Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Bundle
Uma breve história do Four Corners Property Trust, Inc.
A Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) foi criada em 11 de novembro de 2015, como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) com foco na aquisição e gerenciamento de propriedades de arrendamento líquido. A estratégia operacional da empresa está centrada em investir em propriedades arrendadas a inquilinos de alta qualidade, principalmente no setor de restaurantes.
Crescimento da empresa e aquisições
Em 30 de setembro de 2024, o FCPT adquiriu um total de 48 propriedades arrendadas no último ano, contribuindo para um aumento de receita de aluguel de US $ 14,1 milhões em ano a ano, ou 8,7%. Esse crescimento reflete uma estratégia de aquisição robusta e uma base de inquilino estável.
| Ano | Propriedades adquiridas | Investimento total (US $ milhões) | Propriedades ocupadas (%) | Termo médio de arrendamento (anos) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 48 | 136.7 | 100 | 11.7 |
| 2023 | 90 | 328.5 | 100 | 11.9 |
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o FCPT registrou um lucro líquido de US $ 74,388 milhões, em comparação com US $ 71,003 milhões no mesmo período em 2023. O aumento do lucro líquido é atribuído à gestão efetiva de despesas operacionais e aquisições estratégicas.
| Métrica financeira | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | 74.388 | 71.003 |
| Receita total | 199.737 | 189.547 |
| Despesas operacionais | 88.938 | 83.857 |
| Dividendos pagos | 94.889 | 88.991 |
Estrutura de capital e financiamento
O FCPT mantém uma estrutura de capital conservadora, com um total de US $ 625 milhões em notas de taxa fixa não garantidas em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa entrou em vários swaps de taxa de juros para proteger contra flutuações de taxa de juros, gerenciando US $ 460 milhões de variáveis -Rate dívida.
| Tipo de dívida | Saldo pendente (US $ milhões) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo | 515 | 6.32 | 2025-2028 |
| Notas de taxa fixa sênior | 625 | 2.74 - 4.93 | 2026-2030 |
Posição de mercado e perspectiva futura
O FCPT se posicionou estrategicamente no mercado de arrendamento de rede, concentrando-se em inquilinos de alta qualidade na indústria de restaurantes. A Companhia possui aproximadamente US $ 483,3 milhões disponíveis para emissão sob seus programas no mercado (ATM) em 30 de setembro de 2024, permitindo um crescimento adicional por meio de aquisições de propriedades.
A OMS possui o Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Estrutura de propriedade
Estrutura de propriedade
Em 30 de setembro de 2024, a Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) tinha aproximadamente 96.510.405 ações ordinárias em circulação. A empresa era de propriedade principalmente de investidores institucionais, com uma porcentagem significativa de suas ações detidas por vários fundos de investimento.
Principais acionistas
A tabela a seguir resume os principais acionistas do FCPT em 30 de setembro de 2024:
| Acionista | Tipo | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | Institucional | 9,573,408 | 9.91% |
| BlackRock, Inc. | Institucional | 8,675,044 | 8.99% |
| State Street Corporation | Institucional | 6,250,134 | 6.48% |
| Invesco Ltd. | Institucional | 5,000,000 | 5.19% |
| Outros investidores institucionais | Vários | 66,011,815 | 68.43% |
Interesse não controlador
Em 30 de setembro de 2024, o FCPT possuía aproximadamente 99,88% de suas unidades de parceria operacional (unidades de OP), com os 0,12% restantes ou 114.559 unidades de OP, mantidas por parceiros limitados não afiliados. O valor de resgate das unidades de operação de juros não controladoras em circulação foi de US $ 3,4 milhões em 30 de setembro de 2024.
Emissões de ações recentes
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o FCPT emitiu 4.792.842 ações sob seu programa no mercado (ATM), aumentando o produto líquido de US $ 125,3 milhões. O preço médio bruto das ações ponderadas para essas emissões foi de US $ 26,63.
Propriedade interna
A propriedade privilegiada desempenha um papel crucial na governança do FCPT. Em 30 de setembro de 2024, os diretores e diretores executivos possuíam aproximadamente 2,5% do total de ações em circulação. Esse nível de propriedade privilegiada alinha os interesses da administração com os dos acionistas.
Desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, as ações da FCPT estavam sendo negociadas em aproximadamente US $ 26,30. A capitalização de mercado da empresa foi estimada em cerca de US $ 2,54 bilhões.
Distribuição de dividendos
O FCPT possui um histórico de pagamentos de dividendos consistentes, declarando um dividendo de US $ 0,3450 por ação no terceiro trimestre de 2024. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os dividendos totais pagos aos acionistas totalizaram aproximadamente US $ 94,9 milhões.
Declaração de missão Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Overview
A missão do Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) se concentra em adquirir, possuir e gerenciar propriedades de alta qualidade e gerar renda arrendadas principalmente a inquilinos fortes e dignos de crédito. A empresa pretende entregar fluxos de caixa estáveis e crescentes a seus acionistas por meio de seus investimentos imobiliários, principalmente no setor de restaurantes.
Os principais componentes da declaração de missão
- Estratégia de aquisição: O FCPT procura expandir seu portfólio através da aquisição de propriedades que são 100% arrendadas a inquilinos respeitáveis. O objetivo é melhorar o valor e a sustentabilidade da empresa.
- Qualidade do inquilino: A empresa prioriza o arrendamento de inquilinos de grau de investimento e aqueles com fortes posições financeiras, garantindo fluxos de renda confiáveis.
- Crescimento a longo prazo: O FCPT está comprometido com a apreciação de capital de longo prazo e o crescimento do valor dos acionistas por meio de gestão prudente e investimentos estratégicos.
Destaques financeiros em 30 de setembro de 2024
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras relevantes para a missão e a eficácia operacional do FCPT:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Lucro líquido (9 meses) | US $ 74,4 milhões |
| Receita de aluguel (9 meses) | US $ 176,4 milhões |
| Despesas gerais e administrativas (9 meses) | US $ 18,1 milhões |
| Depreciação e amortização (9 meses) | US $ 40,4 milhões |
| Total de investimentos imobiliários, líquido | US $ 2,3 bilhões |
| Ações ordinárias médias em circulação (diluída) | 94,9 milhões |
| Taxa de juros média ponderada em empréstimos a prazo | 6.29% |
| Número de propriedades de propriedade | 1,153 |
| Taxa de ocupação | 99.6% |
| Arrendamento de grau de investimento (por aluguel de base anualizado) | 57% |
Estratégia de investimento
A estratégia de investimento do FCPT está centrada na aquisição de propriedades com arrendamentos de longo prazo que fornecem fluxos de caixa previsíveis. A empresa se concentra em propriedades em locais privilegiados ocupados por marcas bem estabelecidas, garantindo demanda sustentada e renda de aluguel:
- Aquisições: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o FCPT investiu US $ 136,7 milhões em 42 propriedades.
- Características de arrendamento: As propriedades adquiridas têm um termo de arrendamento restante médio ponderado de 11,7 anos.
- Gerenciamento de fluxo de caixa: O FCPT utiliza seus fluxos de caixa para financiar despesas operacionais, dividendos e aquisições adicionais, garantindo uma abordagem equilibrada ao crescimento e retornos dos acionistas.
Posição de mercado
O FCPT opera em um mercado competitivo, com foco no setor de restaurantes, alavancando relacionamentos de longo prazo com inquilinos fortes. A capacidade da empresa de manter altas taxas de ocupação e renda estável é uma prova de seu gerenciamento eficaz e posicionamento estratégico:
| Métrica de posição de mercado | Valor |
|---|---|
| Termo de arrendamento restante médio | 7,3 anos |
| Aluguel contratual coletado (terceiro trimestre 2024) | 99.8% |
| Porcentagem de receita de aluguel de inquilinos de grau de investimento | 57% |
| Pagamentos mínimos futuros de locação futura total | US $ 1,83 bilhão |
Conclusão
A declaração de missão da FCPT incorpora seu compromisso de fornecer valor por meio de aquisições e gerenciamento estratégicas de propriedades, com foco em inquilinos de alta qualidade e crescimento a longo prazo. O desempenho financeiro e a estratégia de mercado da Companhia refletem sua dedicação em alcançar esses objetivos, ao mesmo tempo em que entregam retornos estáveis aos seus acionistas.
Como funciona o Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Negócios Overview
O Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) está envolvido principalmente na propriedade, aquisição e arrendamento de propriedades de restaurantes e varejo. A Companhia opera através de quatro Corners Operating Partnership, LP (FCPT OP) e concentra-se na aquisição de propriedades arrendadas a inquilinos de alta qualidade.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, informou o FCPT:
- Lucro líquido: US $ 74,388 milhões
- Receitas totais: US $ 199,737 milhões
- Receita de aluguel: US $ 176,400 milhões
- Despesas gerais e administrativas: US $ 18,064 milhões
- Depreciação e amortização: US $ 40,418 milhões
- Despesa de juros: US $ 36,929 milhões
Estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de capital do FCPT incluía:
- Dívida total: US $ 1,132 bilhão
- Capacidade da linha de crédito rotativa: US $ 250 milhões
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 44,495 milhões
Retornos dos acionistas
O FCPT declarou dividendos da seguinte maneira:
- Dividendos declarados por ação ordinária (2024): US $ 1,035
- Dividendos declarados por ação ordinária (2023): $ 1,020
Portfólio imobiliário
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio imobiliário do FCPT incluía:
- 1.153 propriedades em 47 estados
- Área agregada Lasível: 7,8 milhões de pés quadrados
- Taxa de ocupação: 99,6%
- Termo médio de arrendamento restante: 7,3 anos
- Arrendamento de grau de investimento: 57% (ponderado pelo aluguel de base anualizado)
Aquisições recentes
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o FCPT adquiriu:
- 42 propriedades para um valor total de investimento de US $ 136,7 milhões
Análise do fluxo de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os detalhes do fluxo de caixa do FCPT foram os seguintes:
| Atividade de fluxo de caixa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $110,691 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($136,763) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $45,784 |
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida do FCPT incluíram:
- Empréstimos a termo: US $ 515 milhões
- Notas de taxa fixa não garantida sênior: US $ 625 milhões
Gerenciamento da taxa de juros
O FCPT entrou em swaps de taxa de juros para proteger contra a variabilidade nas taxas de juros, com valores nocionais totalizando:
| Quantidade nocional (em milhares) | Data efetiva | Data de maturidade | Taxa fixa | Taxa variável |
|---|---|---|---|---|
| $150,000 | 11/09/2022 | 11/09/2024 | 1.88% | Diariamente SOFR simples + 10 bps |
| $50,000 | 10/25/2022 | 11/09/2025 | 0.44% | Diariamente SOFR simples + 10 bps |
Segmentos operacionais
O FCPT opera principalmente em dois segmentos: operações imobiliárias e operações de restaurantes. O desempenho financeiro desses segmentos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 está resumido da seguinte forma:
| Segmento | Receita de aluguel (em milhares) | Receita de restaurantes (em milhares) | Receita total (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Operações imobiliárias | $176,400 | $0 | $176,400 |
| Operações de restaurantes | $0 | $23,337 | $23,337 |
| Total | $176,400 | $23,337 | $199,737 |
Ganhos por ação
Os ganhos por ação do FCPT nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram:
- Básico: US $ 0,27
- Diluído: US $ 0,27
Como Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) ganha dinheiro
Modelo de geração de receita
A Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) gera principalmente sua receita por meio de propriedades de leasing para inquilinos sob acordos de arrendamento líquido. Nesses acordos, os inquilinos são responsáveis pelos custos contínuos associados às propriedades, como serviços públicos, impostos sobre a propriedade, seguro e manutenção.
Portfólio de propriedades Overview
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de arrendamento do FCPT inclui:
- 1.153 propriedades localizadas em 47 estados.
- Área agregada de 7,8 milhões de pés quadrados.
- 99,6% da taxa de ocupação com base na metragem quadrada locável.
- Termo de arrendamento restante médio de 7,3 anos.
- Escalada média anual do aluguel de 1,4% até 31 de dezembro de 2029.
- 99,8% do aluguel contratual coletado pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- 57% de arrendamento de grau de investimento, ponderado pelo aluguel básico anualizado.
Desempenho financeiro
O desempenho financeiro do FCPT nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está resumido na tabela a seguir:
| Métricas financeiras | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | $59,288,000 | $57,243,000 | $176,400,000 | $162,267,000 |
| Receita de restaurante | $7,503,000 | $7,596,000 | $23,337,000 | $23,196,000 |
| Receita total | $66,791,000 | $64,839,000 | $199,737,000 | $185,463,000 |
| Resultado líquido | $25,612,000 | $24,192,000 | $74,388,000 | $71,003,000 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais do FCPT nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são detalhadas abaixo:
| Categoria de despesa | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Geral e Administrativo | $5,847,000 | $5,498,000 | $18,064,000 | $17,153,000 |
| Depreciação e amortização | $13,606,000 | $13,418,000 | $40,418,000 | $37,411,000 |
| Despesas de propriedade | $2,614,000 | $2,916,000 | $8,531,000 | $8,742,000 |
| Despesas de restaurantes | $7,029,000 | $7,229,000 | $21,925,000 | $21,721,000 |
| Despesas operacionais totais | $29,096,000 | $29,061,000 | $88,938,000 | $85,027,000 |
Atividades de dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida do FCPT consiste em:
- US $ 515 milhões em empréstimos a termos não consortizantes.
- US $ 625 milhões em notas de taxa fixa sênior, não segura.
- Capacidade de empréstimo disponível de US $ 250 milhões em uma linha de crédito rotativo.
Desempenho e emissão de ações
Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, o FCPT emitiu 4.412.272 ações a um preço médio líquido da ação de US $ 26,30, resultando em receitas líquidas de US $ 116 milhões. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as ações totais emitidas totalizaram 4.792.842 a um preço médio líquido de ações médias de US $ 26,15, produzindo recursos líquidos de US $ 125,3 milhões.
Pagamentos futuros de arrendamento
A tabela a seguir descreve os futuros pagamentos mínimos de arrendamento em 30 de setembro de 2024:
| Ano | Pagamentos mínimos futuros de arrendamento |
|---|---|
| 2024 | $57,563,000 |
| 2025 | $230,150,000 |
| 2026 | $229,198,000 |
| 2027 | $221,359,000 |
| 2028 | $195,210,000 |
| Depois disso | $893,569,000 |
| Total | $1,827,049,000 |
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.