Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Bundle
Comprensión de Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Ashford Hospitality Trust, Inc.
Fuentes de ingresos principales:
- Ingresos de habitaciones representados $ 264.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Los ingresos totales del hotel para el mismo período fueron $ 276.0 millones.
- Los ingresos del hotel comparables para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 271.7 millones.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales del hotel disminuyeron 19.29% en comparación con $ 341.999 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales del hotel fueron $ 895.1 millones, representando una disminución de 14.15% de $ 1.042 mil millones en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de habitaciones | $212,961 | 77.0% |
| Ingresos de alimentos y bebidas | $43,058 | 15.6% |
| Otros ingresos | $20,000 | 7.4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos de las habitaciones disminuyeron por 21.22% año tras año, de $ 270.3 millones en 2023 a $ 212.9 millones en 2024. Este declive se atribuyó a un 3.02% caer en las tasas de ocupación, que cayeron a 70.82%.
La tasa diaria promedio (ADR) aumentó por 2.27%, llegando $186.44, lo que indica que mientras la ocupación disminuyó, los ingresos por habitación aumentaron.
Resumen de métricas clave de ingresos
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Varianza (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales del hotel | $276,019 | $341,999 | (19.29) |
| Ingresos de habitaciones | $212,961 | $270,325 | (21.22) |
| Tasa de ocupación (%) | 70.82 | 72.22 | (1.94) |
| ADR ($) | $186.44 | $182.31 | 2.27 |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales del hotel fueron $ 895.1 millones, una disminución de 14.15% de $ 1.042 mil millones en 2023. Los ingresos del hotel comparables durante los nueve meses fueron $ 841.8 millones, reflejando un aumento de 1.17% año tras año.
Una inmersión profunda en Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 11.84%, abajo de 13.05% en el tercer cuarto de 2023. Esto refleja una disminución de 1.21% año tras año.
Margen de beneficio operativo: El margen del hotel EBITDA para el tercer cuarto de 2024 fue 26.02%, en comparación con 28.50% en el mismo período de 2023, lo que indica una disminución de 2.48%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes para el tercer trimestre de 2024 fue $ 63.2 millones, traduciendo a un margen de pérdida neto de 11.84% para el trimestre.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales del hotel fueron $ 857.9 millones, abajo 14.57% de $ 1.004 mil millones en el mismo período en 2023. El ingreso neto del hotel comparable para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 115.1 millones, una ligera disminución de 1.97% de $ 117.4 millones en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 276.0 millones | $ 341.9 millones | -19.29% |
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 32.7 millones) | ($ 44.6 millones) | -26.80% |
| Ebitda del hotel | $ 71.8 millones | $ 97.5 millones | -26.30% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto promedio de la industria para el sector de la hospitalidad es aproximadamente 15%, indicando que la empresa tiene un rendimiento inferior en comparación con este punto de referencia. El margen promedio de EBITDA en la industria está cerca 30%, destacando aún más los desafíos de la compañía en la eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
El EBITDA del hotel comparable para el tercer trimestre de 2024 fue $ 70.4 millones, que es una disminución de 9.32% en comparación con $ 77.7 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución en el EBITDA se atribuye a mayores costos operativos y tasas de ocupación reducidas, que cayeron a 70.96% en el tercer trimestre de 2024 de 72.42% en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Tasa de ocupación | 70.96% | 72.42% | -1.46% |
| Tasa diaria promedio (ADR) | $186.44 | $182.31 | +2.27% |
| Revista | $132.05 | $130.75 | +0.28% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encuentra en $ 2.7 mil millones con una tasa de interés promedio combinada de 8.0%. Aproximadamente 83% de esta deuda se fija efectivamente mientras el resto 17% está flotando.
Overview de niveles de deuda
La compañía tiene un enfoque estructurado de su deuda, que incluye obligaciones a largo y a corto plazo. El endeudamiento total se describe de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $2,654.7 | Varía (avg. 8.0%) | Varios hasta 2028 |
| Deuda a corto plazo | $36.0 | Sofr + 4.76% | Noviembre de 2026 |
| Deuda total | $2,690.7 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 7.4, significativamente más alto que el promedio de la industria de 1.5. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En los últimos meses, la compañía ha estado activa en la refinanciación de su deuda. En particular, se ha elevado $ 173 millones a través de ofertas de acciones preferidas no traducidas, que se espera que se utilice para el reembolso y las adquisiciones de la deuda.
Calificaciones crediticias
La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B, reflejando su apalancamiento sustancial y desafíos operativos en el sector de la hospitalidad.
Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital
La compañía continúa equilibrando su estrategia de financiación a través de una combinación de deuda y capital. El plan de financiamiento estratégico tiene como objetivo reducir significativamente los niveles de deuda, con recientes ventas de activos por un total $ 310 millones contribuyendo a un 60% Reducción en el saldo de préstamo pendiente del monto original.
En general, la estructura financiera de la compañía enfatiza su estrategia para gestionar altos niveles de deuda mientras busca oportunidades de crecimiento a través del financiamiento de capital. Este enfoque tiene como objetivo mejorar el rendimiento operativo y la estabilidad financiera en el futuro.
Evaluar la liquidez de Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Activos actuales: efectivo y equivalentes de efectivo: $ 119.7 millones
- Efectivo restringido: $ 114.3 millones
- Debido a los gerentes de hoteles de terceros: $ 26.7 millones
- Pasivos corrientes: préstamos totales: $ 2.7 mil millones
La relación actual es aproximadamente 0.09 (Activos corrientes / pasivos corrientes).
La relación rápida, que excluye el inventario y otros activos corrientes menos líquidos, sigue siendo baja debido al alto nivel de pasivos corrientes en comparación con los activos líquidos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo neto se encuentra en $ 160 millones. Esto indica una ligera disminución en comparación con los trimestres anteriores, destacando las posibles presiones de liquidez a medida que la compañía navega por su estructura de capital y costos operativos.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo indica las siguientes tendencias para el tercer trimestre de 2024:
- Flujo de efectivo operativo: $ 52.4 millones
- Invertir flujo de caja: ($ 22.6 millones) (Inversión CAPEX)
- Financiamiento de flujo de caja: ($ 140 millones) (neto de actividades de financiación)
En general, los flujos de efectivo reflejan un rendimiento mixto con una inversión significativa en gastos de capital al tiempo que gestiona el flujo de caja operativo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una sólida posición en efectivo de $ 119.7 millones En efectivo y equivalentes en efectivo, la compañía enfrenta desafíos con una alta carga de deuda de $ 2.7 mil millones and an interest expense of $ 2.2 millones para el trimestre. El riesgo de liquidez se ve agravado por la ausencia de dividendos de acciones comunes.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 0.09 |
| Relación rápida | Indisponible |
| Capital de trabajo neto | $ 160 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 119.7 millones |
| Efectivo restringido | $ 114.3 millones |
| Debido a los gerentes de terceros | $ 26.7 millones |
| Préstamos totales | $ 2.7 mil millones |
| Flujo de caja operativo | $ 52.4 millones |
| Invertir flujo de caja | ($ 22.6 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja | ($ 140 millones) |
¿Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en −0.38, que indica ganancias negativas para el período.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se informa en 0.64, sugiriendo que la acción se cotiza por debajo de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 13.09, que refleja la valoración del mercado en relación con las ganancias de la compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha demostrado una volatilidad considerable:
- Alcianza de 12 meses: $25.00
- Bajo de 12 meses: $8.00
- Precio actual de las acciones (a noviembre de 2024): $12.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Para el tercer trimestre de 2024, la compañía no declaró dividendos en acciones comunes. El rendimiento de dividendos actualmente se encuentra en 0%.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un Sostener calificación, con un precio objetivo de $15.00. Los analistas sugieren que, si bien la compañía tiene potencial de recuperación, se recomienda precaución debido a las métricas financieras actuales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | −0.38 |
| Relación p/b | 0.64 |
| EV/EBITDA | 13.09 |
| Precio de las acciones de 12 meses | $25.00 |
| Precio de acciones bajo de 12 meses | $8.00 |
| Precio de las acciones actual | $12.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo | $15.00 |
Riesgos clave que enfrenta Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)
Los riesgos clave enfrentan Ashford Hospitality Trust, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta riesgos significativos de varios factores internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de la hospitalidad es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos comparables por habitación disponible (revpar) disminuyeron por 1.4% a $ 133 en comparación con el año anterior.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones relacionadas con la salud, la seguridad y la mano de obra pueden imponer costos adicionales. Actualmente, la compañía está monitoreando estos cambios para mitigar los impactos potenciales.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente la demanda de viajes y alojamiento. La compañía informó un 19.29% Decline en los ingresos totales del hotel para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre en 2023.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes de ganancias recientes han destacado varios riesgos operativos y financieros:
- Niveles de deuda: La compañía tiene préstamos totales de $ 2.7 mil millones con una tasa de interés promedio combinada de 8.0%. Aproximadamente 17% de su deuda está flotando, exponiéndola a fluctuaciones de tasas de interés.
- Pérdida de ingresos netos: Para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue $ 63.2 millones, equivalente a $12.39 por acción diluida.
- Costos operativos: La compañía informó un fondos ajustados de las operaciones (AFFO) de $(1.71) por acción diluida, lo que indica desafíos potenciales para cubrir los costos operativos.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha iniciado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Caída de capital: La Compañía planea recaudar capital a través de ventas de activos, refinanciamientos de deuda hipotecaria y recaudación de capital preferido no traducida.
- Gestión de costos: La evaluación continua de las eficiencias operativas para reducir los costos es una prioridad, especialmente porque la compañía informó un 26.30% Disminución del Ebitda del hotel del año anterior.
- Actualizaciones de propiedades: La compañía está convirtiendo propiedades en marcas de gama alta para mejorar el potencial de ingresos, como el Crowne Plaza La Concha Hotel Transitioning a una propiedad de colección de autógrafos Marriott a fines de 2024.
| Métricas financieras clave | P3 2024 | P3 2023 | Varianza (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales del hotel | $276,019,000 | $341,999,000 | (19.29) |
| Ingresos netos (pérdida) | $(63,151,000) | $(68,617,000) | (7.16) |
| Ebitda ajustado | $52,410,000 | $82,473,000 | (36.50) |
| Ebitda de hotel comparable | $70,420,000 | $77,659,000 | (9.32) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Ashford Hospitality Trust, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento para mejorar su posición de mercado. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía está convirtiendo propiedades en marcas de gama alta, como el Crowne Plaza La Concha Hotel a una propiedad de la colección de autógrafos Marriott y Le Pavillon Hotel a una propiedad de cartera de tributos de Marriott.
- Expansiones del mercado: La compañía está explorando oportunidades en los mercados clave con un enfoque en aumentar las tasas de ocupación y las tasas diarias promedio (ADR).
- Adquisiciones: Existe una estrategia para recaudar capital a través de las ventas de activos y el refinanciación de la deuda para adquirir más propiedades.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el tercer trimestre de 2024, la compañía informó:
- Ingresos totales del hotel: $ 276.0 millones
- Ingresos de hotel comparables: $ 271.7 millones
- Ebitda del hotel: $ 71.8 millones
- Ingresos netos (pérdida): $ 32.7 millones
- EBITDARE ajustado: $ 52.4 millones
Las proyecciones indican que los ingresos pueden estabilizarse con tasas de crecimiento anuales estimadas de aproximadamente 1.17% para ingresos hoteleros totales comparables en los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha esbozado varias iniciativas estratégicas:
- Refinanciación de la deuda: Con el objetivo de pagar el financiamiento estratégico que se debe en enero de 2026 a través de una combinación de ventas de activos y esfuerzos de refinanciación.
- Asociaciones: Colaboraciones con las principales marcas de hoteles para mejorar la visibilidad de la propiedad y la atracción del cliente.
- Inversión en renovaciones: El gasto de capital continuo de $ 22.6 millones en el tercer trimestre 2024 destinado a actualizar las propiedades existentes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Reconocimiento de la marca: Las fuertes afiliaciones con las marcas de hoteles establecidas mejoran la comercialización y atraen a los clientes de mayor pago.
- Experiencia operativa: Equipo de gestión experimentado con un historial en operaciones hoteleras e inversiones inmobiliarias.
- Flexibilidad financiera: Una posición sólida en efectivo con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 119.7 millones y efectivo restringido de $ 114.3 millones.
| Métricas financieras clave | P3 2024 | P3 2023 | Varianza (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales del hotel | $ 276.0 millones | $ 342.0 millones | (19.29) |
| Ingresos de hotel comparables | $ 271.7 millones | $ 271.4 millones | 0.09 |
| Ebitda del hotel | $ 71.8 millones | $ 97.5 millones | (26.30) |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 32.7 millones | $ 44.6 millones | (26.80) |
Estas métricas ilustran los desafíos operativos de la compañía al tiempo que destacan áreas para la recuperación potencial a través de iniciativas estratégicas y posicionamiento del mercado.
Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ashford Hospitality Trust, Inc. (AHT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.