Forrester Research, Inc. (FORR) Bundle
Comprendre Forrester Research, Inc. (FORR) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Forrester Research, Inc.
Forrester Research, Inc. génère des revenus grâce à plusieurs sources clés, principalement classées en recherche, consultation et événements. La ventilation suivante met en évidence les contributions de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Source de revenus | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement absolu | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Recherche de recherche | 237,3 millions de dollars | 249,2 millions de dollars | (11,9) millions de dollars | (5%) |
| Revenus de consultation | 71,3 millions de dollars | 90,0 millions de dollars | (18,6) millions de dollars | (21%) |
| Revenus des événements | 15,8 millions de dollars | 23,5 millions de dollars | (7,7) millions de dollars | (33%) |
| Revenus totaux | 324,4 millions de dollars | 362,7 millions de dollars | (38,3) millions de dollars | (11%) |
Le segment de la recherche représente la plus grande partie des revenus, constituant approximativement 73% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les revenus des produits de recherche ont diminué par 4% et 5% Au cours des comparaisons du troisième trimestre et de l'année à jour, respectivement, principalement en raison d'une baisse de la demande de certains produits tels que des réimpressions et d'autres offres plus petites.
Les revenus de consultation ont connu une baisse significative, avec un 17% diminution au troisième trimestre et un 21% Débrancher l'année à ce jour par rapport à l'année précédente. Cette baisse est attribuée à des réservations de clients inférieures et à la réduction de la prestation des services de conseil.
Les revenus de l'événement ont connu la diminution la plus substantielle, avec un 54% tomber au troisième trimestre et un 33% diminuer sur neuf mois. Cette baisse était principalement due à la réduction des revenus de parrainage et de billets d'événements.
Les revenus générés par les clients internationaux sont restés stables, représentant approximativement 23% de revenus totaux, avec une légère augmentation de 22% l'année précédente.
Dans l'ensemble, l'entreprise a été confrontée à des défis dans tous les segments, conduisant à un 10% diminution des revenus totaux pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Forrester Research, Inc. (FORR)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 75.8%, par rapport à 73.0% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 137,3 millions de dollars sur les revenus totaux de 324,4 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 42.4%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était -0.7%, à partir de 4.5% l'année précédente. Pendant les neuf mois, la marge bénéficiaire d'exploitation était 0.4%, par rapport à 2.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était -5.7%, tandis que pendant les neuf mois, c'était -1.9%. En comparaison, la marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 était 2.2%, et pendant les neuf mois, c'était 1.0%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant la rentabilité au fil du temps, la marge bénéficiaire brute a montré une certaine résilience malgré les fluctuations des revenus. Les marges d'exploitation et de bénéfice net ont considérablement diminué, indiquant des défis opérationnels accrus. Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 75.8% | 73.0% | 42.4% | 43.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -0.7% | 4.5% | 0.4% | 2.3% |
| Marge bénéficiaire nette | -5.7% | 2.2% | -1.9% | 1.0% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute est relativement forte, car la moyenne pour l'industrie est approximativement 70%. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation est nettement inférieure à la moyenne de l'industrie 10%et la marge bénéficiaire nette est également inférieure à la moyenne de 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La baisse de la marge bénéficiaire d'exploitation est attribuée à l'augmentation des dépenses de vente et de marketing, qui ont atteint 37.3% du total des revenus au troisième trimestre 2024 par rapport à 35.2% au troisième trimestre 2023. Les dépenses générales et administratives ont également augmenté à 15.4% depuis 13.3% pendant la même période. Le tableau suivant met en évidence les catégories de dépenses clés par rapport aux revenus totaux:
| Catégorie de dépenses | Troisième troisième 2024 (%) | Troisième troisième 2023 (%) |
|---|---|---|
| Coût des services et de la réalisation | 41.1% | 42.3% |
| Vente et marketing | 37.3% | 35.2% |
| Général et administratif | 15.4% | 13.3% |
| Dépréciation | 1.9% | 2.0% |
| Amortissement des actifs incorporels | 2.3% | 2.7% |
Dette vs Équité: comment Forrester Research, Inc. (FORR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Forrester Research, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Forrester Research, Inc. a déclaré un passif total de 270,7 millions de dollars. Cela comprend les obligations actuelles et à long terme, qui sont cruciales pour comprendre l'effet de levier et le risque financiers de l'entreprise profile.
La dette à long terme de Forrester s'élevait à 17,9 millions de dollars, tandis que la dette à court terme était de 3,7 millions de dollars. Ces chiffres indiquent un niveau de dette gérable par rapport à la structure financière globale de l'entreprise.
Le ratio dette / capital-investissement de la société est calculé à 0,11, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0,5. Ce faible ratio suggère que Forrester repose davantage sur le financement par actions que sur la dette, positionnant l'entreprise comme moins risquée par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Ces derniers mois, Forrester n'a eu aucune nouvelle émission de dette. Ses notations de crédit restent stables, reflétant la solide santé financière de l'entreprise. Depuis les derniers rapports, aucune note n'a été rétrogradée, indiquant la confiance parmi les agences de crédit concernant la capacité de la société à respecter ses obligations.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Forrester a équilibré stratégiquement ses méthodes de financement. La société s'est historiquement appuyée sur le financement des actions, en particulier par le biais de programmes de rachat d'actions, qui autorisaient jusqu'à 610 millions de dollars pour l'achat d'actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, la société a racheté environ 17,8 millions d'actions au coût total de 527,1 millions de dollars.
Ce choix stratégique pour favoriser les capitaux propres à la dette permet à Forrester de maintenir une baisse du fardeau de la dette, réduisant ainsi les dépenses d'intérêt et le risque financier. L'accent mis par la Société sur le financement par actions soutient également sa stratégie de croissance à long terme en offrant une flexibilité dans l'allocation des capitaux.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Passifs totaux | 270,7 millions de dollars |
| Dette à long terme | 17,9 millions de dollars |
| Dette à court terme | 3,7 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.11 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.5 |
| Autorisation de rachat des actions | 610 millions de dollars |
| Total des actions rachetées | 17,8 millions d'actions |
| Coût total des rachats | 527,1 millions de dollars |
Évaluation des liquidités de Forrester Research, Inc. (FORR)
Évaluation des liquidités de Forrester Research, Inc. (FORR)
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 2.33, indiquant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 2.07, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans compter sur l'inventaire.
Fonds de roulement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le fonds de roulement était approximativement 114,9 millions de dollars, une diminution de 125,2 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique de liquidité | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 2.33 | 2.52 |
| Rapport rapide | 2.07 | 2.15 |
| Fonds de roulement | 114,9 millions de dollars | 125,2 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent utilisé dans les activités d'exploitation était (2,0 millions de dollars), par rapport à 9,8 millions de dollars généré dans la même période en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent généré par les activités d'investissement était 4,8 millions de dollars en 2024, principalement dû à 6,0 millions de dollars De la vente de la gamme de produits FeedbackNow.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement équivalait à (13,0 millions de dollars), principalement en raison de 13,0 millions de dollars pour les rachats d'actions.
| Catégorie de trésorerie | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | (2,0 millions de dollars) | 9,8 millions de dollars |
| Investir des flux de trésorerie | 4,8 millions de dollars | 6,3 millions de dollars |
| Financement des flux de trésorerie | (13,0 millions de dollars) | (18,2 millions de dollars) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 114,4 millions de dollars de la capacité d'emprunt disponible sur sa facilité de crédit, avec un solde de 35,0 millions de dollars dessiné. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour la période était 6.66%.
Malgré une diminution des flux de trésorerie des opérations, la société maintient une position de liquidité solide avec un ratio actuel ci-dessus 2.0 et un rapport rapide sain. La capacité continue à générer des espèces à partir d'activités d'investissement, ainsi que le crédit disponible, soutient la liquidité de l'entreprise profile.
Forrester Research, Inc. (FORR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Depuis le 30 septembre 2024, la santé financière de Forrester Research, Inc. peut être évaluée à l'aide de mesures d'évaluation clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise -to-ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est calculé en divisant le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (BPA). Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est approximativement $17.63. L'EPS dilué pour le troisième trimestre de 2024 était $(0.30), conduisant à un rapport p / e de N / A en raison de revenus négatifs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé en divisant le cours de l'action par la valeur comptable par action. Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 234,334 millions de dollars avec 25,092 millions d'actions en suspens, résultant en une valeur comptable par action d'environ $9.33. Par conséquent, le rapport P / B est approximativement 1.89 ($17.63 / $9.33).
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses gains. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Fin septembre 2024, Forrester avait:
- Capitalisation boursière: 442,88 millions de dollars (calculé à partir du cours des actions et des actions en circulation)
- Dette à long terme: 35 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 62,754 millions de dollars
Ainsi, l'EV est calculé comme suit:
EV = capitalisation boursière + dette à long terme - Cash
Ev = 442,88 millions de dollars + 35 millions de dollars - 62,754 millions de dollars = 415,126 millions de dollars
L'EBITDA pour les douze mois de fin 12,76 millions de dollars (calculé à partir des derniers états financiers). Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est approximativement 32.5 (415,126 millions de dollars / 12,76 millions de dollars).
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Forrester a connu des fluctuations:
- Il y a 12 mois: $35.00
- Prix actuel: $17.63
- Pourcentage de baisse: 49.5%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, Forrester ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, le ratio de paiement est également N / A car aucun dividende n'est émis.
Consensus des analystes
Selon les rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour Forrester Research, Inc. est classée comme suit:
- Acheter: 2 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 1.89 |
| Ratio EV / EBITDA | 32.5 |
| Cours actuel | $17.63 |
| Capitalisation boursière | 442,88 millions de dollars |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Acheter: 2, conserver: 5, vendre: 1 |
Risques clés auxquels Forrester Research, Inc. (FORR)
Risques clés auxquels Forrester Research, Inc. (FORR)
Overview de risques internes et externes
Forrester Research, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Le paysage concurrentiel de l'industrie de la recherche et du conseil est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Les modifications réglementaires affectant la confidentialité et la sécurité des données pourraient imposer des coûts de conformité supplémentaires. En outre, les facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et les changements dans les budgets des clients peuvent nuire à la demande pour les services de l'entreprise.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les bénéfices récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels, notamment une baisse des revenus de consultation, qui a diminué par 17% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. La société a également signalé un 54% Diminution des revenus des événements au cours de la même période, principalement en raison de la réduction du parrainage et des ventes de billets. Financièrement, la société a enregistré une perte nette de $ (5,8 millions) pour le troisième trimestre 2024, par rapport à un revenu net de 2,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le taux d'imposition effectif a également fluctué, atteignant 461% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Forrester a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation. La Société a géré activement ses dépenses d'exploitation, les dépenses d'exploitation totales diminuant 5% d'une année à l'autre. De plus, l'entreprise diversifie ses offres de services pour réduire la dépendance à l'égard de toute source de revenus. La Société conserve également une position de trésorerie robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces de 62,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des autres cabinets de recherche et de conseil | Pression sur les prix et la part de marché | Diversification des services |
| Changements réglementaires | De nouvelles réglementations potentielles sur la confidentialité des données | Augmentation des coûts de conformité | Investissement dans l'infrastructure de conformité |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les budgets des clients | Réduction de la demande de services | Gestion des coûts et innovation de service |
| Risques opérationnels | Déclin des revenus de conseil et d'événement | Impact négatif sur les revenus globaux | Concentrez-vous sur l'engagement et la rétention des clients |
| Performance financière | Perte nette signalée au cours des derniers trimestres | Impact sur la performance des actions et la confiance des investisseurs | Réduction des dépenses et investissements stratégiques |
Perspectives de croissance futures pour Forrester Research, Inc. (FORR)
Perspectives de croissance futures pour Forrester Research, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Forrester Research, Inc. explore plusieurs voies de croissance, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. La récension récente de la gamme de produits FeedbackNow pour approximativement 17,6 millions de dollars Démontre son accent sur les compétences de base tout en générant des espèces pour le réinvestissement.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 324,4 millions de dollars, reflétant une diminution de 11% par rapport à la même période en 2023. Les revenus de recherche ont diminué 5% à 237,3 millions de dollars, tandis que les revenus de consultation sont tombés 21% à 71,3 millions de dollars. Alors que l'entreprise navigue dans ses initiatives stratégiques, les projections suggèrent un rebond potentiel des revenus, subissant une exécution réussie de ses stratégies de croissance.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Forrester poursuit activement des partenariats pour améliorer ses offres de services et se développer sur de nouveaux marchés. La société a alloué des ressources à l'amélioration de ses capacités de recherche et de ses services de conseil, en mettant l'accent sur la transformation numérique et les informations de l'expérience client, qui sont essentielles dans le paysage du marché actuel.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Forrester maintient une forte réputation de marque et une clientèle fidèle, qui fournit un avantage concurrentiel. La société possède un portefeuille robuste de services d'études de marché et de conseil, ce qui lui permet de s'adapter à l'évolution des demandes du marché. De plus, l'accès de Forrester à une multitude de données et d'analyse le positionne favorablement contre les concurrents dans le secteur de la recherche.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 102,5 millions de dollars | 113,4 millions de dollars | -10% |
| Recherche de recherche | 77,1 millions de dollars | 80,6 millions de dollars | -4% |
| Revenus de consultation | 23,4 millions de dollars | 28,2 millions de dollars | -17% |
| Revenus des événements | 2,1 millions de dollars | 4,6 millions de dollars | -54% |
| Revenus des non-U.S. Clients | 23,6 millions de dollars | 25,8 millions de dollars | -9% |
Alors que Forrester Research, Inc. progresse jusqu'en 2024, son accent mis sur les initiatives stratégiques, l'adaptabilité du marché et la mise à profit des avantages concurrentiels seront cruciaux pour stimuler la croissance future.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Forrester Research, Inc. (FORR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Forrester Research, Inc. (FORR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Forrester Research, Inc. (FORR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.