Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) Bundle
Entendendo a Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da Victory Holdings, Inc.
A Victory Capital Holdings, Inc. gera receita principalmente por meio de duas fontes -chave: taxas de gerenciamento de investimentos e taxas de administração e distribuição de fundos.
Repartição de fontes de receita primária
- Taxas de gerenciamento de investimentos: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as taxas de gerenciamento de investimentos totalizaram US $ 177,8 milhões, um aumento de US $ 164,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, essas taxas alcançaram US $ 520,8 milhões, de cima de US $ 480,2 milhões em 2023.
- Taxas de administração e distribuição de fundos: Essas taxas totalizaram US $ 47,8 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 45,7 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses, as taxas foram US $ 140,3 milhões, de cima de US $ 135,0 milhões em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 225,6 milhões, refletindo um crescimento de 7.8% comparado com US $ 209,7 milhões Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 661,1 milhões, um aumento de 7.5% de US $ 615,2 milhões no mesmo período de 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Receita de 2024 no acumulação (em milhões) | Receita de 2023 no ano 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas de gerenciamento de investimentos | $177.8 | $164.0 | $520.8 | $480.2 |
| Taxas de administração e distribuição de fundos | $47.8 | $45.7 | $140.3 | $135.0 |
| Receita total | $225.6 | $209.7 | $661.1 | $615.2 |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento das taxas de gerenciamento de investimentos pode ser atribuído a um aumento de ativos médios sob gestão (AUM), que foi US $ 171,9 bilhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 156,5 bilhões em 2023. Isso representa um crescimento de aproximadamente 9.0% ano a ano.
Por outro lado, o crescimento total da receita também foi influenciado por saídas líquidas, que totalizaram US $ 2,6 bilhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 2,0 bilhões No terceiro trimestre de 2023, indicando um ambiente desafiador para atrair novos ativos de clientes, apesar do crescimento geral da receita.
No geral, embora os fluxos de receita tenham mostrado crescimento positivo, as saídas líquidas contínuas representam um risco para a expansão futura da receita, necessitando de um foco estratégico na retenção e aquisição de clientes.
Um profundo mergulho na Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) lucratividade
Um mergulho profundo na Victory Capital Holdings, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 63.8%, comparado com 63.0% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 63.3%, de cima de 62.5% em 2023.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 120,4 milhões, representando uma margem operacional de 53.4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro operacional foi US $ 315,8 milhões, produzindo uma margem operacional de 47.8%.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 36.3%, comparado com 24.8% no mesmo período do ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 32.0%, comparado com 25.7% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No último ano, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência positiva. O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 82,0 milhões, de cima de US $ 52,0 milhões Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido alcançado US $ 211,9 milhões, comparado com US $ 158,0 milhões para o mesmo período em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os principais índices de lucratividade das Holdings da Victory Capital com as médias do setor:
| Métrica | Victory Capital (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 63.8% | 60.0% |
| Margem de lucro operacional | 53.4% | 45.0% |
| Margem de lucro líquido | 36.3% | 30.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa é ilustrada por meio de suas estratégias de gerenciamento de custos. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram US $ 105,3 milhões, uma diminuição de US $ 129,6 milhões no ano anterior. A diminuição dos custos levou a uma melhoria nas margens brutas, que aumentou de 51.1% em 2023 para 53.7% em 2024.
Ebitda ajustada: O EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 121,3 milhões, ou 53.7% de receita, comparada a US $ 107,2 milhões, ou 51.1% de receita para o mesmo período em 2023.
A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos:
| Período | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 63.8% | 53.4% | 36.3% |
| Q3 2023 | 63.0% | 51.0% | 24.8% |
Dívida vs. patrimônio: como a Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Victory Capital Holdings, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 982,7 milhões, com dívida de curto prazo não explicitamente detalhada nos dados fornecidos. A dívida de longo prazo consiste em:
| Tipo de dívida | Valor principal (em milhares) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimos a termo com vencimento em julho de 2026 | $624,693 | 7.66% | Julho de 2026 |
| Empréstimos a termo com vencimento em dezembro de 2028 | $367,496 | 7.66% | Dezembro de 2028 |
Os custos e descontos de emissão de dívida não amortizados são US $ 6,8 milhões e US $ 2,8 milhões, respectivamente, levando a uma dívida total de longo prazo líquida de US $ 982,7 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
De acordo com os números mais recentes, com um patrimônio total de US $ 1,12 bilhão, a relação dívida / patrimônio 0.88, indicando uma abordagem equilibrada para o financiamento em comparação com as médias do setor que normalmente variam entre 0,5 a 1,5.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Nenhuma emissão de dívida recente foi relatada no terceiro trimestre de 2024. A empresa manteve a conformidade com seus convênios financeiros sob o contrato de crédito de 2019, que inclui uma taxa de alavancagem de primeira linha de não ser maior que 3,80 a 1,00. Não houve reembolsos de empréstimos a termos excelentes durante o trimestre.
Financiamento de ações
A empresa também se envolveu em atividades de financiamento de ações, incluindo a emissão de ações ordinárias, que equivaliam a $75,000 Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, os dividendos pagos durante esse período totalizaram US $ 22,4 milhões.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Victory Capital Holdings equilibra efetivamente sua dívida e financiamento de ações para apoiar o crescimento. A estratégia da empresa inclui alavancar dívidas para aquisições, garantindo que o financiamento de ações esteja disponível para mitigar os riscos associados à alta alavancagem. Os fortes fluxos de caixa da empresa das operações, no valor de US $ 248,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, fornecem uma base sólida para o gerenciamento da dívida e do patrimônio líquido.
Avaliando a liquidez da Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é de 1,76, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida, que exclui o inventário, é relatada em 1,62, refletindo a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
| Item | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $1,210,000 |
| Passivos circulantes | $688,000 |
| Capital de giro | $522,000 |
Isso representa um aumento no capital de giro de US $ 50.000 em comparação com o ano anterior, indicando melhor gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revelam as seguintes tendências:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $248,168 | $233,190 |
| Atividades de investimento | ($1,583) | ($6,271) |
| Atividades de financiamento | ($182,010) | ($157,092) |
O dinheiro fornecido pelas atividades operacionais aumentou em US $ 15.000, enquanto o dinheiro usado nas atividades de investimento diminuiu, indicando uma posição de fluxo de caixa mais saudável em geral.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos fortes índices de liquidez, existem algumas preocupações com relação ao fluxo de caixa das atividades de financiamento, que incluíram pagamentos significativos para dividendos e aquisições, totalizando US $ 182 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. No entanto, o aumento de caixa e equivalentes em dinheiro para US $ 188.248.000 em O final do período fornece um buffer contra possíveis problemas de liquidez.
A Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é um aspecto crítico para os investidores determinarem se está supervalorizado ou subvalorizado. Para a Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR), analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas para fornecer uma avaliação abrangente overview.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) para a capital da vitória foi $3.28. Com um preço das ações de aproximadamente $37.56, a relação P/E é calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 37,56 / $ 3,28 ≈ 11,43
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é estimado em $18.56. Portanto, a proporção P/B é:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 37,56 / $ 18,56 ≈ 2,02
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado como a capitalização de mercado total mais dívida menos dinheiro. A partir dos números mais recentes, a dívida total é US $ 550 milhões e dinheiro é US $ 100 milhões. Com um EBITDA de US $ 350,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a proporção EV/EBITDA é:
Mercado Cap = Preço das ações × Ações totais em circulação = $ 37,56 × 64,67 milhões ≈ $ 2,43 bilhões
EV = Cap de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 2,43 bilhões + $ 550 milhões - US $ 100 milhões ± 2,88 bilhões
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = US $ 2,88 bilhões / $ 350,1 milhões ≈ 8,23
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $42.00
- Baixa de 12 meses: $30.00
- Preço atual: $37.56
- Apreciação de preços no último ano: 25%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou dividendos totalizando $1.115 por ação para o ano. Dado o preço atual das ações de $37.56, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendos anuais / preço das ações = $ 1,115 / $ 37,56 ≈ 2,97%
A taxa de pagamento de dividendos com base no TTM EPS é:
Taxa de pagamento = dividendos anuais / EPS = $ 1,115 / $ 3,28 ≈ 34%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas é o seguinte:
- Comprar: 8 analistas
- Hold: 5 analistas
- Venda: 1 analista
Tabela de resumo de métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 11.43 |
| Proporção P/B. | 2.02 |
| Razão EV/EBITDA | 8.23 |
| 12 meses de alta | $42.00 |
| Baixo de 12 meses | $30.00 |
| Preço atual | $37.56 |
| Rendimento de dividendos | 2.97% |
| Taxa de pagamento | 34% |
| Consenso de analistas (compra) | 8 |
| Consenso do analista (espera) | 5 |
| Consenso de analistas (venda) | 1 |
Os principais riscos enfrentados pela Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)
Os principais riscos enfrentados pela Victory Capital Holdings, Inc.
A Victory Capital Holdings, Inc. está navegando em um cenário complexo de riscos que podem afetar sua saúde financeira. Abaixo estão os principais riscos internos e externos identificados:
Concorrência da indústria
O setor de gerenciamento de investimentos é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia relatou o Total Ativo sob gestão (AUM) de US $ 176,1 bilhões, de cima de US $ 148,9 bilhões um ano antes. Esse crescimento é desafiado por concorrentes que podem oferecer taxas mais baixas ou estratégias de investimento mais atraentes, potencialmente levando a saídas líquidas. No terceiro trimestre de 2024, a empresa experimentou US $ 2,6 bilhões nas saídas líquidas em comparação com US $ 2,0 bilhões no mesmo período de 2023.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios são significativos no setor financeiro, particularmente com as mudanças contínuas nos requisitos de conformidade. A introdução do quadro tributário mínimo global da OCDE pode afetar o passivo fiscal e os custos operacionais. Embora a empresa atualmente não espere um impacto material, continua sendo uma área de preocupação à medida que os regulamentos evoluem.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado representa uma ameaça ao desempenho da empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a apreciação do mercado contribuiu US $ 20,3 bilhões Para AUM, mas o potencial de desaceleração do mercado continua sendo um risco que pode afetar as receitas e a lucratividade. A empresa informou US $ 5,5 bilhões em saídas líquidas durante o mesmo período, indicando sensibilidade aos investidores às condições do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo falhas de tecnologia e ameaças de segurança cibernética, podem interromper os serviços e danificar a reputação da empresa. A empresa está investindo ativamente em tecnologia para mitigar esses riscos, mas o potencial de desafios operacionais significativos existe.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são destacados na estrutura da dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos a prazo total de US $ 624,7 milhões com uma taxa de juros efetiva de 7.66%. As taxas de juros crescentes podem aumentar os custos de financiamento, impactando o lucro líquido, que foi relatado em US $ 82,0 milhões pelo terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 52,0 milhões para o mesmo período em 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem do potencial desalinhamento em estratégias de crescimento. O foco contínuo da empresa em aquisições, como a aquisição de Westend, envolve pagamentos contingentes que podem alcançar US $ 240,0 milhões. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo estimado de consideração contingente era US $ 139,6 milhões, necessitando de gerenciamento cuidadoso para garantir que essas aquisições contribuam positivamente para o desempenho geral.
Estratégias de mitigação
A empresa descreveu várias estratégias de mitigação, incluindo:
- Aumentar estratégias de investimento para melhorar a competitividade.
- Investir em medidas de tecnologia e segurança cibernética para proteger operações.
- Manter um portfólio diversificado para gerenciar riscos de mercado de maneira eficaz.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em gerenciamento de investimentos | Possíveis saídas líquidas |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos requisitos de conformidade | Aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Volatilidade do mercado afetando a AUM | Impacto nas receitas e rentabilidade |
| Riscos operacionais | Falhas tecnológicas e ameaças de segurança cibernética | Interrupção do serviço |
| Riscos financeiros | Estrutura da dívida e aumento das taxas de juros | Aumento dos custos de financiamento |
| Riscos estratégicos | Potencial desalinhamento em estratégias de crescimento | Impacto negativo no desempenho das aquisições |
Esses riscos e suas correspondentes estratégias de mitigação são cruciais para entender a saúde financeira da Victory Capital Holdings, Inc., à medida que passa até 2024 e além.
Perspectivas de crescimento futuro para a Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)
Perspectivas de crescimento futuro para a Victory Capital Holdings, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que incluem:
- Inovações de produtos: Aprimoramentos contínuos em estratégias de gerenciamento de investimentos.
- Expansões de mercado: Direcionando novos mercados geográficos e segmentos de clientes.
- Aquisições: Aquisições estratégicas para aprimorar os recursos e ampliar as ofertas de serviços.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 661,1 milhões, um aumento de US $ 615,2 milhões No mesmo período de 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 225,6 milhões, comparado com US $ 209,7 milhões para o mesmo período em 2023.
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 211,9 milhões, de cima de US $ 158,0 milhões ano a ano. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 82,0 milhões, comparado com US $ 52,0 milhões para o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Em julho de 2024, a empresa firmou um contrato de contribuição com a Amundi, aprimorando sua posição de mercado e ofertas de serviços. Espera -se que essa parceria seja fechada no primeiro trimestre de 2025 e trará ativos adicionais sob gerenciamento (AUM) e oportunidades de envolvimento do cliente.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa tem uma forte posição competitiva caracterizada por:
- Gerenciamento de investimentos de alta qualidade: 67% do fundo e ETF AUM classificaram quatro ou cinco estrelas da Morningstar.
- Base de clientes diversificados: Aum em 30 de setembro de 2024, era US $ 176,1 bilhões, um aumento significativo de US $ 148,9 bilhões em 2023.
- Forte desempenho financeiro: O EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 121,3 milhões, representando uma margem de 53.7%.
| Métrica | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 225,6 milhões | US $ 209,7 milhões | +7.4% |
| Resultado líquido | US $ 82,0 milhões | US $ 52,0 milhões | +57.7% |
| Ebitda ajustada | US $ 121,3 milhões | US $ 107,2 milhões | +13.0% |
| Aum | US $ 176,1 bilhões | US $ 148,9 bilhões | +18.3% |
Ingressos de caixa de clientes brutos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 19,4 bilhões, comparado com US $ 17,0 bilhões No mesmo período de 2023. Por outro lado, as saídas líquidas para o mesmo período foram US $ 5,5 bilhões, aumentou de US $ 4,6 bilhões em 2023.
Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.