Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT).
فهم تدفقات إيرادات Ashford Hospitality Trust, Inc
مصادر الإيرادات الأولية:
- تمثل إيرادات الغرف 264.3 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- بلغ إجمالي إيرادات الفنادق لنفس الفترة 276.0 مليون دولار.
- بلغت إيرادات الفنادق المماثلة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 271.7 مليون دولار.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي إيرادات الفنادق بنسبة 19.29% مقارنة ب 341.999 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفنادق 895.1 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 14.15% من 1.042 مليار دولار في عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| إيرادات الغرف | $212,961 | 77.0% |
| إيرادات الأغذية والمشروبات | $43,058 | 15.6% |
| الإيرادات الأخرى | $20,000 | 7.4% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
انخفضت الإيرادات من الغرف بنسبة 21.22% سنة بعد سنة، من 270.3 مليون دولار في عام 2023 إلى 212.9 مليون دولار في عام 2024. ويعزى هذا الانخفاض إلى أ 3.02% انخفاض معدلات الإشغال إلى 70.82%.
ارتفع متوسط السعر اليومي (ADR) بمقدار 2.27%، الوصول $186.44مما يشير إلى أنه بينما انخفض الإشغال، زادت الإيرادات لكل غرفة.
ملخص مقاييس الإيرادات الرئيسية
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التباين (%) |
|---|---|---|---|
| إجمالي إيرادات الفندق | $276,019 | $341,999 | (19.29) |
| إيرادات الغرف | $212,961 | $270,325 | (21.22) |
| معدل الإشغال (%) | 70.82 | 72.22 | (1.94) |
| سعر التسوية ($) | $186.44 | $182.31 | 2.27 |
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفنادق 895.1 مليون دولار، بانخفاض قدره 14.15% من 1.042 مليار دولار في عام 2023. وبلغت إيرادات الفنادق المماثلة للأشهر التسعة 841.8 مليون دولار، مما يعكس زيادة 1.17% سنة بعد سنة.
نظرة عميقة على ربحية Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 11.84%، أسفل من 13.05% في الربع الثالث من عام 2023. ويعكس ذلك انخفاضًا قدره 1.21% سنة بعد سنة.
هامش الربح التشغيلي: كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفندق للربع الثالث من عام 2024 26.02%، مقارنة ب 28.50% في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 2.48%.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين للربع الثالث من عام 2024 63.2 مليون دولار، مما يترجم إلى هامش خسارة صافية قدرها 11.84% للربع.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفنادق 857.9 مليون دولار، تحت 14.57% من 1.004 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي دخل الفنادق المقارنة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 115.1 مليون دولار، انخفاض طفيف 1.97% من 117.4 مليون دولار في عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 276.0 مليون دولار | 341.9 مليون دولار | -19.29% |
| صافي الدخل (الخسارة) | (32.7 مليون دولار) | (44.6 مليون دولار) | -26.80% |
| الفندق قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 71.8 مليون دولار | 97.5 مليون دولار | -26.30% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة لقطاع الضيافة تقريبًا 15%مما يشير إلى أن أداء الشركة ضعيف مقارنة بهذا المؤشر. متوسط هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الصناعة موجود تقريبًا 30%، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على التحديات التي تواجهها الشركة في الكفاءة التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفنادق المماثلة للربع الثالث من عام 2024 70.4 مليون دولار، وهو انخفاض 9.32% مقارنة ب 77.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى ارتفاع تكاليف التشغيل وانخفاض معدلات الإشغال، التي انخفضت إلى 70.96% في الربع الثالث من عام 2024 من 72.42% في العام السابق.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| معدل الإشغال | 70.96% | 72.42% | -1.46% |
| متوسط السعر اليومي (ADR) | $186.44 | $182.31 | +2.27% |
| إيرادات الغرفة المتوافرة | $132.05 | $130.75 | +0.28% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 2.7 مليار دولار مع متوسط سعر فائدة مختلط قدره 8.0%. تقريبًا 83% من هذا الدين يتم إصلاحه فعليا في حين أن الباقي 17% يطفو.
Overview من مستويات الديون
لدى الشركة نهج منظم لديونها، والتي تشمل التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. وتتلخص إجمالي المديونية على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $2,654.7 | يختلف (متوسط 8.0%) | مختلفة حتى عام 2028 |
| الديون قصيرة الأجل | $36.0 | صوفر + 4.76% | نوفمبر 2026 |
| إجمالي الديون | $2,690.7 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة تقريبًا 7.4، أعلى بكثير من متوسط الصناعة 1.5. ويشير هذا إلى اعتماد أكبر على تمويل الديون مقارنة بالأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وفي الأشهر الأخيرة، نشطت الشركة في إعادة تمويل ديونها. والجدير بالذكر أنه قد أثير حولها 173 مليون دولار من خلال عروض الأسهم المفضلة غير المتداولة، والتي من المتوقع أن يتم استخدامها لسداد الديون والاستحواذ.
التصنيفات الائتمانية
وتمتلك الشركة حاليًا تصنيفًا ائتمانيًا قدره بمما يعكس نفوذها الكبير والتحديات التشغيلية في قطاع الضيافة.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
تواصل الشركة موازنة استراتيجيتها التمويلية من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. وتهدف خطة التمويل الاستراتيجية إلى خفض مستويات الديون بشكل كبير، مع تجاوز إجمالي مبيعات الأصول الأخيرة 310 مليون دولار المساهمة في أ 60% تخفيض رصيد القرض المستحق عن المبلغ الأصلي.
بشكل عام، يؤكد الهيكل المالي للشركة على استراتيجيتها لإدارة مستويات عالية من الديون مع البحث عن فرص للنمو من خلال تمويل الأسهم. ويهدف هذا النهج إلى تعزيز الأداء التشغيلي والاستقرار المالي في المستقبل.
تقييم سيولة Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
ويتم احتساب النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
- الأصول المتداولة: النقد والنقد المعادل: 119.7 مليون دولار
- النقد المقيد: 114.3 مليون دولار
- المستحق من مديري الفنادق من الطرف الثالث: 26.7 مليون دولار
- المطلوبات المتداولة: إجمالي القروض: 2.7 مليار دولار
النسبة الحالية تقريبا 0.09 (الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة).
وتظل نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون والأصول المتداولة الأخرى الأقل سيولة، منخفضة بسبب ارتفاع مستوى الالتزامات المتداولة مقارنة بالأصول السائلة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي رأس المال العامل 160 مليون دولار. ويشير هذا إلى انخفاض طفيف مقارنة بالأرباع السابقة، مما يسلط الضوء على ضغوط السيولة المحتملة بينما تتنقل الشركة في هيكل رأس المال والتكاليف التشغيلية.
بيانات التدفق النقدي Overview
تشير قائمة التدفق النقدي إلى الاتجاهات التالية للربع الثالث من عام 2024:
- التدفق النقدي التشغيلي: 52.4 مليون دولار
- التدفق النقدي الاستثماري: (22.6 مليون دولار) (استثمار رأس المال)
- التدفق النقدي التمويلي: (140 مليون دولار) (صافي الأنشطة التمويلية)
بشكل عام، تعكس التدفقات النقدية أداءً مختلطًا مع استثمار كبير في النفقات الرأسمالية مع إدارة التدفق النقدي التشغيلي أيضًا.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من الوضع النقدي القوي ل 119.7 مليون دولار في النقد وما في حكمه، تواجه الشركة تحديات مع ارتفاع عبء الديون 2.7 مليار دولار ومصروفات الفائدة 2.2 مليون دولار للربع. وتتفاقم مخاطر السيولة بسبب غياب أرباح الأسهم العادية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| النسبة الحالية | 0.09 |
| نسبة سريعة | غير متاح |
| صافي رأس المال العامل | 160 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 119.7 مليون دولار |
| النقدية المقيدة | 114.3 مليون دولار |
| مستحق من مديري الطرف الثالث | 26.7 مليون دولار |
| إجمالي القروض | 2.7 مليار دولار |
| التدفق النقدي التشغيلي | 52.4 مليون دولار |
| استثمار التدفق النقدي | (22.6 مليون دولار) |
| تمويل التدفق النقدي | (140 مليون دولار) |
هل شركة Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية −0.38مما يشير إلى أرباح سلبية لهذه الفترة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تم الإبلاغ عن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 0.64مما يشير إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 13.09مما يعكس تقييم السوق بالنسبة لأرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهر سعر السهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية تقلبات كبيرة:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $25.00
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $8.00
- سعر السهم الحالي (اعتبارًا من نوفمبر 2024): $12.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، لم تعلن الشركة عن أي أرباح على الأسهم العادية. ويبلغ عائد الأرباح حاليا 0%.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يمسك التصنيف، مع سعر مستهدف قدره $15.00. ويشير المحللون إلى أنه على الرغم من أن الشركة لديها إمكانية التعافي، إلا أنه ينصح بالحذر بسبب المقاييس المالية الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | −0.38 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.64 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 13.09 |
| ارتفاع سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $25.00 |
| انخفاض سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $8.00 |
| سعر السهم الحالي | $12.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| تصنيف إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $15.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Ashford Hospitality Trust, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه الشركة مخاطر كبيرة من مختلف العوامل الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الضيافة بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفضت الإيرادات المماثلة لكل غرفة متاحة (RevPAR) بمقدار 1.4% إلى 133 دولارًا مقارنة بالعام السابق.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح المتعلقة بالصحة والسلامة والعمل إلى فرض تكاليف إضافية. وتقوم الشركة حاليًا بمراقبة هذه التغييرات للتخفيف من التأثيرات المحتملة.
- ظروف السوق: يمكن أن يؤثر الانكماش الاقتصادي سلبًا على الطلب على السفر والإقامة. وأفادت الشركة أ 19.29% انخفاض إجمالي إيرادات الفنادق للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع المماثل من عام 2023.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- مستويات الدين: الشركة لديها إجمالي القروض 2.7 مليار دولار مع متوسط سعر فائدة مختلط قدره 8.0%. تقريبًا 17% من ديونها معومة، مما يعرضها لتقلبات أسعار الفائدة.
- صافي خسارة الدخل: بالنسبة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة العائدة إلى المساهمين العاديين 63.2 مليون دولار، يعادل $12.39 لكل حصة مخففة.
- تكاليف التشغيل: أبلغت الشركة عن الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) لـ $(1.71) لكل سهم مخفف، مما يشير إلى التحديات المحتملة في تغطية التكاليف التشغيلية.
استراتيجيات التخفيف:
وقد بدأت الشركة عدة استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- زيادة رأس المال: وتخطط الشركة لزيادة رأس المال من خلال مبيعات الأصول، وإعادة تمويل ديون الرهن العقاري، وزيادة رأس المال المفضل غير المتداول.
- إدارة التكاليف: ويعتبر التقييم المستمر للكفاءات التشغيلية لخفض التكاليف من الأولويات، خاصة وأن الشركة أعلنت عن أ 26.30% انخفاض في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الفنادق عن العام السابق.
- ترقيات الملكية: وتقوم الشركة بتحويل العقارات إلى علامات تجارية راقية لتعزيز إمكانات الإيرادات، مثل انتقال فندق كراون بلازا لا كونشا إلى أحد فنادق ماريوت أوتوجراف كوليكشن بحلول نهاية عام 2024.
| المقاييس المالية الرئيسية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التباين (%) |
|---|---|---|---|
| إجمالي إيرادات الفندق | $276,019,000 | $341,999,000 | (19.29) |
| صافي الدخل (الخسارة) | $(63,151,000) | $(68,617,000) | (7.16) |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | $52,410,000 | $82,473,000 | (36.50) |
| فندق مماثل EBITDA | $70,420,000 | $77,659,000 | (9.32) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Ashford Hospitality Trust, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو لتعزيز مكانتها في السوق. وتشمل هذه:
- ابتكارات المنتج: تقوم الشركة بتحويل العقارات إلى علامات تجارية راقية، مثل فندق كراون بلازا لا كونشا إلى أحد فنادق ماريوت أوتوغراف كوليكشن وفندق لو بافيلون إلى أحد فنادق ماريوت تريبيوت بورتفوليو.
- توسعات السوق: تستكشف الشركة الفرص في الأسواق الرئيسية مع التركيز على زيادة معدلات الإشغال ومتوسط الأسعار اليومية (ADR).
- عمليات الاستحواذ: هناك استراتيجية لزيادة رأس المال من خلال مبيعات الأصول وإعادة تمويل الديون للحصول على المزيد من العقارات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وأفادت الشركة عن الربع الثالث من عام 2024 بما يلي:
- إجمالي إيرادات الفندق: 276.0 مليون دولار
- إيرادات الفنادق المماثلة: 271.7 مليون دولار
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفنادق: 71.8 مليون دولار
- صافي الدخل (الخسارة): 32.7 مليون دولار
- المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 52.4 مليون دولار
تشير التوقعات إلى أن الإيرادات قد تستقر مع معدلات نمو سنوية تقدر بحوالي 1.17% لإجمالي إيرادات الفنادق المماثلة في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وقد حددت الشركة عدة مبادرات استراتيجية:
- إعادة تمويل الديون: تهدف إلى سداد التمويل الاستراتيجي المستحق في يناير 2026 من خلال مزيج من جهود بيع الأصول وإعادة التمويل.
- الشراكات: التعاون مع العلامات التجارية الفندقية الكبرى لتعزيز رؤية الممتلكات وجذب العملاء.
- الاستثمار في التجديدات: استمرار الإنفاق الرأسمالي بقيمة 22.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 بهدف تحديث العقارات القائمة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:
- التعرف على العلامة التجارية: تعمل الارتباطات القوية مع العلامات التجارية الفندقية الراسخة على تعزيز القدرة على التسويق وجذب العملاء ذوي الأجور المرتفعة.
- الخبرة التشغيلية: فريق إداري من ذوي الخبرة مع سجل حافل في العمليات الفندقية والاستثمارات العقارية.
- المرونة المالية: وضع نقدي قوي مع نقد وما يعادله يبلغ 119.7 مليون دولار أمريكي ونقد مقيد قدره 114.3 مليون دولار أمريكي.
| المقاييس المالية الرئيسية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التباين (%) |
|---|---|---|---|
| إجمالي إيرادات الفندق | 276.0 مليون دولار | 342.0 مليون دولار | (19.29) |
| إيرادات الفنادق المماثلة | 271.7 مليون دولار | 271.4 مليون دولار | 0.09 |
| الفندق قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 71.8 مليون دولار | 97.5 مليون دولار | (26.30) |
| صافي الدخل (الخسارة) | 32.7 مليون دولار | 44.6 مليون دولار | (26.80) |
توضح هذه المقاييس التحديات التشغيلية التي تواجهها الشركة مع تسليط الضوء أيضًا على مجالات التعافي المحتملة من خلال المبادرات الإستراتيجية ووضع السوق.
Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.