Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Comprender las fuentes de ingresos de Dream Finders Homes, Inc.
Dream Finders Homes, Inc. genera ingresos principalmente a través de actividades de construcción de viviendas en varias regiones. Los ingresos de la compañía se derivan de la venta de viviendas unifamiliares, incluidas las ventas tradicionales y los contratos construidos para el alquiler.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de construcción de viviendas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de construcción de viviendas fueron $2,863,714,000, un aumento de $259,856,000 o 10% de $2,603,858,000 en el mismo período de 2023.
- Precio de venta promedio (ASP): La ASP de las casas cerradas fue $510,204, reflejando un 2% aumentar de $499,433 en 2023.
- Cierres de inicio: Había 5,575 cierres de viviendas en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 5,161 en 2023, marcando un 8% aumentar.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año demuestra una tendencia positiva, con los ingresos de la construcción de viviendas que aumentan 10% En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 en comparación con el año anterior. Este crecimiento se atribuye a un aumento en los cierres de viviendas y un ASP más alto.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de ingresos por segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Segmento | Ingresos ($ millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| Sudeste | $914 | -13% |
| Atlántico medio | $758 | +70% |
| Medio oeste | $1,191 | +8% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el segmento del sudeste, los ingresos disminuyeron por $ 137 millones, o 13%, principalmente debido a una disminución en el cierre de la casa de 423 casas. Por el contrario, el segmento del Atlántico medio vio un aumento significativo en los ingresos por $ 311 millones, o 70%, en gran parte debido a la adquisición de Crescent Homes, que contribuyó $ 252 millones en ingresos y 496 cierres de inicio.
En general, la dinámica de los ingresos refleja un cambio en el rendimiento del mercado en diferentes regiones, influenciada por adquisiciones estratégicas y cambios en la demanda del mercado.
Una inmersión profunda en Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Dream Finders Homes, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $189,147 (en miles) con un porcentaje de margen bruto de 19.2%. Esto representa una disminución de un margen bruto de 20.6% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: Ingresos totales antes de los impuestos relacionados con las operaciones de construcción de viviendas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $82,189 (en miles), lo que resulta en una disminución de 15% de $96,592 en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto e integral atribuible a Dream Finders Homes, Inc. durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $70,651, produciendo un margen de beneficio neto de aproximadamente 7.1% en comparación con 8.5% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El margen de beneficio bruto ha demostrado una disminución en el último año, de 20.6% en el tercer trimestre de 2023 a 19.2% en el tercer trimestre de 2024. Esta tendencia refleja los crecientes costos asociados con la tierra y el financiamiento. Del mismo modo, el margen de beneficio operativo disminuyó de 10.8% en el tercer trimestre de 2023 a 8.3% en el tercer trimestre 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Dream Finders Homes, Inc. (tercer trimestre de 2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 19.2% | 22.0% |
| Margen de beneficio operativo | 8.3% | 10.5% |
| Margen de beneficio neto | 7.1% | 9.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) aumentaron a $101,886 (en miles) para el tercer trimestre de 2024, arriba 30% de $78,514 en el tercer trimestre de 2023. Este aumento en SG&A se atribuye a mayores costos de compensación e inversiones en programas de clientes destinados a reducir las tasas de interés para los compradores de viviendas.
En términos de tendencias de margen bruto, el margen bruto general de construcción de viviendas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 18.7%, una ligera disminución de 19.0% en el año anterior. El margen bruto ajustado, sin embargo, mejoró a 27.0% de 26.7%.
Deuda vs. Equidad: Cómo Dream Finders Homes, Inc. (DFH) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Dream Finders Homes, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $1,456,088 mil, en comparación con $849,116 Mil hasta el 30 de septiembre de 2023. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Saldo sobresaliente (en miles) | Cantidad de la instalación (en miles) | Tasa de interés | Fecha de expiración |
|---|---|---|---|---|
| Almacén A | $88,282 | $90,000 | 6.35% | 12/31/2024 |
| Almacén B | $50,453 | $75,000 | 6.85% | 12/20/2024 |
| Almacén C | $31,432 | $100,000 | 7.23% | 2/15/2025 |
| Total | $170,167 | $265,000 |
Las líneas de crédito de construcción de la compañía ascendieron a $991,208 mil al 30 de septiembre de 2024, arriba de $555,512 Mil año tras año.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en 53.0%, en comparación con 46.3% en el año anterior. El capital total se informó en $1,119,761 mil, un aumento de $837,572 Mil en 2023. Esto indica una creciente dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con la financiación de capital.
Emisiones de deuda recientes
El 22 de agosto de 2023, la compañía emitió $ 300.0 millones en 8.25% de notas senior no garantizadas el 15 de agosto de 2028. Los ingresos netos de $ 293.5 millones se utilizaron principalmente para pagar una parte del saldo pendiente bajo la línea de crédito renovable. La compañía tenía costos de emisión de deuda no amortizados de $ 5.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Calificaciones crediticias
La compañía ha mantenido el cumplimiento de todos los convenios de la deuda al 30 de septiembre de 2024. $ 1.4 mil millones y extendiendo la fecha de vencimiento al 4 de junio de 2027.
Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital
La Compañía equilibra activamente su estructura de financiamiento mediante la utilización de la deuda y el patrimonio. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda neta de construcción de viviendas era $1,081,015 Mil, traduciendo a una relación de capitalización de construcción de vivienda neta de capitalización neta de 45.6%. Esto refleja un enfoque estratégico para el apalancamiento mientras se gestiona el riesgo.
En general, la estructura financiera indica una dependencia significativa del financiamiento de la deuda, y la compañía evalúa continuamente su estructura de capital para apoyar el crecimiento al tiempo que garantiza el cumplimiento de los convenios financieros.
Evaluación de la liquidez de Dreams Finders Homes, Inc. (DFH)
Evaluación de la liquidez de Dreams Finders Homes, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.29, indicando una posición de liquidez sólida. La relación rápida se informa en 0.93, sugiriendo cierta dependencia del inventario de liquidez.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes. Total de activos actuales $1,013,860 y los pasivos corrientes ascienden a $785,302, resultando en capital de trabajo de $228,558. Esto muestra un aumento de $100,000 En el año anterior, reflejando una mejor eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas informaron una salida de efectivo neta de ($563,103) mil, en comparación con una entrada de efectivo neta de $154,762 mil en el mismo período de 2023. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida de efectivo neta de ($197,537) mil, significativamente más alto que ($4,005) mil en 2023. Las actividades de financiación generaron una entrada de efectivo neta de $445,032 mil, contrasta con una salida de efectivo neta de ($182,586) Mil en el año anterior.
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del flujo de efectivo negativo de las operaciones, la compañía ha mantenido el cumplimiento de todos los convenios de la deuda. El aumento en el efectivo proporcionado por las actividades de financiación apunta a una fuerte dependencia de fuentes de financiación externas. La deuda total se encuentra en $1,456,088 mil, con una relación deuda / capitalización de 53.0% Al 30 de septiembre de 2024, que indica un nivel moderado de apalancamiento.
| Métrica financiera | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.29 | 1.15 |
| Relación rápida | 0.93 | 0.88 |
| Capital de explotación | $228,558 mil | $100,000 mil |
| Efectivo de actividades operativas | ($563,103) mil | $154,762 mil |
| Efectivo de actividades de inversión | ($197,537) mil | ($4,005) mil |
| Efectivo de las actividades de financiación | $445,032 mil | ($182,586) mil |
| Deuda total | $1,456,088 mil | $849,116 mil |
| Relación de deuda a capitalización | 53.0% | 46.3% |
¿Dream Finders Homes, Inc. (DFH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La corriente Relación P/E se calcula en 10.5 Basado en el último informe de ganancias. Esto se deriva de las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $2.06.
Relación de precio a libro (P/B)
La empresa Relación p/b se encuentra en 1.5, con el valor en libros por acción calculado en $8.36.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El Relación EV/EBITDA es actualmente 8.0basado en un valor empresarial de $ 1.9 mil millones y ebitda de $ 238 millones.
Tendencias del precio de las acciones
Sobre el último 12 meses, la acción ha experimentado las siguientes tendencias:
- Precio inicial: $22.00
- Precio actual: $21.50
- Alcianza de 12 meses: $27.50
- Bajo de 12 meses: $18.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo; Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. El relación de pago es también N / A debido a la ausencia de dividendos.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un sostener Calificación, con la siguiente distribución:
- Comprar: 4
- Sostener: 6
- Vender: 1
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 10.5 |
| Relación p/b | 1.5 |
| Relación EV/EBITDA | 8.0 |
| 12 meses de altura | $27.50 |
| Mínimo de 12 meses | $18.00 |
| Precio de las acciones actual | $21.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | N / A |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Los riesgos clave enfrentan Dream Finders Homes, Inc.
La salud financiera de Dream Finders Homes, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones, la rentabilidad y la posición general del mercado de la empresa.
Competencia de la industria
La competencia dentro de la industria de la construcción de viviendas sigue siendo intensa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un tasa de cancelación de 13.8%, una ligera mejora de 14.9% En el mismo período de 2023. El panorama competitivo requiere innovación continua y adaptación a las preferencias del consumidor, que pueden forzar recursos y márgenes de beneficio.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios en los niveles estatales y federales pueden afectar las operaciones, particularmente en relación con las leyes de zonificación y las regulaciones ambientales. La adquisición de Crescent Homes, que contribuyó $ 252 millones En los ingresos, también introduce complejidades relacionadas con el cumplimiento de las diferentes jurisdicciones.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en las tasas de interés y la demanda de viviendas, representan un riesgo. La compañía enfrentó mayores costos de financiación, afectando su porcentaje de margen bruto de construcción de viviendas, que disminuyó a 18.7% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 19.0% en el año anterior. Además, el precio de venta promedio (ASP) de las viviendas cerradas aumentó solo 2% año tras año, reflejando la lenta demanda del mercado.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles retrasos en las interrupciones de la construcción y la cadena de suministro, que pueden afectar los plazos y costos del proyecto. La compañía informó un aumento en Gastos de venta, general y administrativo por 32%, total $ 278.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 210.5 millones en el año anterior. Este aumento se atribuye principalmente a mayores costos de compensación y un mayor gasto en programas de compromiso a plazo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros relacionados con la liquidez y los niveles de deuda son críticos. Al 30 de septiembre de 2024, el saldo pendiente bajo el acuerdo de crédito fue $ 990 millones, un aumento significativo de $ 530 millones A finales de 2023. El índice de deuda de construcción de viviendas netas de la compañía a la relación de capitalización neta aumentó a 45.6%, arriba de 34.5% en el año anterior.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la diversificación de su huella geográfica y mejorar las eficiencias operativas. A partir del 30 de septiembre de 2024, Dream Finders Homes controló 44,825 lotes en opción de lote terminado y contratos de opción de banco de tierras, un aumento de 50% de 29,748 Lotes en diciembre de 2023. Esta estrategia tiene como objetivo asegurar tierras para futuros desarrollos mientras gestiona los costos de adquisición de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Tasa de cancelación | 13.8% (2024) | Pérdida potencial de ingresos |
| Margen bruto de construcción de viviendas | 18.7% (2024) | Rentabilidad reducida |
| Deuda pendiente | $ 990 millones | Aumento de apalancamiento financiero |
| Comunidades activas | 235 (2024) | Potencial de generación de ingresos futuros |
Perspectivas de crecimiento futuro para Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Dream Finders Homes, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento de la compañía es impulsado por varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: El precio de venta promedio (ASP) de las casas cerradas aumentó a $510,204 Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $499,433 En el mismo período de 2023, lo que indica un enfoque en las ofertas de mayor valor.
- Expansiones del mercado: La adquisición de Crescent Homes contribuyó $ 252 millones en ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con 496 cierres de viviendas en un ASP de $506,079.
- Adquisiciones: La compañía utilizó aproximadamente $ 220 millones para adquisiciones comerciales durante 2024 al 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de los ingresos son optimistas, y los ingresos totales de construcción de viviendas alcanzan $986,257 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 10% Aumento en comparación con $893,502 en 2023. Las ganancias proyectadas por acción (EPS) para 2024 se estima en $2.06, arriba de $1.83 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se está centrando en iniciativas estratégicas como:
- Incentivos de ventas: El mayor uso de los incentivos de ventas ha contribuido a un 3% Aumento de ASP.
- Programas de compromiso de reenvío: Gasto de $ 30 millones En programas que permiten a los compradores de viviendas acceder a tasas de interés más bajas, ha sido una inversión significativa.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas incluyen:
- Adquisición de lotes rentable: La empresa controla 44,825 Lotes a través de la opción de lote terminado y contratos de opción de banco de tierras al 30 de septiembre de 2024, arriba de 29,748 en 2023.
- Fuertes métricas financieras: La relación de deuda de construcción de viviendas netas a la capitalización neta mejoró a 45.6% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 34.5% en 2023, indicando una mejor salud financiera.
| Métrico | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Cierres de casas | 5,575 | 5,161 | 8% |
| Precio de venta promedio (ASP) | $510,204 | $499,433 | 2% |
| Ingresos totales | $986,257 | $893,502 | 10% |
| Lngresos netos | $206,088 | $193,950 | 6% |
| Deuda neta de construcción de viviendas a la capitalización neta | 45.6% | 34.5% | 32% |
A partir del 30 de septiembre de 2024, el cartera de casas vendidas era 3,996 casas valoradas en aproximadamente $ 2.0 mil millones, reflejando una disminución de 20% en unidades y 17% en valor de 2023.
Dream Finders Homes, Inc. (DFH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dream Finders Homes, Inc. (DFH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dream Finders Homes, Inc. (DFH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dream Finders Homes, Inc. (DFH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.