Compass Diversified (CODI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita diversificados da Compass (CODI)
Entendendo os fluxos de receita da Compass Diversified
Fontes de receita primária:
- Negócios de consumo de marca: vendas líquidas eram US $ 139,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 135,2 milhões pelo mesmo período em 2023, um aumento de 3.0%.
- Empresas industriais: as vendas líquidas foram US $ 85,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 6.2% comparado ao mesmo período em 2023.
- Vendas internacionais: aumentado por 10.4% para US $ 14,3 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas foram US $ 387,4 milhões, um ligeiro aumento de 0.4% de US $ 385,7 milhões para o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
| Segmento de negócios | Vendas líquidas (terceiro trimestre 2024) | Vendas líquidas (terceiro trimestre 2023) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Negócios de consumo de marca | US $ 139,2 milhões | US $ 135,2 milhões | 3.0% |
| Negócios industriais | US $ 85,2 milhões | US $ 80,2 milhões | 6.2% |
| Vendas internacionais | US $ 14,3 milhões | US $ 13,0 milhões | 10.4% |
| Vendas diretas ao consumidor | Diminuiu em US $ 7,9 milhões | — | — |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita:
O aumento da receita foi impulsionado principalmente por um US $ 8,5 milhões aumento de vendas internacionais e um US $ 1,5 milhão Aumento das vendas diretas à agência, atribuído a cumprir grandes contratos. No entanto, isso foi compensado por um US $ 7,9 milhões Diminuição das vendas diretas ao consumidor.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 208,1 milhões como comparado a US $ 203,2 milhões pelo mesmo período em 2023, um aumento de US $ 4,9 milhões.
Receita operacional do segmento:
O lucro operacional do segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 33,8 milhões, um aumento de US $ 31,7 milhões para o mesmo período em 2023.
Resumo do desempenho da receita:
A receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 139,2 milhões, que reflete um forte desempenho na maioria dos segmentos, apesar do declínio nas vendas direta ao consumidor.
No geral, a empresa continua a ver tendências positivas em seus fluxos de receita, particularmente de vendas internacionais e contratos diretamente para agência, que são vitais para o crescimento sustentado.
Um mergulho profundo na rentabilidade diversificada da bússola (codi)
Um mergulho profundo na lucratividade da Compass Diversified
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $21,124 mil, produzindo uma margem de lucro bruta de 24.8%, comparado com $19,749 mil e 24.6% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $58,813 mil com uma margem de 26.3%, de cima de $55,788 mil e 24.3% em 2023.
Margem de lucro operacional: A receita operacional do segmento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $6,971 mil, representando uma margem operacional de 8.2%, contra $6,438 mil ou 8.0% em 2023. Durante o período de nove meses, a receita operacional aumentou para $19,626 mil, produzindo uma margem de 8.8%, de cima de $18,019 mil e 7.8%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $31,461 mil, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 5.4%. Esta é uma melhoria de uma perda líquida de $3,760 mil no mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $23,519 mil, comparado a $122,964 mil em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No último ano, houve uma melhoria notável nas margens de lucro bruto, aumentando de 24.3% para 26.3% para o período de nove meses. Essa tendência sugere uma maior eficiência operacional e estratégias de gerenciamento de custos.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em setembro de 2024, a margem de lucro bruta de 26.3% excede a média da indústria de aproximadamente 25.0%. A margem operacional de 8.8% também supera a média da indústria de 7.5%, indicando uma posição robusta contra colegas.
Análise da eficiência operacional
As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, representavam $9,915 mil, ou 11.6% de vendas líquidas, em comparação com $9,073 mil e 11.3% no ano anterior. Esse pequeno aumento na SG&A, como uma porcentagem de vendas, indica um foco no aumento dos recursos operacionais, gerenciando os custos de maneira eficaz.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | $85,200 | $80,200 | $223,800 | $230,800 |
| Lucro bruto | $21,124 | $19,749 | $58,813 | $55,788 |
| Margem de lucro bruto | 24.8% | 24.6% | 26.3% | 24.3% |
| Receita operacional | $6,971 | $6,438 | $19,626 | $18,019 |
| Margem operacional | 8.2% | 8.0% | 8.8% | 7.8% |
| Resultado líquido | $31,461 | ($3,760) | $23,519 | $122,964 |
| Margem de lucro líquido | 5.4% | (0.7%) | 1.4% | 8.2% |
Dívida vs. patrimônio: como a bússola diversificou (codi) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
A empresa mantém uma estrutura de financiamento diversificada, composta por dívida e patrimônio líquido, para apoiar seu crescimento e operações. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total estava em US $ 1.776,2 milhões, que inclui:
- US $ 1.000 milhões em 5,250% notas seniores com vencimento de 2029
- US $ 300 milhões em 5.000% de notas seniores com vencimento de 2032
- US $ 377,5 milhões Excelente no empréstimo a prazo de 2022
- US $ 110 milhões desenhado da linha de crédito rotativa de 2022
A dívida de longo prazo da empresa é estruturada para amadurecer ao longo de vários anos, com pagamentos significativos agendados da seguinte forma:
| Ano de maturidade | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| 2024 | $2,500 |
| 2025 | $15,000 |
| 2026 | $25,000 |
| 2027 | $445,000 |
| 2029 e depois | $1,300,000 |
O índice de dívida / patrimônio, uma medida crítica de alavancagem financeira, foi aproximadamente 1.43 em 30 de setembro de 2024. Esse índice reflete uma abordagem equilibrada para financiamento em comparação com os padrões do setor, que normalmente variam de 1.0 para 2.0.
As atividades recentes da dívida incluem a emissão das notas sênior de 2032, que foram utilizadas para refinanciar a dívida existente e otimizar a estrutura de capital. A empresa possui uma classificação de crédito estável, permitindo acessar termos de empréstimos favoráveis. Na avaliação mais recente, a empresa possui uma classificação de grau de investimento, que aumenta sua capacidade de emitir dívidas futuras sem aumentar significativamente seu custo de capital.
Para manter uma estrutura de capital robusta, a Companhia gerencia ativamente sua mistura de dívida e patrimônio. As ações preferenciais emitidas incluem:
- US $ 100,2 milhões de ações preferenciais de confiança
- US $ 107,0 milhões das ações preferenciais da Série B
- US $ 123,7 milhões das ações preferenciais da Série C
As contribuições patrimoniais também vêm de interesses não controladores, o que equivale a US $ 264,9 milhões Em 30 de setembro de 2024. Essa estratégia de financiamento diversificada fornece flexibilidade para financiar aquisições, como a recente compra da Honey Pot Co., que foi financiada usando reservas de caixa e contribuições de ações de acionistas não controladores.
A saúde financeira geral da Companhia é apoiada pelo gerenciamento de capital disciplinado, permitindo que ela equilibre estrategicamente o financiamento da dívida com financiamento de ações para apoiar seus objetivos de crescimento a longo prazo.
Avaliando a liquidez diversificada da Compass (CODI)
Avaliando a liquidez do Compass Diversified
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual de Compass Diversified é aproximadamente 1.23, indicando que a empresa possui US $ 1,23 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida fica em 0.79, sugerindo que, ao excluir o inventário, a empresa possui US $ 0,79 em ativos líquidos disponíveis para cobrir cada US $ 1,00 do passivo circulante.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é relatado em US $ 130,5 milhões, uma diminuição de US $ 180,3 milhões no ano anterior. Esse declínio reflete um aumento significativo no passivo circulante, impulsionado principalmente pelas recentes atividades de aquisição da Companhia, incluindo uma saída de caixa notável para o acúmulo de inventário.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $375.0 | $244.5 | $130.5 |
| Q3 2023 | $400.0 | $219.7 | $180.3 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais mostraram uma saída líquida de (US $ 77,6 milhões), comparado a um fluxo positivo de US $ 56,9 milhões pelo mesmo período em 2023. Essa mudança é amplamente atribuída ao aumento do dinheiro usado para capital de giro, que totalizou US $ 253,9 milhões em 2024, subindo de US $ 128,9 milhões em 2023.
Fluxo de caixa de atividades de investimento
Atividades de investimento resultaram em uma saída de caixa de (US $ 352,3 milhões) Nos primeiros nove meses de 2024, em oposição à entrada de caixa de US $ 104,3 milhões No ano anterior, refletindo aquisições significativas, incluindo o Honey Pot Co.
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
O dinheiro fornecido por atividades de financiamento foi US $ 50,9 milhões pelos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em contraste com o dinheiro usado de (US $ 157,9 milhões) no mesmo período de 2023. Essa mudança é principalmente devido a novos empréstimos de US $ 110 milhões contra a linha de crédito rotativa.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da posição atual da liquidez, surgem preocupações do aumento das saídas de caixa nas operações e atividades de investimento. Com aproximadamente US $ 71,9 milhões Em caixa e equivalentes em dinheiro no final do terceiro trimestre de 2024, a empresa enfrenta desafios para manter a liquidez em meio a estratégias de aquisição contínuas e gerenciamento de inventário. No entanto, o crédito disponível sob a linha de crédito rotativa de 2022, relatada em US $ 486,6 milhões, fornece um buffer contra pressões de liquidez de curto prazo.
A Compass Diversified (Codi) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, os seguintes índices de avaliação são relevantes para avaliar a saúde financeira:
- Relação preço-lucro (P/E): 16.2
- Relação preço-livro (P/B): 1.05
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 8.4
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| Outubro de 2023 | $20.50 |
| Janeiro de 2024 | $19.75 |
| Abril de 2024 | $21.00 |
| Julho de 2024 | $22.25 |
| Setembro de 2024 | $23.00 |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos da empresa são os seguintes:
- Rendimento de dividendos: 3.2%
- Taxa de pagamento: 60%
O consenso do analista sobre a avaliação do estoque indica o seguinte:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
As métricas financeiras apresentadas acima fornecem uma visão abrangente do cenário de avaliação para a empresa a partir de 2024, permitindo que os investidores tomem decisões informadas com base nas condições atuais do mercado.
Riscos -chave enfrentados pela Compass Diversified (Codi)
Os principais riscos enfrentados pela bússola diversificados
A Compass Diversified enfrenta uma série de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no qual a Compass Diversified opera é caracterizada por vários jogadores. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas líquidas de US $ 582,6 milhões, de cima de US $ 521,1 milhões no mesmo período em 2023, refletindo um aumento de aproximadamente 11.8% . No entanto, o aumento da concorrência pode pressionar os preços e a participação de mercado, principalmente à medida que as preferências do consumidor evoluem.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem representar riscos significativos. A conformidade com as leis ambientais e os padrões de segurança do produto é obrigatória, e quaisquer novos regulamentos podem aumentar os custos operacionais. A empresa viu as despesas de venda, gerais e administrativas subirem para US $ 158,8 milhões, de cima de US $ 132,9 milhões no ano anterior. Tais aumentos podem resultar de despesas relacionadas à conformidade.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas ou mudanças nos padrões de gastos com consumidores, podem afetar adversamente as vendas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas foram US $ 1,65 bilhão, comparado com US $ 1,49 bilhão No mesmo período, em 2023, ilustrando o crescimento, apesar dos desafios do mercado. No entanto, as pressões inflacionárias levaram a mudanças nos comportamentos discricionários de compra do consumidor, impactando as vendas em vários segmentos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e dependência de fornecedores -chave. A empresa relatou um aumento no custo das receitas para US $ 308,0 milhões de US $ 295,8 milhões ano a ano. As interrupções na cadeia de suprimentos podem levar a um aumento de custos e escassez de estoque, afetando a lucratividade.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem flutuações de liquidez e taxa de juros. A despesa de juros da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 27,4 milhões, um pouco abaixo de US $ 27,6 milhões no ano anterior. À medida que os custos de empréstimos aumentam, a manutenção da liquidez enquanto gerencia os níveis de dívida se torna crucial.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem a falha potencial em executar os planos de negócios de maneira eficaz. A empresa fez aquisições significativas, incluindo o Honey Pot Co., que contribuiu US $ 31,5 milhões nas receitas líquidas no terceiro trimestre de 2024. No entanto, os desafios de integração e o desempenho do mercado de empresas recém -adquiridas podem representar riscos para a execução geral da estratégia.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Compass Diversified implementou várias estratégias. A empresa diversificou suas ofertas de produtos e presença no mercado para reduzir a dependência de qualquer segmento único. Além disso, os investimentos em andamento em eficiências de tecnologia e operacionais visam otimizar processos e reduzir custos. A gerência continua a monitorar os desenvolvimentos regulatórios e ajustar as estratégias de conformidade de acordo.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Maior participantes do mercado que afetam os preços e participação de mercado. | As receitas líquidas aumentaram 11,8%, para US $ 582,6 milhões. |
| Mudanças regulatórias | Os custos de conformidade aumentam devido a novos regulamentos. | As despesas da SG&A subiram para US $ 158,8 milhões. |
| Condições de mercado | Mudanças econômicas que afetam os gastos do consumidor. | As vendas líquidas aumentaram para US $ 1,65 bilhão, apesar dos desafios. |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos que afetam os custos e o inventário. | O custo das receitas aumentou para US $ 308,0 milhões. |
| Riscos financeiros | Flutuações de liquidez e taxa de juros que afetam os custos. | Despesa de juros relatada em US $ 27,4 milhões. |
| Riscos estratégicos | Desafios na execução de planos de negócios e aquisições. | A Honey Pot Co. contribuiu com US $ 31,5 milhões em receitas. |
Perspectivas de crescimento futuro para a Compass Diversified (Codi)
Perspectivas de crescimento futuro para a bússola diversificada
A Compass Diversified está bem posicionada para o crescimento futuro impulsionado por vários fatores-chave:
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar suas ofertas de produtos. Por exemplo, as vendas líquidas da BOA aumentaram por US $ 8,3 milhões ou 22.3% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
- Expansões de mercado: Houve um crescimento significativo nas vendas internacionais, que surgiram por US $ 8,5 milhões devido à forte demanda.
- Aquisições: A aquisição da Honey Pot Co. em janeiro de 2024 contribuiu US $ 75,9 milhões nas receitas líquidas após a aquisição.
Projeções futuras de crescimento de receita
As projeções de receita para 2024 indicam um aumento consolidado de receita líquida de aproximadamente US $ 157,6 milhões, ou 10.6%, comparado ao período correspondente em 2023.
Estimativas de ganhos
O lucro operacional do segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 33,8 milhões, refletindo um aumento de US $ 2,2 milhões a partir do ano anterior.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa está buscando ativamente parcerias e iniciativas estratégicas para reforçar sua presença no mercado. Isso inclui a expansão de locais de varejo, com novos salões abertos em Londres e Connecticut.
Vantagens competitivas
Compass benefícios diversificados de um modelo de negócios diversificado em vários segmentos. Por exemplo, as vendas líquidas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram aproximadamente US $ 387,4 milhões, um ligeiro aumento de US $ 385,7 milhões em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas (BOA) | US $ 45,6 milhões | US $ 37,3 milhões | US $ 8,3 milhões (22,3%) |
| Vendas líquidas (Lugano) | US $ 321,0 milhões | US $ 203,6 milhões | US $ 117,4 milhões (57,7%) |
| Margem de lucro bruto | 53.7% | 52.7% | 1.0% |
| Renda operacional do segmento | US $ 36,5 milhões | US $ 22,7 milhões | US $ 13,8 milhões (60,8%) |
Compass Diversified (CODI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Compass Diversified (CODI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Compass Diversified (CODI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Compass Diversified (CODI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.