Compass Diversified (CODI) Bundle
Comprensión de las flujos de ingresos de Compass Diversified (CODI)
Comprender los flujos de ingresos de Compass Diversified
Fuentes de ingresos principales:
- Empresas de consumo de marca: las ventas netas fueron $ 139.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 135.2 millones Para el mismo período en 2023, un aumento de 3.0%.
- Negocios industriales: las ventas netas fueron $ 85.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 6.2% en comparación con el mismo período en 2023.
- Ventas internacionales: aumentado por 10.4% a $ 14.3 millones en el tercer cuarto de 2024.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas fueron $ 387.4 millones, un ligero aumento de 0.4% de $ 385.7 millones para el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Segmento de negocios | Ventas netas (tercer trimestre 2024) | Ventas netas (tercer trimestre 2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Empresas de consumo de marca | $ 139.2 millones | $ 135.2 millones | 3.0% |
| Negocios industriales | $ 85.2 millones | $ 80.2 millones | 6.2% |
| Ventas internacionales | $ 14.3 millones | $ 13.0 millones | 10.4% |
| Ventas directas a consumidores | Disminuyó en $ 7.9 millones | — | — |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos:
El aumento de los ingresos fue impulsado principalmente por un $ 8.5 millones aumento en las ventas internacionales y un $ 1.5 millones Aumento de las ventas directas a agencias, atribuido a cumplir con grandes contratos. Sin embargo, esto fue compensado por un $ 7.9 millones Disminución de las ventas directas a consumidores.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 208.1 millones en comparación con $ 203.2 millones Para el mismo período en 2023, un aumento de $ 4.9 millones.
Segmento de ingresos operativos:
El ingreso operativo del segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 33.8 millones, un aumento de $ 31.7 millones para el mismo período en 2023.
Resumen del rendimiento de los ingresos:
Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 139.2 millones, que refleja un fuerte rendimiento en la mayoría de los segmentos, a pesar de la disminución de las ventas directas a consumidores.
En general, la compañía continúa viendo tendencias positivas en sus flujos de ingresos, particularmente de ventas internacionales y contratos directos a agencias, que son vitales para un crecimiento sostenido.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la brújula diversificada (CODI)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Compass Diversified
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $21,124 mil, produciendo un margen de beneficio bruto de 24.8%, en comparación con $19,749 mil y 24.6% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $58,813 mil con un margen de 26.3%, arriba de $55,788 mil y 24.3% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo del segmento para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $6,971 mil, representando un margen operativo de 8.2%, versus $6,438 mil o 8.0% en 2023. Durante el período de nueve meses, los ingresos operativos aumentaron a $19,626 mil, produciendo un margen de 8.8%, arriba de $18,019 mil y 7.8%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $31,461 mil, traduciendo a un margen de beneficio neto de 5.4%. Esta es una mejora de una pérdida neta de $3,760 Mil en el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $23,519 mil, en comparación con $122,964 mil en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el último año, ha habido una mejora notable en los márgenes de beneficio bruto, aumentando de 24.3% a 26.3% por el período de nueve meses. Esta tendencia sugiere una mejor eficiencia operativa y estrategias de gestión de costos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto de 26.3% excede el promedio de la industria de aproximadamente 25.0%. El margen operativo de 8.8% también supera el promedio de la industria de 7.5%, indicando una posición robusta contra los compañeros.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $9,915 mil, o 11.6% de ventas netas, en comparación con $9,073 mil y 11.3% en el año anterior. Este ligero aumento en SG&A como porcentaje de ventas indica un enfoque en mejorar las capacidades operativas al tiempo que gestiona los costos de manera efectiva.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas | $85,200 | $80,200 | $223,800 | $230,800 |
| Beneficio bruto | $21,124 | $19,749 | $58,813 | $55,788 |
| Margen de beneficio bruto | 24.8% | 24.6% | 26.3% | 24.3% |
| Ingreso operativo | $6,971 | $6,438 | $19,626 | $18,019 |
| Margen operativo | 8.2% | 8.0% | 8.8% | 7.8% |
| Lngresos netos | $31,461 | ($3,760) | $23,519 | $122,964 |
| Margen de beneficio neto | 5.4% | (0.7%) | 1.4% | 8.2% |
Deuda versus patrimonio: cómo la brújula diversificada (CODI) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
La compañía mantiene una estructura financiera diversa, que consiste en deuda y capital, para apoyar su crecimiento y operaciones. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se mantuvo en $ 1,776.2 millones, que incluye:
- $ 1,000 millones En 5.250% de notas senior vencidas 2029
- $ 300 millones en 5.000% de notas senior vencidas 2032
- $ 377.5 millones pendiente en el préstamo a plazo de 2022
- $ 110 millones extraído de la línea de crédito renovable de 2022
La deuda a largo plazo de la compañía está estructurada para madurar durante varios años, con reembolsos significativos programados de la siguiente manera:
| Año de madurez | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| 2024 | $2,500 |
| 2025 | $15,000 |
| 2026 | $25,000 |
| 2027 | $445,000 |
| 2029 y posteriormente | $1,300,000 |
La relación deuda / capital, una medida crítica de apalancamiento financiero, fue aproximadamente 1.43 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación refleja un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con los estándares de la industria, que generalmente varían desde 1.0 a 2.0.
Las actividades de deuda recientes incluyen la emisión de los Notas Senior 2032, que se utilizaron para refinanciar la deuda existente y optimizar la estructura de capital. La compañía posee una calificación crediticia estable, lo que le permite acceder a términos de préstamo favorables. A partir de la última evaluación, la compañía tiene una calificación de grado de inversión, lo que mejora su capacidad para emitir una deuda futura sin aumentar significativamente su costo de capital.
Para mantener una estructura de capital robusta, la compañía administra activamente su combinación de deuda y capital. Las acciones preferidas emitidas incluyen:
- $ 100.2 millones de acciones preferidas de confianza
- $ 107.0 millones de las acciones preferidas de la Serie B
- $ 123.7 millones de las acciones preferidas de la Serie C
Las contribuciones de capital también provienen de intereses no controladores, que equivalían a $ 264.9 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta diversa estrategia de financiación proporciona la flexibilidad para financiar adquisiciones, como la compra reciente de Honey Pot Co., que se financió utilizando reservas de efectivo y contribuciones de capital de accionistas no controladores.
La salud financiera general de la compañía está respaldada por la gestión de capital disciplinada, lo que le permite equilibrar estratégicamente el financiamiento de la deuda con fondos de capital para respaldar sus objetivos de crecimiento a largo plazo.
Evaluar la liquidez de la brújula diversificada (CODI)
Evaluación de la liquidez de Compass Diversified
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de Compass diversificada es aproximadamente 1.23, indicando que la compañía tiene $ 1.23 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida se encuentra en 0.79, lo que sugiere que al excluir el inventario, la compañía tiene $ 0.79 en activos líquidos disponibles para cubrir cada $ 1.00 de pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 130.5 millones, una disminución de $ 180.3 millones el año anterior. Esta disminución refleja un aumento significativo en los pasivos corrientes, impulsado principalmente por las recientes actividades de adquisición de la Compañía, incluida una notable salida de efectivo para la acumulación de inventario.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $375.0 | $244.5 | $130.5 |
| P3 2023 | $400.0 | $219.7 | $180.3 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas mostraron una salida neta de ($ 77.6 millones), en comparación con una entrada positiva de $ 56.9 millones para el mismo período en 2023. Este cambio se atribuye en gran medida al aumento del efectivo utilizado para el capital de trabajo, que totalizó $ 253.9 millones en 2024, arriba de $ 128.9 millones en 2023.
Flujo de efectivo de actividades de inversión
Las actividades de inversión dieron como resultado una salida de efectivo de ($ 352.3 millones) en los primeros nueve meses de 2024, a diferencia de la entrada de efectivo de $ 104.3 millones En el año anterior, reflejando adquisiciones significativas que incluyen el Honey Pot Co.
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento
El efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue $ 50.9 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en contraste con el efectivo utilizado de ($ 157.9 millones) en el mismo período de 2023. Este cambio se debe principalmente a los nuevos préstamos de $ 110 millones Contra la línea de crédito renovable.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la posición actual de liquidez, surgen las preocupaciones del aumento de las salidas de efectivo en las operaciones y las actividades de inversión. Con aproximadamente $ 71.9 millones En efectivo y equivalentes en efectivo al final del tercer trimestre de 2024, la compañía enfrenta desafíos para mantener la liquidez en medio de estrategias de adquisición y gestión de inventario. Sin embargo, el crédito disponible bajo la línea de crédito giratorio de 2022, reportado en $ 486.6 millones, proporciona un amortiguador contra presiones de liquidez a corto plazo.
¿Compass se diversifica (CODI) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes relaciones de valoración son relevantes para evaluar la salud financiera:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 16.2
- Relación de precio a libro (P/B): 1.05
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 8.4
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| Octubre de 2023 | $20.50 |
| Enero de 2024 | $19.75 |
| Abril de 2024 | $21.00 |
| Julio de 2024 | $22.25 |
| Septiembre de 2024 | $23.00 |
El rendimiento de dividendos y los índices de pago de la compañía son los siguientes:
- Rendimiento de dividendos: 3.2%
- Ratio de pago: 60%
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones indica lo siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
Las métricas financieras presentadas anteriormente proporcionan una visión integral del panorama de valoración para la empresa a partir de 2024, lo que permite a los inversores tomar decisiones informadas basadas en las condiciones actuales del mercado.
Riesgos clave que enfrenta la brújula diversificada (CODI)
Riesgos clave que enfrenta la brújula diversificada
Compass Diversified enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el que opera Compass Diversified se caracteriza por numerosos jugadores. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos netos de $ 582.6 millones, arriba de $ 521.1 millones en el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de aproximadamente 11.8% . Sin embargo, el aumento de la competencia puede presionar el precio y la participación de mercado, particularmente a medida que evolucionan las preferencias del consumidor.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden presentar riesgos significativos. El cumplimiento de las leyes ambientales y los estándares de seguridad del producto es obligatorio, y cualquier regulación nueva podría aumentar los costos operativos. La compañía ha visto que los gastos de venta, generales y administrativos se elevan a $ 158.8 millones, arriba de $ 132.9 millones en el año anterior. Tales aumentos pueden resultar de los gastos relacionados con el cumplimiento.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas o los cambios en los patrones de gasto del consumidor, pueden afectar negativamente las ventas. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas fueron $ 1.65 mil millones, en comparación con $ 1.49 mil millones En el mismo período en 2023, ilustrando el crecimiento a pesar de los desafíos del mercado. Sin embargo, las presiones inflacionarias han llevado a cambios en los comportamientos de compra discretarios del consumidor, lo que afectó las ventas en varios segmentos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y dependencia de proveedores clave. La compañía informó un aumento en el costo de los ingresos para $ 308.0 millones de $ 295.8 millones año tras año. Las interrupciones en la cadena de suministro podrían conducir a mayores costos y escasez de inventario, lo que afecta la rentabilidad.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan liquidez y fluctuaciones de tasa de interés. El gasto de interés de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 27.4 millones, ligeramente abajo de $ 27.6 millones en el año anterior. A medida que aumentan los costos de préstamo, mantener la liquidez al manejar los niveles de deuda se vuelve crucial.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la falla potencial de ejecutar planes de negocios de manera efectiva. La compañía ha realizado adquisiciones significativas, incluida Honey Pot Co., que contribuyó $ 31.5 millones en ingresos netos en el tercer trimestre de 2024. Sin embargo, los desafíos de integración y el desempeño del mercado de las empresas recién adquiridas podrían presentar riesgos para la ejecución general de la estrategia.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Compass Diversified ha implementado varias estrategias. La compañía ha diversificado sus ofertas de productos y su presencia en el mercado para reducir la dependencia de cualquier segmento único. Además, las inversiones en curso en tecnología y eficiencias operativas tienen como objetivo optimizar los procesos y reducir los costos. La gerencia continúa monitoreando los desarrollos regulatorios y ajustando las estrategias de cumplimiento en consecuencia.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de los actores del mercado que afectan los precios y la cuota de mercado. | Los ingresos netos aumentaron en un 11.8% a $ 582.6 millones. |
| Cambios regulatorios | Los costos de cumplimiento aumentan debido a las nuevas regulaciones. | Los gastos de SG y A aumentaron a $ 158.8 millones. |
| Condiciones de mercado | Cambios económicos que afectan el gasto del consumidor. | Las ventas netas aumentaron a $ 1.65 mil millones a pesar de los desafíos. |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro que afectan los costos e inventario. | El costo de los ingresos aumentó a $ 308.0 millones. |
| Riesgos financieros | Las fluctuaciones de liquidez y tasa de interés que afectan los costos. | Los gastos de intereses reportados en $ 27.4 millones. |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la ejecución de planes de negocios y adquisiciones. | The Honey Pot Co. contribuyó con $ 31.5 millones en ingresos. |
Perspectivas de crecimiento futuros para brújulas diversificadas (CODI)
Perspectivas de crecimiento futuro para la brújula diversificada
Compass Diversified está bien posicionado para el crecimiento futuro impulsado por varios factores clave:
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de productos. Por ejemplo, las ventas netas de BOA aumentaron por $ 8.3 millones o 22.3% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: Ha habido un crecimiento significativo en las ventas internacionales, que aumentó $ 8.5 millones debido a una fuerte demanda.
- Adquisiciones: La adquisición de Honey Pot Co. en enero de 2024 contribuyó $ 75.9 millones En ingresos netos después de la adquisición.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de ingresos para 2024 indican un aumento de ingresos netos consolidados de aproximadamente $ 157.6 millones, o 10.6%, en comparación con el período correspondiente en 2023.
Estimaciones de ganancias
El ingreso operativo del segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 33.8 millones, reflejando un aumento de $ 2.2 millones del año anterior.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente asociaciones e iniciativas estratégicas para reforzar su presencia en el mercado. Esto incluye la expansión de ubicaciones minoristas, con nuevos salones inaugurados en Londres y Connecticut.
Ventajas competitivas
Compass se beneficia diversificados de un modelo de negocio diversificado en varios segmentos. Por ejemplo, las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron aproximadamente $ 387.4 millones, un ligero aumento de $ 385.7 millones en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (BOA) | $ 45.6 millones | $ 37.3 millones | $ 8.3 millones (22.3%) |
| Ventas netas (Lugano) | $ 321.0 millones | $ 203.6 millones | $ 117.4 millones (57.7%) |
| Margen de beneficio bruto | 53.7% | 52.7% | 1.0% |
| Ingresos operativos del segmento | $ 36.5 millones | $ 22.7 millones | $ 13.8 millones (60.8%) |
Compass Diversified (CODI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Compass Diversified (CODI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Compass Diversified (CODI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Compass Diversified (CODI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.