Forrester Research, Inc. (FORR) Bundle
Understanding Forrester Research, Inc. (FORR) Revenue Streams
Comprender las fuentes de ingresos de Forrester Research, Inc.
Forrester Research, Inc. genera ingresos a través de varias fuentes clave, clasificadas principalmente en investigación, consultoría y eventos. El siguiente desglose destaca las contribuciones de cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Fuente de ingresos | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambio absoluto | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Investigaciones de la investigación | $ 237.3 millones | $ 249.2 millones | $ (11.9) millones | (5%) |
| Ingresos de consultoría | $ 71.3 millones | $ 90.0 millones | $ (18.6) millones | (21%) |
| Ingresos de eventos | $ 15.8 millones | $ 23.5 millones | $ (7.7) millones | (33%) |
| Ingresos totales | $ 324.4 millones | $ 362.7 millones | $ (38.3) millones | (11%) |
El segmento de investigación representa la mayor parte de los ingresos, que constituye aproximadamente 73% de ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los ingresos de los productos de investigación disminuyeron por 4% y 5% En las comparaciones del tercer trimestre y hasta la fecha, respectivamente, principalmente debido a la disminución de la demanda de ciertos productos, como reimpresiones y otras ofertas más pequeñas.
Los ingresos de consultoría experimentaron una caída significativa, con un 17% disminución en el tercer trimestre y un 21% Decline el año hasta la fecha en comparación con el año anterior. Esta disminución se atribuye a las reservas de clientes inferiores y la entrega reducida de servicios de consultoría.
Los ingresos por eventos vieron la disminución más sustancial, con un 54% caer en el tercer trimestre y un 33% disminuir durante nueve meses. Esta disminución se debió principalmente a la reducción del patrocinio y los ingresos por boletos de eventos.
Los ingresos generados por clientes internacionales se mantuvieron estables, representando aproximadamente 23% de ingresos totales, con un ligero aumento de 22% en el año anterior.
En general, la compañía enfrentó desafíos en todos los segmentos, lo que llevó a un 10% Disminución de los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
A Deep Dive into Forrester Research, Inc. (FORR) Profitability
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 75.8%, en comparación con 73.0% para el mismo período en 2023. La ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 137.3 millones en ingresos totales de $ 324.4 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 42.4%.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue -0.7%, abajo de 4.5% en el año anterior. Durante los nueve meses, el margen de beneficio operativo fue 0.4%, en comparación con 2.3% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue -5.7%, mientras que durante los nueve meses fue -1.9%. En comparación, el margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue 2.2%, y durante los nueve meses, fue 1.0%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar la rentabilidad con el tiempo, el margen de beneficio bruto ha demostrado cierta resistencia a pesar de las fluctuaciones en los ingresos. Los márgenes operativos y de beneficio neto han disminuido significativamente, lo que indica un aumento de los desafíos operativos. La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 75.8% | 73.0% | 42.4% | 43.5% |
| Margen de beneficio operativo | -0.7% | 4.5% | 0.4% | 2.3% |
| Margen de beneficio neto | -5.7% | 2.2% | -1.9% | 1.0% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto es relativamente fuerte, ya que el promedio de la industria es aproximadamente 70%. Sin embargo, el margen de beneficio operativo es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 10%, y el margen de beneficio neto también está por debajo del promedio de 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La disminución del margen de beneficio operativo se atribuye a mayores gastos de venta y marketing, que aumentó a 37.3% de ingresos totales en el tercer trimestre de 2024 en comparación con 35.2% in Q3 2023. General and administrative expenses also increased to 15.4% de 13.3% durante el mismo período. The following table highlights key expense categories vs. total revenues:
| Categoría de gastos | Q3 2024 (%) | Q3 2023 (%) |
|---|---|---|
| Costo de servicios y cumplimiento | 41.1% | 42.3% |
| Venta y marketing | 37.3% | 35.2% |
| General y administrativo | 15.4% | 13.3% |
| Depreciación | 1.9% | 2.0% |
| Amortización de activos intangibles | 2.3% | 2.7% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Forrester Research, Inc. (FORR) financia su crecimiento
Deuda versus Equity: Cómo Forrester Research, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Forrester Research, Inc. reportó pasivos totales de $ 270.7 millones. Esto incluye obligaciones actuales y a largo plazo, que son cruciales para comprender el apalancamiento y el riesgo financiero de la Compañía. profile.
La deuda a largo plazo de Forrester se situó en $ 17.9 millones, mientras que la deuda a corto plazo fue de $ 3.7 millones. Estas cifras indican un nivel manejable de deuda en relación con la estructura financiera general de la Compañía.
Se calcula que la relación deuda / capital de la compañía es de 0.11, que es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5. Esta baja proporción sugiere que Forrester depende más de financiamiento de capital que en la deuda, posicionando a la compañía como menos riesgosa en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los últimos meses, Forrester no ha participado en nuevas emisiones de deuda. Sus calificaciones crediticias siguen siendo estables, lo que refleja la sólida salud financiera de la compañía. A partir de los últimos informes, no se han rebajado las calificaciones, lo que indica confianza entre las agencias de crédito con respecto a la capacidad de la Compañía para cumplir con sus obligaciones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Forrester ha estado equilibrando estratégicamente sus métodos de financiación. Históricamente, la Compañía se ha basado en la financiación de capital, particularmente a través de programas de recompra de acciones, que autorizaban hasta $ 610 millones para comprar acciones ordinarias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha recuperado aproximadamente 17.8 millones de acciones a un costo total de $ 527.1 millones.
Esta elección estratégica para favorecer el capital sobre la deuda permite que Forrester mantenga una carga de deuda más baja, reduciendo así los gastos de intereses y el riesgo financiero. El enfoque de la compañía en el financiamiento de capital también respalda su estrategia de crecimiento a largo plazo al proporcionar flexibilidad en la asignación de capital.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 270.7 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 17.9 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 3.7 millones |
| Relación deuda / capital | 0.11 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.5 |
| Autorización de recompra de acciones | $ 610 millones |
| Total de acciones recomprasadas | 17.8 millones de acciones |
| Costo total de las recompras | $ 527.1 millones |
Evaluar la liquidez de Forrester Research, Inc. (FORR)
Evaluar la liquidez de Forrester Research, Inc. (FORR)
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 2.33, indicando una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.07, reflejando la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender del inventario.
Capital de explotación: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo fue aproximadamente $ 114.9 millones, una disminución de $ 125.2 millones en el año anterior.
| Liquidez métrica | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 2.33 | 2.52 |
| Relación rápida | 2.07 | 2.15 |
| Capital de explotación | $ 114.9 millones | $ 125.2 millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo utilizado en las actividades operativas fue ($ 2.0 millones), en comparación con $ 9.8 millones generado en el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo generado a partir de actividades de inversión fue $ 4.8 millones en 2024, principalmente debido a $ 6.0 millones De la venta de la línea de productos FeedlesNow.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación ascendió a ($ 13.0 millones), principalmente debido a $ 13.0 millones para recompras de acciones.
| Categoría de flujo de caja | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | ($ 2.0 millones) | $ 9.8 millones |
| Invertir flujo de caja | $ 4.8 millones | $ 6.3 millones |
| Financiamiento de flujo de caja | ($ 13.0 millones) | ($ 18.2 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 114.4 millones de la capacidad de endeudamiento disponible en su línea de crédito, con un saldo de $ 35.0 millones estirado. La tasa de interés promedio ponderada para el período fue 6.66%.
A pesar de una disminución en el flujo de efectivo de las operaciones, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida con una relación actual anterior 2.0 y una relación rápida saludable. La capacidad continua de generar efectivo a partir de actividades de inversión, junto con el crédito disponible, respalda la liquidez de la compañía profile.
¿Forrester Research, Inc. (FORR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, Financial Health of Forrester Research, Inc. se puede evaluar utilizando métricas clave de valoración, incluidos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial. -To-EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es aproximadamente $17.63. El EPS diluido para el tercer cuarto de 2024 fue $(0.30), conduciendo a una relación P/E de N / A debido a ganancias negativas.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula dividiendo el precio de la acción por el valor en libros por acción. El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 fue $ 234.334 millones con 25.092 millones de acciones sobresaliente, lo que resulta en un valor en libros por acción de aproximadamente $9.33. Por lo tanto, la relación P/B es aproximadamente 1.89 ($17.63 / $9.33).
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la valoración del negocio en relación con sus ganancias. El valor empresarial (EV) se puede calcular como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. A finales de septiembre de 2024, Forrester tenía:
- Capitalización de mercado: $ 442.88 millones (Calculado a partir del precio de las acciones y las acciones en circulación)
- Deuda a largo plazo: $ 35 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 62.754 millones
Por lo tanto, el EV se calcula de la siguiente manera:
EV = Capitalización de mercado + deuda a largo plazo - Efectivo
EV = $ 442.88 millones + $ 35 millones - $ 62.754 millones = $ 415.126 millones
El EBITDA para los últimos doce meses es aproximadamente $ 12.76 millones (Calculado a partir de los últimos estados financieros). Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 32.5 ($ 415.126 millones / $ 12.76 millones).
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Forrester ha visto fluctuaciones:
- Hace 12 meses: $35.00
- Precio actual: $17.63
- Porcentaje de disminución: 49.5%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, Forrester no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. En consecuencia, la relación de pago también es N / A ya que no se emiten dividendos.
Consenso de analista
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para Forrester Research, Inc. se clasifica como:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 1.89 |
| Relación EV/EBITDA | 32.5 |
| Precio de las acciones actual | $17.63 |
| Capitalización de mercado | $ 442.88 millones |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Comprar: 2, Hold: 5, Vender: 1 |
Riesgos clave que enfrenta Forrester Research, Inc. (FORR)
Riesgos clave que enfrenta Forrester Research, Inc. (FORR)
Overview de riesgos internos y externos
Forrester Research, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. El panorama competitivo en la industria de la investigación y la consultoría es intenso, con numerosos jugadores que compiten por la cuota de mercado. Los cambios regulatorios que afectan la privacidad y la seguridad de los datos podrían imponer costos de cumplimiento adicionales. Además, los factores macroeconómicos como la inflación y los cambios en los presupuestos de los clientes pueden afectar negativamente la demanda de los servicios de la empresa.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Informes recientes de ganancias destacaron varios riesgos operativos, incluida una disminución en los ingresos de consultoría, lo que disminuyó en 17% in Q3 2024 compared to Q3 2023. The company also reported a 54% decrease in event revenues during the same period, primarily due to reduced sponsorship and ticket sales. Financieramente, la compañía registró una pérdida neta de $ (5.8 millones) para el tercer trimestre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 2.5 millones en el tercer trimestre de 2023. La tasa impositiva efectiva también ha fluctuado, alcanzando 461% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Forrester ha implementado varias estrategias de mitigación. La compañía ha estado administrando activamente sus gastos operativos, y los gastos operativos totales disminuyen en 5% año tras año. Además, la empresa está diversificando sus ofertas de servicios para reducir la dependencia de cualquier flujo de ingresos único. La compañía también mantiene una posición sólida en efectivo, con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 62.8 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de otras empresas de investigación y consultoría | Presión sobre los precios y la cuota de mercado | Diversificación de servicios |
| Cambios regulatorios | Posibles nuevas regulaciones sobre privacidad de datos | Mayores costos de cumplimiento | Inversión en infraestructura de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan los presupuestos de los clientes | Reducción de la demanda de servicios | Gestión de costos e innovación de servicios |
| Riesgos operativos | Disminución de consultoría e ingresos por eventos | Impacto negativo en los ingresos generales | Centrarse en la participación y retención del cliente |
| Desempeño financiero | Net loss reported in recent quarters | Impacto en el rendimiento de las acciones y la confianza de los inversores | Reducción de gastos e inversiones estratégicas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Forrester Research, Inc. (FORR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Forrester Research, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Forrester Research, Inc. está explorando múltiples vías para el crecimiento, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La reciente desinversión de la compañía de la línea de productos de nota de retroalimentación para aproximadamente $ 17.6 millones Demuestra su enfoque en las competencias centrales mientras se genera efectivo para la reinversión.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 324.4 millones, reflejando una disminución de 11% en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos de la investigación disminuyeron por 5% a $ 237.3 millones, mientras que los ingresos consultores cayeron 21% a $ 71.3 millones. A medida que la compañía navega a través de sus iniciativas estratégicas, las proyecciones sugieren un posible rebote en los ingresos, dependiendo de la ejecución exitosa de sus estrategias de crecimiento.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Forrester está persiguiendo activamente asociaciones para mejorar sus ofertas de servicios y expandirse a nuevos mercados. La compañía ha asignado recursos para mejorar sus capacidades de investigación y servicios de consultoría, con un enfoque en la transformación digital y las ideas de la experiencia del cliente, que son críticos en el panorama actual del mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Forrester mantiene una fuerte reputación de marca y una base de clientes leales, que proporciona una ventaja competitiva. La compañía tiene una sólida cartera de servicios de investigación y asesoramiento de mercado, lo que le permite adaptarse a las cambiantes demandas del mercado. Además, el acceso de Forrester a una gran cantidad de datos y análisis lo posiciona favorablemente contra los competidores en el sector de la investigación.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 102.5 millones | $ 113.4 millones | -10% |
| Investigaciones de la investigación | $ 77.1 millones | $ 80.6 millones | -4% |
| Ingresos de consultoría | $ 23.4 millones | $ 28.2 millones | -17% |
| Ingresos de eventos | $ 2.1 millones | $ 4.6 millones | -54% |
| Ingresos de los no estadounidenses. Clientes | $ 23.6 millones | $ 25.8 millones | -9% |
A medida que Forrester Research, Inc. progresa a través de 2024, su enfoque en iniciativas estratégicas, adaptabilidad al mercado y aprovechar las ventajas competitivas será crucial para impulsar el crecimiento futuro.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Forrester Research, Inc. (FORR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Forrester Research, Inc. (FORR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Forrester Research, Inc. (FORR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.