívida para financiar suas operações em comparação com o patrimônio líquido, excedendo a média da indústria de cerca de 1.5.
Emissões recentes de dívida: No ano passado, a System1, Inc. se envolveu em atividades de recompra de dívida, adquirindo US $ 64,9 milhões no valor principal de seu empréstimo a prazo para US $ 41,6 milhões, refletindo um desconto médio de 64.12% do seu valor nominal. O valor justo estimado do empréstimo a prazo em 30 de setembro de 2024 é $181,000,000.
Classificações de crédito: A Companhia mantém uma classificação de crédito que reflete sua saúde financeira, com foco no cumprimento dos convênios vinculados ao seu contrato de empréstimo a prazo. Em 30 de setembro de 2024, estava em conformidade com todos 5.40.
Financiamento de ações: Em 30 de setembro de 2024, o total de acionistas equivale a $102,846,000, que inclui $858,740,000 em capital pago adicional e um déficit acumulado de ($768,174,000). A estratégia da empresa envolve o equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, como evidenciado pela emissão de 1,0 milhão de ações das ações ordinárias da Classe A em 2024, avaliadas em aproximadamente US $ 1,7 milhão.
| Métrica financeira | Quantia |
|---|---|
| Dívida líquida total (30 de setembro de 2024) | $275,574,000 |
| Passivos totais | $479,313,000 |
| Equidade total dos acionistas | $102,846,000 |
| Relação dívida / patrimônio | 2.16 |
| Empréstimo a prazo em circulação | $285,100,000 |
| Valor justo estimado do empréstimo a prazo | $181,000,000 |
| Classificação de crédito Conformidade | Em conformidade |
| Ações de ações ordinárias de classe A emitidas (2024) | 1,000,000 |
| Valor das ações ordinárias da Classe A emitidas | $1,700,000 |
Avaliando a liquidez do System1, Inc. (SST)
Avaliando a liquidez da System1, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.14, calculado como ativo circulante de US $ 102,8 milhões dividido por passivos atuais de US $ 90,1 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.95, com ativos rápidos (dinheiro e equivalentes mais recebíveis) de US $ 69,1 milhões Contra passivos circulantes de US $ 90,1 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou flutuações nos últimos três trimestres:
| Data | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de junho de 2024 | $80.0 | $70.0 | $10.0 |
| 30 de setembro de 2024 | $102.8 | $90.1 | $12.7 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento é resumido da seguinte forma:
| Atividade | Fluxo de caixa (em milhares) |
|---|---|
| Atividades operacionais | $(6,027) |
| Atividades de investimento | $(4,962) |
| Atividades de financiamento | $(58,950) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro irrestrito e os equivalentes a dinheiro equivale a US $ 69,1 milhões, com um adicional US $ 50,0 milhões Disponível para emprestar a linha de crédito rotativo. No entanto, as saídas de caixa totalizaram US $ 69,9 milhões pelos nove meses, com os principais pagamentos de US $ 56,8 milhões afetando principalmente a liquidez. A dívida total em circulação é US $ 275,6 milhões, o que pode afetar os fluxos de caixa futuros se o desempenho operacional não melhorar.
O System1, Inc. (SST) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos seus índices de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é N/A devido à perda líquida relatada no último ano fiscal. A Companhia relatou uma perda líquida atribuível à System1, Inc. de US $ 200,614 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada da seguinte forma:
- Valor contábil por ação: US $ 2,55 (patrimônio líquido total de US $ 240,140 milhões divididos pelo total de 94,258 milhões).
- Preço atual das ações: US $ 1,50 (até a última data de negociação).
- Razão P / B: 0,59 (calculado como preço / valor contábil por ação).
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA também não é aplicável devido ao relatado do EBITDA negativo. A empresa teve uma perda operacional de US $ 76.698 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou volatilidade significativa:
- 12 meses atrás: $ 3,00
- Preço atual: US $ 1,50
- Declínio percentual: 50%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é N/A devido à ausência de ganhos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas mostram um consenso de espera, com a seguinte quebra:
- Comprar: 3 analistas
- Hold: 5 analistas
- Venda: 2 analistas
Tabela de resumo de métricas de avaliação
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N / D |
| Proporção P/B. | 0.59 |
| Razão EV/EBITDA | N / D |
| Preço atual das ações | $1.50 |
| Mudança de preço das ações de 12 meses | -50% |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Os principais riscos enfrentados pelo System1, Inc. (SST)
Os principais riscos enfrentados pelo System1, Inc.
Overview de riscos internos e externos
O System1, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:
- Concorrência da indústria: A empresa opera em um espaço de marketing digital e publicidade altamente competitivo, enfrentando pressão de players estabelecidos e tecnologias emergentes.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de publicidade, leis de privacidade de dados e requisitos de conformidade podem afetar as capacidades operacionais e as estruturas de custos.
- Condições de mercado: As crises econômicas e flutuações nos orçamentos de publicidade podem levar a uma receita reduzida e aos desafios operacionais aumentados.
Riscos operacionais, financeiros e estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:
- Perdas líquidas: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 79,3 milhões, uma diminuição de uma perda de US $ 249,1 milhões no mesmo período de 2023.
- Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a dívida total estava em US $ 275,6 milhões, de baixo de US $ 349,5 milhões No final de 2023.
- Detrimento da boa vontade: A empresa registrou uma acusação de comprometimento de boa vontade de US $ 115,5 milhões Devido a tendências adversas dos clientes.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a System1, Inc. implementou várias estratégias:
- Gerenciamento de custos: A empresa se concentrou em reduzir as despesas operacionais, que eram US $ 345 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 372,8 milhões no ano anterior.
- Recompra de dívida: A empresa recompensou US $ 64,9 milhões no valor principal de seu empréstimo a prazo para US $ 41,6 milhões, alcançar um desconto significativo.
- Acordos de parceria: O System1 mantém parcerias com grandes players como Google e Microsoft, que são críticos para a geração de receita.
| Fator de risco | Descrição | Impacto nas finanças |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência de outras empresas de marketing digital. | Perda potencial de participação de mercado e receita. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos de publicidade e privacidade de dados. | Aumento dos custos de conformidade e limitações operacionais. |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam os orçamentos de publicidade. | Volatilidade da receita e desafios operacionais. |
| Perdas líquidas | Perdas líquidas contínuas que afetam o fluxo de caixa. | Instabilidade financeira e redução da confiança dos investidores. |
| Níveis de dívida | Altos níveis de dívida pendente. | Aumento de despesas de juros e risco financeiro. |
| Dedução da boa vontade | Prejuízo da boa vontade devido ao mau desempenho. | Redução nos valores de ativos e equidade. |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um número médio ponderado de ações em circulação 70,045.
Perspectivas de crescimento futuro da System1, Inc. (SST)
Perspectivas de crescimento futuro para System1, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
O System1, Inc. continua a identificar vários fatores de crescimento que provavelmente aumentarão sua posição de mercado e desempenho financeiro. Esses motoristas incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Inovações de produtos
No setor de publicidade, a inovação é crítica. O System1 se concentrou em aprimorar suas plataformas de publicidade de propriedade e operação. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita da publicidade de propriedade e operação foi de US $ 70.798 mil, representando um aumento de 7% em relação a US $ 66.187 mil no ano anterior. Esse crescimento indica aprimoramentos bem -sucedidos de produtos que atraem os anunciantes.
Expansões de mercado
O System1 também está expandindo seu alcance no mercado. O número de sessões de publicidade de propriedade e operação aumentou aproximadamente 2,0 bilhões para 5,3 bilhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 2,8 bilhões no ano anterior. Essa expansão é um sinal de crescente penetração no mercado.
Aquisições
Aquisições estratégicas também tiveram um papel no crescimento. A Companhia concluiu uma recompra de US $ 64,9 milhões no valor principal de seu empréstimo a prazo por um preço de compra agregado de US $ 41,6 milhões, permitindo reduzir a dívida e liberar capital para futuras aquisições.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi de US $ 268.330 mil, um declínio de 12% de US $ 305.851 mil no mesmo período de 2023. No entanto, o projeto de analistas de que a receita se recuperará à medida que a empresa capitaliza suas estratégias de crescimento.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Parcerias, particularmente com grandes players como Google e Microsoft para publicidade de pesquisa paga, são cruciais. Esses acordos podem ajudar a estabilizar fluxos de receita e aumentar a aquisição de tráfego. Em 30 de setembro de 2024, o System1 tinha duas parcerias de publicidade de pesquisa pagas com o Google.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O System1 se beneficia de uma plataforma de tecnologia robusta que suporta suas soluções de publicidade. Em 30 de setembro de 2024, a quantidade líquida de transporte de custos de desenvolvimento de software de uso interno foi de US $ 14.230 mil, indicando investimentos significativos em tecnologia. Além disso, os relacionamentos estabelecidos da empresa com parceiros de publicidade fornecem uma vantagem competitiva para garantir termos e condições favoráveis.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de publicidade de propriedade e operação | US $ 70.798 mil | US $ 66.187 mil | 7% |
| Receita total | US $ 268.330 mil | US $ 305.851 mil | -12% |
| Sessões de publicidade de propriedade e operação | 5,3 bilhões | 2,8 bilhões | 89% |
| Valor de recompra de empréstimo a prazo | US $ 64,9 milhões | N / D | N / D |
| Quantidade de transporte líquido de custos de desenvolvimento de software | US $ 14.230 mil | N / D | N / D |
Esses fatores posicionam coletivamente o System1, Inc. para um crescimento potencial em um mercado de publicidade competitiva. O foco contínuo no desenvolvimento de produtos, parcerias estratégicas e expansão do mercado será fundamental para o sucesso futuro.
System1, Inc. (SST) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- System1, Inc. (SST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of System1, Inc. (SST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View System1, Inc. (SST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.