Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Bundle
Un bref historique de Four Corners Property Trust, Inc.
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) a été créé le 11 novembre 2015, en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) axé sur l'acquisition et la gestion des propriétés de location nettes. La stratégie opérationnelle de l'entreprise est centrée sur l'investissement dans des propriétés louées à des locataires de haute qualité, principalement dans le secteur des restaurants.
Croissance et acquisitions de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, le FCPT a acquis un total de 48 propriétés louées au cours de la dernière année, contribuant à une augmentation des revenus locatifs d'une année sur l'autre de 14,1 millions de dollars, ou 8,7%. Cette croissance reflète une stratégie d'acquisition robuste et une base de locataires stable.
| Année | Propriétés acquises | Investissement total (millions de dollars) | Propriétés occupées (%) | Terme de location moyenne (années) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 48 | 136.7 | 100 | 11.7 |
| 2023 | 90 | 328.5 | 100 | 11.9 |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FCPT a déclaré un bénéfice net de 74,388 millions de dollars, contre 71,003 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation du bénéfice net est attribuée à une gestion efficace des dépenses d'exploitation et des acquisitions stratégiques.
| Métrique financière | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Revenu net | 74.388 | 71.003 |
| Revenus totaux | 199.737 | 189.547 |
| Dépenses d'exploitation | 88.938 | 83.857 |
| Dividendes versés | 94.889 | 88.991 |
Structure du capital et financement
Le FCPT maintient une structure de capital conservatrice, avec un total de 625 millions de dollars en billets à taux fixe non garantis supérieurs au 30 septembre 2024. -Dé dette.
| Type de dette | Solde en cours (millions de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme | 515 | 6.32 | 2025-2028 |
| Notes de taux fixe senior | 625 | 2.74 - 4.93 | 2026-2030 |
Position du marché et perspectives futures
Le FCPT s'est positionné stratégiquement sur le marché des baux nets, en se concentrant sur les locataires de haute qualité dans l'industrie de la restauration. La société détient environ 483,3 millions de dollars disponibles pour l'émission dans le cadre de ses programmes de mise en marché (ATM) au 30 septembre 2024, permettant une croissance supplémentaire par le biais d'acquisitions de propriétés.
A qui possède Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Structure de propriété
Structure de propriété
Au 30 septembre, 2024, Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) comptait environ 96 510 405 actions ordinaires en circulation. La société appartenait principalement à des investisseurs institutionnels, avec un pourcentage important de ses actions détenues par divers fonds d'investissement.
Importants actionnaires
Le tableau suivant résume les principaux actionnaires du FCPT au 30 septembre 2024:
| Actionnaire | Taper | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | Institutionnel | 9,573,408 | 9.91% |
| BlackRock, Inc. | Institutionnel | 8,675,044 | 8.99% |
| State Street Corporation | Institutionnel | 6,250,134 | 6.48% |
| Invesco Ltd. | Institutionnel | 5,000,000 | 5.19% |
| Autres investisseurs institutionnels | Divers | 66,011,815 | 68.43% |
Intérêt non contrôlant
Au 30 septembre 2024, le FCPT détenait environ 99,88% de ses unités de partenariat opérationnel (unités OP), avec les 0,12% restants, ou 114 559 unités OP, détenues par des partenaires limités non affiliés. La valeur de rachat des unités d'OP d'intérêt non contrôlant en circulation était de 3,4 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Émissions d'actions récentes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FCPT a émis 4 792 842 actions dans le cadre de son programme de mise en gamme (ATM), augmentant le produit net de 125,3 millions de dollars. Le cours de l'action moyen brut pondéré pour ces émissions était de 26,63 $.
Propriété d'initié
La propriété d'initiés joue un rôle crucial dans la gouvernance du FCPT. Au 30 septembre 2024, les membres de la haute direction et les administrateurs détenaient environ 2,5% du total des actions en circulation. Ce niveau de propriété d'initiés aligne les intérêts de la gestion avec ceux des actionnaires.
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, les actions du FCPT se négociaient à environ 26,30 $. La capitalisation boursière de l'entreprise était estimée à environ 2,54 milliards de dollars.
Distribution de dividendes
Le FCPT a des antécédents de versements de dividendes cohérents, déclarant un dividende de 0,3450 $ par action pour le trimestre 2024. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dividendes totaux versés aux actionnaires s'élevaient à environ 94,9 millions de dollars.
Énoncé de mission Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Overview
La mission de Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) se concentre sur l'acquisition, la possession et la gestion de propriétés de haute qualité et générateurs de revenus principalement louées à des locataires solides et sollicité. La société vise à fournir des flux de trésorerie stables et croissants à ses actionnaires grâce à ses investissements immobiliers, en particulier dans le secteur des restaurants.
Composantes clés de l'énoncé de mission
- Stratégie d'acquisition: Le FCPT cherche à étendre son portefeuille grâce à l'acquisition de propriétés à 100% louées aux locataires réputés. L'objectif est d'améliorer la valeur globale et la durabilité de l'entreprise.
- Qualité du locataire: La société priorise la location des locataires de qualité en placement et de ceux qui ont des positions financières solides, assurant des sources de revenus fiables.
- Croissance à long terme: Le FCPT s'engage dans l'appréciation et la croissance du capital à long terme de la valeur des actionnaires grâce à la gestion prudente et aux investissements stratégiques.
Faits saillants financiers au 30 septembre 2024
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour la mission et l'efficacité opérationnelle du FCPT:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net (9 mois) | 74,4 millions de dollars |
| Revenus locatifs (9 mois) | 176,4 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs (9 mois) | 18,1 millions de dollars |
| Dépréciation et amortissement (9 mois) | 40,4 millions de dollars |
| Investissements immobiliers totaux, net | 2,3 milliards de dollars |
| Actions communes moyennes en circulation (diluée) | 94,9 millions |
| Taux d'intérêt moyen pondéré sur les prêts à terme | 6.29% |
| Nombre de propriétés possédées | 1,153 |
| Taux d'occupation | 99.6% |
| Location de qualité investissement (par loyer de base annualisé) | 57% |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement du FCPT est centrée sur l'acquisition de propriétés avec des baux à long terme qui fournissent des flux de trésorerie prévisibles. La Société se concentre sur les propriétés dans des emplacements privilégiés qui sont occupés par des marques bien établies, garantissant une demande soutenue et des revenus de location:
- Acquisitions: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FCPT a investi 136,7 millions de dollars dans 42 propriétés.
- Caractéristiques de location: Les propriétés acquises ont une durée de bail restante moyenne pondérée de 11,7 ans.
- Gestion des flux de trésorerie: Le FCPT utilise ses flux de trésorerie pour financer les dépenses d'exploitation, les dividendes et les acquisitions supplémentaires, assurant une approche équilibrée de la croissance et des rendements des actionnaires.
Position sur le marché
Le FCPT opère sur un marché concurrentiel en mettant l'accent sur le secteur des restaurants, tirant parti des relations à long terme avec des locataires solides. La capacité de l'entreprise à maintenir des taux d'occupation élevés et des revenus de location stables témoigne de sa gestion efficace et de son positionnement stratégique:
| Métrique de la position du marché | Valeur |
|---|---|
| Terme de location moyenne moyenne | 7,3 ans |
| Loyer de base contractuel collecté (troisième 2024) | 99.8% |
| Pourcentage des revenus de location des locataires de qualité en placement | 57% |
| Total des paiements de location minimum futurs | 1,83 milliard de dollars |
Conclusion
L’énoncé de mission du FCPT incarne son engagement à fournir de la valeur grâce à des acquisitions et une gestion de propriétés stratégiques, en se concentrant sur les locataires de haute qualité et la croissance à long terme. La performance financière et la stratégie de marché de la société reflètent son dévouement à atteindre ces objectifs tout en offrant des rendements stables à ses actionnaires.
Comment fonctionne Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)
Entreprise Overview
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) est principalement engagé dans la propriété, l'acquisition et la location de propriétés de restauration et de vente au détail. La société opère dans Four Corners Operating Partnership, LP (FCPT OP), et se concentre sur l'acquisition de propriétés louées à des locataires de haute qualité.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FCPT a rapporté:
- Revenu net: 74,388 millions de dollars
- Revenus totaux: 199,737 millions de dollars
- Revenus de location: 176,400 millions de dollars
- Frais généraux et administratifs: 18,064 millions de dollars
- Dépréciation et amortissement: 40,418 millions de dollars
- Intérêt: 36,929 millions de dollars
Structure du capital
Au 30 septembre 2024, la structure du capital du FCPT comprenait:
- Dette totale: 1,132 milliard de dollars
- Capacité de facilité de crédit renouvelable: 250 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 44,495 millions de dollars
Retour des actionnaires
FCPT a déclaré des dividendes comme suit:
- Dividendes déclarés par action ordinaire (2024): 1,035 $
- Dividendes déclarés par action ordinaire (2023): 1,020 $
Portefeuille immobilier
Au 30 septembre 2024, le portefeuille immobilier du FCPT comprenait:
- 1 153 propriétés dans 47 États
- Zone de levain agrégée: 7,8 millions de pieds carrés
- Taux d'occupation: 99,6%
- Terme de location moyenne moyenne: 7,3 ans
- Location de qualité en placement: 57% (pondérée par loyer de base annualisé)
Acquisitions récentes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FCPT a acquis:
- 42 propriétés pour une valeur d'investissement totale de 136,7 millions de dollars
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les détails des flux de trésorerie du FCPT étaient les suivants:
| Activité de flux de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $110,691 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($136,763) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $45,784 |
Obligations
Au 30 septembre 2024, les obligations de la dette du FCPT comprenaient:
- Prêts à terme: 515 millions de dollars
- Remarques à taux fixe non sécurisé senior: 625 millions de dollars
Gestion des taux d'intérêt
Le FCPT a conclu des échanges de taux d'intérêt pour se cacher contre la variabilité des taux d'intérêt, avec des montants notionnels totalisant:
| Montant notionnel (en milliers) | Date d'entrée en vigueur | Date de maturité | Taux fixe | Taux variable |
|---|---|---|---|---|
| $150,000 | 11/09/2022 | 11/09/2024 | 1.88% | Sofr simple quotidien + 10 bps |
| $50,000 | 10/25/2022 | 11/09/2025 | 0.44% | Sofr simple quotidien + 10 bps |
Segments opérationnels
Le FCPT fonctionne principalement dans deux segments: les opérations immobilières et les opérations de restauration. La performance financière de ces segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé comme suit:
| Segment | Revenus de location (en milliers) | Revenus des restaurants (en milliers) | Revenu total (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Opérations immobilières | $176,400 | $0 | $176,400 |
| Opérations de restaurant | $0 | $23,337 | $23,337 |
| Total | $176,400 | $23,337 | $199,737 |
Bénéfice par action
Le bénéfice par action du FCPT pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était:
- Basique: 0,27 $
- Dilué: 0,27 $
Comment Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) fait de l'argent
Modèle de génération de revenus
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) génère principalement ses revenus par le biais de propriétés de location aux locataires en vertu des accords de location nets. Dans ces arrangements, les locataires sont responsables des coûts continus associés aux propriétés, telles que les services publics, les impôts fonciers, l'assurance et l'entretien.
Portefeuille de propriétés Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de location du FCPT comprend:
- 1 153 propriétés situées dans 47 États.
- Gagnant une superficie le moins de 7,8 millions de pieds carrés.
- Taux d'occupation de 99,6% basé sur la superficie le moins carrée.
- Terme de location moyenne moyenne de 7,3 ans.
- Escalade annuelle moyenne des loyers de 1,4% jusqu'au 31 décembre 2029.
- 99,8% du loyer de base contractuel perçu pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- 57% de location de qualité en placement, pondérée par loyer de base annualisé.
Performance financière
La performance financière du FCPT pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé dans le tableau suivant:
| Métriques financières | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $59,288,000 | $57,243,000 | $176,400,000 | $162,267,000 |
| Revenus de restaurant | $7,503,000 | $7,596,000 | $23,337,000 | $23,196,000 |
| Revenus totaux | $66,791,000 | $64,839,000 | $199,737,000 | $185,463,000 |
| Revenu net | $25,612,000 | $24,192,000 | $74,388,000 | $71,003,000 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation du FCPT pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Catégorie de dépenses | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Général et administratif | $5,847,000 | $5,498,000 | $18,064,000 | $17,153,000 |
| Dépréciation et amortissement | $13,606,000 | $13,418,000 | $40,418,000 | $37,411,000 |
| Frais de propriété | $2,614,000 | $2,916,000 | $8,531,000 | $8,742,000 |
| Dépenses du restaurant | $7,029,000 | $7,229,000 | $21,925,000 | $21,721,000 |
| Dépenses d'exploitation totales | $29,096,000 | $29,061,000 | $88,938,000 | $85,027,000 |
Dettes et activités de financement
Au 30 septembre 2024, la dette du FCPT se compose de:
- 515 millions de dollars de prêts à terme non amortissants.
- 625 millions de dollars de billets de taux fixe non sécurisés seniors.
- Capacité d'emprunt disponible de 250 millions de dollars dans le cadre d'une facilité de crédit renouvelable.
Performance et émission des stocks
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, le FCPT a émis 4 412 272 actions à un cours moyen net moyen pondéré de 26,30 $, ce qui a entraîné un produit net de 116 millions de dollars. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des actions émises s'élevait à 4 792 842 à un cours moyen net moyen pondéré de 26,15 $, ce qui rapporte un produit net de 125,3 millions de dollars.
Paiements de location futurs
Le tableau suivant décrit les paiements de location minimum futurs au 30 septembre 2024:
| Année | Paiements de location minimum futurs |
|---|---|
| 2024 | $57,563,000 |
| 2025 | $230,150,000 |
| 2026 | $229,198,000 |
| 2027 | $221,359,000 |
| 2028 | $195,210,000 |
| Par la suite | $893,569,000 |
| Total | $1,827,049,000 |
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.