Cloudflare, Inc. (NET) Bundle
فهم مصادر إيرادات Cloudflare, Inc. (NET).
فهم تدفقات إيرادات Cloudflare, Inc
أعلنت شركة Cloudflare, Inc. عن إيرادات قدرها $430,082,000 للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $335,603,000 لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى نمو سنوي قدره 28%. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات $1,209,680,000، من $934,272,000 في عام 2023، وهو ما يمثل معدل نمو قدره 29%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
فيما يلي توزيع الإيرادات حسب المنطقة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| منطقة | مبلغ الإيرادات (بالدولار) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| الولايات المتحدة | $214,955,000 | 50% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $121,802,000 | 28% |
| آسيا والمحيط الهادئ | $59,103,000 | 14% |
| آخر | $34,222,000 | 8% |
| المجموع | $430,082,000 | 100% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، زاد عدد العملاء الذين يدفعون بنسبة 22% مقارنة بالعام السابق، بإجمالي 221,540 عملاء. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدد العملاء الذين يولدون أكثر من ذلك $100,000 في الإيرادات السنوية ارتفعت إلى 3,265، زيادة كبيرة من 2,558 في نفس الربع من العام السابق.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
كان نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مدفوعًا بشكل أساسي بإضافة عملاء جدد يدفعون والتوسع في الحسابات الحالية. تم الإبلاغ عن صافي معدل الاحتفاظ بالدولار لنفس الفترة 110%مشيراً إلى أن العملاء الحاليين ينفقون أكثر رغم خسارة بعض العملاء.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات بنسبة $275,408,000، أو 29%مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويعزى هذا النمو إلى الزيادة في عدد العملاء الذين يدفعون والتوسع في العقود مع العملاء الحاليين.
ومن حيث التكاليف، فقد بلغت تكلفة الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $95,967,000، زيادة 23% مقارنة ب $78,069,000 في نفس الفترة من عام 2023.
خاتمة
يعكس أداء إيرادات Cloudflare مسار نمو قوي، مدفوعًا بقاعدة عملاء موسعة ومقاييس احتفاظ قوية، مما يضع الشركة في مكانة إيجابية ضمن المشهد التنافسي للخدمات السحابية.
| المقاييس المالية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| ربح | $430,082,000 | $335,603,000 | $94,479,000 | 28% |
| تكلفة الإيرادات | $95,967,000 | $78,069,000 | $17,898,000 | 23% |
| إجمالي الربح | $334,115,000 | $257,534,000 | $76,581,000 | 30% |
| صافي الخسارة | ($15,331,000) | ($23,535,000) | $8,204,000 | 35% |
نظرة عميقة على ربحية شركة Cloudflare, Inc. (NET).
مقاييس الربحية
عند فحص مقاييس ربحية الشركة، نركز على إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية للفترات المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و30 سبتمبر 2023.
| متري | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| ربح | $430,082 | $335,603 | $94,479 | 28% |
| تكلفة الإيرادات | $95,967 | $78,069 | $17,898 | 23% |
| إجمالي الربح | $334,115 | $257,534 | $76,581 | 30% |
| الهامش الإجمالي | 78% | 77% | لا يوجد | لا يوجد |
| مصاريف التشغيل | $364,909 | $296,746 | $68,163 | 23% |
| الخسارة من العمليات | ($30,794) | ($39,212) | $8,418 | 21% |
| صافي الخسارة | ($15,331) | ($23,535) | $8,204 | 35% |
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تعكس المقاييس المالية اتجاهات مماثلة:
| متري | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| ربح | $1,209,680 | $934,272 | $275,408 | 29% |
| تكلفة الإيرادات | $270,016 | $223,722 | $46,294 | 21% |
| إجمالي الربح | $939,664 | $710,550 | $229,114 | 32% |
| الهامش الإجمالي | 78% | 76% | لا يوجد | لا يوجد |
| مصاريف التشغيل | $1,059,706 | $853,206 | $206,500 | 24% |
| الخسارة من العمليات | ($120,042) | ($142,656) | $22,614 | 16% |
| صافي الخسارة | ($65,952) | ($156,084) | $90,132 | 58% |
تشير اتجاهات الربحية بمرور الوقت إلى نمو قوي في الإيرادات مدفوعًا بزيادة عدد العملاء الذين يدفعون، والتي ارتفعت بنسبة 22% على أساس سنوي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وبلغ معدل الاحتفاظ الصافي بالدولار 110%، مما يعكس العملاء الفعالين. استراتيجيات التوسع.
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي بنسبة 78% أعلى من المتوسط لقطاع التكنولوجيا، والذي يتراوح عادة بين 60% إلى 75%. ومع ذلك، ظلت الهوامش التشغيلية سلبية عند (7)٪ خلال الربع الأخير، مما يشير إلى الاستثمارات المستمرة في النمو وقابلية التوسع التشغيلي.
وفيما يتعلق بالكفاءة التشغيلية، ظل اتجاه هامش الربح الإجمالي مستقراً، في حين انخفضت النفقات التشغيلية كنسبة من الإيرادات من 89% إلى 85% للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما دعم تحسين الكفاءة التشغيلية. وشكلت مصاريف المبيعات والتسويق 43% من الإيرادات، بانخفاض عن 45% في العام السابق، مما يشير إلى ممارسات أفضل لإدارة التكاليف.
وتؤكد هذه المقاييس التزام الشركة بتوسيع نطاق العمليات مع إدارة التكاليف بشكل فعال، ووضع نفسها بشكل إيجابي ضمن المشهد التنافسي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cloudflare, Inc. (NET) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cloudflare, Inc. بتمويل نموها
الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن ديون طويلة الأجل بقيمة 1,293.8 مليون دولار والديون قصيرة الأجل بقيمة $0.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 1.33وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.5.
إصدارات الديون الأخيرة: في عام 2023، قامت الشركة بإعادة الشراء 123.0 مليون دولار المبلغ الرئيسي لملاحظاتها لعام 2025 تقريبًا 172.7 مليون دولار نقدا، وتكبد خسارة عند إطفاء دين 50.3 مليون دولار.
التصنيفات الائتمانية: يعكس التصنيف الائتماني للشركة نظرة مستقبلية مستقرة، مع عدم ملاحظة أي تخفيضات كبيرة في التصنيف الائتماني اعتبارًا من التقرير الأخير.
تمويل الأسهم: بلغ إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 973.1 مليون دولار، من 763.0 مليون دولار في ديسمبر 2023.
يلخص الجدول التالي هيكل الديون وحقوق الملكية:
| فئة | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $1,293.8 |
| الديون قصيرة الأجل | $0.0 |
| إجمالي الديون | $1,293.8 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $973.1 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.33 |
تواصل الشركة تحقيق التوازن الاستراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم لدعم مبادرات النمو مع الحفاظ على المرونة المالية.
تقييم سيولة Cloudflare, Inc. (NET).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 2.86مما يشير إلى وضع سيولة قوي. يتم الإبلاغ عن النسبة السريعة، التي تستثني المخزون، عند 2.78. وتظهر هذه النسب قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب رأس المال العامل تقريبًا 908.5 مليون دولار. وهذا يمثل زيادة من 699.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، مما يعكس تحسين الكفاءة التشغيلية وقاعدة العملاء المتنامية.
| فترة | النسبة الحالية | نسبة سريعة | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | 2.86 | 2.78 | $908.5 |
| 30 سبتمبر 2023 | 2.72 | 2.65 | $699.3 |
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 253.1 مليون دولار، مقارنة ب 169.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية في عام 2024 (163.2 مليون دولار)بينما حققت الأنشطة التمويلية نتائج جيدة 4.8 مليون دولار.
| نوع التدفق النقدي | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 253.1 مليون دولار | 169.0 مليون دولار |
| الأنشطة الاستثمارية | (163.2 مليون دولار) | (84.6 مليون دولار) |
| أنشطة التمويل | 4.8 مليون دولار | (201.9 مليون دولار) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
أظهرت الشركة إدارة قوية للتدفقات النقدية، مع تدفق نقدي حر قدره 119.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 68.7 مليون دولار في العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ الاحتياطيات النقدية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 400 مليون دولار، مما يعزز وضع السيولة.
ومع ذلك، فإن الزيادة في الإيرادات المؤجلة بنسبة 46.9 مليون دولار ويشير إلى تنامي قاعدة العملاء، وهو ما يمكن أن يمثل قوة في التدفقات النقدية المستقبلية ولكنه يعكس أيضًا الحاجة إلى الاستثمار المستمر في البنية التحتية لدعم التوسع.
| متري | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| التدفق النقدي الحر | 119.2 مليون دولار | 68.7 مليون دولار |
| الاحتياطيات النقدية | 400 مليون دولار | لا يوجد |
| زيادة الإيرادات المؤجلة | 46.9 مليون دولار | 81.1 مليون دولار |
هل شركة Cloudflare, Inc. (NET) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يعد تقييم الشركة أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لفهم ما إذا كان سعر السهم مبالغًا فيه أو أقل من قيمته الحقيقية. يقدم هذا القسم تحليلاً مفصلاً لمقاييس التقييم الرئيسية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 65.952 مليون دولار. لا يمكن حساب نسبة السعر إلى الربحية لأن الأرباح سلبية؛ ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا (TTM) غالبًا ما يتم أخذها في الاعتبار في سياق توقعات الأرباح المستقبلية.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
بلغ إجمالي حقوق المساهمين في الشركة كما في 30 سبتمبر 2024 973.090 مليون دولار. يمكن استخلاص القيمة الدفترية للسهم من هذا الرقم، وهو أمر ضروري لحساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم احتساب قيمة المؤسسة كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما في حكمه. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 182.9 مليون دولار وإجمالي الديون حوالي 1,196.8 مليون دولار (القيمة العادلة لسندات 2026). كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا اللاحقة 162.864 مليون دولار.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | غير متاح (صافي الخسارة) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | يتم حسابها باستخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد |
| إيف | 1,196.8 مليون دولار (دين) + القيمة السوقية - 182.9 مليون دولار (نقدًا) |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 162.864 مليون دولار |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | القيمة المحسوبة |
اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الـ 12 شهرا الماضية
شهد سعر السهم تقلبات، مما يعكس اتجاهات السوق الأوسع وأداء الشركة. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تراوح سعر السهم من أدنى مستوى له $50.00 إلى ارتفاع $80.00.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0% ونسبة الدفع هي أيضا 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لأحدث التقارير، فإن تصنيف المحللين الإجماعي للسهم هو كما يلي:
- يشتري: 10 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
بشكل عام، تميل المعنويات بين المحللين نحو توصية "الشراء".
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Cloudflare, Inc. (NET)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Cloudflare, Inc.
تواجه شركة Cloudflare, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
إن المشهد التنافسي في صناعة الخدمات السحابية شديد، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 22% في عدد عملائها الذين يدفعون رسومًا مقارنة بالعام السابق، مما يسلط الضوء على الضغط التنافسي المستمر لجذب العملاء والاحتفاظ بهم.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة بخصوصية البيانات وأمنها بشكل كبير على العمليات. يجب على الشركات الالتزام بالقوانين الدولية المختلفة، بما في ذلك القانون العام لحماية البيانات (GDPR) في أوروبا وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) في كاليفورنيا، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الامتثال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تكبدت الشركة 204.7 مليون دولار أمريكي في النفقات العامة والإدارية، بزيادة قدرها 30٪ عن العام السابق، مما يعكس التكاليف المرتبطة بجهود الامتثال.
ظروف السوق
يمكن أن تؤدي الظروف الاقتصادية المعاكسة، بما في ذلك التضخم وتقلبات أسعار الفائدة، إلى انخفاض الإنفاق على الخدمات السحابية. شهدت الولايات المتحدة وأوروبا معدلات تضخم مرتفعة، مما أثر على الطلب على حلول أمن الشبكات. أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 65.9 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر التشغيلية
وتستثمر الشركة بكثافة في البنية التحتية لدعم النمو، الأمر الذي يؤدي إلى مخاطر تشغيلية. ارتفعت تكلفة الإيرادات بمقدار 46.3 مليون دولار أمريكي، أو 21%، للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى النفقات المتعلقة بمرافق الشبكة والتكاليف المتعلقة بالموظفين.
المخاطر المالية
وحتى 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 1.09 مليار دولار، مما يشير إلى التحديات المالية المستمرة على الرغم من نمو الإيرادات. وتكبدت الشركة خسائر كبيرة، حيث بلغت خسارة العمليات 120 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر الاستراتيجية
يمكن أن تشكل القرارات الإستراتيجية المتعلقة بعمليات الاستحواذ وتطوير المنتجات مخاطر. سجلت الشركة 253.4 مليون دولار أمريكي في نفقات التعويضات القائمة على الأسهم، مما يعكس تكاليف الاحتفاظ بالمواهب وتحفيز الأداء وسط النمو السريع.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت الشركة العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك تنويع قاعدة عملائها والاستثمار في تدابير الامتثال. وتعتقد الشركة أن النقد الحالي وما يعادله والأوراق المالية المتاحة للبيع، والتي يبلغ مجموعها 1.64 مليار دولار، ستكون كافية لتلبية احتياجاتها التشغيلية لمدة الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة التي تؤثر على اكتساب العملاء | +22% زيادة في عدد العملاء الذين يدفعون |
| التغييرات التنظيمية | تكاليف الامتثال من لوائح خصوصية البيانات | 204.7 مليون دولار مصاريف عمومية وإدارية |
| ظروف السوق | الظروف الاقتصادية المعاكسة تقلل الإنفاق | 65.9 مليون دولار صافي الخسارة |
| المخاطر التشغيلية | زيادة تكاليف البنية التحتية لتحقيق النمو | 46.3 مليون دولار زيادة في تكلفة الإيرادات |
| المخاطر المالية | ارتفاع العجز المتراكم | 1.09 مليار دولار العجز المتراكم |
| المخاطر الاستراتيجية | تكاليف عمليات الاستحواذ والتعويضات القائمة على الأسهم | 253.4 مليون دولار في نفقات التعويضات على أساس الأسهم |
آفاق النمو المستقبلية لشركة Cloudflare, Inc. (NET)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Cloudflare, Inc. (NET)
تحليل محركات النمو الرئيسية
شهدت الشركة فرص نمو كبيرة مدفوعة بابتكارات المنتجات وتوسعات السوق. وفي 30 سبتمبر 2024 بلغت إيرادات الشركة 430.1 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية، بمناسبة أ 28% زيادة مقارنة ب 335.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات 1.21 مليار دولار، أ 29% زيادة من 934.3 مليون دولار في عام 2023.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
ارتفع عدد العملاء الذين يدفعون 22% على أساس سنوي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بإجمالي 221,540 دفع العملاء مقارنة ب 182,027 في عام 2023. ومن المتوقع أن يستمر هذا النمو، مدعومًا بصافي معدل الاحتفاظ بالدولار البالغ 110%.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
وتسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات وعمليات استحواذ استراتيجية، والتي من المتوقع أن تعزز عروض منتجاتها. على سبيل المثال، ساهم الاستحواذ على BastionZero في جزء كبير من التكنولوجيا المتقدمة للشركة. وتخطط الشركة أيضًا للاستثمار في برامج التسويق وزيادة عدد الموظفين لدعم مبادرات النمو الخاصة بها.
المزايا التنافسية
تستفيد الشركة من مركز نقدي قوي، حيث يبلغ النقد وما في حكمه 182.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بالإضافة إلى إجمالي الأوراق المالية المتاحة للبيع 1.64 مليار دولار. وهذا الاستقرار المالي يضع الشركة في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو دون الاعتماد الفوري على التمويل الخارجي.
| المقاييس المالية الرئيسية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 430.1 مليون دولار | 335.6 مليون دولار | 28% |
| دفع العملاء | 221,540 | 182,027 | 22% |
| معدل الاحتفاظ الصافي القائم على الدولار | 110% | لا يوجد | لا يوجد |
| النقد والنقد المعادل | 182.9 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
| الأوراق المالية المتاحة للبيع | 1.64 مليار دولار | لا يوجد | لا يوجد |
خاتمة
وبفضل أساس قوي مبني على نمو العملاء والمبادرات الإستراتيجية والاستقرار المالي، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو المستقبلية في سوق الخدمات السحابية.
Cloudflare, Inc. (NET) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cloudflare, Inc. (NET) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cloudflare, Inc. (NET)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cloudflare, Inc. (NET)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.