Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Bundle
فهم مصادر إيرادات Dream Finders Homes, Inc. (DFH).
فهم تدفقات إيرادات Dream Finders Homes, Inc
تحقق شركة Dream Finders Homes, Inc. إيرادات بشكل أساسي من خلال أنشطة بناء المنازل في مختلف المناطق. تستمد إيرادات الشركة من بيع منازل الأسرة الواحدة، بما في ذلك المبيعات التقليدية وعقود الإيجار.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- إيرادات بناء المنازل: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات بناء المنازل $2,863,714,000، زيادة $259,856,000 أو 10% من $2,603,858,000 في نفس الفترة من عام 2023.
- متوسط سعر المبيعات (ASP): وكان ASP من المنازل المغلقة $510,204، يعكس أ 2% زيادة من $499,433 في عام 2023.
- إغلاق المنزل: كان هناك 5,575 إغلاق المنازل في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 5,161 في عام 2023، بمناسبة 8% يزيد.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهًا إيجابيًا، مع زيادة إيرادات بناء المنازل بنسبة 10% خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالعام السابق. ويعزى هذا النمو إلى زيادة إغلاق المنازل وارتفاع مؤشر أسعار البيع.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمات الإيرادات حسب القطاع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| شريحة | الإيرادات (مليون دولار) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| جنوب شرق | $914 | -13% |
| منتصف المحيط الأطلسي | $758 | +70% |
| الغرب الأوسط | $1,191 | +8% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي قطاع الجنوب الشرقي، انخفضت الإيرادات بنسبة 137 مليون دولار، أو 13%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض في إغلاق المنازل 423 منازل. على العكس من ذلك، شهد قطاع وسط المحيط الأطلسي زيادة كبيرة في الإيرادات بنسبة 311 مليون دولار، أو 70%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ على شركة Crescent Homes، التي ساهمت في ذلك 252 مليون دولار في الإيرادات و 496 إغلاق المنزل.
بشكل عام، تعكس ديناميكيات الإيرادات تحولًا في أداء السوق عبر المناطق المختلفة، متأثرًا بعمليات الاستحواذ الإستراتيجية والتغيرات في الطلب في السوق.
نظرة عميقة على ربحية Dream Finders Homes, Inc. (DFH).
نظرة عميقة على ربحية Dream Finders Homes, Inc
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $189,147 (بالآلاف) مع نسبة هامش إجمالي قدرها 19.2%. ويمثل هذا انخفاضًا من إجمالي هامش الربح 20.6% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ إجمالي الدخل قبل الضرائب المتعلقة بعمليات بناء المنازل للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $82,189 (بالآلاف)، مما أدى إلى انخفاض 15% من $96,592 في الربع نفسه من عام 2023.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل الشامل العائد لشركة Dream Finders Homes, Inc. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $70,651، مما أدى إلى تحقيق هامش ربح صافي تقريبًا 7.1% مقارنة ب 8.5% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وقد أظهر هامش الربح الإجمالي انخفاضًا خلال العام الماضي، من 20.6% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 19.2% في الربع الثالث من عام 2024. ويعكس هذا الاتجاه ارتفاع التكاليف المرتبطة بالأراضي والتمويل. وبالمثل، انخفض هامش الربح التشغيلي من 10.8% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 8.3% في الربع الثالث من عام 2024.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | شركة Dream Finders Homes, Inc. (الربع الثالث من عام 2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 19.2% | 22.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 8.3% | 10.5% |
| هامش صافي الربح | 7.1% | 9.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
ارتفعت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية (SG&A) إلى $101,886 (بالآلاف) للربع الثالث من عام 2024، وما فوق 30% من $78,514 في الربع الثالث من عام 2023. يُعزى هذا الارتفاع في SG&A إلى ارتفاع تكاليف التعويضات والاستثمارات في برامج العملاء التي تهدف إلى خفض أسعار الفائدة لمشتري المنازل.
فيما يتعلق باتجاهات هامش الربح الإجمالي، كان إجمالي هامش الربح الإجمالي لبناء المنازل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 18.7%، بانخفاض طفيف من 19.0% في العام السابق. ومع ذلك، تحسن هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 27.0% من 26.7%.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Dream Finders Homes, Inc. (DFH) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Dream Finders Homes, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة $1,456,088 ألف، مقارنة ب $849,116 ألف اعتباراً من 30 سبتمبر 2023. وتفصيل الدين كما يلي:
| نوع الدين | الرصيد المستحق (بالآلاف) | مبلغ التسهيل (بالآلاف) | سعر الفائدة | تاريخ انتهاء الصلاحية |
|---|---|---|---|---|
| المستودع أ | $88,282 | $90,000 | 6.35% | 12/31/2024 |
| المستودع ب | $50,453 | $75,000 | 6.85% | 12/20/2024 |
| المستودع ج | $31,432 | $100,000 | 7.23% | 2/15/2025 |
| المجموع | $170,167 | $265,000 |
بلغت خطوط الائتمان الخاصة بالبناء للشركة $991,208 ألف اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من $555,512 ألف سنة على مدى سنة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
بلغت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024، 53.0%، مقارنة ب 46.3% في العام السابق. تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق الملكية في $1,119,761 ألف، زيادة من $837,572 ألف في عام 2023. وهذا يشير إلى تزايد الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة
وفي 22 أغسطس 2023، أصدرت الشركة 300.0 مليون دولار في سندات غير مضمونة بنسبة 8.25% مستحقة في 15 أغسطس 2028. صافي عائدات 293.5 مليون دولار تم استخدامها في المقام الأول لسداد جزء من الرصيد المستحق بموجب التسهيل الائتماني المتجدد. كان لدى الشركة تكاليف إصدار ديون غير مطفأة قدرها 5.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
التصنيفات الائتمانية
حافظت الشركة على الالتزام بجميع تعهدات الديون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. تم تعديل التسهيل الائتماني المتجدد في 6 يونيو 2024، مما أدى إلى زيادة إجمالي الالتزامات إلى 1.4 مليار دولار وتمديد تاريخ الاستحقاق حتى 4 يونيو 2027.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
تقوم الشركة بموازنة هيكلها التمويلي بشكل فعال من خلال الاستفادة من الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي ديون بناء المنازل $1,081,015 ألف، وهو ما يترجم إلى صافي ديون بناء المساكن إلى نسبة صافي الرسملة البالغة 45.6%. ويعكس هذا نهجًا استراتيجيًا للاستفادة من المخاطر أثناء إدارة المخاطر.
بشكل عام، يشير الهيكل المالي إلى اعتماد كبير على تمويل الديون، حيث تقوم الشركة باستمرار بتقييم هيكل رأس مالها لدعم النمو مع ضمان الامتثال للتعهدات المالية.
تقييم سيولة Dream Finders Homes, Inc. (DFH).
تقييم سيولة Dream Finders Homes, Inc
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 1.29مما يشير إلى وضع سيولة قوي. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 0.93مما يشير إلى بعض الاعتماد على المخزون للحصول على السيولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب رأس المال العامل كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. إجمالي الأصول الحالية $1,013,860 والالتزامات المتداولة تصل إلى $785,302مما أدى إلى رأس المال العامل $228,558. وهذا يدل على زيادة من $100,000 في العام السابق، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية.
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية صافي تدفقات نقدية خارجة قدرها ($563,103) ألف، مقارنة بصافي التدفقات النقدية البالغة $154,762 ألف في نفس الفترة من عام 2023. وأظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفق نقدي خارج ($197,537) ألف، أعلى بكثير من ($4,005) ألف في عام 2023. ولدت أنشطة التمويل صافي تدفق نقدي قدره $445,032 ألف، على النقيض من صافي التدفقات النقدية الخارجة البالغة ($182,586) ألف في العام السابق.
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
على الرغم من التدفق النقدي السلبي من العمليات، حافظت الشركة على الالتزام بجميع تعهدات الديون. وتشير الزيادة في النقد المقدم من أنشطة التمويل إلى الاعتماد القوي على مصادر التمويل الخارجية. ويبلغ إجمالي الديون $1,456,088 ألف، مع نسبة الدين إلى رأس المال 53.0% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى مستوى معتدل من الرافعة المالية.
| المقياس المالي | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.29 | 1.15 |
| نسبة سريعة | 0.93 | 0.88 |
| رأس المال العامل | $228,558 ألف | $100,000 ألف |
| النقد من الأنشطة التشغيلية | ($563,103) ألف | $154,762 ألف |
| النقد من الأنشطة الاستثمارية | ($197,537) ألف | ($4,005) ألف |
| النقد من أنشطة التمويل | $445,032 ألف | ($182,586) ألف |
| إجمالي الديون | $1,456,088 ألف | $849,116 ألف |
| نسبة الدين إلى الرسملة | 53.0% | 46.3% |
هل شركة Dream Finders Homes, Inc. (DFH) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
الحالي نسبة السعر إلى الربحية يتم حسابه عند 10.5 بناءً على تقرير الأرباح الأخير. وهذا مشتق من أرباح السهم الواحد (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $2.06.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
الشركة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية يقف عند 1.5، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $8.36.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
ال نسبة EV/EBITDA حاليا 8.0، على أساس قيمة المؤسسة 1.9 مليار دولار و EBITDA من 238 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الماضي 12 شهرا، شهد السهم الاتجاهات التالية:
- سعر البداية: $22.00
- السعر الحالي: $21.50
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $27.50
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $18.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة لا تدفع حاليا أرباحا. لذلك، عائد الأرباح يكون 0%. ال نسبة الدفع هو أيضا لا يوجد بسبب عدم وجود أرباح.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يمسك التصنيف بالتوزيع التالي:
- يشتري: 4
- يمسك: 6
- يبيع: 1
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 10.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.0 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $27.50 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $18.00 |
| سعر السهم الحالي | $21.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | لا يوجد |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Dream Finders Homes, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Dream Finders Homes, Inc. بعوامل خطر داخلية وخارجية مختلفة. يمكن أن تؤثر هذه المخاطر بشكل كبير على عمليات الشركة وربحيتها ووضعها العام في السوق.
مسابقة الصناعة
المنافسة داخل صناعة بناء المنازل لا تزال شديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ معدل الإلغاء ل 13.8%، تحسن طفيف من 14.9% في نفس الفترة من عام 2023. ويتطلب المشهد التنافسي الابتكار المستمر والتكيف مع تفضيلات المستهلك، مما قد يؤدي إلى إجهاد الموارد وهوامش الربح.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية على مستوى الولاية والمستوى الفيدرالي على العمليات، خاصة فيما يتعلق بقوانين تقسيم المناطق واللوائح البيئية. الاستحواذ على شركة Crescent Homes التي ساهمت 252 مليون دولار في الإيرادات، يقدم أيضًا تعقيدات تتعلق بالامتثال عبر الولايات القضائية المختلفة.
ظروف السوق
وتشكل ظروف السوق، بما في ذلك التقلبات في أسعار الفائدة والطلب على المساكن، خطرا. واجهت الشركة زيادة في تكاليف التمويل، مما أثر على نسبة هامش الربح الإجمالي لبناء المنازل، والتي انخفضت إلى 18.7% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 19.0% في العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع متوسط سعر البيع (ASP) للمنازل المغلقة فقط 2% على أساس سنوي، مما يعكس تباطؤ الطلب في السوق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التأخيرات المحتملة في أعمال البناء وتعطل سلسلة التوريد، مما قد يؤثر على الجداول الزمنية للمشروع وتكاليفه. وأعلنت الشركة عن زيادة في المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بواسطة 32%، المجموع 278.9 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بمبلغ 210.5 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ويعزى هذا الارتفاع في المقام الأول إلى ارتفاع تكاليف التعويضات وزيادة الإنفاق على برامج الالتزام الآجلة.
المخاطر المالية
تعتبر المخاطر المالية المتعلقة بالسيولة ومستويات الدين حرجة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ الرصيد المستحق بموجب اتفاقية الائتمان 990 مليون دولار، زيادة كبيرة من 530 مليون دولار في نهاية عام 2023. وارتفع صافي ديون بناء المنازل للشركة إلى نسبة صافي الرسملة إلى 45.6%، من 34.5% في العام السابق.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت الشركة العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك تنويع بصمتها الجغرافية وتعزيز الكفاءة التشغيلية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمت السيطرة على Dream Finders Homes 44,825 الكثير بموجب عقود خيار القطعة النهائية وعقود خيار بنك الأراضي، بزيادة قدرها 50% من 29,748 قطع أراضي في ديسمبر 2023. وتهدف هذه الإستراتيجية إلى تأمين الأراضي للتطوير المستقبلي مع إدارة تكاليف الاستحواذ بشكل فعال.
| عامل الخطر | الوضع الحالي | التأثير على المالية |
|---|---|---|
| معدل الإلغاء | 13.8% (2024) | خسارة الإيرادات المحتملة |
| هامش الربح الإجمالي لبناء المنازل | 18.7% (2024) | انخفاض الربحية |
| الديون المستحقة | 990 مليون دولار | زيادة الرافعة المالية |
| المجتمعات النشطة | 235 (2024) | إمكانية توليد الإيرادات في المستقبل |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Dream Finders Homes, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
يعتمد نمو الشركة على العديد من العوامل الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: ارتفع متوسط سعر البيع (ASP) للمنازل المغلقة إلى $510,204 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من $499,433 في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى التركيز على العروض ذات القيمة الأعلى.
- توسعات السوق: ساهم الاستحواذ على شركة Crescent Homes 252 مليون دولار في الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مع 496 إغلاق المنزل في ASP من $506,079.
- عمليات الاستحواذ: استخدمت الشركة تقريبا 220 مليون دولار لعمليات الاستحواذ التجارية خلال عام 2024 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
توقعات نمو الإيرادات متفائلة، مع وصول إجمالي إيرادات بناء المنازل $986,257 للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أ 10% زيادة مقارنة ب $893,502 في عام 2023. وتقدر ربحية السهم المتوقعة لعام 2024 بـ $2.06، من $1.83 في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتركز الشركة على مبادرات استراتيجية مثل:
- حوافز المبيعات: وقد ساهمت زيادة استخدام حوافز المبيعات في أ 3% زيادة في ASP.
- برامج الالتزام الآجل: الإنفاق 30 مليون دولار وكان الاستثمار في البرامج التي تمكن مشتري المساكن من الوصول إلى أسعار فائدة منخفضة بمثابة استثمار كبير.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية ما يلي:
- الحصول على قطعة أرض فعالة من حيث التكلفة: تسيطر الشركة 44,825 الكثير من خلال عقود خيار القطعة النهائية وعقود خيار بنك الأراضي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حتى من 29,748 في عام 2023.
- مقاييس مالية قوية: تحسن صافي ديون بناء المساكن إلى نسبة صافي الرسملة إلى 45.6% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 34.5% في عام 2023، مما يشير إلى صحة مالية أفضل.
| متري | 2024 الربع الثالث | 2023 الربع الثالث | يتغير |
|---|---|---|---|
| إغلاق المنزل | 5,575 | 5,161 | 8% |
| متوسط سعر المبيعات (ASP) | $510,204 | $499,433 | 2% |
| إجمالي الإيرادات | $986,257 | $893,502 | 10% |
| صافي الدخل | $206,088 | $193,950 | 6% |
| صافي ديون بناء المساكن إلى صافي الرسملة | 45.6% | 34.5% | 32% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ عدد المنازل المباعة المتراكمة 3,996 منازل تبلغ قيمتها حوالي 2.0 مليار دولارمما يعكس انخفاضا قدره 20% في الوحدات و 17% في القيمة من عام 2023.
Dream Finders Homes, Inc. (DFH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dream Finders Homes, Inc. (DFH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dream Finders Homes, Inc. (DFH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.