تحليل Backblaze, Inc. (BLZE) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Backblaze, Inc. (BLZE).

فهم مصادر إيرادات شركة Backblaze, Inc

تحقق شركة Backblaze, Inc.‎ إيراداتها بشكل أساسي من خلال خدمتين رئيسيتين: B2 Cloud Storage والنسخ الاحتياطي للكمبيوتر. توزيع الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 20.6 مليون دولار، أو 28%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وساهم قطاع التخزين السحابي B2 13.8 مليون دولار لهذه الزيادة، في حين أضاف الكمبيوتر النسخ الاحتياطي 6.7 مليون دولار.

يمكن أن يُعزى النمو في B2 Cloud Storage إلى زيادة الأسعار اعتبارًا من أكتوبر 2023، والتي بلغت تقريبًا 6.1 مليون دولار من الزيادة، بالإضافة إلى 6.2 مليون دولار من زيادة التخزين. في المقابل، شملت الزيادة في إيرادات النسخ الاحتياطي للكمبيوتر حوالي 7.9 مليون دولار من ارتفاع الأسعار، على الرغم من أنها واجهت أ 1.7 مليون دولار الانخفاض بسبب انخفاض عدد التراخيص.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

تُظهر معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهات تصاعدية كبيرة:

• بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 29% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
• للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 28% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغت مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات:

وساهم كلا القطاعين بالتساوي تقريباً في إجمالي الإيرادات، مما يعكس تدفق الإيرادات المتوازن.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:

• تم إدخال زيادات الأسعار في أكتوبر 2023، مما أثر بشكل إيجابي على إيرادات B2 Cloud Storage والنسخ الاحتياطي للكمبيوتر.
• أ 39% زيادة الإيرادات في B2 Cloud Storage للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بسبب نمو العملاء وزيادة التخزين.
• أظهر قسم النسخ الاحتياطي للكمبيوتر أ 20% زيادة لنفس الفترة، على الرغم من مواجهة بعض التحديات مع عدد التراخيص.

نظرة عميقة على ربحية شركة Backblaze, Inc. (BLZE).

مقاييس الربحية

عند فحص الصحة المالية للشركة، توفر مقاييس الربحية رؤى حيوية حول كفاءتها التشغيلية وأدائها المالي العام. تعرض الأقسام التالية تفاصيل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي، إلى جانب الاتجاهات والمقارنات مع متوسطات الصناعة.

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:

• ربح: $32,589,000
• تكلفة الإيرادات: $14,789,000
• إجمالي الربح: $17,800,000
• الهامش الإجمالي: 55%
• النفقات التشغيلية: $29,998,000
• الخسارة من العمليات: $(12,198,000)
• صافي الخسارة: $(12,753,000)
• صافي الخسارة لكل سهم: $(0.29)

للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:

• إجمالي الإيرادات: $93,842,000
• التكلفة الإجمالية للإيرادات: $43,002,000
• إجمالي الربح الإجمالي: $50,840,000
• الهامش الإجمالي: 54%
• إجمالي مصاريف التشغيل: $83,357,000
• الخسارة من العمليات: $(32,517,000)
• صافي الخسارة: $(34,154,000)
• صافي الخسارة لكل سهم: $(0.81)

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

يشير التحليل على أساس سنوي إلى تحسن كبير في هامش الربح الإجمالي، الذي ارتفع من 46% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 55% في الربع الثالث من عام 2024. كما ارتفع إجمالي الربح لنفس الفترة من 11,753,000 دولار أمريكي إلى 17,800,000 دولار أمريكي. ارتفعت نفقات التشغيل، ولكن نمو الإيرادات تجاوز هذه النفقات، مما أدى إلى هامش إجمالي أفضل.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 55% يعتبر مناسبًا مقابل متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ حوالي 45%. ولا تزال الهوامش التشغيلية سلبية، مما يعكس الاستثمارات المستمرة في النمو والبنية التحتية، حيث بلغت الخسارة من العمليات للربع الثالث من عام 2024 (12,198,000 دولار).

تحليل الكفاءة التشغيلية

تتضح استراتيجيات إدارة التكاليف في الشركة في التوزيع التالي لنفقات التشغيل:

تحسن هامش الربح الإجمالي بشكل ملحوظ، من 46% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 55% في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس الإدارة الفعالة للتكاليف واستراتيجيات التسعير. وقد ساهمت الكفاءة التشغيلية للشركة، والتي يشير إليها انخفاض نفقات التشغيل كنسبة مئوية من الإيرادات، في هذا الاتجاه الإيجابي في مقاييس الربحية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Backblaze, Inc. (BLZE) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Backblaze, Inc. بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ إجمالي الديون المستحقة لشركة Backblaze, Inc 4.7 مليون دولار بموجب اتفاقية الائتمان المتجددة مع بنك سيتي الوطني. الحد الأقصى لقدرة الاقتراض بموجب هذه الاتفاقية هو 20 مليون دولار .

وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.10، محسوبة من إجمالي المطلوبات 93.4 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 42.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.

تحمل التسهيلات الائتمانية لشركة Backblaze معدل فائدة يبلغ 8.1% سنويا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. تتحمل الشركة أيضًا رسوم الخط غير المستخدمة البالغة 0.3% على الفرق بين الحد الأقصى للرصيد المتاح ومتوسط ​​الرصيد اليومي.

إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل

في ديسمبر 2023، قامت الشركة بتعديل اتفاقية الائتمان المتجددة الخاصة بها، مما أدى إلى خفض حد الاقتراض من 30 مليون دولار ل 20 مليون دولار . بلغ إجمالي مصاريف الفوائد المتعلقة بتسهيلات الدين 0.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 .

بالإضافة إلى ذلك، في نوفمبر 2023، أبرمت Backblaze اتفاقية تمويل لبوليصة تأمين بإجمالي أقساط 1.2 مليون دولاروالتي تم سدادها على ثلاثة أقساط ربع سنوية .

مقارنة نسبة الدين إلى حقوق الملكية

بالمقارنة مع معايير الصناعة، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية في Backblaze تبلغ 0.10 أقل بكثير من متوسط ​​نسبة الشركات المماثلة في قطاع التكنولوجيا، والتي تتراوح عادة من 0.30 إلى 0.80. وهذا يضع Backblaze كشركة ذات نهج محافظ للاستفادة من الديون من أجل النمو.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت Backblaze على إجمالي حقوق المساهمين البالغة 42.8 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 44.9 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. يتم دعم هيكل رأس مال الشركة بشكل أساسي من خلال حقوق الملكية 224.4 مليون دولار في رأس المال الإضافي المدفوع.

تقييم سيولة Backblaze, Inc. (BLZE).

تقييم سيولة Backblaze, Inc. (BLZE).

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Backblaze, Inc. عن نسب السيولة التالية:

تشير النسبة الحالية إلى أن الأصول المتداولة للشركة تتجاوز التزاماتها المتداولة، مما يشير إلى وضع سيولة مستقر. ومع ذلك، فإن نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، أقل من 1. ويشير هذا إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة لأنه يشير إلى أن الشركة قد تكافح من أجل الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أبلغت Backblaze عن أرقام رأس المال العامل التالية:

زيادة رأس المال العامل من -$500,000 في عام 2023 إلى $1,000,000 في عام 2024، مما يشير إلى اتجاه إيجابي في السيولة حيث قامت الشركة بتحسين وضعها المالي على المدى القصير على مدار العام.

بيانات التدفق النقدي Overview

أظهرت قوائم التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:

أصبح التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية إيجابيًا عند 10.3 مليون دولار في عام 2024، تحسن كبير عن التدفق النقدي الخارجي في عام 2023. ومع ذلك، ارتفع النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية بشكل كبير بسبب التركيز على البنية التحتية وتطوير البرمجيات الداخلية.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

في حين أظهرت الشركة تحسينات في نسبها الحالية والسريعة، فإن النسبة السريعة تشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة. لقد تحسن الاعتماد على التدفق النقدي من العمليات، إلا أن التدفق النقدي الخارجي الكبير في الأنشطة الاستثمارية يمكن أن يشكل خطراً إذا لم يقابله نمو في الإيرادات.

علاوة على ذلك، بلغ إجمالي التزامات Backblaze $93,413,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $86,749,000 في عام 2023، مما يشير إلى تنامي قاعدة الالتزامات التي قد تؤثر على السيولة المستقبلية إذا لم تتم إدارتها بعناية.

هل شركة Backblaze, Inc. (BLZE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص مقاييس التقييم الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). نسبة (EV/EBITDA).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

يتم احتساب نسبة السعر إلى الربحية الحالية بناءً على أحدث سعر للسهم وأرباح السهم (EPS). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان سعر السهم $2.94 وبلغ صافي الخسارة المخففة للسهم الواحد $(0.29)مما يؤدي إلى نسبة السعر إلى الربحية التي لا يمكن حسابها بسبب الأرباح السلبية.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم تحديد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم. يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد بقسمة إجمالي حقوق المساهمين على إجمالي عدد الأسهم القائمة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 42.831 مليون دولار وكان إجمالي الأسهم القائمة 44,265,173، مما يؤدي إلى القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبًا $0.97. ولذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبية 3.04.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم حساب قيمة المؤسسة كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما يعادله. إجمالي الديون هو 28.401 مليون دولار وكانت معادلات النقد 8.0 مليون دولار. على افتراض سقف السوق على أساس سعر السهم $2.94، القيمة السوقية هي 130.0 مليون دولار. وبالتالي فإن قيمة المؤسسة هي 150.401 مليون دولار. كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 8.405 مليون دولار، مما أدى إلى نسبة EV / EBITDA تقريبًا 17.9.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير. وتراوح السعر من أدنى مستوى $1.80 إلى ارتفاع $4.50. وفقا لأحدث البيانات، فإن سعر السهم الحالي هو $2.94مما يعكس تراجعًا من الأعلى ولكنه تعافي من الانخفاض.

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد أرباح قدره 0%. وبالتالي فإن نسبة الدفع هي أيضا 0%.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

وفقا لأحدث تقارير المحللين، فإن التصنيف المتفق عليه للسهم هو يمسك، مع نطاق سعري مستهدف قدره 2.50 دولار إلى 3.50 دولار. يتوخى المحللون الحذر، مستشهدين بالخسائر الأخيرة التي تكبدتها الشركة ولكنهم يعترفون بإمكانية نموها من خلال زيادة استراتيجيات التسعير والاحتفاظ بالعملاء.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Backblaze, Inc. (BLZE)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Backblaze, Inc.

تواجه شركة Backblaze, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق العامة.

مسابقة الصناعة

تتميز صناعة التخزين السحابي والنسخ الاحتياطي بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية (NRR) يبلغ 118%، ارتفاعًا من 108% في العام السابق، مما يشير إلى الاحتفاظ القوي بالعملاء ولكنه يسلط الضوء أيضًا على الحاجة إلى الابتكار المستمر للحفاظ على القدرة التنافسية.

التغييرات التنظيمية

قد تؤدي التغييرات في اللوائح المحيطة بخصوصية البيانات وحمايتها إلى فرض تكاليف امتثال إضافية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ صافي خسارة 34.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بخسارة قدرها 47.5 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا إلى أنه على الرغم من انخفاض الخسائر، إلا أن تكاليف الامتثال التنظيمي لا تزال تؤثر على الربحية.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر التقلبات في الظروف الاقتصادية على إنفاق العملاء على الخدمات السحابية. وارتفع إجمالي إيرادات الشركة بنسبة 28% ل 93.8 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، من 73.3 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، فإن الضغوط الاقتصادية الخارجية يمكن أن تؤثر على نمو الإيرادات في المستقبل.

المخاطر التشغيلية

تعتبر التحديات التشغيلية مثل صيانة البنية التحتية وأمن البيانات حاسمة. ارتفعت تكلفة الإيرادات بنسبة 4.5 مليون دولار، أو 12%للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة استهلاك البنية التحتية.

المخاطر المالية

يمكن أن ينشأ عدم الاستقرار المالي من ارتفاع تكاليف التشغيل وصافي الخسائر. أعلنت الشركة عن هامش إجمالي قدره 54% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 47% لنفس الفترة من عام 2023. وبينما تحسنت الهوامش، فإن الخسائر المستمرة تتطلب إدارة مالية حذرة.

المخاطر الاستراتيجية

تشكل القرارات الإستراتيجية المتعلقة بالتسعير وعروض الخدمات مخاطر. بعد زيادات الأسعار في أكتوبر 2023، شهدت الشركة نموًا في الإيرادات ولكن يجب عليها الموازنة بين استراتيجيات التسعير والاحتفاظ بالعملاء.

استراتيجيات التخفيف

وقد نفذت الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر. وتستمر الاستثمارات في البنية التحتية والتكنولوجيا، مع التركيز على تعزيز عروض الخدمات ودعم العملاء. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن النقد وما في حكمه للشركة 2.95 مليون دولاربانخفاض عن 9.02 مليون دولار في العام السابق .

آفاق النمو المستقبلي لشركة Backblaze, Inc. (BLZE)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Backblaze, Inc.

تتمتع شركة Backblaze, Inc. بموقع يتيح لها تحقيق نمو كبير مدفوعًا بعوامل متعددة، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن زيادة إجمالية في الإيرادات قدرها 20.6 مليون دولار، أو 28%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مع مساهمات ملحوظة من خدمات التخزين السحابي B2 والنسخ الاحتياطي للكمبيوتر.

محركات النمو الرئيسية

• ابتكارات المنتج: ونفذت الشركة زيادات في الأسعار عبر عروضها، اعتبارًا من أكتوبر 2023، مما ساهم تقريبًا 6.1 مليون دولار لنمو الإيرادات في B2 Cloud Storage وحده. وقد ساعد تعديل الأسعار هذا، إلى جانب زيادة المبيعات من B2 Reserve، على تعزيز تدفقات الإيرادات.
• توسعات السوق: مع 27% من إجمالي الإيرادات الناشئة من الأسواق الدولية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تركز Backblaze على توسيع تواجدها في المناطق الجغرافية المستهدفة. يتضمن ذلك شراكات مع موفري حلول السحابة الهجينة للاستفادة من قواعد عملاء جديدة.
• عمليات الاستحواذ: قد تتضمن الخطط المستقبلية عمليات استحواذ محتملة لتعزيز عروض المنتجات وحصة السوق، على الرغم من عدم الكشف عن أهداف محددة.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

أظهرت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للشركة نموًا ملحوظًا، مع زيادة B2 Cloud Storage ARR بنسبة 18.1 مليون دولار، أو 39%، والنسخ الاحتياطي للكمبيوتر ARR يرتفع بنسبة 11.5 مليون دولار، أو 21%اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى ارتفاع الأسعار وتوسيع استخدام العملاء.

المبادرات والشراكات الاستراتيجية

تشمل المبادرات الإستراتيجية التركيز على تعزيز تجربة العملاء من خلال التطوير المستمر للمنتجات والتحسينات في تقديم الخدمات. ومن المتوقع أن تؤدي الشراكة مع إحدى الشركات الرائدة في مجال الحلول السحابية الهجينة في كندا إلى دفع النمو في تلك المنطقة، مما يعكس التزام الشركة بتوسيع نطاق وصولها إلى السوق.

المزايا التنافسية

• معدلات عالية للاحتفاظ بالعملاء: تم الإبلاغ عن معدل الاحتفاظ بصافي إيرادات الشركة عند 118% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى ولاء العملاء القوي وإمكانية بيع خدمات إضافية.
• هوامش إجمالية قوية: تحسنت الهوامش الإجمالية إلى 55% للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 46% لنفس الفترة من عام 2023، مما يدل على الإدارة الفعالة للتكاليف إلى جانب نمو الإيرادات.
• استثمارات البنية التحتية: تم تصميم الاستثمارات الجارية في البنية التحتية لدعم النمو المستقبلي، مع ربط تكاليف الاستهلاك بالقدرة الإضافية التي من المتوقع أن تؤدي إلى زيادة الكفاءة التشغيلية.

بشكل عام، يتم تعزيز استراتيجية نمو Backblaze من خلال مقاييس الأداء القوية والمبادرات الإستراتيجية والتركيز على توسيع تواجدها في السوق محليًا ودوليًا.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Backblaze, Inc. (BLZE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Backblaze, Inc. (BLZE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Backblaze, Inc. (BLZE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.