AppFolio, Inc. (APPF) Bundle
فهم مصادر إيرادات AppFolio, Inc. (APPF).
فهم تدفقات إيرادات AppFolio, Inc
تحقق شركة AppFolio, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال فئتين رئيسيتين: الحلول الأساسية وخدمات القيمة المضافة. فيما يلي تفصيل تفصيلي لتدفقات الإيرادات هذه للربع الثالث والأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترات نفسها من عام 2023.
| فئة الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التغيير ($) | يتغير (٪) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| الحلول الأساسية | $46,030 | $39,756 | $6,274 | 16% | $132,974 | $115,440 | $17,534 | 15% |
| خدمات القيمة المضافة | $157,726 | $123,188 | $34,538 | 28% | $451,677 | $326,108 | $125,569 | 39% |
| آخر | $1,977 | $2,496 | $(519) | (21)% | $5,887 | $7,067 | $(1,180) | (17)% |
| إجمالي الإيرادات | $205,733 | $165,440 | $40,293 | 24% | $590,538 | $448,615 | $141,923 | 32% |
أظهر إجمالي الإيرادات للأشهر الثلاثة والتسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 زيادة كبيرة، مدفوعة إلى حد كبير بالاستخدام المعزز للمدفوعات، وفحص المستأجرين، وخدمات تخفيف المخاطر. ارتفع عدد وحدات إدارة الممتلكات الخاضعة للإدارة بنسبة 9٪ مقارنة بنفس الفترات من العام السابق، مما ساهم في ارتفاع عدد مستخدمي الاشتراك والخدمات القائمة على الاستخدام.
وفيما يتعلق بمعدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي، توضح الأرقام أداء قويا:
- نمو الإيرادات لمدة ثلاثة أشهر: 24نسبة الزيادة من 165,440,000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023 إلى 205,733,000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024.
- نمو الإيرادات خلال تسعة أشهر: 32نسبة الزيادة من 448,615,000 دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 إلى 590,538,000 دولار في نفس الفترة من عام 2024.
بشكل عام، تكشف المساهمات من مختلف قطاعات الأعمال أن خدمات القيمة المضافة أصبحت ذات أهمية متزايدة، مع نمو سنوي حتى تاريخه 39% من الإيرادات، مما يشير إلى الطلب القوي في السوق على هذه الخدمات الإضافية.
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- شهدت Core Solutions نموًا على أساس سنوي قدره 15% خلال فترة التسعة أشهر.
- شهدت خدمات القيمة المضافة نموًا مثيرًا للإعجاب 39٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، مما يسلط الضوء على الاعتماد المتزايد لهذه الخدمات من قبل العملاء.
- انخفضت الإيرادات من الخدمات الأخرى بنسبة 17النسبة المئوية منذ بداية العام حتى تاريخه، مما يشير إلى مجال محتمل للتحسين أو إعادة التقييم.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتوقع الشركة استمرار النمو في إجمالي الإيرادات من خلال إضافة عملاء جدد وزيادة وحدات إدارة العقارات الخاضعة للإدارة، إلى جانب ارتفاع معدلات اعتماد خدمات القيمة المضافة.
نظرة متعمقة على ربحية شركة AppFolio, Inc. (APPF).
نظرة متعمقة على ربحية شركة AppFolio, Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 65.2%، مقارنة ب 62.1% لنفس الفترة من عام 2023. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 65.1%، من 60.7% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 20.7%، تحسنت بشكل ملحوظ من (0.04%) في عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش التشغيل 19.1%، مقارنة ب (6.1%) في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 16.0%، مقارنة ب 16.0% في عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان الأمر كذلك 17.2%، من (6.1%) في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي اتجاهات مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 65.2% | 62.1% | 65.1% | 60.7% |
| هامش الربح التشغيلي | 20.7% | (0.04%) | 19.1% | (6.1%) |
| هامش صافي الربح | 16.0% | 16.0% | 17.2% | (6.1%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لهذه الصناعة 60%مما يشير إلى أن أداء الشركة يفوق معايير الصناعة. يبلغ متوسط هامش الربح التشغيلي في الصناعة حوالي 15%، مع عرض الكفاءة التشغيلية للشركة. متوسط هامش الربح الصافي لهذه الصناعة هو 12%، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على الوضع التنافسي للشركة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس التالية:
- تكلفة الإيرادات: بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغت تكلفة الإيرادات $71,631,000، يمثل 34.8% من إجمالي الإيرادات.
- مصاريف المبيعات والتسويق: وكانت مصاريف المبيعات والتسويق $25,406,000، وهو 12.3% من إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024.
- نفقات البحث والتطوير: وكانت نفقات البحث والتطوير $40,662,000، المحاسبة 19.8% من إجمالي الإيرادات لنفس الفترة.
- المصاريف العمومية والإدارية: وكانت هذه النفقات $21,139,000، أو 10.3% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024.
انخفاض تكلفة الإيرادات كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات من 37.9% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 34.8% يشير الربع الثالث من عام 2024 إلى تحسين الكفاءة التشغيلية واستراتيجيات إدارة التكاليف.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة AppFolio, Inc. (APPF) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة AppFolio, Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها $0 وإجمالي المطلوبات المتداولة 41.5 مليون دولار، وتتكون بشكل رئيسي من مطلوبات عقود الإيجار التشغيلية والمصروفات المستحقة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.00مشيراً إلى أن الشركة لا يوجد عليها ديون طويلة الأجل مقارنة بحقوق الملكية التي بلغ مجموعها 412.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
مقارنة الصناعة
يبلغ متوسط الصناعة لنسبة الدين إلى حقوق الملكية في قطاع البرمجيات تقريبًا 0.5 ل 1.0. وهذا يضع الشركة في مرتبة أقل بكثير من متوسط الصناعة، مما يعكس النهج المحافظ للاستفادة من الديون.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
لم تكن هناك إصدارات الديون الأخيرة. يظل التصنيف الائتماني غير مدرج حيث لا يوجد لدى الشركة ديون مستحقة، وبالتالي لا يتوفر تصنيف ائتماني عام. تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي مع النقد وما يعادله 331.4 مليون دولار.
نشاط إعادة التمويل
أنشطة إعادة التمويل غير قابلة للتطبيق بسبب عدم وجود الديون. تركز الشركة على تمويل النمو من خلال الأسهم والتدفقات النقدية التشغيلية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعتمد الشركة بشكل أساسي على الأسهم لتمويل مبادرات النمو. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم إصدارها 23.1 مليون سهم من الأسهم العادية، مما يرفع حوالي 250.8 مليون دولار في رأس المال الإضافي المدفوع منذ بداية العام.
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $0 |
| إجمالي الالتزامات المتداولة | 41.5 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.00 |
| إجمالي حقوق الملكية | 412.8 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 331.4 مليون دولار |
| إجمالي الأسهم المصدرة | 23.1 مليون |
| رأس المال الإضافي المدفوع | 250.8 مليون دولار |
تقييم سيولة AppFolio, Inc. (APPF).
تقييم سيولة شركة AppFolio, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 4.03، محسوبة من الأصول المتداولة 331.4 مليون دولار والالتزامات المتداولة 82.0 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 3.92مما يشير إلى سيولة قوية عند استبعاد المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، كان تقريبًا 249.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويعكس هذا تحسنًا من 178.2 مليون دولار في العام السابق.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $331.4 | $82.0 | $249.4 |
| 30 سبتمبر 2023 | $286.0 | $107.8 | $178.2 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 151.6 مليون دولار، ارتفاعا ملحوظا من 29.1 مليون دولار في عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: وبلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية (107.5 مليون دولار) لنفس الفترة مقارنة ب (22.4 مليون دولار) في العام السابق.
التدفق النقدي التمويلي: وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (31.2 مليون دولار) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ (17.6 مليون دولار) في عام 2023.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $151,593 | $29,100 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($107,497) | ($22,351) |
| أنشطة التمويل | ($31,188) | ($17,581) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تتمتع الشركة بمركز سيولة قوي مدعومًا باحتياطياتها النقدية الكبيرة التي تبلغ 331.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ومع ذلك، فإن المبالغ النقدية الكبيرة المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية تثير تساؤلات حول استدامة التدفق النقدي المستقبلي.
هل شركة AppFolio, Inc. (APPF) مُبالغة في تقدير قيمتها أم مُقدرة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 36.5 بناءً على أرباح السهم الواحد (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $2.76. ويقارن هذا بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية في الصناعة 28.4.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 12.2، بقيمة دفترية للسهم الواحد $5.87. متوسط الصناعة هو 4.1.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 25.0، بقيمة المؤسسة 1.15 مليار دولار و EBITDA من 46 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $75.00 وارتفاع $120.00. حاليا يتم تداول السهم عند $101.50، مما يعكس زيادة 12.5% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما يعكس عائد توزيعات أرباح قدرها 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% حيث لم يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
- يشتري: 8 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
| مقياس التقييم | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 36.5 | 28.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 12.2 | 4.1 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 25.0 | لا يوجد |
| سعر السهم الحالي | $101.50 | النطاق: 75.00 دولارًا - 120.00 دولارًا |
| عائد الأرباح | 0% | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة AppFolio, Inc. (APPF)
المخاطر الرئيسية التي تواجه AppFolio, Inc.
تواجه شركة AppFolio, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها التشغيلي.
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، لا سيما في قطاع برمجيات إدارة الممتلكات. يشمل المنافسون الشركات القائمة والشركات الناشئة الناشئة، مما قد يؤثر على حصتها في السوق واستراتيجيات التسعير.
التغييرات التنظيمية
قد تؤدي التغييرات في اللوائح التي تؤثر على قطاعي العقارات والتكنولوجيا إلى فرض تكاليف امتثال إضافية. على سبيل المثال، قد تتطلب قوانين خصوصية البيانات المتطورة زيادة الاستثمار في تدابير الامتثال.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في سوق العقارات على الطلب على حلول إدارة الممتلكات. قد تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض الإنفاق من قبل مديري العقارات وأصحابها.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاعتماد على مقدمي الخدمات الخارجيين لتقديم خدمات ذات قيمة مضافة. قد يؤثر أي انقطاع في هذه الخدمات على رضا العملاء والاحتفاظ بهم.
المخاطر المالية
وتتجلى المخاطر المالية في التكاليف المتزايدة المرتبطة بتوليد الإيرادات. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت تكلفة الإيرادات إلى $205,878 ألف، من $176,801 ألف في العام السابق، بمناسبة أ 16% يزيد.
المخاطر الاستراتيجية
تنطوي المخاطر الإستراتيجية على الفشل المحتمل في الابتكار والتكيف مع متطلبات السوق. وقد شهدت الشركة نفقات البحث وتطوير المنتجات $118,079 ألفاً للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أ 1% زيادة من $116,517 ألفاً خلال نفس الفترة من عام 2023.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك الاستثمار في التكنولوجيا والابتكار، وتبسيط العمليات، وتعزيز ممارسات مشاركة العملاء.
| فئة المخاطر | وصف | تأثير | البيانات المالية الأخيرة |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في برامج إدارة الممتلكات | تآكل حصة السوق | لا يوجد |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في قوانين خصوصية البيانات | زيادة تكاليف الامتثال | لا يوجد |
| ظروف السوق | تقلبات الطلب في السوق العقاري | انخفاض الإيرادات | لا يوجد |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على مقدمي الطرف الثالث | أعطال الخدمة | لا يوجد |
| المخاطر المالية | ارتفاع تكاليف الإيرادات | ضغط الهامش | تكلفة الإيرادات: $205,878 ألف |
| المخاطر الاستراتيجية | الفشل في الابتكار | فقدان الميزة التنافسية | نفقات البحث والتطوير: $118,079 ألف |
آفاق النمو المستقبلي لشركة AppFolio, Inc. (APPF)
آفاق النمو المستقبلي لشركة AppFolio, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة AppFolio, Inc. لتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:
- ابتكارات المنتج: وقد شهدت الشركة زيادة في إيراداتها من خدمات القيمة المضافة، الذي نما به 39% على أساس سنوي، بإجمالي 451.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- توسع السوق: أ 9% ومن المتوقع أن تؤدي الزيادة في عدد وحدات إدارة العقارات الخاضعة للإدارة على أساس سنوي إلى تعزيز إيرادات الخدمات القائمة على الاشتراك والاستخدام.
- عمليات الاستحواذ: قد تساعد عمليات الاستحواذ المستقبلية الشركة على توسيع عروض خدماتها وقاعدة عملائها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن تزيد الإيرادات المتوقعة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 مقارنة بعام 2023، مدفوعة باكتساب عملاء جدد وتعزيز اعتماد الخدمات. بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 590.5 مليون دولار، أ 32% زيادة عن نفس الفترة من عام 2023.
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| 2023 | $448.6 | - |
| 2024 (متوقع) | $590.5 | 32% |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتركز الشركة على تعزيز حلولها البرمجية وتوسيع تواجدها في السوق من خلال الشراكات الإستراتيجية التي يمكن أن تؤدي إلى زيادة اعتماد الخدمة. كما يتم إعطاء الأولوية للاستثمارات في التكنولوجيا وتحسينات خدمة العملاء.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد AppFolio من سمعة العلامة التجارية القوية ومنصة سهلة الاستخدام تدمج العديد من حلول إدارة الممتلكات. استراتيجيات الشركة الفعالة لإدارة التكاليف، ويتجلى ذلك في انخفاض مصاريف المبيعات والتسويق كنسبة من الإيرادات إلى 12.3% في الربع الثالث من عام 2024 من 18.0% في الربع الثالث من عام 2023، مما سيعزز قدرتها التنافسية.
| فئة النفقات | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| المبيعات والتسويق | $25,406 | $29,701 | -14% |
| البحث والتطوير | $40,662 | $41,592 | -2% |
| العامة والإدارية | $21,139 | $23,907 | -12% |
باختصار، تتمتع شركة AppFolio, Inc. بموقع استراتيجي لتحقيق النمو من خلال ابتكارات المنتجات وتوسيع السوق والإدارة الفعالة للتكاليف التشغيلية. ومن المتوقع أن يؤدي نمو الإيرادات المتوقع والمبادرات الإستراتيجية إلى تعزيز الصحة المالية للشركة في السنوات القادمة.
AppFolio, Inc. (APPF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AppFolio, Inc. (APPF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AppFolio, Inc. (APPF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AppFolio, Inc. (APPF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.