National Vision Holdings, Inc. (EYE) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة الرؤية الوطنية القابضة (EYE).
فهم مصادر إيرادات شركة الرؤية الوطنية القابضة
إجمالي صافي الإيرادات ل 1,386.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 زيادة 50.6 مليون دولار، أو 3.8%، من 1,335.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023م تقريباً 90% وكان الدافع وراء هذه الزيادة هو النمو من مبيعات المتاجر الجديدة.
نمو مبيعات المتاجر المماثلة من العمليات المستمرة للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1.7%، في حين كان نمو مبيعات المتاجر المقارن المعدل 1.2%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | المبلغ (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| صافي مبيعات المنتجات | $1,113.2 | 80.3% |
| صافي مبيعات الخدمات والخطط | $272.8 | 19.7% |
| إجمالي صافي الإيرادات | $1,386.0 | 100.0% |
يشمل صافي مبيعات المنتجات 80.3% و 81.4% من إجمالي صافي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 و30 سبتمبر 2023 على التوالي. وخلال نفس الفترة، ارتفع صافي مبيعات المنتجات 26.3 مليون دولار، أو 2.4%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أ 18.6 مليون دولار، أو 2.2%، زيادة في مبيعات النظارات و 5.5 مليون دولار، أو 2.4%,زيادة مبيعات العدسات اللاصقة.
ارتفع صافي مبيعات الخدمات والخطط للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 24.3 مليون دولار، أو 9.8%، مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع إيرادات الامتحانات التي بلغت 23.1 مليون دولار، أو 15.0%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يعكس معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 نموًا قدره 3.8% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وكان نمو مبيعات المتاجر المماثلة من العمليات المستمرة 1.7% لهذه الفترة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | صافي الإيرادات (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| المملوكة والمضيفة | $1,361.4 | $49.8 | 3.8% |
| الشركات / أخرى | $21.7 | $0.0 | 0.0% |
| المصالحات | $2.9 | $0.0 | 0.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، تم افتتاح الشركة 46 محلاً جديداً ومغلقة أربعة متاجر مما أدى إلى نمو صافي عدد المتاجر 4.9%. كانت الزيادة في إجمالي صافي الإيرادات مدفوعة بافتتاح متاجر جديدة ونمو مبيعات المتاجر المماثلة، والتي تم تعويضها جزئيًا بتأثيرات المتاجر المحولة والمغلقة.
تأثر صافي الإيرادات بشكل إيجابي 4.6 مليون دولار بسبب المصالحات التي شملت 4.5 مليون دولار من توقيت الإيرادات غير المكتسبة. ومع ذلك، كان هناك 10% انخفاض بسبب انخفاض إيرادات التجارة الإلكترونية.
بشكل عام، يعكس نمو الإيرادات مزيجًا من مبيعات المتاجر الجديدة والزيادات الطفيفة في مبيعات المتاجر المماثلة، مما يشير إلى مسار نمو مستقر على الرغم من التحديات التي تواجهها مجالات محددة مثل التجارة الإلكترونية.
للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي الإيرادات 451.5 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 12.7 مليون دولار، أو 2.9%، مقارنة ب 438.8 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
باختصار، يشير تحليل إيرادات الشركة إلى نمط نمو قوي في كل من مبيعات المنتجات وإيرادات الخدمات، مدفوعًا بافتتاح المتاجر الإستراتيجية والتحسينات في معاملات العملاء.
نظرة عميقة على ربحية شركة National Vision Holdings, Inc. (EYE).
مقاييس الربحية
عند تقييم ربحية شركة National Vision Holdings, Inc. (EYE)، سنقوم بفحص إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي، إلى جانب الاتجاهات بمرور الوقت والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 بما يلي:
- صافي الإيرادات: 451.5 مليون دولار
- تكلفة الإيرادات: 189.9 مليون دولار
- إجمالي الربح: 261.6 مليون دولار
- الهامش الإجمالي: 57.9%
- النفقات التشغيلية: 270.4 مليون دولار
- خسارة التشغيل: (8.8) مليون دولار
- صافي الدخل (الخسارة): (8.5) مليون دولار
- هامش صافي الربح: (1.9)%
للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024:
- صافي الإيرادات: 1,386.0 مليون دولار
- تكلفة الإيرادات: 579.1 مليون دولار
- إجمالي الربح: 806.9 مليون دولار
- الهامش الإجمالي: 58.2%
- الدخل التشغيلي: 15.2 مليون دولار
- صافي الدخل: 0.1 مليون دولار
- هامش صافي الربح: 0.0%
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
مقارنة الربع الأخير مع نفس الربع من العام السابق:
- ارتفع صافي الإيرادات من 438.8 مليون دولار إلى 451.5 مليون دولار، بنمو قدره 438.8 مليون دولار 2.9%.
- ارتفع إجمالي الربح من 261.0 مليون دولار ل 261.6 مليون دولار.
- انخفض صافي الخسارة من (73.8) مليون دولار ل (8.5) مليون دولار.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كانت نسب ربحية الشركة مقارنة بمتوسطات الصناعة كما يلي:
| متري | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| الهامش الإجمالي | 57.9% | 50.0% |
| هامش التشغيل | (2.0)% | 5.0% |
| هامش صافي الربح | (1.9)% | 3.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تكشف مقاييس الكفاءة التشغيلية ما يلي:
- التكاليف المطبقة على الإيرادات: 42.1% من صافي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 41.9% في الربع الثالث من عام 2023.
- نفقات SG&A: ظلت مستقرة عند 51.8% من صافي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024.
- انخفاض قيمة الأصول: ارتفع إلى 13.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 1.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
بشكل عام، حافظت الشركة على هامش إجمالي قوي مقارنة بالصناعة، لكن الهوامش التشغيلية والصافية تشير إلى تحديات في إدارة التكاليف التشغيلية بفعالية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة الرؤية الوطنية القابضة (EYE) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة الرؤية الوطنية القابضة بتمويل نموها
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت شركة National Vision Holdings, Inc. عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 257.5 مليون دولار بموجب اتفاقية الائتمان الخاصة بها، مع عدم وجود ديون قصيرة الأجل. كان لدى الشركة رصيد نقدي إجمالي قدره 81.2 مليون دولار و 293.6 مليون دولار المتاحة بموجب قروضها المتجددة، بما في ذلك 6.4 مليون دولار في خطابات الاعتماد المعلقة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة الرؤية الوطنية القابضة حوالي 0.31، محسوبة باستخدام إجمالي الديون 257.5 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 839.997 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة، والذي عادة ما يحوم حوله 1.0 ل 1.5 بالنسبة لشركات التجزئة، مما يشير إلى نهج متحفظ للاستفادة من الديون.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وفي أغسطس 2024، أعادت الشركة شراءها 217.7 مليون دولار من سنداتها لعام 2025 بسعر نقدي قدره 215.0 مليون دولار بالإضافة إلى الفوائد المستحقة. وبعد هذه الصفقة، 84.8 مليون دولار من المبلغ الرئيسي لا يزال قائما. سعر الفائدة الفعلي على الديون المتبقية هو 3.2% .
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة الرؤية الوطنية القابضة بموازنة أساليب التمويل بشكل استراتيجي من خلال الاستفادة من الديون وحقوق الملكية. يتم دعم تمويل أسهم الشركة من خلال إصدارات الأسهم العادية، بإجمالي 796.812 مليون دولار المبلغ عنها في رأس المال الإضافي المدفوع. كما سمحت الشركة ببرنامج إعادة شراء أسهم يصل إلى 50 مليون دولار لتعزيز قيمة المساهمين.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 257.5 مليون دولار |
| إجمالي النقد والنقد المعادل | 81.2 مليون دولار |
| متاح تحت القروض المتجددة | 293.6 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.31 |
| 2025 الملاحظات الرئيسية المتبقية | 84.8 مليون دولار |
| سعر الفائدة الفعلي على الديون المتبقية | 3.2% |
| ترخيص إعادة شراء الأسهم | 50 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة الرؤية الوطنية القابضة (EYE).
تقييم سيولة شركة الرؤية الوطنية القابضة
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أعلنت شركة National Vision Holdings, Inc. عن نسبة حالية قدرها 1.6، مما يشير إلى وضع سيولة مناسب. وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 0.9. ويشير هذا إلى أنه في حين أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل، فإنها قد تعتمد على تصفية المخزون للوفاء بالتزاماتها.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
بلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، 19.1 مليون دولار أمريكي، بانخفاض عن 58.4 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ويعكس هذا الانخفاض زيادة الالتزامات المتداولة ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع الحسابات الدائنة والمصروفات المستحقة، والتي ارتفعت إلى 426.1 مليون دولار من 397.7 مليون دولار في سبتمبر 2023.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفقات النقدية للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 28 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $103,367 | $153,272 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($62,368) | ($82,579) |
| أنشطة التمويل | ($109,351) | ($34,165) |
وانخفضت النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية بمبلغ 49.9 مليون دولار، ويعزى ذلك إلى التغيرات في رأس المال العامل وانخفاض بنود التسوية غير النقدية.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 81.2 مليون دولار أمريكي نقدًا وما في حكمه و293.6 مليون دولار أمريكي من التوفر بموجب قروضها المتجددة، والتي تتضمن 6.4 مليون دولار أمريكي من خطابات الاعتماد المستحقة. بلغ الرصيد المستحق على القرض لأجل أ 257.5 مليون دولار أمريكي، مع الحفاظ على الامتثال لجميع تعهدات الديون.
هل شركة الرؤية الوطنية القابضة (EYE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كانت مقاييس التقييم لشركة National Vision Holdings, Inc. هي كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): بلغت ربحية السهم المخففة من العمليات المستمرة $(0.11) الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): إجمالي حقوق المساهمين كان 839.997 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة من العمليات المستمرة 36.603 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
ويلخص الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | لا ينطبق (الأرباح السلبية) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.06 (محسوبة على أساس سعر السهم وإجمالي حقوق المساهمين) |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 7.7 (يتم حسابه على أساس قيمة المؤسسة والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) |
تظهر اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الأشهر الـ 12 الماضية تقلبات مع ارتفاع $42.00 ومنخفضة $25.00.
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ عائد الأرباح 0% حيث لم يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح.
يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى مزيج من التقييمات مع 3 شراء، 5 عقد، و2 بيع توصيات.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة الرؤية الوطنية القابضة (EYE)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة الرؤية الوطنية القابضة
تواجه شركة National Vision Holdings, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة البيع بالتجزئة للبصريات بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، قامت الشركة بتشغيل ما مجموعه 1,231 مخازن، زيادة 4.9% من العام السابق. كان نمو مبيعات المتاجر المماثلة من العمليات المستمرة للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1.7%مما يدل على الضغط من المنافسين.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر البيئات التنظيمية على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. تخضع الشركة لمختلف لوائح الرعاية الصحية، مما قد يؤثر على الربحية. كان معدل الضريبة الفعلي للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 هو 30.1%مما يعكس التحديات في إدارة الالتزامات الضريبية.
ظروف السوق
تؤثر التقلبات الاقتصادية على إنفاق المستهلكين على المنتجات والخدمات البصرية. وأعلنت الشركة عن صافي إيرادات بلغت 1,386.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، أ 3.8% زيادة عن العام السابق. ومع ذلك، كان جزء كبير من هذه الزيادة في الإيرادات مدفوعًا بمبيعات المتاجر الجديدة، مما يشير إلى الاعتماد على التوسع لتعويض ضغوط السوق.
المخاطر التشغيلية
تشمل التحديات التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد ونقص العمالة. كانت تكاليف الشركة المطبقة على الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 579.1 مليون دولار، أ 5.2% زيادة عن العام السابق. ويسلط هذا الارتفاع في التكاليف الضوء على أوجه القصور المحتملة والضغوط الخارجية التي تؤثر على الهوامش.
المخاطر المالية
تحتفظ الشركة بديون طويلة الأجل، بما في ذلك 257.5 مليون دولار بموجب القرض لأجل (أ)، والذي يتطلب إدارة دقيقة للتدفقات النقدية. بلغت مصاريف الفائدة للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 11.6 مليون دولارمما يشكل عبئا ماليا في سياق تقلب الإيرادات.
المخاطر الاستراتيجية
تحمل القرارات الإستراتيجية، مثل الشراكات والاستحواذات، مخاطر كامنة. في عام 2024، أنهت الشركة شراكتها مع وول مارت، مما أدى إلى انخفاض كبير في قيمة الرسوم 79.4 مليون دولار. يعكس هذا القرار المخاطر المرتبطة بالاعتماد على عمليات تعاون الطرف الثالث.
استراتيجيات التخفيف
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- توسيع مواقع المتاجر لتنويع مصادر الإيرادات.
- الاستثمار في التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة التشغيلية.
- التركيز على تحسين تجربة العملاء للاحتفاظ بحصتها في السوق.
جدول الملخص المالي
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي المتاجر | 1,231 |
| نمو مماثل لمبيعات المتاجر (9 أشهر) | 1.7% |
| صافي الإيرادات (9 أشهر) | 1,386.0 مليون دولار |
| التكاليف المطبقة على الإيرادات (9 أشهر) | 579.1 مليون دولار |
| مصاريف الفوائد (9 أشهر) | 11.6 مليون دولار |
| رسوم انخفاض القيمة | 79.4 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة الرؤية الوطنية القابضة (EYE)
آفاق النمو المستقبلي لشركة الرؤية الوطنية القابضة
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت شركة National Vision Holdings, Inc. طرقًا متعددة للنمو أثناء تنقلها في المشهد التنافسي لصناعة التجزئة البصرية. تشمل محركات النمو الرئيسية ما يلي:
- افتتاحات المتاجر الجديدة: افتتحت الشركة 46 متجرًا جديدًا في America's Best وثلاثة متاجر Eyeglass World في الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مما ساهم في زيادة بنسبة 4.9% في إجمالي عدد المتاجر اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.
- نمو مبيعات المتاجر المماثلة: تم الإبلاغ عن نمو مماثل في مبيعات المتاجر للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1.7%مما يعكس ارتفاع متوسط التذكرة وزيادة معاملات العملاء.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بلغ إجمالي صافي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1,386.0 مليون دولار، زيادة 3.8% من 1,335.4 مليون دولار في العام السابق. وكان هذا النمو مدفوعا في المقام الأول بما يلي:
- مبيعات المتجر الجديد: ويعزى ما يقرب من 90٪ من الزيادة في الإيرادات إلى مبيعات المتاجر الجديدة.
- نمو إيرادات الخدمة: ارتفع صافي مبيعات الخدمات والخطط بنسبة 9.8% ل 272.8 مليون دولار، مع ارتفاع إيرادات فحص العين بنسبة 15.0%.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- تحويلات المتجر: يهدف تحويل 20 متجرًا من متاجر Eyeglass World إلى أفضل المتاجر في أمريكا إلى تحسين أداء العلامة التجارية وتجربة العملاء.
- استثمارات تكنولوجيا الطب عن بعد: ومن المتوقع أن تؤدي الاستثمارات المستمرة في تكنولوجيا الطب عن بعد إلى تعزيز تقديم الخدمات وإشراك المرضى.
المزايا التنافسية
تستفيد شركة الرؤية الوطنية القابضة من العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو المستقبلي:
- محفظة العلامات التجارية القوية: تدير الشركة علامات تجارية مشهورة، بما في ذلك America’s Best وEyeglass World، المعترف بهما من حيث القيمة وسهولة الوصول إليها.
- الكفاءة التشغيلية: حافظت الشركة على هامش إجمالي ثابت، مع زيادة طفيفة في التكاليف المطبقة على الإيرادات كنسبة مئوية من صافي الإيرادات 41.2% ل 41.8% على مدار العام.
مالي Overview
يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية لشركة National Vision Holdings, Inc. للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بالعام السابق:
| متري | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي صافي الإيرادات | 1,386.0 مليون دولار | 1,335.4 مليون دولار | 3.8% |
| صافي مبيعات المنتجات | 1,113.2 مليون دولار | 1,086.9 مليون دولار | 2.4% |
| صافي مبيعات الخدمات والخطط | 272.8 مليون دولار | 248.5 مليون دولار | 9.8% |
| نمو مبيعات المتجر المقارن | 1.7% | 2.4% | - |
| تم افتتاح متاجر جديدة | 49 | 53 | - |
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تواصل شركة الرؤية الوطنية القابضة سعيها لتحقيق النمو من خلال افتتاح المتاجر الإستراتيجية وتحسين الخدمة والكفاءات التشغيلية، مما يعكس التزامها بالحصول على حصة سوقية في قطاع التجزئة للبصريات.
National Vision Holdings, Inc. (EYE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- National Vision Holdings, Inc. (EYE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National Vision Holdings, Inc. (EYE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Vision Holdings, Inc. (EYE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.