Compass Diversified (CODI) Bundle
فهم مصادر إيرادات البوصلة المتنوعة (CODI).
فهم مصادر إيرادات شركة Compass Diversified
مصادر الإيرادات الأولية:
- الشركات الاستهلاكية ذات العلامات التجارية: كان صافي المبيعات 139.2 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 135.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 بزيادة قدرها 3.0%.
- الأعمال الصناعية: بلغ صافي المبيعات 85.2 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 6.2% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- المبيعات الدولية: زيادة بنسبة 10.4% ل 14.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي المبيعات 387.4 مليون دولار، زيادة طفيفة 0.4% من 385.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
| قطاع الأعمال | صافي المبيعات (الربع الثالث 2024) | صافي المبيعات (الربع الثالث 2023) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الشركات الاستهلاكية ذات العلامات التجارية | 139.2 مليون دولار | 135.2 مليون دولار | 3.0% |
| الأعمال الصناعية | 85.2 مليون دولار | 80.2 مليون دولار | 6.2% |
| المبيعات الدولية | 14.3 مليون دولار | 13.0 مليون دولار | 10.4% |
| البيع المباشر للمستهلك | انخفض بمقدار 7.9 مليون دولار | — | — |
تحليل التغيرات الهامة في مصادر الإيرادات:
وكان الدافع الرئيسي وراء الزيادة في الإيرادات هو أ 8.5 مليون دولار زيادة في المبيعات الدولية و 1.5 مليون دولار الزيادة في المبيعات المباشرة للوكالة، والتي تعزى إلى الوفاء بالعقود الكبيرة. ومع ذلك، تم تعويض ذلك من قبل أ 7.9 مليون دولار انخفاض المبيعات المباشرة للمستهلك.
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 208.1 مليون دولار بالمقارنة مع 203.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 بزيادة قدرها 4.9 مليون دولار.
الدخل التشغيلي القطاعي:
بلغ الدخل التشغيلي للقطاع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 33.8 مليون دولار، زيادة من 31.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
ملخص أداء الإيرادات:
بلغ إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 139.2 مليون دولار، وهو ما يعكس الأداء القوي في معظم القطاعات، على الرغم من انخفاض المبيعات المباشرة للمستهلك.
بشكل عام، تواصل الشركة رؤية اتجاهات إيجابية في تدفقات إيراداتها، لا سيما من المبيعات الدولية والعقود المباشرة مع الوكالات، والتي تعتبر حيوية للنمو المستدام.
الغوص العميق في ربحية البوصلة المتنوعة (CODI).
نظرة عميقة على ربحية شركة Compass Diversified
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $21,124 ألف، مما يحقق هامش ربح إجمالي قدره 24.8%، مقارنة ب $19,749 ألف و 24.6% لنفس الفترة من عام 2023. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $58,813 ألف مع هامش 26.3%، من $55,788 ألف و 24.3% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للقطاع لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $6,971 ألف، وهو ما يمثل هامش تشغيل قدره 8.2%، عكس $6,438 ألف أو 8.0% في عام 2023. وخلال فترة التسعة أشهر، ارتفع الدخل التشغيلي إلى $19,626 ألف، مما أسفر عن هامش 8.8%، من $18,019 ألف و 7.8%.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $31,461 ألف، مما يعني هامش ربح صافي قدره 5.4%. وهذا تحسن من صافي خسارة $3,760 ألف في الربع نفسه من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل $23,519 ألف، مقارنة ب $122,964 ألف في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، كان هناك تحسن ملحوظ في إجمالي هوامش الربح، حيث ارتفع من 24.3% ل 26.3% لفترة التسعة أشهر. ويشير هذا الاتجاه إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية واستراتيجيات إدارة التكاليف.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 26.3% يتجاوز متوسط الصناعة بحوالي 25.0%. هامش التشغيل 8.8% يفوق أيضًا متوسط الصناعة البالغ 7.5%مما يشير إلى موقف قوي ضد أقرانه.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $9,915 ألف، أو 11.6% من صافي المبيعات، مقارنة بـ $9,073 ألف و 11.3% في العام السابق. تشير هذه الزيادة الطفيفة في SG&A كنسبة مئوية من المبيعات إلى التركيز على تعزيز القدرات التشغيلية مع إدارة التكاليف بفعالية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 |
|---|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | $85,200 | $80,200 | $223,800 | $230,800 |
| إجمالي الربح | $21,124 | $19,749 | $58,813 | $55,788 |
| هامش الربح الإجمالي | 24.8% | 24.6% | 26.3% | 24.3% |
| الدخل التشغيلي | $6,971 | $6,438 | $19,626 | $18,019 |
| هامش التشغيل | 8.2% | 8.0% | 8.8% | 7.8% |
| صافي الدخل | $31,461 | ($3,760) | $23,519 | $122,964 |
| هامش صافي الربح | 5.4% | (0.7%) | 1.4% | 8.2% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة كومباس المتنوعة (CODI) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
تحتفظ الشركة بهيكل تمويل متنوع، يتكون من الديون وحقوق الملكية، لدعم نموها وعملياتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الدين 1,776.2 مليون دولار، والتي تشمل:
- 1000 مليون دولار في 5.250٪ من السندات الممتازة المستحقة في عام 2029
- 300 مليون دولار في 5.000% من السندات الممتازة المستحقة في عام 2032
- 377.5 مليون دولار المستحقة على القرض لأجل 2022
- 110 مليون دولار مستمدة من التسهيل الائتماني المتجدد لعام 2022
تم هيكلة ديون الشركة طويلة الأجل لتستحق على مدى عدة سنوات، مع جدولة سداد مبالغ كبيرة على النحو التالي:
| سنة النضج | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| 2024 | $2,500 |
| 2025 | $15,000 |
| 2026 | $25,000 |
| 2027 | $445,000 |
| 2029 وما بعده | $1,300,000 |
وكانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وهي مقياس حاسم للرافعة المالية، تقريبية 1.43 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتعكس هذه النسبة نهجًا متوازنًا للتمويل مقارنة بمعايير الصناعة، والتي تتراوح عادةً من 1.0 ل 2.0.
وتشمل أنشطة الديون الأخيرة إصدار سندات ممتازة لعام 2032، والتي تم استخدامها لإعادة تمويل الديون الحالية وتحسين هيكل رأس المال. تتمتع الشركة بتصنيف ائتماني مستقر، مما يسمح لها بالوصول إلى شروط الاقتراض المواتية. اعتبارًا من التقييم الأخير، حصلت الشركة على تصنيف من الدرجة الاستثمارية، مما يعزز قدرتها على إصدار الديون المستقبلية دون زيادة تكلفة رأس المال بشكل كبير.
وللحفاظ على هيكل رأسمالي قوي، تدير الشركة بنشاط مزيجها من الديون وحقوق الملكية. تشمل الأسهم الممتازة المصدرة ما يلي:
- 100.2 مليون دولار من أسهم الثقة الممتازة
- 107.0 مليون دولار من الأسهم الممتازة من السلسلة ب
- 123.7 مليون دولار من الأسهم الممتازة من السلسلة C
وتأتي مساهمات حقوق الملكية أيضًا من الحصص غير المسيطرة، والتي بلغت 264.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. توفر استراتيجية التمويل المتنوعة هذه المرونة لتمويل عمليات الاستحواذ، مثل عملية الشراء الأخيرة لشركة The Honey Pot Co.، والتي تم تمويلها باستخدام الاحتياطيات النقدية ومساهمات حقوق الملكية من المساهمين غير المسيطرين.
يتم دعم الصحة المالية العامة للشركة من خلال إدارة رأس المال المنضبطة، مما يسمح لها بتحقيق التوازن الاستراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم لدعم أهداف النمو طويلة المدى.
تقييم سيولة البوصلة المتنوعة (CODI).
تقييم سيولة كومباس المتنوعة
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ النسبة الحالية للبوصلة المتنوعة تقريبًا 1.23مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.23 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة. النسبة السريعة تقف عند 0.79مما يشير إلى أنه عند استبعاد المخزون، يكون لدى الشركة 0.79 دولارًا من الأصول السائلة المتاحة لتغطية كل 1.00 دولار من الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 130.5 مليون دولار، انخفاضا من 180.3 مليون دولار العام السابق. ويعكس هذا الانخفاض زيادة كبيرة في الالتزامات المتداولة، مدفوعة في المقام الأول بأنشطة الاستحواذ الأخيرة للشركة، بما في ذلك التدفق النقدي الخارجي الملحوظ لتراكم المخزون.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $375.0 | $244.5 | $130.5 |
| الربع الثالث 2023 | $400.0 | $219.7 | $180.3 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية صافي تدفقات خارجة قدرها (77.6 مليون دولار)، مقارنة بالتدفق الإيجابي لـ 56.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا التحول إلى حد كبير إلى زيادة النقد المستخدم لرأس المال العامل، والذي بلغ إجماليه 253.9 مليون دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 128.9 مليون دولار في عام 2023.
التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
أدت الأنشطة الاستثمارية إلى تدفق نقدي إلى الخارج (352.3 مليون دولار) في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقابل تدفق نقدي قدره 104.3 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس عمليات الاستحواذ الهامة بما في ذلك شركة The Honey Pot Co.
التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية
وكانت النقدية المقدمة من أنشطة التمويل 50.9 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، على عكس النقد المستخدم (157.9 مليون دولار) في نفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا التغيير في المقام الأول إلى القروض الجديدة 110 مليون دولار مقابل التسهيلات الائتمانية الدوارة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من وضع السيولة الحالي، تنشأ المخاوف من زيادة التدفقات النقدية الخارجة في العمليات والأنشطة الاستثمارية. مع تقريبا 71.9 مليون دولار نقدًا وما يعادله في نهاية الربع الثالث من عام 2024، تواجه الشركة تحديات للحفاظ على السيولة وسط استراتيجيات الاستحواذ المستمرة وإدارة المخزون. ومع ذلك، فإن الائتمان المتاح بموجب التسهيل الائتماني المتجدد لعام 2022، تم الإبلاغ عنه في 486.6 مليون دولار، يوفر حاجزًا ضد ضغوط السيولة قصيرة المدى.
هل البوصلة المتنوعة (CODI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعد نسب التقييم التالية ذات صلة بتقييم الصحة المالية:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 16.2
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.05
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 8.4
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| أكتوبر 2023 | $20.50 |
| يناير 2024 | $19.75 |
| أبريل 2024 | $21.00 |
| يوليو 2024 | $22.25 |
| سبتمبر 2024 | $23.00 |
توزيعات أرباح الشركة ونسب التوزيع هي كما يلي:
- عائد الأرباح: 3.2%
- نسبة الدفع: 60%
ويشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى ما يلي:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 3 محللين
- يبيع: 1 محلل
توفر المقاييس المالية المعروضة أعلاه نظرة شاملة لمشهد التقييم للشركة اعتبارًا من عام 2024، مما يسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على ظروف السوق الحالية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Compass Diversified (CODI)
المخاطر الرئيسية التي تواجه كومباس متنوعة
تواجه شركة Compass Diversified مجموعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية بشكل كبير. وتشمل هذه المخاطر المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
يتميز المشهد التنافسي الذي تعمل فيه Compass Diversified بوجود العديد من اللاعبين. وفي الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي إيرادات قدرها 582.6 مليون دولار، من 521.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها حوالي 11.8% . ومع ذلك، قد تؤدي المنافسة المتزايدة إلى الضغط على الأسعار والحصة السوقية، خاصة مع تطور تفضيلات المستهلك.
التغييرات التنظيمية
التغييرات في اللوائح يمكن أن تشكل مخاطر كبيرة. يعد الالتزام بالقوانين البيئية ومعايير سلامة المنتج أمرًا إلزاميًا، وأي لوائح جديدة يمكن أن تزيد من تكاليف التشغيل. وشهدت الشركة ارتفاع المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى 158.8 مليون دولار، من 132.9 مليون دولار في العام السابق . وقد تنجم هذه الزيادات عن النفقات المتعلقة بالامتثال.
ظروف السوق
ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي أو التحولات في أنماط الإنفاق الاستهلاكي، يمكن أن تؤثر سلبا على المبيعات. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي المبيعات 1.65 مليار دولار، مقارنة ب 1.49 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يوضح النمو على الرغم من تحديات السوق. ومع ذلك، أدت الضغوط التضخمية إلى تغييرات في سلوكيات الشراء التقديرية لدى المستهلك، مما أثر على المبيعات عبر مختلف القطاعات.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد والاعتماد على الموردين الرئيسيين. أعلنت الشركة عن زيادة في تكلفة الإيرادات إلى 308.0 مليون دولار من 295.8 مليون دولار سنة بعد سنة. يمكن أن تؤدي الاضطرابات في سلسلة التوريد إلى زيادة التكاليف ونقص المخزون، مما يؤثر على الربحية.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية السيولة وتقلبات أسعار الفائدة. بلغت مصروفات الفوائد للشركة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 27.4 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 27.6 مليون دولار في العام السابق . ومع ارتفاع تكاليف الاقتراض، يصبح الحفاظ على السيولة مع إدارة مستويات الديون أمرا بالغ الأهمية.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية الفشل المحتمل في تنفيذ خطط العمل بفعالية. قامت الشركة بعمليات استحواذ كبيرة، بما في ذلك شركة The Honey Pot Co، التي ساهمت في ذلك 31.5 مليون دولار في صافي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 . ومع ذلك، فإن تحديات التكامل وأداء السوق للشركات المكتسبة حديثًا يمكن أن تشكل مخاطر على تنفيذ الإستراتيجية الشاملة.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت Compass Diversified استراتيجيات مختلفة. قامت الشركة بتنويع عروض منتجاتها وتواجدها في السوق لتقليل الاعتماد على أي قطاع منفرد. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الاستثمارات المستمرة في التكنولوجيا والكفاءات التشغيلية إلى تبسيط العمليات وخفض التكاليف. وتواصل الإدارة مراقبة التطورات التنظيمية وتعديل استراتيجيات الامتثال وفقًا لذلك.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي الأخير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة اللاعبين في السوق مما يؤثر على التسعير وحصة السوق. | وارتفع صافي الإيرادات بنسبة 11.8% ليصل إلى 582.6 مليون دولار. |
| التغييرات التنظيمية | ارتفاع تكاليف الامتثال بسبب اللوائح الجديدة. | ارتفعت نفقات SG&A إلى 158.8 مليون دولار. |
| ظروف السوق | التحولات الاقتصادية تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي. | وارتفع صافي المبيعات إلى 1.65 مليار دولار على الرغم من التحديات. |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد التي تؤثر على التكاليف والمخزون. | ارتفعت تكلفة الإيرادات إلى 308.0 مليون دولار. |
| المخاطر المالية | تؤثر تقلبات السيولة وأسعار الفائدة على التكاليف. | بلغت مصاريف الفوائد 27.4 مليون دولار. |
| المخاطر الاستراتيجية | التحديات في تنفيذ خطط الأعمال وعمليات الاستحواذ. | ساهمت شركة Honey Pot Co بمبلغ 31.5 مليون دولار في الإيرادات. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Compass Diversified (CODI)
آفاق النمو المستقبلية للبوصلة متنوعة
تتمتع شركة Compass Diversified بموقع جيد للنمو المستقبلي مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز عروض منتجاتها. على سبيل المثال، ارتفع صافي المبيعات من BOA بنسبة 8.3 مليون دولار أو 22.3% لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- توسعات السوق: لقد كان هناك نمو كبير في المبيعات الدولية، والتي ارتفعت بنسبة 8.5 مليون دولار بسبب الطلب القوي.
- عمليات الاستحواذ: وقد ساهم الاستحواذ على شركة The Honey Pot Co. في يناير 2024 75.9 مليون دولار في صافي الإيرادات بعد الاستحواذ.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
تشير توقعات الإيرادات لعام 2024 إلى زيادة صافي الإيرادات الموحدة بحوالي 157.6 مليون دولار، أو 10.6%مقارنة بالفترة المقابلة من عام 2023.
تقديرات الأرباح
بلغ الدخل التشغيلي للقطاع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 33.8 مليون دولار، مما يعكس زيادة 2.2 مليون دولار من العام السابق.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
وتسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات ومبادرات استراتيجية لتعزيز تواجدها في السوق. ويشمل ذلك توسيع مواقع البيع بالتجزئة، مع افتتاح صالونات جديدة في لندن وكونيتيكت.
المزايا التنافسية
تستفيد شركة Compass Diversified من نموذج أعمال متنوع عبر مختلف القطاعات. على سبيل المثال، بلغ صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 387.4 مليون دولار، زيادة طفيفة من 385.7 مليون دولار في عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات (BOA) | 45.6 مليون دولار | 37.3 مليون دولار | 8.3 مليون دولار (22.3%) |
| صافي المبيعات (لوجانو) | 321.0 مليون دولار | 203.6 مليون دولار | 117.4 مليون دولار (57.7%) |
| هامش الربح الإجمالي | 53.7% | 52.7% | 1.0% |
| الدخل التشغيلي القطاعي | 36.5 مليون دولار | 22.7 مليون دولار | 13.8 مليون دولار (60.8%) |
Compass Diversified (CODI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Compass Diversified (CODI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Compass Diversified (CODI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Compass Diversified (CODI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.