Forrester Research, Inc. (FORR) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Forrester Research, Inc. (FORR).
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Forrester Research, Inc
تحقق شركة Forrester Research, Inc. الإيرادات من خلال العديد من المصادر الرئيسية، والتي يتم تصنيفها بشكل أساسي إلى الأبحاث والاستشارات والأحداث. يسلط التفصيل التالي الضوء على المساهمات من كل شريحة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| مصدر الإيرادات | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | التغيير المطلق | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| إيرادات الأبحاث | 237.3 مليون دولار | 249.2 مليون دولار | (11.9) مليون دولار | (5%) |
| إيرادات الاستشارات | 71.3 مليون دولار | 90.0 مليون دولار | (18.6) مليون دولار | (21%) |
| إيرادات الأحداث | 15.8 مليون دولار | 23.5 مليون دولار | (7.7) مليون دولار | (33%) |
| إجمالي الإيرادات | 324.4 مليون دولار | 362.7 مليون دولار | (38.3) مليون دولار | (11%) |
ويمثل قطاع الأبحاث الجزء الأكبر من الإيرادات، حيث يشكل حوالي 73% من إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وانخفضت إيرادات المنتجات البحثية بنسبة 4% و 5% في مقارنات الربع الثالث والعام حتى تاريخه، على التوالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الطلب على بعض المنتجات مثل إعادة الطبع والعروض الأصغر الأخرى.
شهدت إيرادات الاستشارات انخفاضًا كبيرًا، مع أ 17% انخفاض في الربع الثالث و 21% انخفاض منذ بداية العام مقارنة بالعام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض حجوزات العملاء وانخفاض تقديم الخدمات الاستشارية.
وشهدت إيرادات الأحداث أكبر انخفاض، حيث بلغت أ 54% انخفاض في الربع الثالث و أ 33% انخفاض على مدى تسعة أشهر. ويعزى هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى انخفاض إيرادات الرعاية وتذاكر الأحداث.
ظلت الإيرادات المحققة من العملاء الدوليين مستقرة، حيث تمثل حوالي 23% من إجمالي الإيرادات، مع زيادة طفيفة من 22% في العام السابق.
بشكل عام، واجهت الشركة تحديات في جميع القطاعات، مما أدى إلى 10% انخفاض إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
نظرة عميقة على ربحية شركة Forrester Research, Inc. (FORR).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 75.8%، مقارنة ب 73.0% لنفس الفترة من عام 2023. وقد بلغ إجمالي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 137.3 مليون دولار على إجمالي الإيرادات 324.4 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 42.4%.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -0.7%، أسفل من 4.5% في العام السابق. خلال التسعة أشهر، كان هامش الربح التشغيلي 0.4%، مقارنة ب 2.3% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -5.7%بينما كان لمدة تسعة أشهر -1.9%. وبالمقارنة، بلغ هامش صافي الربح للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 2.2%، وكان كذلك لمدة تسعة أشهر 1.0%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة الربحية مع مرور الوقت، أظهر هامش الربح الإجمالي بعض المرونة على الرغم من التقلبات في الإيرادات. وقد انخفض هامش التشغيل وصافي الربح بشكل ملحوظ، مما يشير إلى زيادة التحديات التشغيلية. ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 75.8% | 73.0% | 42.4% | 43.5% |
| هامش الربح التشغيلي | -0.7% | 4.5% | 0.4% | 2.3% |
| هامش صافي الربح | -5.7% | 2.2% | -1.9% | 1.0% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن إجمالي هامش الربح قوي نسبيًا، حيث أن متوسط الصناعة تقريبًا 70%. ومع ذلك، فإن هامش الربح التشغيلي أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ حوالي 10%، كما أن هامش الربح الصافي أقل من المتوسط 5%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ويعود انخفاض هامش الربح التشغيلي إلى زيادة مصاريف البيع والتسويق التي ارتفعت إلى 37.3% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بـ 35.2% في الربع الثالث من عام 2023. كما ارتفعت المصاريف العمومية والإدارية إلى 15.4% من 13.3% خلال نفس الفترة. يسلط الجدول التالي الضوء على فئات النفقات الرئيسية مقابل إجمالي الإيرادات:
| فئة النفقات | الربع الثالث 2024 (%) | الربع الثالث 2023 (%) |
|---|---|---|
| تكلفة الخدمات والوفاء | 41.1% | 42.3% |
| البيع والتسويق | 37.3% | 35.2% |
| العامة والإدارية | 15.4% | 13.3% |
| الاستهلاك | 1.9% | 2.0% |
| استهلاك الأصول غير الملموسة | 2.3% | 2.7% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Forrester Research, Inc. (FORR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Forrester Research, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Forrester Research, Inc. عن إجمالي التزامات بقيمة 270.7 مليون دولار أمريكي. ويشمل ذلك الالتزامات الحالية والطويلة الأجل، والتي تعتبر ضرورية لفهم النفوذ المالي للشركة والمخاطر profile.
وبلغت الديون طويلة الأجل لشركة فوريستر 17.9 مليون دولار، في حين بلغت الديون قصيرة الأجل 3.7 مليون دولار. تشير هذه الأرقام إلى مستوى يمكن التحكم فيه من الديون مقارنة بالهيكل المالي العام للشركة.
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة لتكون 0.11، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ حوالي 0.5. تشير هذه النسبة المنخفضة إلى أن شركة Forrester تعتمد على تمويل الأسهم أكثر من اعتمادها على الديون، مما يجعل الشركة أقل خطورة مقارنة بنظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي الأشهر الأخيرة، لم تشارك شركة Forrester في أي إصدارات ديون جديدة. ولا تزال تصنيفاتها الائتمانية مستقرة، مما يعكس الوضع المالي القوي للشركة. وحتى آخر التقارير، لم يتم تخفيض أي تصنيف، مما يشير إلى الثقة بين وكالات الائتمان فيما يتعلق بقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة Forrester على تحقيق التوازن الاستراتيجي في أساليب التمويل الخاصة بها. اعتمدت الشركة تاريخياً على تمويل الأسهم، لا سيما من خلال برامج إعادة شراء الأسهم، والتي سمحت بمبلغ يصل إلى 610 ملايين دولار لشراء أسهم عادية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعادت الشركة شراء ما يقرب من 17.8 مليون سهم بتكلفة إجمالية قدرها 527.1 مليون دولار.
يسمح هذا الاختيار الاستراتيجي لتفضيل الأسهم على الديون لشركة Forrester بالحفاظ على عبء دين أقل، وبالتالي تقليل نفقات الفائدة والمخاطر المالية. كما أن تركيز الشركة على تمويل الأسهم يدعم أيضًا إستراتيجية النمو طويلة المدى من خلال توفير المرونة في تخصيص رأس المال.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 270.7 مليون دولار |
| الديون طويلة الأجل | 17.9 مليون دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 3.7 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.11 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.5 |
| إذن إعادة شراء الأسهم | 610 مليون دولار |
| إجمالي الأسهم المعاد شراؤها | 17.8 مليون سهم |
| التكلفة الإجمالية لإعادة الشراء | 527.1 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Forrester Research, Inc. (FORR).
تقييم سيولة شركة Forrester Research, Inc. (FORR).
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 2.33مما يشير إلى وضع سيولة قوي.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 2.07مما يعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على المخزون.
رأس المال العامل: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل تقريبًا 114.9 مليون دولار، انخفاضا من 125.2 مليون دولار في العام السابق.
| مقياس السيولة | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 2.33 | 2.52 |
| نسبة سريعة | 2.07 | 2.15 |
| رأس المال العامل | 114.9 مليون دولار | 125.2 مليون دولار |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية (2.0 مليون دولار)، مقارنة ب 9.8 مليون دولار التي تم إنشاؤها في نفس الفترة من عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: كان النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية 4.8 مليون دولار في عام 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى 6.0 مليون دولار من بيع خط إنتاج FeedbackNow.
التدفق النقدي التمويلي: وبلغت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (13.0 مليون دولار)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى 13.0 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم.
| فئة التدفق النقدي | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | (2.0 مليون دولار) | 9.8 مليون دولار |
| استثمار التدفق النقدي | 4.8 مليون دولار | 6.3 مليون دولار |
| تمويل التدفق النقدي | (13.0 مليون دولار) | (18.2 مليون دولار) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 114.4 مليون دولار من قدرة الاقتراض المتاحة على التسهيلات الائتمانية، مع رصيد قدره 35.0 مليون دولار مرسومة. وكان المتوسط المرجح لسعر الفائدة خلال الفترة هو 6.66%.
وعلى الرغم من انخفاض التدفق النقدي من العمليات، إلا أن الشركة تحافظ على مركز سيولة قوي مع نسبة تداول أعلى 2.0 ونسبة سريعة صحية. إن القدرة المستمرة على توليد النقد من الأنشطة الاستثمارية، إلى جانب الائتمان المتاح، تدعم سيولة الشركة profile.
هل شركة Forrester Research, Inc. (FORR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يمكن تقييم الوضع المالي لشركة Forrester Research, Inc. باستخدام مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة. نسب -to-EBITDA (EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية عن طريق قسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان سعر السهم تقريبًا $17.63. وكانت ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2024 $(0.30)، مما يؤدي إلى نسبة السعر إلى الربحية لا يوجد بسبب الأرباح السلبية.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم احتساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بقسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم. إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 234.334 مليون دولار مع 25.092 مليون سهم المعلقة، مما أدى إلى القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبا $9.33. ولذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبية 1.89 ($17.63 / $9.33).
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
توفر نسبة EV/EBITDA نظرة ثاقبة لتقييم الأعمال بالنسبة لأرباحها. يمكن حساب قيمة المؤسسة (EV) كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما يعادله. في نهاية سبتمبر 2024، كانت شركة Forrester قد قامت بما يلي:
- القيمة السوقية: 442.88 مليون دولار (يتم حسابه من سعر السهم والأسهم القائمة)
- الديون طويلة الأجل: 35 مليون دولار
- النقد والنقد المعادل: 62.754 مليون دولار
وبالتالي، يتم حساب EV على النحو التالي:
EV = القيمة السوقية + الديون طويلة الأجل - النقد
قيمة القيمة = 442.88 مليون دولار + 35 مليون دولار - 62.754 مليون دولار = 415.126 مليون دولار
تبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا اللاحقة تقريبًا 12.76 مليون دولار (محسوبة من أحدث البيانات المالية). ولذلك، فإن نسبة EV إلى EBITDA تقريبية 32.5 (415.126 مليون دولار / 12.76 مليون دولار).
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر سهم Forrester تقلبات:
- منذ 12 شهرًا: $35.00
- السعر الحالي: $17.63
- نسبة الانخفاض: 49.5%
عائد الأرباح ونسب الدفع
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لن تدفع شركة Forrester أرباحًا، مما يؤدي إلى عائد أرباح قدره 0%. وبالتالي فإن نسبة الدفع هي أيضا لا يوجد نظرا لعدم توزيع أرباح.
إجماع المحللين
وفقًا لتقارير المحللين الأخيرة، تم تصنيف التصنيف الإجماعي لشركة Forrester Research, Inc. على النحو التالي:
- يشتري: 2 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 1 محلل
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | لا يوجد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.89 |
| نسبة EV/EBITDA | 32.5 |
| سعر السهم الحالي | $17.63 |
| القيمة السوقية | 442.88 مليون دولار |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | شراء: 2، عقد: 5، بيع: 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Forrester Research, Inc. (FORR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Forrester Research, Inc. (FORR)
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Forrester Research, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. إن المشهد التنافسي في صناعة البحث والاستشارات شديد، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. قد تؤدي التغييرات التنظيمية التي تؤثر على خصوصية البيانات وأمنها إلى فرض تكاليف امتثال إضافية. علاوة على ذلك، قد تؤثر عوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم والتحولات في ميزانيات العملاء سلبًا على الطلب على خدمات الشركة.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية، بما في ذلك انخفاض إيرادات الاستشارات، التي انخفضت بنسبة 17% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. كما أعلنت الشركة عن أ 54% انخفاض في إيرادات الفعاليات خلال نفس الفترة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الرعاية ومبيعات التذاكر. ومن الناحية المالية سجلت الشركة خسارة صافية قدرها $(5.8 مليون) للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بصافي دخل قدره 2.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. كما تقلب معدل الضريبة الفعلي، حيث وصل إلى 461% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت شركة Forrester بتنفيذ العديد من إستراتيجيات التخفيف. ظلت الشركة تدير نفقاتها التشغيلية بشكل فعال، مع انخفاض إجمالي نفقات التشغيل بنسبة 5% سنة بعد سنة. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة على تنويع عروض خدماتها لتقليل الاعتماد على أي مصدر إيرادات واحد. وتحتفظ الشركة أيضًا بمركز نقدي قوي، حيث يبلغ النقد وما في حكمه 62.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| عامل الخطر | وصف | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة من شركات الأبحاث والاستشارات الأخرى | الضغط على الأسعار والحصة السوقية | تنويع الخدمات |
| التغييرات التنظيمية | لوائح جديدة محتملة بشأن خصوصية البيانات | زيادة تكاليف الامتثال | الاستثمار في البنية التحتية للامتثال |
| ظروف السوق | الانكماش الاقتصادي يؤثر على ميزانيات العملاء | انخفاض الطلب على الخدمات | إدارة التكاليف وابتكار الخدمات |
| المخاطر التشغيلية | انخفاض إيرادات الاستشارات والفعاليات | التأثير السلبي على الإيرادات الإجمالية | التركيز على مشاركة العملاء والاحتفاظ بهم |
| الأداء المالي | تم الإبلاغ عن صافي الخسارة في الأرباع الأخيرة | التأثير على أداء الأسهم وثقة المستثمرين | خفض النفقات والاستثمارات الاستراتيجية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Forrester Research, Inc. (FORR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Forrester Research, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستكشف شركة Forrester Research, Inc. طرقًا متعددة للنمو، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية. قامت الشركة مؤخرًا بتصفية خط إنتاج FeedbackNow لحوالي 17.6 مليون دولار يوضح تركيزه على الكفاءات الأساسية مع توليد الأموال لإعادة الاستثمار.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 324.4 مليون دولارمما يعكس انخفاضا قدره 11% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وانخفضت إيرادات الأبحاث بنسبة 5% ل 237.3 مليون دولاربينما انخفضت إيرادات الاستشارات 21% ل 71.3 مليون دولار. وبينما تتنقل الشركة عبر مبادراتها الإستراتيجية، تشير التوقعات إلى حدوث انتعاش محتمل في الإيرادات، مشروطًا بالتنفيذ الناجح لاستراتيجيات النمو الخاصة بها.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تسعى شركة Forrester بنشاط إلى إقامة شراكات لتعزيز عروض خدماتها والتوسع في أسواق جديدة. وخصصت الشركة موارد لتعزيز قدراتها البحثية وخدماتها الاستشارية، مع التركيز على التحول الرقمي ورؤى تجربة العملاء، والتي تعتبر بالغة الأهمية في مشهد السوق اليوم.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تحتفظ شركة Forrester بسمعة طيبة لعلامتها التجارية وقاعدة عملاء مخلصين، مما يوفر لها ميزة تنافسية. وتمتلك الشركة مجموعة قوية من أبحاث السوق والخدمات الاستشارية، مما يسمح لها بالتكيف مع متطلبات السوق المتغيرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن وصول شركة Forrester إلى ثروة من البيانات والتحليلات يضعها في موقع إيجابي ضد المنافسين في قطاع الأبحاث.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 102.5 مليون دولار | 113.4 مليون دولار | -10% |
| إيرادات الأبحاث | 77.1 مليون دولار | 80.6 مليون دولار | -4% |
| إيرادات الاستشارات | 23.4 مليون دولار | 28.2 مليون دولار | -17% |
| إيرادات الأحداث | 2.1 مليون دولار | 4.6 مليون دولار | -54% |
| الإيرادات من خارج الولايات المتحدة عملاء | 23.6 مليون دولار | 25.8 مليون دولار | -9% |
ومع تقدم شركة Forrester Research, Inc. حتى عام 2024، سيكون تركيزها على المبادرات الإستراتيجية والقدرة على التكيف مع السوق والاستفادة من المزايا التنافسية أمرًا بالغ الأهمية في دفع النمو المستقبلي.
Forrester Research, Inc. (FORR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Forrester Research, Inc. (FORR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Forrester Research, Inc. (FORR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Forrester Research, Inc. (FORR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.