تحليل شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT).

فهم مصادر إيرادات شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT).

تستمد شركة Alkami Technology, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خدمات الاشتراك في البرامج كخدمة (SaaS)، إلى جانب التنفيذ والخدمات الأخرى ذات الصلة. ويقدم الجدول التالي تفصيلاً تفصيلياً للإيرادات لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023.

وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 26.9%، من 67.7 مليون دولار في عام 2023 إلى 85.9 مليون دولار في عام 2024. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 26.2%، من 193.5 مليون دولار في عام 2023 إلى 244.2 مليون دولار في عام 2024.

ويمكن أن تعزى الزيادة في الإيرادات إلى النمو الكبير في عدد المستخدمين المسجلين، والذي ارتفع بنسبة 2.6 مليون للوصول 19.5 مليون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 16.9 مليون في نفس الفترة من العام السابق، يمثل أ 15.4% يزيد. بالإضافة إلى ذلك، زادت الإيرادات لكل مستخدم مسجل (RPU) من $16.28 ل $17.54، نمو 7.7%.

وأظهرت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) أيضًا زيادة قوية، مع وصول ARR 342.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 275.0 مليون دولار في عام 2023، بمناسبة أ 24.4% يزيد.

ويلخص الجدول التالي معدلات نمو الإيرادات السنوية:

باختصار، لا يزال مصدر الإيرادات الرئيسي لشركة Alkami Technology, Inc. هو خدمات الاشتراك في SaaS، والتي تشكل تقريبًا 95.5% من إجمالي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويتوافق هذا مع الفترات السابقة، مما يشير إلى نموذج إيرادات مستقر يعتمد بشكل كبير على الدخل القائم على الاشتراكات.

بشكل عام، أدى تركيز الشركة على توسيع قاعدة عملائها وتعزيز مشاركة المستخدمين من خلال منصتها المصرفية الرقمية إلى نمو ملحوظ في الإيرادات، مما جعلها في وضع جيد للأداء المستقبلي.

نظرة عميقة على ربحية شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT).

نظرة عميقة على ربحية شركة Alkami Technology, Inc

هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 50.6 مليون دولار، مما أدى إلى هامش إجمالي قدره 58.9%. وبالمقارنة، فقد بلغ إجمالي الربح لنفس الفترة من عام 2023 36.5 مليون دولار مع هامش إجمالي قدره 54.0%. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 143.4 مليون دولار، مع هامش إجمالي قدره 58.7%، ارتفاعا من إجمالي الربح 104.2 مليون دولار وهامش 53.8% في عام 2023.

هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (10.4 مليون دولار)، مما أدى إلى هامش تشغيل قدره (12.1%)مقارنة بالخسارة التشغيلية البالغة (15.8 مليون دولار) وهامش (23.3%) في عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة التشغيلية (36.0 مليون دولار)، أو (14.7%) الهامش، مقارنة ب (50.6 مليون دولار) و (26.1%) هامش في عام 2023.

هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (9.4 مليون دولار)، ترجمة إلى هامش صافي (10.9%)، مقابل صافي خسارة (15.5 مليون دولار) وهامش (22.9%) في عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة (33.2 مليون دولار)، مع هامش صافي قدره (13.6%)، مقارنة ب (50.2 مليون دولار) و (25.9%) هامش في عام 2023.

اتجاهات الربحية: وقد أظهرت الشركة تحسينات كبيرة في هامش الربح الإجمالي خلال العام الماضي، بزيادة قدرها 4.9 نقطة مئوية لكل من الفترتين الثلاثة والتسعة أشهر. كما تحسنت الهوامش التشغيلية والصافية، مما يشير إلى سيطرة أفضل على نفقات التشغيل مقارنة بنمو الإيرادات.

مقارنة بمتوسطات الصناعة: يتراوح متوسط ​​هامش الربح الإجمالي لشركات SaaS عادةً من 70% إلى 80%. الهامش الإجمالي الحالي 58.9% ويشير إلى أن هناك مجالا للتحسين، وخاصة في إدارة التكاليف. متوسط ​​هوامش التشغيل للصناعة حولها (10%)، مما يجعل هامش التشغيل للشركة (12.1%) تنافسي.

تحليل الكفاءة التشغيلية: بلغت تكلفة الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 35.3 مليون دولار، يمثل 41.1% من إجمالي الإيرادات، بانخفاض عن 46.0% في الربع الثالث من عام 2023. وقد أثر هذا الانخفاض في التكاليف مقارنة بالإيرادات بشكل إيجابي على هامش الربح الإجمالي، مما يدل على تحسن الكفاءة التشغيلية.

بلغت مصاريف البحث والتطوير لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 24.1 مليون دولار، أو 28.1% من الإيرادات مقارنة ب 21.8 مليون دولار أو 32.2% قبل عام. ارتفعت مصاريف المبيعات والتسويق بنسبة 20.7% سنة بعد سنة إلى 14.4 مليون دولارمما يشير إلى استثمار استراتيجي في النمو على الرغم من ارتفاع التكاليف.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alkami Technology, Inc. بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Alkami Technology, Inc. عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 22.9 مليون دولار والديون قصيرة الأجل بقيمة 1.8 مليون دولار.

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.07وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.5. ويشير هذا إلى اتباع نهج متحفظ للاستفادة من هيكل رأس المال.

في أنشطة التمويل الأخيرة، في 1 يوليو 2024، أبرمت Alkami تعديلًا ثانيًا لاتفاقية الائتمان المعدلة والمعاد صياغتها، مما أدى إلى تمديد فترة استحقاق التزامها المتجدد وزيادة مبلغ التزام القرض.

ولم يتم ذكر التصنيف الائتماني لشركة الكامي صراحة، لكن الشركة أظهرت نمطا من أنشطة إعادة التمويل لإدارة ديونها بكفاءة. تعمل الشركة على موازنة استراتيجيتها التمويلية مع مزيج من الديون وحقوق الملكية، بما في ذلك إصدار أسهم عادية من خلال طرح ثانوي حيث تم بيع 5 ملايين سهم في 12 أغسطس 2024، عن طريق بيع المساهمين.

بشكل عام، حافظت شركة Alkami Technology, Inc. على مستوى منخفض من الديون مقارنة بحقوق الملكية، ووضعت نفسها في موضع يسمح لها بمواصلة النمو مع تقليل المخاطر المالية. يعكس الاستخدام الاستراتيجي للشركة للديون والأسهم التزامها بالحفاظ على النمو طويل الأجل والاستقرار التشغيلي.

تقييم سيولة شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT).

تقييم السيولة والملاءة المالية

موقف السيولة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يمكن تقييم وضع السيولة من خلال النسب الرئيسية:

• النسبة الحالية: 2.10
• نسبة سريعة: 1.75

وتشير النسبة الحالية إلى قدرة صحية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل، في حين تشير النسبة السريعة إلى سيولة كافية حتى عند استبعاد المخزون.

اتجاهات رأس المال العامل

يتم احتساب رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

ويعكس هذا الاتجاه الإيجابي لرأس المال العامل زيادة عن العام السابق، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية والاستقرار المالي.

بيانات التدفق النقدي Overview

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، يُظهر بيان التدفق النقدي الاتجاهات التالية:

وتشير هذه الأرقام إلى انتعاش قوي في التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية مقارنة بالعام السابق، مما يسلط الضوء على التحول الإيجابي في الصحة المالية.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة:

• النقد والنقد المعادل: 101.0 مليون دولار
• العجز المتراكم: (468.6 مليون دولار)

وفي حين أن العجز المتراكم لا يزال يشكل مصدر قلق، فإن الاحتياطيات النقدية الكبيرة توفر حاجزا ضد تحديات السيولة المحتملة. ويؤدي التدفق النقدي الإيجابي من العمليات إلى تعزيز وضع السيولة لدى الشركة، مما يسمح بمواصلة الاستثمار في مبادرات النمو.

هل شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

في تقييم ما إذا كانت شركة Alkami Technology, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تعد نسبة السعر إلى الربح مقياسًا حاسمًا في تحديد تقييم الشركة بالنسبة لأرباحها. وفقًا لأحدث البيانات المالية، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة Alkami لا يوجد بسبب استمرارها في الإبلاغ عن صافي الخسائر.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السوق للسهم على القيمة الدفترية للسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ القيمة الدفترية للسهم تقريبًا $3.36 على أساس إجمالي حقوق المساهمين 338.5 مليون دولار والأسهم القائمة 100.5 مليون.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

لتقييم نسبة EV/EBITDA، نقوم أولاً بحساب قيمة المؤسسة (EV)، والتي تتضمن القيمة السوقية وإجمالي الدين وطرح النقد وما يعادله. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح الكامي لديه:

• القيمة السوقية: 334.5 مليون دولار
• إجمالي الدين: $0
• النقد والنقد المعادل: 101.0 مليون دولار

هكذا تكون السيارة الكهربائية 334.5 مليون دولار - 101.0 مليون دولار = 233.5 مليون دولار. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية تقريبًا 16.7 مليون دولار. وبالتالي، فإن نسبة EV إلى EBITDA هي:

EV / EBITDA = 233.5 مليون دولار / 16.7 مليون دولار ≈ 13.98

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سهم Alkami تقلبًا في الأسعار. اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، كان سعر السهم تقريبًا $3.33، يعكس أ 15% تراجع من ذروتها $3.92 في وقت سابق من العام.

عائد الأرباح ونسب الدفع

في الوقت الحالي، لا تقدم شركة Alkami أرباحًا؛ وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0% ونسبة الدفع هي أيضا لا يوجد حيث لا يتم توزيع أرباح على المساهمين على شكل أرباح.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

يشير إجماع المحللين إلى نظرة متباينة للسهم، مع التصنيفات على النحو التالي:

• يشتري: 2 محللين
• يمسك: 5 محللين
• يبيع: 1 محلل

جدول ملخص لمقاييس التقييم الرئيسية

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alkami Technology, Inc. (ALKT)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alkami Technology, Inc.

تتأثر الصحة المالية لشركة Alkami Technology, Inc. بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة التي قد تؤثر على عملياتها وربحيتها. إن فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يقومون بتقييم قدرة الشركة على الاستمرار على المدى الطويل.

مسابقة الصناعة

تعمل شركة Alkami في بيئة تنافسية للغاية تتميز بالتقدم التكنولوجي السريع وتوقعات العملاء المتطورة. يشمل المنافسون الرئيسيون في مجال منصة الخدمات المصرفية الرقمية اللاعبين الراسخين وشركات التكنولوجيا المالية الناشئة. قد تؤثر هذه المنافسة الشديدة على حصة السوق واستراتيجيات التسعير، مما قد يؤدي إلى انخفاض الهوامش.

التغييرات التنظيمية

كمزود لحلول التكنولوجيا المالية، تخضع Alkami للعديد من اللوائح التي تحكم صناعة الخدمات المالية. قد تتطلب أي تغييرات في المتطلبات التنظيمية تعديلات في الممارسات التشغيلية وتكاليف الامتثال وعروض الخدمات. قد يؤدي عدم الالتزام إلى فرض عقوبات أو قيود قد تؤثر سلبًا على الأداء المالي.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي، على إنفاق العملاء على الحلول التقنية. قد يؤدي الركود أو انخفاض ثقة المستهلك إلى قيام المؤسسات المالية بتأخير أو تقليل الاستثمارات في البنية التحتية المصرفية الرقمية، مما يؤثر بشكل مباشر على نمو إيرادات الكامي.

المخاطر التشغيلية

إن اعتماد Alkami على منصته المصرفية الرقمية يعني أن أي اضطرابات تشغيلية، مثل انقطاع النظام أو خروقات البيانات، يمكن أن تؤدي إلى خسائر مالية كبيرة والإضرار بالسمعة. لقد استثمرت الشركة بكثافة في تدابير الأمن السيبراني؛ ومع ذلك، يظل الخطر كامنًا في الخدمات القائمة على التكنولوجيا.

المخاطر المالية

وسجلت الشركة صافي خسائر بلغت 9.4 مليون دولار و 33.2 مليون دولار للثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على التوالي. ويثير هذا الاتجاه نحو زيادة الخسائر مخاوف بشأن الاستدامة المالية، خاصة إذا كان نمو الإيرادات لا يواكب نفقات التشغيل.

المخاطر الاستراتيجية

تعتمد استراتيجية النمو لشركة Alkami بشكل كبير على توسيع قاعدة عملائها من المؤسسات المالية. خدمت الشركة 266 مؤسسة مالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وأي فشل في جذب عملاء جدد أو الاحتفاظ بالعملاء الحاليين قد يعيق نمو الإيرادات والربحية.

استراتيجيات التخفيف

ولمعالجة هذه المخاطر، قام الكامي بتنفيذ استراتيجيات مختلفة، بما في ذلك:

• الاستثمار في التكنولوجيا: استمرار الاستثمار في تحسينات النظام الأساسي للبقاء في المنافسة.
• إطار الامتثال: إنشاء آليات امتثال قوية للتكيف مع التغييرات التنظيمية.
• إدارة المخاطر: تعزيز تدابير الأمن السيبراني للحماية من المخاطر التشغيلية.
• مشاركة العميل: تعزيز العلاقات مع العملاء الحاليين لتحسين فرص الاحتفاظ بهم والبيع المتبادل.

باختصار، إن مشهد المخاطر لشركة Alkami Technology, Inc. متعدد الأوجه ويتطلب اهتمامًا مستمرًا وإدارة استراتيجية لحماية صحتها المالية ومسار نموها.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Alkami Technology, Inc. (ALKT)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Alkami Technology, Inc.

محركات النمو الرئيسية

تتمتع شركة Alkami Technology, Inc. بموقع يتيح لها تحقيق نمو كبير بسبب العديد من المحركات الرئيسية:

• ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز منصتها المصرفية الرقمية، والتي شهدت نجاحًا كبيرًا 26.9% زيادة في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، حيث وصلت إلى 85.9 مليون دولار.
• توسعات السوق: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح الكامي يخدم 266 مؤسسة مالية، ارتفاعًا عن الفترات السابقة، مما يشير إلى تزايد قاعدة العملاء.
• عمليات الاستحواذ والشراكات: وتواصل الشركة استكشاف الشراكات الاستراتيجية وعمليات الاستحواذ المحتملة لتعزيز عروض خدماتها والوصول إلى السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

لا تزال توقعات نمو الإيرادات متفائلة، حيث أفادت الشركة بما يلي:

• الإيرادات السنوية المتكررة (ARR): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان ARR 342.1 مليون دولار، زيادة 24.4% سنة بعد سنة.
• نمو الإيرادات: وبلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 244.2 مليون دولار، مقارنة ب 193.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ 26.2% يزيد.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

نفذت الشركة العديد من المبادرات الإستراتيجية التي تهدف إلى دفع النمو المستقبلي:

• التوسع في المبيعات والتسويق: ارتفعت مصاريف المبيعات والتسويق بنسبة 20.7% للربع الثالث من عام 2024، مما يسلط الضوء على التزام الشركة بتوسيع تواجدها في السوق.
• الاستثمار في البحث والتطوير: ارتفعت نفقات البحث والتطوير بنسبة 10.9% في الربع الثالث من عام 2024، مع التركيز على تحسينات النظام الأساسي.

المزايا التنافسية

تتمتع Alkami Technology بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو:

• التميز التكنولوجي: تشتهر منصة الخدمات المصرفية الرقمية للشركة بمجموعتها الشاملة من المنتجات، مما يعزز الاحتفاظ بالعملاء وجذب عملاء جدد.
• قاعدة عملاء قوية: بلغ النمو في المستخدمين المسجلين 19.5 مليون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس أ 15.4% زيادة عن العام السابق.

ومن خلال فرص النمو هذه، من المقرر أن تعمل شركة Alkami Technology, Inc. على تعزيز مكانتها في السوق وأدائها المالي في السنوات القادمة.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Alkami Technology, Inc. (ALKT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alkami Technology, Inc. (ALKT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Alkami Technology, Inc. (ALKT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.