Dividindo a saúde financeira de Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT): Insights -chave para investidores

Underfund ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) fluxos de receita

UNIENCEDADE

Fontes de receita primária:

• Receita de quartos representados US $ 264,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
• A receita total do hotel pelo mesmo período foi US $ 276,0 milhões.
• Receita de hotel comparável nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 271,7 milhões.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total do hotel diminuiu até 19.29% comparado com US $ 341,999 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total do hotel foi US $ 895,1 milhões, representando uma diminuição de 14.15% de US $ 1,042 bilhão em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A receita dos quartos diminuiu por 21.22% ano a ano, de US $ 270,3 milhões em 2023 para US $ 212,9 milhões em 2024. Esse declínio foi atribuído a um 3.02% cair nas taxas de ocupação, que caiu para 70.82%.

A taxa média diária (ADR) aumentou em 2.27%, alcançando $186.44, o que indica que, embora a ocupação tenha diminuído, a receita por sala aumentou.

Resumo das principais métricas de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total do hotel foi US $ 895,1 milhões, uma diminuição de 14.15% de US $ 1,042 bilhão em 2023. A receita do hotel comparável nos nove meses foi US $ 841,8 milhões, refletindo um aumento de 1.17% ano a ano.

Um profundo mergulho em Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a margem de lucro bruta foi 11.84%, de baixo de 13.05% no terceiro trimestre de 2023. Isso reflete uma diminuição de 1.21% ano a ano.

Margem de lucro operacional: A margem EBITDA do hotel para o terceiro trimestre de 2024 foi 26.02%, comparado com 28.50% no mesmo período de 2023, indicando um declínio de 2.48%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível aos acionistas ordinários para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 63,2 milhões, traduzindo para uma margem de perda líquida de 11.84% para o trimestre.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total do hotel foi US $ 857,9 milhões, abaixo 14.57% de US $ 1,004 bilhão no mesmo período em 2023. O lucro líquido do hotel comparável nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 115,1 milhões, uma pequena diminuição de 1.97% de US $ 117,4 milhões em 2023.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem média de lucro bruta da indústria para o setor de hospitalidade é aproximadamente 15%, indicando que a empresa está com baixo desempenho em comparação com este benchmark. A margem EBITDA média no setor está por perto 30%, destacando ainda mais os desafios da empresa na eficiência operacional.

Análise da eficiência operacional

O Ebitda de hotel comparável para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 70,4 milhões, que é uma diminuição de 9.32% comparado com US $ 77,7 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse declínio no EBITDA é atribuído a custos operacionais mais altos e taxas de ocupação reduzidas, que caíram para 70.96% No terceiro trimestre de 2024 de 72.42% no ano anterior.

Dívida vs. Equidade: Como Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa está em US $ 2,7 bilhões com uma taxa de juros médio combinada de 8.0%. Aproximadamente 83% desta dívida é efetivamente corrigida enquanto o restante 17% está flutuando.

Overview de níveis de dívida

A empresa tem uma abordagem estruturada para sua dívida, que inclui obrigações de longo e curto prazo. O endividamento total é descrito da seguinte forma:

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 7.4, significativamente maior que a média da indústria de 1.5. Isso indica uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Nos últimos meses, a empresa atua no refinanciamento de sua dívida. Notavelmente, ele levantou ao redor US $ 173 milhões por meio de ofertas de ações preferenciais não negociadas, que devem ser utilizadas para reembolso e aquisições da dívida.

Classificações de crédito

A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de B, refletindo sua alavancagem substancial e desafios operacionais no setor de hospitalidade.

Equilibrando o financiamento da dívida e patrimônio líquido

A empresa continua a equilibrar sua estratégia de financiamento por meio de uma mistura de dívida e patrimônio. O plano de financiamento estratégico visa reduzir significativamente os níveis de dívida, com as vendas recentes de ativos totalizando US $ 310 milhões contribuindo para um 60% Redução no saldo de empréstimo pendente do valor original.

No geral, a estrutura financeira da empresa enfatiza sua estratégia para gerenciar altos níveis de dívida, buscando oportunidades de crescimento por meio de financiamento de ações. Essa abordagem visa melhorar o desempenho operacional e a estabilidade financeira no futuro.

Avaliando a liquidez de Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

• Ativos circulantes: equivalentes em dinheiro e caixa: US $ 119,7 milhões
• Dinheiro restrito: US $ 114,3 milhões
• Devido a gerentes de hotéis de terceiros: US $ 26,7 milhões
• Passivo circulante: empréstimos totais: US $ 2,7 bilhões

A proporção atual é aproximadamente 0.09 (Ativos circulantes / passivos circulantes).

A proporção rápida, que exclui o inventário e outros ativos de corrente menos líquida, permanece baixo devido ao alto nível de passivo circulante em comparação com os ativos líquidos.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro líquido fica em US $ 160 milhões. Isso indica uma ligeira queda em comparação com os trimestres anteriores, destacando as pressões potenciais de liquidez à medida que a empresa navega em sua estrutura de capital e custos operacionais.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa indica as seguintes tendências para o terceiro trimestre de 2024:

• Fluxo de caixa operacional: US $ 52,4 milhões
• Investindo fluxo de caixa: (US $ 22,6 milhões) (Capex Investment)
• Financiamento de fluxo de caixa: (US $ 140 milhões) (líquido de atividades de financiamento)

No geral, os fluxos de caixa refletem um desempenho misto com investimento significativo nas despesas de capital, além de gerenciar o fluxo de caixa operacional.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma sólida posição em dinheiro de US $ 119,7 milhões Em caixa e equivalentes de caixa, a empresa enfrenta desafios com uma alta carga de dívida de US $ 2,7 bilhões e uma despesa de interesse de US $ 2,2 milhões para o trimestre. O risco de liquidez é ainda agravado pela ausência de dividendos de ações ordinárias.

A Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em −0.38, que indica ganhos negativos para o período.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é relatada em 0.64, sugerindo que as ações estão sendo negociadas abaixo do valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 13.09, refletindo a avaliação do mercado em relação aos ganhos da empresa antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

O preço das ações nos últimos 12 meses mostrou considerável volatilidade:

• Alta de 12 meses: $25.00
• Baixa de 12 meses: $8.00
• Preço atual das ações (em novembro de 2024): $12.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

No terceiro trimestre de 2024, a empresa não declarou dividendos em ações ordinárias. O rendimento de dividendos atualmente está em 0%.

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas é um Segurar classificação, com um preço -alvo de $15.00. Os analistas sugerem que, embora a empresa tenha potencial para recuperação, a cautela é recomendada devido a métricas financeiras atuais.

Riscos -chave enfrentados por Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)

Riscos -chave enfrentados por Ashford Hospitality Trust, Inc.

Overview de riscos internos e externos:

A empresa enfrenta riscos significativos de vários fatores internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: A indústria da hospitalidade é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a receita comparável por sala disponível (RevPAR) diminuiu por 1.4% a US $ 133 em comparação com o ano anterior.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos relacionados à saúde, segurança e mão -de -obra podem impor custos adicionais. Atualmente, a empresa está monitorando essas alterações para mitigar possíveis impactos.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente a demanda de viagens e acomodações. A empresa relatou um 19.29% declínio na receita total do hotel no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre em 2023.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

• Níveis de dívida: A empresa tem empréstimos totais de US $ 2,7 bilhões com uma taxa de juros médio combinada de 8.0%. Aproximadamente 17% de sua dívida está flutuando, expondo -a a flutuações da taxa de juros.
• Perda de lucro líquido: Para o terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, a perda líquida atribuível aos acionistas ordinários foi US $ 63,2 milhões, equivalente a $12.39 por parte diluída.
• Custos operacionais: A empresa relatou fundos ajustados de operações (afos) de $(1.71) por participação diluída, indicando possíveis desafios na cobertura dos custos operacionais.

Estratégias de mitigação:

A empresa iniciou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Raisagem de capital: A empresa planeja aumentar o capital por meio de vendas de ativos, refinanciamentos de dívidas hipotecárias e criação de capital preferido não negociado.
• Gerenciamento de custos: A avaliação contínua da eficiência operacional para reduzir custos é uma prioridade, especialmente porque a empresa relatou um 26.30% Diminuição do EBITDA do hotel em relação ao ano anterior.
• Atualizações de propriedades: A empresa está convertendo propriedades em marcas de ponta para aumentar o potencial de receita, como o Crowne Plaza La Concha Hotel, a transição para uma propriedade Marriott Autograph Collection até o final de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)

Perspectivas de crescimento futuro para Ashford Hospitality Trust, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado. Estes incluem:

• Inovações de produtos: A empresa está convertendo propriedades em marcas de ponta, como o Crowne Plaza La Concha Hotel em uma propriedade da Marriott Autograph Collection e o Le Pavillon Hotel para uma propriedade do portfólio de tributo à Marriott.
• Expansões de mercado: A empresa está explorando oportunidades nos principais mercados, com foco no aumento das taxas de ocupação e nas taxas médias diárias (ADR).
• Aquisições: Existe uma estratégia para aumentar o capital por meio de vendas de ativos e refinanciamento de dívidas para adquirir mais propriedades.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa informou:

• Receita total do hotel: US $ 276,0 milhões
• Receita comparável ao hotel: US $ 271,7 milhões
• Hotel Ebitda: US $ 71,8 milhões
• Lucro líquido (perda): US $ 32,7 milhões
• Ebitdare ajustado: US $ 52,4 milhões

As projeções indicam que a receita pode se estabilizar com taxas de crescimento anual estimadas de aproximadamente 1.17% Para uma receita total comparável do hotel nos nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa descreveu várias iniciativas estratégicas:

• Refinanciamento da dívida: Com o objetivo de pagar o financiamento estratégico devido em janeiro de 2026 através de uma mistura de vendas de ativos e esforços de refinanciamento.
• Parcerias: Colaborações com as principais marcas de hotéis para aprimorar a visibilidade da propriedade e a atração do cliente.
• Investimento em reformas: Despesas de capital contínuas de US $ 22,6 milhões no terceiro trimestre de 2024, com o objetivo de atualizar as propriedades existentes.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:

• Reconhecimento da marca: Fortes afiliações com marcas de hotéis estabelecidas aumentam a comercialização e atraem clientes com salários mais altos.
• Experiência operacional: Equipe de gerenciamento experiente com um histórico em operações de hotéis e investimentos imobiliários.
• Flexibilidade financeira: Uma forte posição em dinheiro com caixa e equivalentes em dinheiro de US $ 119,7 milhões e dinheiro restrito de US $ 114,3 milhões.

Essas métricas ilustram os desafios operacionais da Companhia, além de destacar áreas de recuperação potencial por meio de iniciativas estratégicas e posicionamento do mercado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.