Bank of Hawaii Corporation (BOH) Bundle
فهم تدفقات إيرادات بنك هاواي (BOH).
فهم تدفقات إيرادات بنك هاواي كوربوريشن
قام بنك هاواي (BOH) بتنويع مصادر الإيرادات التي تتكون في المقام الأول من صافي إيرادات الفوائد والدخل من غير الفوائد. وفي الربع الثالث من عام 2024، أعلن البنك عن صافي إيرادات الفوائد بقيمة 117.6 مليون دولار، بانخفاض قدره 3% مقارنة ب 120.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض متوسط رصيد الأصول ذات الفوائد.
وشهد الدخل من غير الفوائد أيضًا انخفاضًا ملحوظًا، حيث بلغ إجماليه 45.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض 10% من 50.3 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض الإيرادات الأخرى، والتي انخفضت بشكل كبير بسبب انخفاض حجم المعاملات والرسوم.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يمكن تلخيص معدل نمو إيرادات بنك هاواي على أساس سنوي على النحو التالي:
| فترة | صافي دخل الفوائد (بالملايين) | الدخل من غير الفوائد (بالملايين) | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | معدل النمو |
|---|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2023 | 120.9 | 50.3 | 171.2 | - |
| الربع الثالث 2024 | 117.6 | 45.1 | 162.7 | -4.9% |
انخفض إجمالي الإيرادات من الربع الثالث من عام 2023 إلى الربع الثالث من عام 2024 بنسبة 4.9%مما يشير إلى بيئة مليئة بالتحديات لتوليد إيرادات البنك.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يتم تقسيم إيرادات البنك إلى الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية التجارية والخزينة وغيرها. وجاءت مساهمات الربع الثالث من عام 2024 على النحو التالي:
| قطاع الأعمال | صافي الدخل (بالملايين) |
|---|---|
| الخدمات المصرفية الاستهلاكية | 32.99 |
| الخدمات المصرفية التجارية | 28.93 |
| الخزانة وغيرها | (21.56) |
| المجموع | 40.36 |
ساهمت الخدمات المصرفية الاستهلاكية 81.7% إلى إجمالي صافي الدخل، تليها الخدمات المصرفية التجارية بنسبة 71.7%. أعلن قطاع الخزينة والقطاعات الأخرى عن خسارة، مما أثر على الربحية الإجمالية.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- انخفض صافي دخل الفوائد بسبب أ 4% انخفاض متوسط رصيد الأصول المدرة للدخل.
- تأثر الدخل من غير الفوائد سلباً بـ أ 10% الانخفاض، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض رسوم الخدمة والرسوم الأخرى.
- ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 3.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس زيادة المخاطر والخسائر في محفظة القروض.
بشكل عام، شهدت تدفقات إيرادات بنك هاواي انكماشًا في عام 2024، مما يعكس الضغوط الاقتصادية الأوسع والتحولات في سلوك المستهلك.
الغوص العميق في ربحية بنك هاواي (BOH).
مقاييس الربحية
يوفر تحليل مقاييس الربحية لشركة Bank of Hawaii Corporation رؤى قيمة للمستثمرين. فيما يلي أرقام واتجاهات الربحية الرئيسية لعام 2024.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
وفيما يلي أبرز النتائج المالية للربع الثالث من عام 2024:
- صافي الدخل: 40.4 مليون دولار بانخفاض قدره 16% من 47.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- صافي دخل الفوائد: 117.6 مليون دولار بانخفاض 3% من 121.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: 45.1 مليون دولار بانخفاض 10% من 50.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- مصاريف غير الفائدة: 107.1 مليون دولار، بزيادة 1% من 106.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- هامش صافي الربح: 29.8%، بانخفاض عن 33.9% في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يلخص الجدول التالي اتجاهات الربحية خلال الأرباع القليلة الماضية:
| ربع | صافي الدخل (بالملايين) | صافي دخل الفوائد (بالملايين) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $40.4 | $117.6 | 29.8 |
| الربع الثاني 2024 | $34.5 | $120.0 | 28.7 |
| الربع الأول 2024 | $35.8 | $108.0 | 30.1 |
| الربع الثالث 2023 | $47.9 | $121.0 | 33.9 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، تمت ملاحظة نسب الربحية التالية:
- العائد على متوسط الأسهم العادية (ROE): 11.50% مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 12.0%.
- العائد على الأصول (ROA): 0.67%، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 0.80%.
- صافي هامش الفائدة: 2.18% مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 2.25%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
لقد كانت الكفاءة التشغيلية مجال التركيز، مع الرؤى التالية:
- إدارة التكاليف: ارتفعت المصاريف غير المتعلقة بالفائدة بنسبة 1% على أساس سنوي، مما يشير إلى التحكم الفعال في التكاليف على الرغم من ارتفاع تكاليف التشغيل.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: وقد أظهر هامش الربح الإجمالي انخفاضًا طفيفًا، ويعزى ذلك إلى زيادة المنافسة وديناميكيات السوق المتغيرة.
بلغ مخصص خسائر الائتمان للربع الثالث من عام 2024 3.0 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 2.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
بشكل عام، تشير مقاييس الصحة المالية إلى توقعات حذرة للمضي قدمًا، مع تعرض الربحية لضغوط من ارتفاع التكاليف وظروف السوق التنافسية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف يمول بنك هاواي (BOH) نموه
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف يقوم بنك هاواي بتمويل نموها
مستويات الدين:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة تقريبًا 558.3 مليون دولار، والتي شملت 550 مليون دولار في سلف البنك الفيدرالي لقرض السكن و 8.3 مليون دولار في التزامات الإيجار التمويلي.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.33 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويتم حساب ذلك عن طريق أخذ إجمالي الدين البالغ 558.3 مليون دولار وتقسيمها على إجمالي حقوق المساهمين 1.7 مليار دولار. وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.50مما يشير إلى نهج أكثر تحفظا للرافعة المالية.
إصدارات الديون الأخيرة:
وفي الربع الثاني من عام 2024، أصدرت الشركة 165 مليون دولار في المجموعة ب من الأسهم الممتازة لتعزيز هيكل رأس مالها. ولم يتم الإبلاغ عن إصدارات ديون جديدة في الربع الثالث من عام 2024.
التصنيفات الائتمانية:
الشركة حاصلة على تصنيف ائتماني قدره أ- من ستاندرد آند بورز، مما يعكس الاستقرار المالي القوي وانخفاض مخاطر التخلف عن السداد.
موازنة الديون وتمويل الأسهم:
تحافظ الشركة على نهج متوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. وارتفع إجمالي حقوق المساهمين بنسبة 18% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى إصدار الأسهم المفضلة. ويتيح هيكل رأس المال الحالي مرونة في تمويل النمو مع إدارة المخاطر المالية بفعالية.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون | 558.3 مليون دولار |
| سلف البنك الفيدرالي لقروض الإسكان | 550 مليون دولار |
| التزامات الإيجار التمويلي | 8.3 مليون دولار |
| إجمالي حقوق المساهمين | 1.7 مليار دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.33 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.50 |
| تم إصدار أسهم السلسلة B المفضلة | 165 مليون دولار |
| التصنيف الائتماني | أ- |
خاتمة:
تعمل الشركة على تحقيق التوازن الفعال بين تمويل الديون والأسهم، مما يضمن وجود هيكل مالي قوي يدعم النمو المستدام مع تقليل التعرض للمخاطر.
تقييم سيولة بنك هاواي (BOH).
تقييم سيولة بنك هاواي
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 0.83، محسوبة من الأصول المتداولة البالغة 1.9 مليار دولار والخصوم المتداولة البالغة 2.3 مليار دولار.
نسبة سريعة: وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 0.80 في نفس التاريخ، مما يشير إلى وضع سيولة قوي عند المحاسبة عن الأصول الأكثر سيولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، كان (400 مليون دولار) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا انخفاضًا قدره 5% مقارنة بالربع السابق، مما يعكس ظروف السيولة الأكثر صرامة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 110.8 مليون دولار، أسفل من 140.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الانخفاض في المقام الأول إلى التغيرات في رأس المال العامل وتقلبات صافي الدخل.
سجلت الأنشطة الاستثمارية صافي التدفقات النقدية الخارجة 237.1 مليون دولار لنفس الفترة، مما يشير إلى استثمارات كبيرة في الأوراق المالية والقروض. وشملت أنشطة التمويل 84.2 مليون دولار في الأرباح النقدية المعلنة، مما يعكس التزام البنك بإعادة رأس المال إلى المساهمين.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 1.3 مليار دولارمما يوفر حاجزًا قويًا ضد مخاطر السيولة المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، كان لدى البنك قدرة اقتراض متبقية قدرها 7.2 مليار دولار مع الاحتياطي الفيدرالي و 1.9 مليار دولار مع FHLB Des Moines، مما يعزز سيولته profile.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الأصول الحالية | 1.9 مليار دولار | 2.0 مليار دولار | -5% |
| الالتزامات المتداولة | 2.3 مليار دولار | 2.4 مليار دولار | -4% |
| رأس المال العامل | (400 مليون دولار) | (300 مليون دولار) | -33% |
| التدفق النقدي التشغيلي | 110.8 مليون دولار | 140.8 مليون دولار | -21% |
| استثمار التدفق النقدي | (237.1 مليون دولار) | (100 مليون دولار) | -137% |
| تمويل التدفق النقدي | (84.2 مليون دولار) | (70 مليون دولار) | -20% |
| النقد والنقد المعادل | 1.3 مليار دولار | 1.5 مليار دولار | -13% |
وبشكل عام، في حين تشير نسب السيولة إلى بعض التشدد، فإن الاحتياطيات النقدية المتاحة والقدرة على الاقتراض توفر أساسا متينا لإدارة الالتزامات قصيرة الأجل.
هل بنك هاواي كوربوريشن (BOH) مبالغ فيه أم أقل من قيمته؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية مثل السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/ EBITDA) النسب. سنقوم أيضًا بمراجعة اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، ونسب الدفع، وإجماع المحللين على تقييم الأسهم.
نسب التقييم الرئيسية
- نسبة السعر إلى الربحية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM). 14.5.
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.05.
- نسبة EV/EBITDA: كانت نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 8.0.
اتجاهات أسعار الأسهم
وقد أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة خلال الأشهر الـ 12 الماضية. ابتداء من حوالي $45.00 للسهم الواحد قبل عام، وصل السعر إلى أعلى مستوى $55.00 قبل أن يتراجع إلى حوالي $42.00 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
عائد الأرباح ونسب الدفع
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان عائد الأرباح 5.0%، مع إعلان أرباح سنوية $2.10 لكل سهم. كانت نسبة الدفع بناءً على أرباح TTM تقريبية 45%.
إجماع المحللين
- المحللون لديهم تصنيف إجماعي لـ يمسك.
- تتراوح أهداف الأسعار من المحللين من $40.00 ل $50.00 لكل سهم.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 14.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.05 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.0 |
| سعر السهم (أعلى مستوى خلال 12 شهرًا) | $55.00 |
| سعر السهم (الحالي) | $42.00 |
| عائد الأرباح | 5.0% |
| الأرباح السنوية | $2.10 |
| نسبة الدفع | 45% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بنك هاواي (BOH)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بنك هاواي
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
يواجه بنك هاواي العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحته المالية. وتشمل هذه:
- المنافسة الصناعية، وخاصة من شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الوطنية الكبرى.
- التغييرات التنظيمية التي قد تؤثر على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال.
- ظروف السوق، بما في ذلك تقلبات أسعار الفائدة والانكماش الاقتصادي.
الأداء المالي وعوامل المخاطرة
تسلط البيانات التالية الضوء على المقاييس المالية وعوامل الخطر المختلفة التي تمت مواجهتها في تقارير الأرباح الأخيرة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 40.4 مليون دولار | 47.9 مليون دولار | -16% |
| ربحية السهم المخففة | $0.93 | $1.17 | -21% |
| العائد على متوسط الأسهم العادية | 11.50% | 15.38% | -3.88% |
| صافي دخل الفوائد | 117.6 مليون دولار | 120.9 مليون دولار | -3% |
| الدخل من غير الفوائد | 45.1 مليون دولار | 50.3 مليون دولار | -10% |
| مصاريف غير الفائدة | 107.1 مليون دولار | 105.6 مليون دولار | +1% |
| مخصص خسائر الائتمان | 3.0 مليون دولار | 2.0 مليون دولار | +50% |
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 3.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى ارتفاع محتمل في حالات التخلف عن سداد القروض.
- وارتفعت الأصول غير العاملة إلى 19.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 11.7 مليون دولار في نهاية عام 2023.
- كان مخصص خسائر الائتمان على القروض والإيجارات 147.3 مليون دولار، أو 1.06% من إجمالي القروض حتى 30 سبتمبر 2024، مما يعكس النهج الحذر لإدارة مخاطر الائتمان.
استراتيجيات التخفيف
قام بنك هاواي بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- الإدارة الفعالة لمخاطر الائتمان من خلال التقييمات المنتظمة للمحفظة واختبارات الضغط.
- مراقبة المخاطر التشغيلية، لا سيما فيما يتعلق بالامتثال والأمن السيبراني.
- الحفاظ على مستويات رأسمالية واحتياطيات قوية للوقاية من الخسائر المحتملة.
بشكل عام، تتأثر الصحة المالية لبنك هاواي بتفاعل معقد بين المخاطر الداخلية والخارجية، مما يستلزم إدارة يقظة وتخطيط استراتيجي.
آفاق النمو المستقبلي لشركة بنك هاواي (BOH)
آفاق النمو المستقبلي لشركة بنك هاواي
تحليل محركات النمو الرئيسية
يتمتع بنك هاواي كوربوريشن (BOH) بموقع استراتيجي للاستفادة من محركات النمو المختلفة. من المتوقع أن يؤدي التعافي المستمر لاقتصاد ماوي وصناعة الزوار القوية في هاواي إلى تعزيز قطاعات الخدمات المصرفية التجارية والاستهلاكية بالبنك. ارتفع متوسط سعر منازل الأسرة الواحدة في أوهايو بنسبة 4.8% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مما يشير إلى ارتفاع محتمل في الطلب على قروض الرهن العقاري وقروض شراء المنازل.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للربع الثالث من عام 2024، بلغ صافي الدخل المبلغ عنه 40.4 مليون دولار، بانخفاض قدره 16% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، بلغت الأرباح المخففة للسهم العادي $0.93 لنفس الفترة. ويتوقع المحللون حدوث انتعاش في الأرباح مع استقرار الاقتصاد، ويتوقعون نمو صافي الدخل بنحو 20% 5% لعام 2025، رهنا بتحسن أداء القروض واسترداد الدخل من غير الفوائد.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
إن تركيز البنك على تعزيز خدمات الثقة وإدارة الأصول واضح، مع زيادة أصول الثقة الخاضعة للإدارة إلى 13.0 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 10.6 مليار دولار في عام 2023. ومن المتوقع أن تؤدي الشراكات مع الشركات المحلية لتوسيع عروض الخدمات التجارية إلى زيادة تعزيز الدخل من غير الفوائد، والذي بلغ إجماليه 45.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تحتفظ BOH بمركز رأسمالي قوي، مع وصول إجمالي حقوق المساهمين 1.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 18% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وكان معدل الضريبة الفعلي للبنك هو 23.33% في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 24.76% في عام 2023. وتتنوع محفظة قروضها، حيث يصل إجمالي القروض والإيجارات إلى 13.9 مليار دولار، وضعه بشكل جيد ضد تقلبات السوق.
| مؤشر | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 40.4 مليون دولار | 47.9 مليون دولار | -16% |
| ربحية السهم | $0.93 | $1.17 | -21% |
| أصول الثقة تحت الإدارة | 13.0 مليار دولار | 10.6 مليار دولار | +22% |
| إجمالي القروض والإيجارات | 13.9 مليار دولار | 14.0 مليار دولار | -0.3% |
| حقوق المساهمين | 1.7 مليار دولار | 1.4 مليار دولار | +18% |
خاتمة
ومع وجود أساس متين والتركيز على مبادرات النمو الاستراتيجي، يتمتع البنك بوضع جيد للاستفادة من مزاياه التنافسية والتنقل في مشهد السوق المتطور بفعالية.
Bank of Hawaii Corporation (BOH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bank of Hawaii Corporation (BOH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bank of Hawaii Corporation (BOH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bank of Hawaii Corporation (BOH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.