تحليل الصحة المالية لشركة EVERTEC, Inc. (EVTC): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة EVERTEC, Inc. (EVTC).

فهم تدفقات إيرادات شركة EVERTEC, Inc

يوضح تحليل إيرادات شركة EVERTEC, Inc.‎ المصادر الرئيسية للإيرادات ومعدلات النمو والمساهمات من قطاعات الأعمال المختلفة.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة إيرادات من أربعة قطاعات رئيسية:

• خدمات الدفع - بورتوريكو ومنطقة البحر الكاريبي: $159,985,000
• المدفوعات والحلول في أمريكا اللاتينية: $224,914,000
• اكتساب التاجر: $133,855,000
• حلول الأعمال: $181,567,000

بلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $629,091,000، وهو ما يمثل زيادة كبيرة من $500,088,000 في نفس الفترة من عام 2023، بمعدل نمو قدره 26%.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

معدلات نمو الإيرادات السنوية للقطاعات هي كما يلي:

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

إن مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

تشمل التغييرات الملحوظة في تدفقات الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:

• المدفوعات والحلول في أمريكا اللاتينية: زيادة بنسبة $104,366,000 مقارنة بعام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الاستحواذ على شركة سينكيا والنمو العضوي.
• اكتساب التاجر: زيادة بنسبة $11,703,000، ويعزى ذلك إلى نمو حجم المبيعات وتحسن الانتشار.
• حلول الأعمال: زيادة بنسبة $12,379,000، مدفوعة بالمشاريع المكتملة، بشكل أساسي لـ Popular.

نظرة عميقة على ربحية شركة EVERTEC, Inc. (EVTC).

نظرة عميقة على ربحية شركة EVERTEC, Inc.

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 629.1 مليون دولار، مقارنة ب 500.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مسجلاً نمواً قدره 26%. وكانت تكاليف التشغيل والمصروفات لنفس الفترة 511.4 مليون دولار، مما يؤدي إلى الدخل من عمليات 117.7 مليون دولار.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 74.1 مليون دولار، مقارنة ب 68.1 مليون دولار في عام 2023. وبذلك يبلغ هامش صافي الربح حوالي 11.8% لعام 2024، مما يدل على زيادة من 13.6% في العام السابق بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 39.9%، مقارنة بمتوسط ​​الصناعة الذي يبلغ حوالي 35%. ويشير هذا إلى مكانة قوية مقارنة بأقرانها، مدفوعة بالإدارة الفعالة للتكاليف ونمو الإيرادات في جميع القطاعات.

تحليل الكفاءة التشغيلية

بلغت تكلفة الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 302.4 مليون دولار، زيادة 27% من 238.1 مليون دولار في عام 2023. وارتفعت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بنسبة 29% ل 107.9 مليون دولار.

كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 251.6 مليون دولار، مما يعكس كفاءة تشغيلية قوية على الرغم من ارتفاع التكاليف، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى الاستحواذ على شركة Sinqia والنمو العضوي في جميع القطاعات.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة EVERTEC, Inc. (EVTC) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة EVERTEC, Inc. بتمويل نموها

مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 973.25 مليون دولار، أسفل من 997.55 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023.

• مدة القرض: 432.31 مليون دولار (سعر فائدة متغير)
• قرض الأجل ب: 522.41 مليون دولار (سعر فائدة متغير)
• العوض المؤجل: 11.42 مليون دولار
• ملاحظة مستحقة الدفع: 7.11 مليون دولار

نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 1.93. وهذا بالمقارنة مع متوسط ​​الصناعة حولها 1.50.

إصدارات الديون الأخيرة: وفي أكتوبر 2023، قامت الشركة بتعديل اتفاقية الائتمان الخاصة بها بإضافة أ 600 مليون دولار تسهيلات القرض لأجل (ب) تستحق في 30 أكتوبر 2030. دفعت الشركة مقدمًا 60 مليون دولار من الرصيد القائم على هذا التسهيل في الربع الرابع من عام 2023.

التصنيفات الائتمانية: تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره ب2 من موديز و ب+ من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى ارتفاع مستوى مخاطر الائتمان.

نشاط إعادة التمويل: قامت الشركة بإعادة تمويل تسهيلاتها الائتمانية الحالية في عام 2022، والتي تضمنت أ 415 مليون دولار المصطلح "أ" و"أ". 200 مليون دولار التسهيلات المتجددة التي تستحق في ديسمبر 2027.

التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم: تقوم الشركة بموازنة هيكل رأس مالها من خلال مزيج من تمويل الديون والأسهم. عن فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بتوزيع أرباح نقدية قدرها 3.27 مليون دولار وإعادة شراء الأسهم قيمتها 70 مليون دولار.

وضع السيولة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 275.4 مليون دولار، مع قدرة الاقتراض المتاحة 194 مليون دولار تحت المنشأة الدوارة.

الاستنتاج بشأن الاستراتيجية المالية: وتعكس استراتيجية الشركة نهجا متوازنا للاستفادة من الديون لتحقيق النمو مع الحفاظ على قاعدة أسهم سليمة، كما يتضح من توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم إلى جانب التزامات الديون.

تقييم سيولة شركة EVERTEC, Inc. (EVTC).

تقييم السيولة والملاءة المالية لشركة EVERTEC, Inc. (EVTC)

النسب الحالية والسريعة

يمكن تقييم وضع السيولة لشركة EVERTEC, Inc. من خلال نسبها الحالية والسريعة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:

الأصول المتداولة: 675.4 مليون دولار
الالتزامات المتداولة: 378.1 مليون دولار
النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة = 1.79

النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:

الأصول السريعة: 675.4 مليون دولار - 50.0 مليون دولار (المخزون) = 625.4 مليون دولار
النسبة السريعة = الأصول السريعة / الالتزامات المتداولة = 1.65

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 675.4 مليون دولار - 378.1 مليون دولار = 297.3 مليون دولار

وهذا يدل على وجود قدر صحي من رأس المال العامل، مما يشير إلى سيولة كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. وتحسن اتجاه رأس المال العامل مقارنة بالعام السابق، حيث بلغ رأس المال العامل 260.1 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.

بيانات التدفق النقدي Overview

تتلخص قوائم التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

وارتفع التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 26.6 مليون دولارفي حين انخفض التدفق النقدي الاستثماري، مما يشير إلى اتباع نهج استثماري أكثر تحفظا. ومع ذلك، شهدت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل زيادة كبيرة بسبب عمليات إعادة شراء الأسهم، بشكل إجمالي 58.7 مليون دولار في عام 2024.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 275.4 مليون دولار في النقد وما في حكمه، والذي يتضمن 214.0 مليون دولار الموجودة في الشركات التابعة الأجنبية. القدرة على الاقتراض المتاحة على مرفق متجدد بقيمة 200.0 مليون دولار يكون 194.0 مليون دولار، مما يوفر المزيد من دعم السيولة.

وعلى الرغم من مركز السيولة القوي، قد تنشأ مخاوف من المبالغ النقدية الكبيرة المستخدمة في أنشطة التمويل وزيادة مصاريف الفوائد التي بلغ إجماليها 57.4 مليون دولار لفترة التسعة أشهر من عام 2024 مقارنة بـ 16.9 مليون دولار في عام 2023.

هل شركة EVERTEC, Inc. (EVTC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، نقوم بفحص مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) النسب.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت ربحية السهم المخففة للشركة (EPS) $1.11. نظرا لسعر السهم تقريبا $22.50، يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية على النحو التالي:

نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = $22.50 / $1.11 = 20.27

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

بلغت القيمة الدفترية للسهم في 30 سبتمبر 2024 $7.88. وباستخدام سعر السهم الحالي، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد = $22.50 / $7.88 = 2.86

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد. بلغ إجمالي الديون في 30 سبتمبر 2024 975.6 مليون دولار، وكان النقد وما في حكمه 275.4 مليون دولار.

القيمة السوقية = سعر السهم الأسهم القائمة = $22.50 63.6 مليون = 1.43 مليار دولار

EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 1.43 مليار دولار + 975.6 مليون دولار - 275.4 مليون دولار = 2.13 مليار دولار

كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية 323.3 مليون دولار.

نسبة EV/EBITDA = EV / EBITDA المعدلة = 2.13 مليار دولار / 323.3 مليون دولار = 6.59

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم من أدنى مستوى لها $18.50 إلى ارتفاع $25.00. السعر الحالي ل $22.50 يمثل أ 21.6% زيادة من الأدنى.

عائد الأرباح ونسب الدفع

وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة $0.05 لكل سهم، مما أدى إلى توزيع أرباح سنوية قدرها $0.20. مع سعر السهم الحالي $22.50، عائد الأرباح هو:

عائد الأرباح = الأرباح السنوية / سعر السهم = $0.20 / $22.50 = 0.89%

نسبة الدفع على أساس ربحية السهم $1.11 يكون:

نسبة العائد = الأرباح السنوية / ربحية السهم = $0.20 / $1.11 = 18.02%

إجماع المحللين

وفقًا لأحدث التقارير، فإن إجماع المحللين على السهم هو كما يلي:

• يشتري: 5 محللين
• يمسك: 3 محللين
• يبيع: 1 محلل

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة EVERTEC, Inc. (EVTC)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة EVERTEC, Inc. (EVTC)

Overview المخاطر الداخلية والخارجية

تواجه شركة EVERTEC, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. أحد المخاطر الكبيرة هو المنافسة في الصناعة، لا سيما من شركات التكنولوجيا المالية والبنوك التقليدية التي تعمل على توسيع عروضها الرقمية. تشكل التغييرات التنظيمية أيضًا خطرًا، خاصة وأن الشركة تعمل في ولايات قضائية متعددة مع متطلبات امتثال مختلفة.

يمكن أن تؤثر ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي أو التقلبات في الإنفاق الاستهلاكي، سلبًا على حجم المعاملات والإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي المخاطر التشغيلية المتعلقة بفشل التكنولوجيا أو تهديدات الأمن السيبراني إلى تعطيل تقديم الخدمة والإضرار بثقة العملاء.

المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية

ووفقا لأحدث تقرير للأرباح، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 211.8 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 173.2 مليون دولار في العام السابق. ومع ذلك، ارتفعت تكلفة الإيرادات إلى 102.5 مليون دولار، ارتفاع 26% سنة بعد سنة. وتسلط هذه الزيادة في تكاليف التشغيل الضوء على المخاطر التشغيلية المحتملة المرتبطة بتوسيع نطاق العمليات والحفاظ على كفاءة التكلفة.

كما تم تسليط الضوء على المخاطر المالية، مع ارتفاع نفقات الفائدة إلى مستويات عالية 18.7 مليون دولار خلال نفس الفترة مقارنة ب 5.7 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس أ 228% الزيادة بسبب الديون المتزايدة التي أثيرت لعمليات الاستحواذ.

تركيز الإيرادات

تواجه الشركة مخاطر تركز الإيرادات بحوالي 32% من إجمالي الإيرادات المستمدة من عميل واحد، Popular، للربعين الماليين المنتهيين في 30 سبتمبر 2024 و2023. يمكن أن تشكل هذه التبعية تحديات إذا تدهورت العلاقة مع هذا العميل أو إذا تغيرت احتياجات أعماله بشكل كبير.

استراتيجيات التخفيف

وللتخفيف من هذه المخاطر، ركزت EVERTEC على تنويع قاعدة عملائها وتوسيع عروض الخدمات عبر الأسواق المختلفة. استثمرت الشركة أيضًا في تدابير الأمن السيبراني للحماية من التهديدات المحتملة وأنشأت أطر امتثال للتكيف مع التغييرات التنظيمية. علاوة على ذلك، الحفاظ على ميزانية عمومية قوية تحتوي على النقد وما في حكمه 275.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يوفر حاجزًا ضد الاضطرابات التشغيلية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة EVERTEC, Inc. (EVTC)

آفاق النمو المستقبلي لشركة EVERTEC, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي ستشكل مسارها المستقبلي:

• ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي إدخال حلول الدفع الجديدة والتحسينات على الأنظمة الأساسية الحالية إلى زيادة مشاركة المستخدمين وحجم المعاملات.
• توسعات السوق: ومن المتوقع أن يؤدي التوسع في أسواق جغرافية جديدة، خاصة في أمريكا اللاتينية، إلى زيادة تدفقات الإيرادات بشكل كبير.
• عمليات الاستحواذ: سيؤدي الاستحواذ على شركة Sinqia وغيرها من الشراكات الإستراتيجية إلى تعزيز عروض الخدمات وتوسيع قواعد العملاء.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

ومن المتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات للعام المالي 2024 870 مليون دولار، وهو ما يمثل معدل نمو يقارب 25% مقارنة بالعام السابق. من المتوقع أن تكون ربحية السهم (EPS) موجودة $1.50 لعام 2024، حيث نستعرض مسار نمو قوي مدفوعًا بالكفاءات التشغيلية والتوسعات في السوق.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

هناك عدد من المبادرات الإستراتيجية قيد التنفيذ:

• الشراكة مع المؤسسات المالية الرائدة: التعاون مع البنوك الكبرى لتعزيز حلول الدفع الرقمي.
• الاستثمار في التكنولوجيا: استثمارات كبيرة في الخدمات السحابية والأمن السيبراني لتحسين تقديم الخدمات.
• توسيع ATH Movil: من المتوقع أن يؤدي النمو المستمر في منصة ATH Movil إلى زيادة حجم المعاملات واعتماد المستخدم.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:

• التعرف على العلامة التجارية المنشأة: السمعة القوية في صناعة المدفوعات تسهل ثقة العملاء والاحتفاظ بهم.
• محفظة خدمات متنوعة: تعمل مجموعة واسعة من الخدمات بما في ذلك معالجة الدفع والحصول على التجار وحلول الأعمال على تعزيز القدرة التنافسية في السوق.
• موقف مالي قوي: كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الأصول 1.1 مليار دولار، مع النقد وما يعادله في 275.4 مليون دولاروتوفير سيولة كافية لمبادرات النمو.

البيانات المالية Overview

وفي الختام، فإن استراتيجية النمو للشركة ترتكز على الأداء المالي القوي والمبادرات الاستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز قدرتها التنافسية في مختلف الأسواق.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. EVERTEC, Inc. (EVTC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EVERTEC, Inc. (EVTC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View EVERTEC, Inc. (EVTC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.