Avinger, Inc. (AVGR) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Avinger, Inc. (AVGR).
فهم تدفقات إيرادات شركة Avinger, Inc
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت الإيرادات تقريبًا 0.4 مليون دولار أو 7% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وانخفضت الإيرادات المتعلقة بمبيعات القسطرة التي تستخدم لمرة واحدة بنسبة 7% ل 4.9 مليون دولار، في حين انخفضت الإيرادات المتعلقة بوحدات تحكم التصوير Lightbox والإيرادات الأخرى بأقل من 1% إلى أقل من 0.1 مليون دولار.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 1.65 مليون دولار، أسفل من 1.82 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023، بانخفاض قدره حوالي 0.2 مليون دولار أو 9%. انخفضت الإيرادات من القسطرة القابل للتصرف إلى 1.5 مليون دولار.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
ومن حيث الاتجاهات التاريخية، فإن أرقام الإيرادات للسنوات الثلاث الماضية هي كما يلي:
| سنة | الإيرادات (بالملايين) | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| 2021 | $10.1 | لا يوجد |
| 2022 | $8.3 | -17.8% |
| 2023 | $7.7 | -7.2% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تأتي إيرادات الشركة بشكل أساسي من:
- القسطرة المتاح: 4.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- وحدات تحكم التصوير Lightbox: أقل من 0.1 مليون دولار لنفس الفترة.
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 93% من الإيرادات جاءت من الولايات المتحدة.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يعكس الانخفاض في الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تأثير انخفاض قوة المبيعات والتحول الاستراتيجي للتركيز على المستخدمين الحاليين بدلاً من توسيع قاعدة العملاء. أشارت الشركة إلى أن نقص الموظفين وقيود الموارد أثرت سلباً على توليد الإيرادات.
وباختصار، يظهر أداء الإيرادات اتجاها تنازليا متأثرا بعدة عوامل، بما في ذلك التغيرات في استراتيجية المبيعات وظروف السوق.
نظرة عميقة على ربحية شركة Avinger, Inc. (AVGR).
نظرة عميقة على ربحية شركة Avinger, Inc
هامش الربح الإجمالي:
| فترة | الإيرادات (بالآلاف) | تكلفة الإيرادات (بالآلاف) | إجمالي الربح (بالآلاف) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 1,650 | 1,224 | 426 | 26% |
| الربع الثالث 2023 | 1,817 | 1,429 | 388 | 21% |
| 9شهر 2024 | 5,356 | 4,209 | 1,147 | 21% |
| 9 أشهر 2023 | 5,746 | 4,117 | 1,629 | 28% |
الربح التشغيلي وهوامش الربح الصافي:
| فترة | الخسارة من العمليات (بالآلاف) | صافي الخسارة (بالآلاف) | صافي الخسارة لكل سهم ($) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | (3,669) | (3,706) | (1.82) |
| الربع الثالث 2023 | (4,033) | (4,476) | (2.92) |
| 9شهر 2024 | (12,885) | (13,585) | (6.93) |
| 9 أشهر 2023 | (12,020) | (13,296) | (21.48) |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت:
انخفض هامش الربح الإجمالي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 21% من 28% في نفس الفترة من عام 2023. ارتفاع تكلفة الإيرادات بنسبة 2% في عام 2024، مقارنة بالعام السابق، أدى ذلك في المقام الأول إلى هذا الانخفاض، إلى جانب أ 7% انخفاض الإيرادات خلال نفس الفترة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:
يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات الأجهزة الطبية عادة بين 50% و 70%مما يشير إلى أن أداء الشركة حاليًا ضعيف مقارنة بنظيراتها.
تحليل الكفاءة التشغيلية:
- بلغت نفقات البحث والتطوير (R&D) خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 تقريبًا 3.052 مليون دولار، أسفل من 3.388 مليون دولار في التسعة أشهر 2023، مما يعكس أ 10% ينقص.
- ارتفعت مصاريف البيع والعمومية والإدارية بنسبة 7% ل 10.980 مليون دولار في 9M 2024 من 10.261 مليون دولار في العام السابق.
- إجمالي المصاريف التشغيلية 14.302 مليون دولار للتسعة أشهر 2024، مقارنة بـ 13.649 مليون دولار للتسعة أشهر 2023، مما يمثل زيادة إجمالية.
الاستنتاج بشأن إدارة التكاليف:
الانخفاض في الهوامش الإجمالية من 28% إلى 21% يدل على التحديات في إدارة التكاليف، وخاصة في تكاليف العمالة والمواد، والتي تؤثر على الربحية الإجمالية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Avinger, Inc. (AVGR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Avinger، Inc. بتمويل نموها
تتمتع شركة Avinger، Inc. بهيكل مالي معقد يتميز بتمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي مطلوبات قدرها 9.7 مليون دولار، منها 4.2 مليون دولار مصنفة كقروض جارية. ويبلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 5.5 مليون دولار.
Overview لمستويات ديون الشركة
تحتفظ الشركة بمزيج من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. ويشكل الدين قصير الأجل 4.2 مليون دولار من إجمالي الالتزامات، في حين يبلغ الدين طويل الأجل 5.5 مليون دولار. ويشير ذلك إلى الاعتماد على الدين في عمليات التمويل، خاصة في ظل الخسائر المستمرة للشركة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في Avinger على النحو التالي:
| الدين (مليون دولار) | حقوق الملكية (مليون دولار) | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| 9.7 | 3.9 | 2.49 |
تشير هذه النسبة البالغة 2.49 إلى أن Avinger تتمتع بقدر أكبر من الاستدانة مقارنةً بنظرائها في الصناعة، حيث يتراوح متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية عادةً من 1.0 إلى 1.5. تشير هذه الرافعة المالية المرتفعة إلى زيادة المخاطر المالية.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في مارس 2024، نفذت Avinger تعديلاً على اتفاقية القرض الحالية الخاصة بها، والتي تضمنت تحويل 11.0 مليون دولار أمريكي من أصل القرض إلى أسهم مفضلة قابلة للتحويل من السلسلة H. ويعد هذا التحويل جزءا من استراتيجية أوسع لإدارة مستويات الدين وتحسين السيولة.
يخضع الدين المستحق للشركة لتعهدات مختلفة، بما في ذلك متطلبات السيولة البالغة 3.5 مليون دولار أمريكي، والتي تم تخفيضها مؤقتًا إلى 1.5 مليون دولار أمريكي حتى 31 يوليو 2024. واعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت Avinger ممتثلة لجميع التعهدات المعمول بها.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
اعتمدت Avinger تاريخيًا على مزيج من تمويل الديون والأسهم لتمويل عملياتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق المساهمين بمبلغ 3.9 مليون دولار، مما يشير إلى حاجة الشركة المستمرة لزيادة رأس المال من خلال حقوق الملكية لتعويض التزامات ديونها.
بالإضافة إلى الديون، أصدرت أفينجر أسهمًا من خلال العديد من العروض العامة والاكتتابات الخاصة، مما أدى إلى توليد 11.8 مليون دولار من أنشطة التمويل في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويساعد هذا النهج على تخفيف المخاطر المرتبطة بالرفع المالي العالي، على الرغم من أنه قد يخفف من المخاطر القائمة. المساهمين.
تقييم سيولة شركة Avinger, Inc. (AVGR).
تقييم سيولة شركة Avinger, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية بـ 2.0مما يشير إلى وجود أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 1.5مما يعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن رأس المال العامل بـ 5.9 مليون دولار، من 5.3 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. وتدل هذه الزيادة على تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
| تاريخ | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $10,000 | $4,100 | $5,900 |
| 31 ديسمبر 2023 | $9,200 | $3,900 | $5,300 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تظهر التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية صافي تدفقات خارجة قدرها 11.2 مليون دولار، مدفوعة في المقام الأول بخسارة صافية قدرها 13.6 مليون دولار.
وفيما يتعلق بالأنشطة الاستثمارية، لم يتم تسجيل أي تدفقات نقدية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
أسفرت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية عن تدفق إيجابي قدره 11.8 مليون دولارالناتجة عن إصدار الأسهم العادية والمفضلة.
| نوع التدفق النقدي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | ($11,163) |
| الأنشطة الاستثمارية | $0 |
| أنشطة التمويل | $11,789 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 5.9 مليون دولار، مما يشير إلى زيادة طفيفة من 5.3 مليون دولار في نهاية عام 2023. ومع ذلك، تتوقع الشركة خسائر مستمرة وستحتاج إلى جمع رأس مال إضافي لتلبية الاحتياجات التشغيلية، مما قد يؤثر على السيولة.
ويبلغ العجز المتراكم كما في 30 سبتمبر 2024 434.3 مليون دولارمما يثير مخاوف بشأن الاستدامة على المدى الطويل دون توليد إيرادات كبيرة أو تمويل إضافي.
هل شركة Avinger, Inc. (AVGR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 3.7 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية، وإجمالي صافي خسارة قدره 13.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية. وبلغ العجز المتراكم 434.3 مليون دولار.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
لم تعلن الشركة عن أي أرباح، مما أدى إلى نسبة السعر إلى الربحية التي لا يمكن حسابها. بالنسبة للمستثمرين، يعد غياب الأرباح مؤشرا هاما على الصحة المالية للشركة وإمكانية المضي قدما في الربحية.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
بلغت القيمة الدفترية للأسهم في 30 سبتمبر 2024 $3,875 ألف. مع ما مجموعه 2,783,891 الأسهم القائمة، يمكن حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السوق للسهم الواحد / القيمة الدفترية للسهم الواحد
إذا كان سعر السوق للسهم الواحد $1.66 (استنادًا إلى سعر الطرح في يونيو 2024)، فإن القيمة الدفترية للسهم هي:
القيمة الدفترية للسهم = إجمالي القيمة الدفترية / إجمالي الأسهم القائمة = 3,875 دولارًا أمريكيًا / 2,783,891 = 0.00139 دولارًا أمريكيًا
وبالتالي، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبية 119.4.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
أعلنت الشركة عن خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مما يجعل نسبة EV إلى EBITDA غير قابلة للتطبيق لأغراض التقييم. يجب على المستثمرين ملاحظة الخسائر التشغيلية المنعكسة في مقاييس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الـ 12 شهرا الماضية
خلال العام الماضي، تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير. بعد تقسيم الأسهم العكسي في 12 سبتمبر 2023، تمت الإشارة إلى سعر السهم عند $1.00 لكل سهم. اعتبارًا من أحدث التقارير في سبتمبر 2024، كان سعر السهم تقريبًا $1.66.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولا تقوم الشركة حاليًا بدفع أي أرباح. ولذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح ونسب الدفع كلاهما 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من الإجماع الأخير، قام المحللون بتصنيف السهم بـ يمسك توصية. ويعكس هذا صراعات الشركة المستمرة فيما يتعلق بالربحية والتعديلات التشغيلية.
جدول ملخص التقييم
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي الخسارة (الربع الثالث 2024) | 3.7 مليون دولار |
| صافي الخسارة (9 أشهر 2024) | 13.6 مليون دولار |
| العجز المتراكم | 434.3 مليون دولار |
| نسبة السعر إلى الربحية | لا يوجد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 119.4 |
| نسبة EV/EBITDA | لا يوجد |
| سعر السهم (الأحدث) | $1.66 |
| عائد الأرباح | 0% |
| تقييم المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Avinger, Inc. (AVGR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Avinger, Inc. (AVGR)
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه شركة Avinger, Inc. مخاطر داخلية وخارجية كبيرة قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الأجهزة الطبية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. شهدت Avinger تقلبات في الإيرادات بسبب المنافسة الشديدة والتغيرات في ديناميكيات السوق.
- التغييرات التنظيمية: تعمل الشركة في بيئة شديدة التنظيم. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح أو التأخير في الحصول على الموافقات التنظيمية سلبًا على العمليات.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر فترات الركود الاقتصادي والتغيرات في الإنفاق على الرعاية الصحية على الطلب على منتجات Avinger.
المخاطر التشغيلية:
تشمل التحديات التشغيلية ما يلي:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Avinger عن خسارة صافية وخسارة شاملة قدرها 3.7 مليون دولار للربع و 13.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية.
- وبلغ العجز المتراكم كما في 30 سبتمبر 2024 434.3 مليون دولار.
- انخفضت إيرادات الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنحو 7% ل 5.4 مليون دولار، مقارنة ب 5.7 مليون دولار في العام السابق.
المخاطر المالية:
تشمل المخاطر المالية ما يلي:
- انخفض صافي مصاريف الفوائد للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنحو 46% ل 0.7 مليون دولار.
- صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.2 مليون دولار.
المخاطر الاستراتيجية:
يتم تسليط الضوء على المخاطر الاستراتيجية من خلال:
- انخفاض في حجم قوة المبيعات الميدانية في يونيو 2024، مما يؤثر على جهود توليد الإيرادات.
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 5.3 مليون دولار، زيادة إلى 5.9 مليون دولار بحلول 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف:
تشمل جهود التخفيف ما يلي:
- تبسيط العمليات من خلال أ 17 موظف التخفيض في يونيو 2024 لإدارة التكاليف.
- التركيز على تعزيز العلاقات مع العملاء الحاليين لدفع الاستفادة من المنتجات الحالية.
- - الانخراط في التعاون الاستراتيجي لتعزيز التمويل والقدرات التشغيلية.
| فئة المخاطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | صافي الخسارة للربع الثالث 2024 | 3.7 مليون دولار |
| المخاطر المالية | العجز المتراكم | 434.3 مليون دولار |
| مخاطر الإيرادات | انخفاض الإيرادات لمدة 9 أشهر | 7% انخفاض ل 5.4 مليون دولار |
| مخاطر التدفق النقدي | صافي النقد المستخدم في العمليات | 11.2 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Avinger, Inc. (AVGR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Avinger، Inc.
تعتمد فرص النمو لشركة Avinger, Inc. على عدة عوامل رئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية.
ابتكارات المنتجات
ركزت شركة Avinger على تطوير خط إنتاجها، لا سيما من خلال تطوير أجهزة Tigereye ST وPantheris LV. ومن المتوقع أن تعزز هذه الابتكارات الفعالية الإجرائية في علاج أمراض الشرايين الطرفية، مما قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في اعتمادها في السوق.
توسعات السوق
وتهدف الشركة إلى توسيع وجودها في كل من الأسواق المحلية والدولية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت Avinger عن إيرادات قدرها 5.4 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض قدره 7٪ مقارنة بـ 5.7 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. القرار الاستراتيجي بالتركيز على الأسواق الحالية بدلاً من التوسع لقد كان الدخول في أسواق جديدة جزءًا محوريًا من نهجهم، لكن النمو المستقبلي قد يتوقف على العودة إلى الأسواق الطرفية بقوة أكبر.
عمليات الاستحواذ والشراكات الاستراتيجية
في مارس 2024، دخلت Avinger في تعاون استراتيجي مع شركة Zylox-Tonbridge Medical Technology Co., Ltd.، والذي تضمن استثمارًا بقيمة 7.5 مليون دولار. وتهدف الشراكة إلى تعزيز تطوير المنتجات والوصول إلى الأسواق، مما قد يؤدي إلى فتح مصادر إيرادات جديدة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ويتوقع المحللون حدوث انتعاش تدريجي في الإيرادات مع اكتساب إطلاق المنتجات زخمًا. بلغ إجمالي الإيرادات 10.1 مليون دولار في عام 2021، و8.3 مليون دولار في عام 2022، و7.7 مليون دولار في عام 2023. وتشير التوقعات لعام 2024 إلى أنه مع طرح منتجات جديدة واستراتيجيات المبيعات المحسنة، قد تستقر الإيرادات وتزيد، اعتمادًا على التنفيذ الفعال لمبادراتها الاستراتيجية.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة Avinger التركيز المتخصص على التقنيات الخاصة التي تميز منتجاتها عن المنافسين. قامت الشركة بتجميع فريق يتمتع بخبرة واسعة في تطوير الأجهزة الطبية، مما يجعلها في وضع جيد للاستفادة من الفرص المتاحة في السوق. كما توفر قاعدة العملاء الحالية القوية والعلاقات الراسخة مع مقدمي الرعاية الصحية أساسًا متينًا للنمو.
| سنة | الإيرادات (مليون دولار) | صافي الخسارة (مليون دولار) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|
| 2021 | 10.1 | (13.3) | 28 |
| 2022 | 8.3 | (18.3) | 28 |
| 2023 | 7.7 | (17.6) | 28 |
| 2024 (متوقع) | 5.4 | (13.6) | 21 |
أعلنت الشركة أيضًا عن نقد وما يعادله بقيمة 5.9 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتدعم هذه السيولة، جنبًا إلى جنب مع الإيرادات المستمرة من المنتجات الحالية والعروض الجديدة المحتملة، استراتيجية نمو Avinger للمضي قدمًا.
Avinger, Inc. (AVGR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Avinger, Inc. (AVGR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Avinger, Inc. (AVGR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Avinger, Inc. (AVGR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.