Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Bundle
Comprendre Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Structure de revenus
Comprendre Dream Finders Homes, Inc.
Dream Finders Homes, Inc. génère des revenus principalement par le biais d'activités de construction de maisons dans diverses régions. Les revenus de l'entreprise découlent de la vente de maisons unifamiliales, y compris à la fois des ventes traditionnelles et des contrats construits pour le lance.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus de construction de maisons: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de construction de maisons étaient $2,863,714,000, une augmentation de $259,856,000 ou 10% depuis $2,603,858,000 dans la même période de 2023.
- Prix de vente moyen (ASP): L'ASP des maisons fermées était $510,204, reflétant un 2% augmenter de $499,433 en 2023.
- Fermetures à domicile: Il y avait 5,575 Les fermetures à domicile dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 5,161 en 2023, marquant un 8% augmenter.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre démontre une tendance positive, avec des revenus de construction de maisons augmentant par 10% dans les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 par rapport à l'année précédente. Cette croissance est attribuée à une augmentation des fermetures à domicile et à un ASP plus élevé.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions des revenus par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | Revenus (millions de dollars) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Au sud-est | $914 | -13% |
| Mi-atlantique | $758 | +70% |
| Midwest | $1,191 | +8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Dans le segment sud-est, les revenus ont diminué par 137 millions de dollars, ou 13%, principalement en raison d'une diminution des fermetures à domicile 423 maisons. Inversement, le segment moyen-atlantique a connu une augmentation significative des revenus de 311 millions de dollars, ou 70%, en grande partie en raison de l'acquisition de Crescent Homes, qui a contribué 252 millions de dollars en revenus et 496 fermetures à domicile.
Dans l'ensemble, la dynamique des revenus reflète un changement de performance du marché dans différentes régions, influencée par les acquisitions stratégiques et les changements de la demande du marché.
Une plongée profonde dans Dream Finders Homes, Inc. (DFH) rentable
Une plongée profonde dans Dream Finders Homes, Inc. rentable
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $189,147 (en milliers) avec un pourcentage de marge brute de 19.2%. Cela représente une diminution d'une marge brute de 20.6% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le revenu total avant les impôts liés aux opérations de construction de maisons pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $82,189 (en milliers), entraînant une diminution de 15% depuis $96,592 dans le même trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le revenu net et complet attribuable à Dream Finders Homes, Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $70,651, donnant une marge bénéficiaire nette d'environ 7.1% par rapport à 8.5% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge bénéficiaire brute a montré une baisse au cours de la dernière année, de 20.6% au troisième trimestre 2023 à 19.2% au troisième trimestre 2024. Cette tendance reflète la hausse des coûts associés aux terres et au financement. De même, la marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 10.8% au troisième trimestre 2023 à 8.3% au troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Dream Finders Homes, Inc. (Q3 2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 19.2% | 22.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 8.3% | 10.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.1% | 9.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais de vente, générale et administratif (SG&A) ont augmenté à $101,886 (en milliers) pour le troisième trimestre 2024, UP 30% depuis $78,514 au troisième trimestre 2023. Cette augmentation de SG&A est attribuée à des coûts de rémunération et à des investissements plus élevés dans les programmes clients visant à réduire les taux d'intérêt pour les acheteurs de maisons.
En termes de tendances de la marge brute, la marge brute globale de la construction de maisons pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 18.7%, une légère diminution de 19.0% l'année précédente. Cependant, la marge brute ajustée s'est améliorée à 27.0% depuis 26.7%.
Dette vs Équité: comment Dream Finders Homes, Inc. (DFH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Dream Finders Homes, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de $1,456,088 mille, par rapport à $849,116 mille au 30 septembre 2023. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Solde en suspens (par milliers) | Montant de l'installation (par milliers) | Taux d'intérêt | Date d'expiration |
|---|---|---|---|---|
| Entrepôt A | $88,282 | $90,000 | 6.35% | 12/31/2024 |
| Entrepôt b | $50,453 | $75,000 | 6.85% | 12/20/2024 |
| Entrepôt c | $31,432 | $100,000 | 7.23% | 2/15/2025 |
| Total | $170,167 | $265,000 |
Les lignes de crédit de construction de la société équivalaient à $991,208 mille au 30 septembre 2024, à partir de $555,512 mille années sur l'autre.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 se tenait à 53.0%, par rapport à 46.3% l'année précédente. Le capital total a été signalé à $1,119,761 mille, une augmentation de $837,572 mille en 2023. Cela indique une dépendance croissante du financement de la dette par rapport au financement des actions.
Émissions de dettes récentes
Le 22 août 2023, la société a publié 300,0 millions de dollars Dans 8,25% de billets de senior non garantis dus le 15 août 2028. Le produit net de 293,5 millions de dollars ont été principalement utilisés pour rembourser une partie du solde en cours en vertu de la facilité de crédit renouvelable. L'entreprise avait des frais d'émission de dette non amorties de 5,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Notes de crédit
La Société a maintenu le respect de toutes les clauses de dette au 30 septembre 2024. La facilité de crédit renouvelable a été modifiée le 6 juin 2024, augmentant les engagements globaux envers 1,4 milliard de dollars et prolonger la date d'échéance jusqu'au 4 juin 2027.
Équilibrer la dette et le financement des actions
La société équilibre activement sa structure de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la dette de construction de maisons nette était $1,081,015 mille, traduisant par une dette de construction de maisons nette à un ratio de capitalisation nette de 45.6%. Cela reflète une approche stratégique de levier tout en gérant les risques.
Dans l'ensemble, la structure financière indique une dépendance significative au financement de la dette, la société évaluant continuellement sa structure de capital pour soutenir la croissance tout en garantissant le respect des clauses financières.
Évaluation des liquidités de Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Évaluation de Dream Finders Homes, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 1.29, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide est signalé à 0.93, suggérant une certaine dépendance à l'égard de l'inventaire de la liquidité.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants. Actif actuel total $1,013,860 et les passifs actuels équivalent à $785,302, résultant en fonds de roulement de $228,558. Cela montre une augmentation de $100,000 L'année précédente, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont déclaré une sortie de trésorerie nette de ($563,103) mille, par rapport à un entrée nette $154,762 mille au cours de la même période de 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie de trésorerie nette de ($197,537) mille, significativement plus élevées que ($4,005) mille en 2023. Les activités de financement ont généré un entrée de trésorerie nette de $445,032 mille, contrastant avec une sortie de trésorerie nette de ($182,586) mille l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité
Malgré les flux de trésorerie négatifs des opérations, la Société a maintenu le respect de toutes les clauses de dette. L'augmentation de la trésorerie fournie par les activités de financement indique une forte dépendance à l'égard des sources de financement externes. La dette totale se situe à $1,456,088 mille, avec un ratio dette / capitalisation de 53.0% Au 30 septembre 2024, indiquant un niveau de levier modéré.
| Métrique financière | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 1.29 | 1.15 |
| Rapport rapide | 0.93 | 0.88 |
| Fonds de roulement | $228,558 mille | $100,000 mille |
| Cash provenant des activités d'exploitation | ($563,103) mille | $154,762 mille |
| Cash provenant d'activités d'investissement | ($197,537) mille | ($4,005) mille |
| Cash provenant des activités de financement | $445,032 mille | ($182,586) mille |
| Dette totale | $1,456,088 mille | $849,116 mille |
| Ratio dette / capitalisation | 53.0% | 46.3% |
Dream Finders Homes, Inc. (DFH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le courant Ratio P / E est calculé à 10.5 Basé sur le dernier rapport sur les gains. Ceci est dérivé d'un bénéfice par action (EPS) de douze mois. $2.06.
Ratio de prix / livre (P / B)
La société Ratio P / B se dresser 1.5, avec la valeur comptable par action calculée à $8.36.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le Ratio EV / EBITDA est actuellement 8.0, basé sur une valeur d'entreprise de 1,9 milliard de dollars et l'ebitda de 238 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Sur le dernier 12 mois, le stock a connu les tendances suivantes:
- Prix de début: $22.00
- Prix actuel: $21.50
- 12 mois de haut: $27.50
- 12 mois de bas: $18.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise ne verse pas actuellement de dividende; Par conséquent, le rendement des dividendes est 0%. Le Ratio de paiement est aussi N / A en raison de l'absence de dividendes.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est un prise Note, avec la distribution suivante:
- Acheter: 4
- Prise: 6
- Vendre: 1
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 10.5 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 |
| Haut de 12 mois | $27.50 |
| 12 mois de bas | $18.00 |
| Cours actuel | $21.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | N / A |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Risques clés face à Dream Finders Homes, Inc.
La santé financière de Dream Finders Homes, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, la rentabilité et la position globale du marché de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
La concurrence au sein de l'industrie de la construction de maisons reste intense. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un taux d'annulation de 13.8%, une légère amélioration par rapport 14.9% Au cours de la même période de 2023. Le paysage concurrentiel nécessite une innovation et une adaptation continues aux préférences des consommateurs, ce qui peut forcer les ressources et les marges bénéficiaires.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires aux niveaux national et fédéral peuvent avoir un impact sur les opérations, en particulier concernant les lois de zonage et les réglementations environnementales. L'acquisition de Crescent Homes, qui a contribué 252 millions de dollars Dans les revenus, introduit également des complexités liées à la conformité dans différentes juridictions.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des taux d'intérêt et de la demande de logement, présentent un risque. L'entreprise a été confrontée à une augmentation des coûts de financement, affectant son pourcentage de marge brute de construction de maisons, qui a diminué à 18.7% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 19.0% l'année précédente. De plus, le prix de vente moyen (ASP) des maisons fermé n'a augmenté que 2% d'une année à l'autre, reflétant la demande du marché lent.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des retards potentiels dans les perturbations de la chaîne de construction et de la chaîne d'approvisionnement, ce qui peut avoir un impact sur les délais et les coûts du projet. La société a déclaré une augmentation de dépenses de vente, générale et administrative par 32%, totalisant 278,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 210,5 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est principalement attribuée à une augmentation des coûts de rémunération et à une augmentation des dépenses pour les programmes d'engagement à terme.
Risques financiers
Les risques financiers liés à la liquidité et aux niveaux de dette sont essentiels. Au 30 septembre 2024, le solde en cours en vertu de l'accord de crédit était 990 millions de dollars, une augmentation significative de 530 millions de dollars À la fin de 2023. 45.6%, à partir de 34.5% l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de son empreinte géographique et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, Dream Finders Homes contrôlé 44,825 Lots sous les contrats d'option de lot fini et d'option de banque terrestre, une augmentation de 50% depuis 29,748 Lots en décembre 2023. Cette stratégie vise à sécuriser les terres pour les développements futurs tout en gérant efficacement les coûts d'acquisition.
| Facteur de risque | État actuel | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Taux d'annulation | 13.8% (2024) | Perte de revenus potentielle |
| Marge brute de construction de maisons | 18.7% (2024) | Réduction de la rentabilité |
| Dette en suspens | 990 millions de dollars | Augmentation de l'effet de levier financier |
| Communautés actives | 235 (2024) | Potentiel de génération de revenus futurs |
Perspectives de croissance futures pour Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Perspectives de croissance futures pour Dream Finders Homes, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise est propulsée par plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: Le prix de vente moyen (ASP) des maisons fermé a augmenté à $510,204 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de $499,433 Au cours de la même période de 2023, indiquant un accent sur les offres de plus grande valeur.
- Extensions du marché: L'acquisition de Crescent Homes a contribué 252 millions de dollars en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec 496 fermetures à domicile à un asp de $506,079.
- Acquisitions: L'entreprise a utilisé approximativement 220 millions de dollars pour les acquisitions d'entreprises en 2024 au 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus sont optimistes, les revenus totaux de construction de maisons atteignant $986,257 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un 10% augmentation par rapport à $893,502 en 2023. Le bénéfice par action projeté (BPA) pour 2024 est estimé à $2.06, à partir de $1.83 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise se concentre sur des initiatives stratégiques telles que:
- Incitations aux ventes: L'utilisation accrue des incitations aux ventes a contribué à un 3% augmentation de l'ASP.
- Programmes d'engagement à terme: Dépenser 30 millions de dollars Les programmes permettant aux acheteurs de maisons d'accéder à des taux d'intérêt plus bas, ce sont un investissement important.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs comprennent:
- Acquisition de lots rentable: La société contrôle 44,825 Beaucoup par l'option de lot fini et les contrats d'option de banque terrestre au 30 septembre 2024, à partir de 29,748 en 2023.
- De fortes mesures financières: La dette nette de construction de maisons à un ratio de capitalisation nette s'est améliorée à 45.6% au 30 septembre 2024, par rapport à 34.5% en 2023, indiquant une meilleure santé financière.
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement |
|---|---|---|---|
| Fermetures à domicile | 5,575 | 5,161 | 8% |
| Prix de vente moyen (ASP) | $510,204 | $499,433 | 2% |
| Revenus totaux | $986,257 | $893,502 | 10% |
| Revenu net | $206,088 | $193,950 | 6% |
| Dette de construction de maisons nette à la capitalisation nette | 45.6% | 34.5% | 32% |
Au 30 septembre 2024, l'arriéré des maisons vendues était 3,996 maisons évaluées à peu près 2,0 milliards de dollars, reflétant une diminution de 20% en unités et 17% en valeur de 2023.
Dream Finders Homes, Inc. (DFH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dream Finders Homes, Inc. (DFH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dream Finders Homes, Inc. (DFH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.