Business First Bancshares, Inc. (BFST) Bundle
فهم مصادر إيرادات Business First Bancshares, Inc. (BFST).
فهم تدفقات إيرادات Business First Bancshares, Inc
مصادر الإيرادات الأساسية لشركة Business First Bancshares, Inc. مستمدة إلى حد كبير من صافي إيرادات الفوائد، والتي تشكل غالبية إيراداتها التشغيلية. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي إيرادات الفوائد بمبلغ 298.6 مليون دولار، زيادة من 258.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس معدل نمو سنوي قدره 15.4%.
كما بلغت الإيرادات الأخرى التي تشمل الرسوم والعمولات 32.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 30.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى نمو قدره 7.0%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يمكن تحليل معدل نمو إيرادات الشركة على أساس سنوي من خلال المقاييس التالية:
| مصدر الإيرادات | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | معدل النمو (%) |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 298.6 مليون دولار | 258.7 مليون دولار | 15.4% |
| دخل آخر | 32.3 مليون دولار | 30.2 مليون دولار | 7.0% |
| إجمالي الإيرادات | 330.9 مليون دولار | 288.9 مليون دولار | 14.5% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تعتبر مساهمة الإيرادات من مختلف القطاعات مهمة في فهم الوضع المالي للشركة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان توزيع مصادر الإيرادات كما يلي:
- صافي دخل الفوائد: 90.2% من إجمالي الإيرادات
- دخل آخر: 9.8% من إجمالي الإيرادات
ويظهر هذا التوزيع اعتماداً قوياً على إيرادات الفوائد، وهو أمر معتاد بالنسبة للمؤسسات المصرفية، مما يعكس فعالية عمليات الإقراض الخاصة بها.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
شهدت الشركة في عام 2024 تغيرات ملحوظة في تدفقات الإيرادات ويرجع ذلك أساسًا إلى التقلبات في أسعار الفائدة والتغيرات في محفظة القروض. وارتفع متوسط العائد على محفظة القروض إلى 7.12% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 6.84% في نفس الفترة من عام 2023. وقد ساهمت هذه الزيادة في العائد بشكل مباشر في نمو صافي إيرادات الفوائد.
كما ارتفع إجمالي القروض المخصصة للاستثمار إلى 5.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ارتفع معدل 4.6% من 4.99 مليار دولار في نهاية عام 2023. وكان هذا النمو في محفظة القروض محركًا حاسمًا لتعزيز الإيرادات، مما أظهر قدرة الشركة على توسيع أنشطة الإقراض بكفاءة.
باختصار، يُظهر الأداء المالي لشركة Business First Bancshares, Inc. مسارًا قويًا لنمو الإيرادات، مدعومًا بإدارة محفظة القروض الإستراتيجية وزيادة إيرادات الفوائد.
نظرة عميقة على ربحية Business First Bancshares, Inc. (BFST).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الربح بمبلغ 161.7 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 63.4% بالمقارنة مع إجمالي إيرادات الفوائد البالغة 298.6 مليون دولار.
هامش الربح التشغيلي: وتم احتساب الربح التشغيلي لنفس الفترة بمبلغ 54.5 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى إنتاج هامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 18.3%.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 44.6 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش صافي ربح قدره 14.9% مقابل إجمالي إيرادات قدرها 298.6 مليون دولار.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض صافي الدخل بنسبة 12.9% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023، عندما بلغ صافي الدخل 51.2 مليون دولار. ويعكس هذا الانخفاض التحديات في الحفاظ على الربحية وسط ارتفاع تكاليف التشغيل.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ العائد على متوسط الأصول (ROA). 0.89%، أسفل من 1.09% في العام السابق. كما انخفض العائد على متوسط الأسهم العادية (ROE) إلى 10.08% من 13.00% سنة بعد سنة. تتراوح متوسطات الصناعة لعائد الاستثمار (ROA) عادة من 1.0% ل 1.5%، في حين أن متوسط العائد على حقوق المساهمين يحوم حولها 12% ل 15%مما يشير إلى أن أداء الشركة حاليًا ضعيف مقارنة بنظيراتها.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغ صافي هامش الفائدة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 3.43%، انخفاضا من 3.66% في نفس الفترة من عام 2023. ويعكس ذلك تضييق هوامش الفائدة بسبب زيادة المنافسة على الودائع وارتفاع أسعار الفائدة.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 63.4% | غير متوفر | لا يوجد |
| هامش الربح التشغيلي | 18.3% | غير متوفر | لا يوجد |
| هامش صافي الربح | 14.9% | غير متوفر | لا يوجد |
| العائد على متوسط الأصول | 0.89% | 1.09% | -18.4% |
| العائد على متوسط الأسهم العادية | 10.08% | 13.00% | -22.5% |
| صافي هامش الفائدة | 3.43% | 3.66% | -6.3% |
في الختام، يسلط تحليل مقاييس الربحية الضوء على اتجاه انخفاض نسب الربحية والهوامش، مقارنة بكل من الأداء التاريخي ومتوسطات الصناعة، مما قد يثير مخاوف المستثمرين المحتملين.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Business First Bancshares, Inc. (BFST) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Business First Bancshares, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزامات قدرها 6.1 مليار دولار، والتي تشمل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يتكون إجمالي الدين من:
- الديون طويلة الأجل: 99.8 مليون دولار
- الدين قصير الأجل: 300.0 مليون دولار (سابقًا من برنامج التمويل لأجل بالبنك، وتم سداده بالكامل في مارس/آذار 2024)
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.14، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 0.45، مما يشير إلى نهج متحفظ في الاستفادة من الرفع المالي. والجدول أدناه يوضح المقارنة:
| متري | شركة (بي إف إس تي) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.14 | 0.45 |
وفي الأشهر الأخيرة، قامت الشركة بإصدارات ديون وأنشطة إعادة تمويل مختلفة. والجدير بالذكر أن الشركة تحملت ثلاث شرائح من الديون الثانوية خلال عملية الاستحواذ على TCBI، بقيمة 26.4 مليون دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ الرصيد المستحق لهذا الدين الثانوي 99.8 مليون دولار. وتفاصيل هذه الشرائح تشمل:
- شريحة واحدة بقيمة 10.0 مليون دولار تحمل معدل فائدة قابل للتعديل، وتستحق في أبريل 2028
- شريحة أخرى بقيمة 7.5 مليون دولار أيضًا بمعدل قابل للتعديل، تستحق في ديسمبر 2028
- تم استدعاء الشريحة الثالثة البالغة 8.9 مليون دولار أمريكي وإطفاؤها بالكامل في مايو 2023، مما أدى إلى ربح قدره 1.5 مليون دولار أمريكي.
وظلت التصنيفات الائتمانية مستقرة، مع احتفاظ الشركة بجميع متطلبات رأس المال التنظيمية المعمول بها. نسب رأس المال كما في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| نسبة رأس المال | بفست | معيار الصناعة |
|---|---|---|
| إجمالي رأس المال إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 12.99% | 12.00% |
| رأس المال من المستوى الأول إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 10.69% | 10.50% |
| رأس المال من الطبقة الأولى للأسهم العادية إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 9.42% | 9.00% |
| الطبقة 1 رفع رأس المال إلى متوسط الأصول | 9.61% | 8.00% |
تقوم الشركة بالموازنة بشكل فعال بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين 699.5 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس زيادة بنسبة 8.6٪ عن العام السابق. يسمح مركز الأسهم القوي للشركة بمواصلة النمو مع تقليل الاعتماد على الديون.
تقييم سيولة Business First Bancshares, Inc. (BFST).
تقييم سيولة Business First Bancshares, Inc. (BFST).
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 1.16مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.16 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 1.10 اعتبارًا من نفس التاريخ، مما يدل على مركز سيولة قوي من خلال استبعاد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم الإبلاغ عن رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، في 163.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا يعكس زيادة قدرها 22.4 مليون دولار، أو 15.9%، اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، عندما كان رأس المال العامل 141.3 مليون دولار.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) | التغير في رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| 31 ديسمبر 2023 | $1,079.6 | $938.3 | $141.3 | - |
| 30 سبتمبر 2024 | $1,243.3 | $1,079.6 | $163.7 | $22.4 |
بيانات التدفق النقدي Overview
تشير قائمة التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى الاتجاهات التالية:
- التدفق النقدي التشغيلي: بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 44.1 مليون دولار.
- التدفق النقدي الاستثماري: بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية (293.0 مليون دولار).
- التدفق النقدي التمويلي: بلغ صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل 236.0 مليون دولار.
جدول ملخص التدفق النقدي
| نوع التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $44.1 |
| استثمار التدفق النقدي | ($293.0) |
| تمويل التدفق النقدي | $236.0 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أظهرت الشركة وضعًا قويًا للسيولة بإجمالي نقد واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 383.2 مليون دولار. علاوة على ذلك، ارتفع إجمالي الودائع إلى 5.6 مليار دولار يُظهر ثقة العملاء ودعمهم القوي، مما يعزز السيولة. ومع ذلك، فإن صافي النقد الكبير المستخدم في الأنشطة الاستثمارية قد يثير مخاوف بشأن استدامة السيولة على المدى الطويل.
هل شركة Business First Bancshares, Inc. (BFST) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية للشركة هي 14.85، على أساس ربحية السهم (EPS). $1.75 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.10، محسوبة من القيمة الدفترية للسهم الواحد $24.59 وسعر السهم الحالي $27.00.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV/EBITDA تقريبًا 9.0، بقيمة المؤسسة 670 مليون دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحوالي 74 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- سعر السهم في 30 سبتمبر 2024: $27.00
- سعر السهم قبل 12 شهر: $23.50
- نسبة الزيادة: 14.66%
عائد الأرباح ونسب الدفع
الأرباح السنوية المعلنة هي $0.56 للسهم الواحد، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 2.07% على أساس سعر السهم الحالي. نسبة الدفع هي 31.43% من صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين.
إجماع المحللين
حسب آخر تقييمات المحللين:
- يشتري: 3
- يمسك: 5
- يبيع: 1
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 14.85 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.10 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 9.0 |
| سعر السهم الحالي | $27.00 |
| عائد الأرباح | 2.07% |
| نسبة الدفع | 31.43% |
| إجماع المحللين (شراء/عقد/بيع) | 3/5/1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Business First Bancshares, Inc. (BFST)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Business First Bancshares, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Business First Bancshares, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: قد تؤدي المنافسة المتزايدة من كل من البنوك التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية إلى الضغط على الهوامش وحصة السوق.
- التغييرات التنظيمية: ومن الممكن أن تفرض التغييرات في اللوائح المصرفية تكاليف امتثال إضافية وتعديلات تشغيلية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى ارتفاع معدلات التخلف عن سداد القروض وانخفاض الطلب على الخدمات المصرفية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض صافي الدخل: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 44.6 مليون دولار، بانخفاض قدره 12.9% من 51.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- أداء القرض: وكان مخصص خسائر الائتمان 0.86% من إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار، ارتفاعا من 0.88% في نهاية عام 2023.
- نسب العائد: انخفض العائد على متوسط الأصول إلى 0.89% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفاضاً من 1.09% في نفس الفترة من عام 2023.
استراتيجيات التخفيف
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- إدارة رأس المال: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي رأس المال إلى الأصول المرجحة بالمخاطر 12.99%، مما يشير إلى حالة ذات رأس مال جيد.
- تنويع محفظة القروض: وارتفع إجمالي محفظة القروض إلى 5.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 وما فوق 4.6% من 5.0 مليار دولار في نهاية عام 2023.
- إدارة الودائع غير المؤمن عليها: وكان إجمالي الودائع غير المؤمن عليها 2.4 مليار دولار، أو 42.4% من إجمالي الودائع كما في 30 سبتمبر 2024.
| عامل الخطر | الوضع الحالي | المقارنة (السنة السابقة) |
|---|---|---|
| صافي الدخل | 44.6 مليون دولار | ↓ 12.9% من 51.2 مليون دولار |
| العائد على متوسط الأصول | 0.89% | ↓ من 1.09% |
| مخصص القرض لخسائر الائتمان | 0.86% | ↓ من 0.88% |
| إجمالي رأس المال إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 12.99% | ↑ من 12.85% |
| إجمالي الودائع غير المؤمن عليها | 2.4 مليار دولار | ↑ من 2.0 مليار دولار |
تشير هذه المقاييس إلى النهج الاستباقي الذي تتبعه الشركة في إدارة مخاطرها profile أثناء التنقل في مشهد مالي مليء بالتحديات.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Business First Bancshares, Inc. (BFST)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Business First Bancshares, Inc.
محركات النمو الرئيسية:
- تشمل عمليات الاستحواذ الأخيرة شركة Waterstone (31 يناير 2024) مقابل 3.3 مليون دولار أمريكي وشركة Oakwood Bancshares, Inc. (1 أكتوبر 2024)، حيث تمتلك شركة Oakwood 863.6 مليون دولار أمريكي من إجمالي الأصول و700.2 مليون دولار أمريكي من القروض.
- ارتفع إجمالي الأصول إلى 6.9 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس أ 304.1 مليون دولار أو 4.6% الزيادة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
- بلغ إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار 5.2 مليار دولار، زيادة 227.3 مليون دولار أو 4.6%.
- وارتفع إجمالي الودائع إلى 5.6 مليار دولار، أ 392.2 مليون دولار أو 7.5% يزيد.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:
- صافي الدخل المتوقع المتاح للمساهمين العاديين للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 44.6 مليون دولار، تحت 6.6 مليون دولار أو 12.9% من العام السابق.
- إجمالي صافي دخل الفوائد للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 161.7 مليون دولار، زيادة طفيفة $285,000 أو 0.2%.
المبادرات الاستراتيجية:
- صافي الدخل الأساسي المتاح للمساهمين العاديين للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 46.3 مليون دولار، أو $1.82 لكل سهم عادي مخفف.
- التركيز على تعزيز العمليات الأساسية بعد الاستحواذ، مع 1.5 مليون دولار في المصاريف المتعلقة بالاستحواذ المسجلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المزايا التنافسية:
- انخفض العائد على متوسط الأصول إلى 0.89% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 1.09% في عام 2023.
- انخفض العائد على متوسط الأسهم العادية إلى 10.08% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 13.00% في عام 2023.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول | 6.9 مليار دولار | 6.6 مليار دولار | 304.1 مليون دولار (4.6%) |
| إجمالي القروض | 5.2 مليار دولار | 5.0 مليار دولار | 227.3 مليون دولار (4.6%) |
| إجمالي الودائع | 5.6 مليار دولار | 5.2 مليار دولار | 392.2 مليون دولار (7.5%) |
| صافي الدخل | 44.6 مليون دولار | 51.2 مليون دولار | - 6.6 مليون دولار (-12.9%) |
| صافي دخل الفوائد | 161.7 مليون دولار | 161.4 مليون دولار | $285,000 (0.2%) |
Business First Bancshares, Inc. (BFST) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Business First Bancshares, Inc. (BFST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Business First Bancshares, Inc. (BFST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Business First Bancshares, Inc. (BFST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.