Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Bundle
Una breve historia de Four Corners Property Trust, Inc.
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) se estableció el 11 de noviembre de 2015, como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en adquirir y administrar propiedades netas de arrendamiento. La estrategia operativa de la compañía se centra en invertir en propiedades arrendadas a inquilinos de alta calidad, principalmente en el sector de los restaurantes.
Crecimiento y adquisiciones de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, FCPT ha adquirido un total de 48 propiedades arrendadas durante el último año, contribuyendo a un aumento de ingresos de alquiler año tras año de $ 14.1 millones, o 8.7%. Este crecimiento refleja una estrategia de adquisición sólida y una base de inquilinos estable.
| Año | Propiedades adquiridas | Inversión total ($ millones) | Propiedades ocupadas (%) | Término de arrendamiento promedio (años) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 48 | 136.7 | 100 | 11.7 |
| 2023 | 90 | 328.5 | 100 | 11.9 |
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FCPT informó un ingreso neto de $ 74.388 millones, en comparación con $ 71.003 millones para el mismo período en 2023. El aumento en el ingreso neto se atribuye a la gestión efectiva de los gastos operativos y las adquisiciones estratégicas.
| Métrica financiera | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | 74.388 | 71.003 |
| Ingresos totales | 199.737 | 189.547 |
| Gastos operativos | 88.938 | 83.857 |
| Dividendos pagados | 94.889 | 88.991 |
Estructura y financiamiento de capital
FCPT mantiene una estructura de capital conservadora, con un total de $ 625 millones en billetes de tasa fija no seguras senior al 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía ha participado en varios intercambios de tasas de interés para protegerse contra las fluctuaciones de tasas de interés, gestionando $ 460 millones de variables de variable -rate deuda.
| Tipo de deuda | Saldo pendiente ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo | 515 | 6.32 | 2025-2028 |
| Notas de tarifa fija senior | 625 | 2.74 - 4.93 | 2026-2030 |
Posición de mercado y perspectiva futura
FCPT se ha posicionado estratégicamente dentro del mercado de arrendamiento neto, centrándose en inquilinos de alta calidad en la industria de restaurantes. La compañía posee aproximadamente $ 483.3 millones disponibles para la emisión bajo sus programas en el mercado (ATM) al 30 de septiembre de 2024, lo que permite un mayor crecimiento a través de adquisiciones de propiedades.
A Who posee Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Estructura de propiedad
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) tenía aproximadamente 96,510,405 acciones de acciones ordinarias en circulación. La compañía era propiedad principalmente de inversores institucionales, con un porcentaje significativo de sus acciones en poder de varios fondos de inversión.
Principales accionistas
La siguiente tabla resume a los principales accionistas de FCPT al 30 de septiembre de 2024:
| Accionista | Tipo | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | Institucional | 9,573,408 | 9.91% |
| Blackrock, Inc. | Institucional | 8,675,044 | 8.99% |
| State Street Corporation | Institucional | 6,250,134 | 6.48% |
| Invesco Ltd. | Institucional | 5,000,000 | 5.19% |
| Otros inversores institucionales | Varios | 66,011,815 | 68.43% |
Interés no controlador
Al 30 de septiembre de 2024, FCPT poseía aproximadamente el 99.88% de sus unidades de asociación operativa (unidades OP), con el 0.12% restante, o 114,559 unidades OP, en poder de socios limitados no afiliados. El valor de redención de las unidades de intereses no controladas pendientes fue de $ 3.4 millones al 30 de septiembre de 2024.
Emisiones de acciones recientes
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FCPT emitió 4,792,842 acciones bajo su programa en el mercado (ATM), lo que aumenta los ingresos netos de $ 125.3 millones. El precio promedio bruto de las acciones ponderado para estas emisiones fue de $ 26.63.
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel crucial en el gobierno de FCPT. Al 30 de septiembre de 2024, los ejecutivos y directores poseían aproximadamente el 2.5% del total de acciones en circulación. Este nivel de propiedad interna alinea los intereses de la gerencia con los de los accionistas.
Rendimiento de stock
Al 30 de septiembre de 2024, las acciones de FCPT cotizaban a aproximadamente $ 26.30. La capitalización de mercado de la compañía se estimó en alrededor de $ 2.54 mil millones.
Distribución de dividendos
FCPT tiene antecedentes de pagos de dividendos consistentes, declarando un dividendo de $ 0.3450 por acción para el tercer trimestre de 2024. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los dividendos totales pagados a los accionistas ascendieron a aproximadamente $ 94.9 millones.
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Declaración de misión
Overview
La misión de Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) se centra en adquirir, poseer y gestionar propiedades de alta calidad y generadores de ingresos alquiladas principalmente a inquilinos fuertes y solventes. La compañía tiene como objetivo entregar flujos de efectivo estables y crecientes a sus accionistas a través de sus inversiones inmobiliarias, particularmente en el sector de los restaurantes.
Componentes clave de la declaración de misión
- Estrategia de adquisición: FCPT busca expandir su cartera a través de la adquisición de propiedades que se alquilan al 100% a los inquilinos de buena reputación. El objetivo es mejorar el valor general y la sostenibilidad de la empresa.
- Calidad del inquilino: La compañía prioriza el arrendamiento a los inquilinos de grado de inversión y aquellos con puestos financieros sólidos, asegurando flujos de ingresos confiables.
- Crecimiento a largo plazo: FCPT está comprometido con la apreciación del capital a largo plazo y el crecimiento en el valor de los accionistas a través de la gestión prudente y las inversiones estratégicas.
Lo más destacado financiero al 30 de septiembre de 2024
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relevantes para la misión y la efectividad operativa de FCPT:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos netos (9 meses) | $ 74.4 millones |
| Ingresos de alquiler (9 meses) | $ 176.4 millones |
| Gastos generales y administrativos (9 meses) | $ 18.1 millones |
| Depreciación y amortización (9 meses) | $ 40.4 millones |
| Inversiones inmobiliarias totales, neto | $ 2.3 mil millones |
| Acciones comunes promedio en circulación (diluida) | 94.9 millones |
| Tasa de interés promedio ponderada en préstamos a plazo | 6.29% |
| Número de propiedades de propiedad | 1,153 |
| Tasa de ocupación | 99.6% |
| Arrendamiento de grado de inversión (por alquiler de base anualizado) | 57% |
Estrategia de inversión
La estrategia de inversión de FCPT se centra en adquirir propiedades con arrendamientos a largo plazo que proporcionan flujos de efectivo predecibles. La compañía se centra en las propiedades en ubicaciones principales que están ocupadas por marcas bien establecidas, asegurando la demanda sostenida y los ingresos por alquiler:
- Adquisiciones: En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FCPT invirtió $ 136.7 millones en 42 propiedades.
- Características de arrendamiento: Las propiedades adquiridas tienen un término de arrendamiento promedio ponderado restante de 11.7 años.
- Gestión del flujo de caja: FCPT utiliza sus flujos de efectivo para financiar gastos operativos, dividendos y adquisiciones adicionales, asegurando un enfoque equilibrado para el crecimiento y los rendimientos de los accionistas.
Posición de mercado
FCPT opera en un mercado competitivo con un enfoque en el sector de los restaurantes, aprovechando las relaciones a largo plazo con inquilinos fuertes. La capacidad de la Compañía para mantener altas tasas de ocupación y los ingresos de alquiler estables es un testimonio de su gestión efectiva y posicionamiento estratégico:
| Métrica de posición de mercado | Valor |
|---|---|
| Término promedio de arrendamiento restante | 7.3 años |
| Alquiler de la base contractual recolectada (tercer trimestre de 2024) | 99.8% |
| Porcentaje de ingresos por alquiler de inquilinos de grado de inversión | 57% |
| Pagos de arrendamiento mínimo totales futuros | $ 1.83 mil millones |
Conclusión
La declaración de misión de FCPT encarna su compromiso de proporcionar valor a través de adquisiciones y gestión de propiedades estratégicas, centrándose en inquilinos de alta calidad y un crecimiento a largo plazo. El desempeño financiero y la estrategia de mercado de la compañía reflejan su dedicación para lograr estos objetivos al tiempo que entrega rendimientos estables a sus accionistas.
Cómo funciona Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Negocio Overview
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) se dedica principalmente a la propiedad, adquisición y arrendamiento de propiedades de restaurantes y minoristas. La compañía opera a través de Four Corners Operating Partnership, LP (FCPT OP), y se centra en adquirir propiedades arrendadas a inquilinos de alta calidad.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FCPT informó:
- Ingresos netos: $ 74.388 millones
- Ingresos totales: $ 199.737 millones
- Ingresos de alquiler: $ 176.400 millones
- Gastos generales y administrativos: $ 18.064 millones
- Depreciación y amortización: $ 40.418 millones
- Gastos por intereses: $ 36.929 millones
Estructura capital
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de FCPT incluía:
- Deuda total: $ 1.132 mil millones
- Capacidad de la facilidad de crédito giratorio: $ 250 millones
- Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 44.495 millones
Rendimiento de los accionistas
FCPT declaró dividendos de la siguiente manera:
- Dividendos declarados por acción común (2024): $ 1.035
- Dividendos declarados por acción común (2023): $ 1.020
Cartera de bienes raíces
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de bienes raíces de FCPT incluía:
- 1.153 propiedades en 47 estados
- Área por decretaciones agregadas: 7.8 millones de pies cuadrados
- Tasa de ocupación: 99.6%
- Término de arrendamiento promedio restante: 7.3 años
- Arrendamiento de grado de inversión: 57% (ponderado por alquiler de base anualizado)
Adquisiciones recientes
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FCPT adquirió:
- 42 propiedades para un valor de inversión total de $ 136.7 millones
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los detalles del flujo de efectivo de FCPT fueron los siguientes:
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $110,691 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($136,763) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $45,784 |
Obligaciones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda de FCPT incluían:
- Préstamos a plazo: $ 515 millones
- Notas de tasa fija no segura senior: $ 625 millones
Gestión de tasas de interés
FCPT ha firmado swaps de tasas de interés para protegerse contra la variabilidad en las tasas de interés, con montos nocionales por un total:
| Cantidad nocional (en miles) | Fecha de vigencia | Fecha de madurez | Tasa fija | Tasa variable |
|---|---|---|---|---|
| $150,000 | 11/09/2022 | 11/09/2024 | 1.88% | Sofr + 10 bps diario |
| $50,000 | 10/25/2022 | 11/09/2025 | 0.44% | Sofr + 10 bps diario |
Segmentos operativos
FCPT opera principalmente en dos segmentos: operaciones inmobiliarias y operaciones de restaurantes. El desempeño financiero de estos segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume de la siguiente manera:
| Segmento | Ingresos de alquiler (en miles) | Ingresos de restaurantes (en miles) | Ingresos totales (en miles) |
|---|---|---|---|
| Operaciones inmobiliarias | $176,400 | $0 | $176,400 |
| Operaciones de restaurantes | $0 | $23,337 | $23,337 |
| Total | $176,400 | $23,337 | $199,737 |
Ganancias por acción
Las ganancias por acción de FCPT para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron:
- Básico: $ 0.27
- Diluido: $ 0.27
Cómo Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) gana dinero
Modelo de generación de ingresos
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) genera principalmente sus ingresos a través de propiedades de arrendamiento a los inquilinos bajo acuerdos de arrendamiento neto. En estos acuerdos, los inquilinos son responsables de los costos continuos asociados con las propiedades, como servicios públicos, impuestos a la propiedad, seguros y mantenimiento.
Cartera de propiedades Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de arrendamiento de FCPT incluye:
- 1.153 propiedades ubicadas en 47 estados.
- Área por decretaciones agregadas de 7,8 millones de pies cuadrados.
- Tasa de ocupación del 99.6% basada en pies cuadrados ajustables.
- Plazo de arrendamiento promedio restante de 7.3 años.
- Escalado promedio de alquiler anual de 1.4% hasta el 31 de diciembre de 2029.
- 99.8% de la renta base contractual recaudada para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- 57% de arrendamiento de grado de inversión, ponderado por renta base anualizada.
Desempeño financiero
El desempeño financiero de FCPT para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume en la siguiente tabla:
| Métricas financieras | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | $59,288,000 | $57,243,000 | $176,400,000 | $162,267,000 |
| Ingresos por restaurante | $7,503,000 | $7,596,000 | $23,337,000 | $23,196,000 |
| Ingresos totales | $66,791,000 | $64,839,000 | $199,737,000 | $185,463,000 |
| Lngresos netos | $25,612,000 | $24,192,000 | $74,388,000 | $71,003,000 |
Gastos operativos
Los gastos operativos de FCPT para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Categoría de gastos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| General y administrativo | $5,847,000 | $5,498,000 | $18,064,000 | $17,153,000 |
| Depreciación y amortización | $13,606,000 | $13,418,000 | $40,418,000 | $37,411,000 |
| Gastos de propiedad | $2,614,000 | $2,916,000 | $8,531,000 | $8,742,000 |
| Gastos de restaurante | $7,029,000 | $7,229,000 | $21,925,000 | $21,721,000 |
| Gastos operativos totales | $29,096,000 | $29,061,000 | $88,938,000 | $85,027,000 |
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda de FCPT consiste en:
- $ 515 millones de préstamos a plazo no amortizantes.
- $ 625 millones de notas de tasa fija, no garantizadas.
- Capacidad de endeudamiento disponible de $ 250 millones bajo una línea de crédito giratorio.
Rendimiento y emisión de acciones
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FCPT emitió 4,412,272 acciones a un precio promedio neto de acciones ponderadas de $ 26.30, lo que resultó en ingresos netos de $ 116 millones. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las acciones totales emitidas ascendieron a 4,792,842 a un precio promedio de acciones promedio ponderado de $ 26.15, lo que produce ingresos netos de $ 125.3 millones.
Pagos de arrendamiento futuros
La siguiente tabla describe los futuros pagos mínimos de arrendamiento al 30 de septiembre de 2024:
| Año | Pagos de arrendamiento mínimo futuro |
|---|---|
| 2024 | $57,563,000 |
| 2025 | $230,150,000 |
| 2026 | $229,198,000 |
| 2027 | $221,359,000 |
| 2028 | $195,210,000 |
| Después de eso | $893,569,000 |
| Total | $1,827,049,000 |
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) DCF Excel Template
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.