Quebrando os negócios First Bancshares, Inc. (BFST) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os negócios da Business First Bancshares, Inc. (BFST) fluxos de receita

Entendendo os negócios da Business First Bancshares, Inc.

As principais fontes de receita para negócios First Bancshares, Inc. são amplamente derivadas da receita de juros líquidos, que constitui a maior parte de sua receita operacional. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita de juros líquidos de US $ 298,6 milhões, um aumento de US $ 258,7 milhões No mesmo período de 2023, refletindo uma taxa de crescimento ano a ano de 15.4%.

Além disso, outras receitas, que incluem taxas e comissões, totalizaram US $ 32,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 30,2 milhões pelo mesmo período em 2023, indicando um crescimento de 7.0%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para a empresa pode ser analisada através das seguintes métricas:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição da receita de vários segmentos é significativa para entender a saúde financeira da empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a quebra das fontes de receita é a seguinte:

• Receita líquida de juros: 90,2% da receita total
• Outra renda: 9,8% da receita total

Essa distribuição mostra uma forte dependência da receita de juros, o que é típico para as instituições bancárias, refletindo a eficácia de suas operações de empréstimos.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 2024, a empresa experimentou mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita principalmente devido a flutuações nas taxas de juros e alterações na carteira de empréstimos. O rendimento médio na carteira de empréstimos aumentou para 7.12% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de 6.84% No mesmo período de 2023. Esse aumento no rendimento contribuiu diretamente para o crescimento da receita de juros líquidos.

Além disso, os empréstimos totais mantidos para o investimento aumentaram para US $ 5,2 bilhões Em 30 de setembro de 2024, uma ascensão de 4.6% de US $ 4,99 bilhões No final de 2023. Esse crescimento na carteira de empréstimos tem sido um motorista crucial para aprimoramento da receita, mostrando a capacidade da empresa de expandir suas atividades de empréstimos com eficiência.

Em resumo, o desempenho financeiro do Business First Bancshares, Inc. demonstra uma trajetória robusta de crescimento da receita, apoiada pela gerenciamento de carteira de empréstimos estratégicos e um aumento na receita de juros.

Um mergulho profundo nos negócios First Bancshares, Inc. (BFST) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi relatado em US $ 161,7 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 63.4% Quando comparado à receita total de juros de US $ 298,6 milhões.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o mesmo período foi calculado em US $ 54,5 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de cerca de 18.3%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido disponível para os acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 44,6 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 14.9% Contra receita total de US $ 298,6 milhões.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido diminuiu por 12.9% Comparado ao mesmo período em 2023, quando o lucro líquido foi de US $ 51,2 milhões. Esse declínio reflete desafios na manutenção da lucratividade em meio a crescentes custos operacionais.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, o retorno em ativos médios (ROA) era 0.89%, de baixo de 1.09% no ano anterior. O retorno da média do patrimônio comum (ROE) também se recusou a 10.08% de 13.00% ano a ano. As médias da indústria para o ROA normalmente variam de 1.0% para 1.5%, enquanto Roe calcula o mouse 12% para 15%, indicando que a empresa está atualmente com baixo desempenho em relação a seus pares.

Análise da eficiência operacional

A margem de juros líquidos para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 3.43%, uma diminuição de 3.66% no mesmo período em 2023. Isso reflete os juros mais rígidos que se espalham devido ao aumento da concorrência por depósitos e aumento das taxas de juros.

Em conclusão, a análise das métricas de lucratividade destaca uma tendência de declinações de rentabilidade e margens de lucratividade, em comparação com o desempenho histórico e as médias da indústria, o que pode levantar preocupações para potenciais investidores.

Dívida vs. patrimônio: como os negócios First Bancshares, Inc. (BFST) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como os negócios First Bancshares, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou um passivo total de US $ 6,1 bilhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A dívida total consiste em:

• Dívida de longo prazo: US $ 99,8 milhões
• Dívida de curto prazo: US $ 300,0 milhões (anteriormente do programa de financiamento de termos bancários, totalmente reembolsado em março de 2024)

O índice de dívida / patrimônio da empresa é de 0,14, o que é significativamente menor que a média da indústria de 0,45, indicando uma abordagem conservadora para alavancar. A tabela abaixo ilustra a comparação:

Nos últimos meses, a empresa realizou várias emissões de dívidas e atividades de refinanciamento. Notavelmente, a empresa assumiu três parcelas de dívida subordinada durante a aquisição do TCBI, totalizando US $ 26,4 milhões. Em 30 de setembro de 2024, o saldo pendente dessa dívida subordinada é de US $ 99,8 milhões. Os detalhes dessas parcelas incluem:

• Uma parcela de US $ 10,0 milhões com uma taxa de juros ajustável, amadurecendo em abril de 2028
• Outra parcela de US $ 7,5 milhões também com uma taxa ajustável, amadurecendo em dezembro de 2028
• A terceira parcela de US $ 8,9 milhões foi chamada e totalmente extinta em maio de 2023, resultando em um ganho de US $ 1,5 milhão.

As classificações de crédito permaneceram estáveis, com a empresa mantendo a conformidade com todos os requisitos de capital regulatório aplicáveis. Os índices de capital em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:

A empresa equilibra efetivamente o financiamento da dívida e o patrimônio líquido, com o patrimônio líquido total registrado em US $ 699,5 milhões em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de 8,6% em relação ao ano anterior. Essa forte posição patrimonial permite que a empresa busque o crescimento, minimizando a dependência da dívida.

Avaliando os negócios First Bancshares, Inc. (BFST) liquidez

Avaliando os negócios First Bancshares, Inc. (BFST) liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era aproximadamente 1.16, indicando que a empresa possui US $ 1,16 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante.

Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 1.10 Na mesma data, demonstrando uma forte posição de liquidez, excluindo o inventário dos ativos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, foi relatado em US $ 163,7 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 22,4 milhões, ou 15.9%, de 31 de dezembro de 2023, quando o capital de giro era US $ 141,3 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indica as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 44,1 milhões.
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi (US $ 293,0 milhões).
• Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 236,0 milhões.

Tabela de resumo do fluxo de caixa

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa demonstrou uma posição robusta de liquidez com um dinheiro total e investimentos de curto prazo de US $ 383,2 milhões. Além disso, o aumento do total de depósitos para US $ 5,6 bilhões mostra forte confiança e suporte ao cliente, o que aumenta a liquidez. No entanto, o dinheiro líquido significativo usado nas atividades de investimento pode levantar preocupações com a sustentabilidade da liquidez a longo prazo.

O Business First Bancshares, Inc. (BFST) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual para a empresa é 14.85, com base em ganhos por ação (EPS) de $1.75 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 1.10, calculado a partir de um valor contábil por ação de $24.59 e um preço atual das ações de $27.00.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 9.0, com um valor corporativo de US $ 670 milhões e Ebitda de sobre US $ 74 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

• Preço das ações em 30 de setembro de 2024: $27.00
• Preço das ações há 12 meses: $23.50
• Aumento percentual: 14.66%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O dividendo anual declarado é $0.56 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de 2.07% com base no preço atual das ações. A taxa de pagamento é 31.43% de lucro líquido disponível para acionistas ordinários.

Consenso de analistas

De acordo com as últimas classificações de analistas:

• Comprar: 3
• Segurar: 5
• Vender: 1

Riscos -chave enfrentados por negócios First Bancshares, Inc. (BFST)

Os principais riscos enfrentam os negócios First Bancshares, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A Business First Bancshares, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: O aumento da concorrência de bancos tradicionais e empresas de fintech pode pressionar as margens e a participação de mercado.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos bancários podem impor custos adicionais de conformidade e ajustes operacionais.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem levar a taxas de inadimplência mais altas sobre empréstimos e redução da demanda por serviços bancários.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Declínio do lucro líquido: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários foi US $ 44,6 milhões, uma diminuição de 12.9% de US $ 51,2 milhões no mesmo período em 2023.
• Desempenho de empréstimo: O subsídio para perdas de crédito foi 0.86% de empréstimos totais mantidos para investimento, acima de 0.88% no final do ano 2023.
• Razões de retorno: O retorno em ativos médios diminuiu para 0.89% Nos primeiros nove meses de 2024, abaixo de 1.09% no mesmo período de 2023.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Gerenciamento de capital: Em 30 de setembro de 2024, o capital total para ativos ponderados por risco era 12.99%, indicando um status bem capitalizado.
• Diversificação da carteira de empréstimos: A carteira total de empréstimos aumentou para US $ 5,2 bilhões em 30 de setembro de 2024, UP 4.6% de US $ 5,0 bilhões no final do ano 2023.
• Gerenciamento de depósitos não segurados: Os depósitos totais não segurados foram US $ 2,4 bilhões, ou 42.4% de depósitos totais em 30 de setembro de 2024.

Essas métricas indicam a abordagem proativa da empresa para gerenciar seu risco profile enquanto navega em um cenário financeiro desafiador.

Perspectivas de crescimento futuro para negócios First Bancshares, Inc. (BFST)

Perspectivas de crescimento futuro para negócios First Bancshares, Inc.

Principais drivers de crescimento:

• Aquisições recentes incluem Waterstone (31 de janeiro de 2024) por US $ 3,3 milhões e Oakwood Bancshares, Inc. (1 de outubro de 2024), com a Oakwood mantendo US $ 863,6 milhões em ativos totais e US $ 700,2 milhões em empréstimos.
• O total de ativos aumentou para US $ 6,9 bilhões em 30 de setembro de 2024, refletindo um US $ 304,1 milhões ou 4.6% Aumento em relação a 31 de dezembro de 2023.
• Empréstimos totais mantidos para investimento alcançado US $ 5,2 bilhões, um aumento de US $ 227,3 milhões ou 4.6%.
• Os depósitos totais subiram para US $ 5,6 bilhões, a US $ 392,2 milhões ou 7.5% aumentar.

Projeções futuras de crescimento da receita:

• Lucro líquido projetado disponível para acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 44,6 milhões, abaixo US $ 6,6 milhões ou 12.9% a partir do ano anterior.
• Receita líquida de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 161,7 milhões, um ligeiro aumento de $285,000 ou 0.2%.

Iniciativas estratégicas:

• O lucro líquido central disponível para os acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 46,3 milhões, ou $1.82 por ação ordinária diluída.
• Concentre-se em melhorar as operações principais após a aquisição, com US $ 1,5 milhão nas despesas relacionadas à aquisição observadas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Vantagens competitivas:

• O retorno em ativos médios diminuiu para 0.89% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 1.09% em 2023.
• O retorno em média, o patrimônio comum diminuiu para 10.08% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 13.00% em 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Business First Bancshares, Inc. (BFST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Business First Bancshares, Inc. (BFST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Business First Bancshares, Inc. (BFST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.